Total Expense Ratio der MLP Fondspolice - 500 Beiträge pro Seite

[lehrstuhlfarny]

Liebe Finanzmathematiker,

ich suche die TER der Fondspolice bei MLP unter folgenden Bedingungen:

1. Akquisitionskosten:


1. Jahr: 2% der Beitragssumme
2.-12.J.: je 0,51%
13.-25. J.: 0,1 % für Rückversicherungszinsen
26.-30. J.: 0,1% für MLP

Summe: 9,41% der Beitragssumme


2. Beta Charge = Belastung des gezahlten Beitrages

1. Jahr 12% des gezahlten Beitrages
2. - 30. Jahr 5,5% des Beitrages

3. Bestandsverwaltungsvergütung

1.-30. Jahr: 1,4% des Bestandes

4. Fondsvergütung

Im Durchschnitt 1% auf den Bestand

Aus der Studie von Fox-Pitt, Kelton sind nur die Kostenpositionen 1-3 herauszulesen.
Für die Kostenposition 4 kann sich jeder die entsprechenden Fondsprospekte aus dem Internet ziehen.

Entsprechen die Kosten der Kalkulation des Angebotsprogramms?

Vielen Dank

[Iax]

Wieso willst Du Punkt 4 überhaupt in Deiner Rechnung haben? Für sinnvolle Vergleiche würdest Du diesen Faktor IMHO besser nicht berücksichtigen.
(Anders als z. B. bei manchen "Hausfonds", die sich war an etablierten Fonds orientieren aber zusätzliche (und damit versteckte) Kosten enthalten. Solche Hausfonds sind bei MLP bislang doch noch nicht üblich, oder?)

Warum rechnest Du eigentlich nicht selbst? Wenn Du Dir nicht sicher bist, ob Du es kannst, stell doch Deine Berechnung hier mit einem Fragezeichen rein und wirf sie der Meute zum Fraß vor ...

Und das die MLP-FoPo unattraktiv ist, muss auch nicht wirklich bewiesen werden, oder?

[interna [KommA]]

@lehrstuhlfarny

Die Punkte

3. Bestandsverwaltungsvergütung
und
4. Fondsvergütung

lese/verstehe ich anders (= zugunsten MLP)

wie folgt:

i) Es werden 0,4% für die Fondsverwaltung von den Fondsgesellschaften (im Schnitt, da auch Rentenfonds enthalten) p.a. eingezogen.

ii) MLP kann (!) bis zu 1,0% (je nach Vertrag, bitte dort informieren) an Managementgebühren p.a. nehmen.

Begründung: Zieht man diese beiden Posten aus der Studie ab (bzw. setzt diese auf 0,00%), bereinigt die Studie dann noch um den Posten "mortality and surrender", baut Risikosten von ca. (!) 0,2% p.a. ein, dann erhält man mit relativ hoher Genauigkeit das, was das MLP-Angebotsprogramm berechnet (Annahmen: Laufzeit 30-35 Jahr, Eintrittsalter 25-35 Jahre, 60% Todesfallschutz). Ach ja, die Nachschüssigkeit ist noch zu korrigieren.

=> Du berechnest MLP zu schlecht!