*************Bester Tipp Deutschlands******************** - 500 Beiträge pro Seite

[Indexking]

Das Kölner IT- und Medienunternehmen hat vor kurzem sein
hundertprozentiges Tochterunternehmen OnVista Technologies
mit der IS Innovative Software fusioniert. An der neuen
Gesellschaft, welche künftig unter dem Namen IS.Teledata
firmieren wird, ist die OnVista AG (DE0005461602) mit 31,5
Prozent beteiligt. Auf Basis der Proforma-Zahlen 2002 setzt das
fusionierte Unternehmen 40 Millionen Euro um. Auf Sicht von bis
zu drei Jahren sei eine Rendite vor Steuern und Zinsen von zehn
Prozent durchaus realistisch. In 2004 wird ein positives Ergebnis
erwartet. Das sagt uns OnVista-Vorstandsmitglied Michael W.
Schwetje bei unserem Treffen in Frankfurt. IS.Teledata ist in
sieben Ländern präsent und zählt zu den größten Anbietern von
Finanzmarkt-Informationssystemen in Europa. Die Kundendatei
liest sich wie das „who is who“ der Finanzbranche. Beispielsweise
nutzen alle vier deutschen Großbanken und die zehn der 14
größten Online-Broker die Produkte der neuen Firma. Laut
Schwetje wird die Beteiligung in der Konzernbilanz der OnVista
AG „at equity“ bilanziert. Dem Vernehmen nach, schließt der
Manager eine Erhöhung der Beteiligung nicht aus, wenn andere
Aktionäre Anteile zu einem „vernünftigen Preis“ veräußern
wollten, allerdings gebe es hierfür keine konkreten Planungen.
Selbst ein Börsengang der IS.Teledata wäre im Jahre 2005 oder
2006 eine Option, so Schwetje.
Die OnVista AG wird zukünftig im Wesentlichen aus dem Umsatz
und der OnVista Media GmbH, die das populäre Finanzportal
betreibt, bestehen. Das Geschäft ist profitabel und erzielte in 2002
ein Ergebnis von über 400.000 Euro. Schwetje ist zuversichtlich,
dass der Online-Werbemarkt seinen Tiefpunkt gesehen hat und
sukzessive ansteigen wird. Angesichts eines Online-Anteils von 1,5
Prozent am Gesamtwerbemarkt in Deutschland hat das Online-
Geschäft noch erhebliches Steigerungspotenzial. Die OnVista
Media erzielte in der ersten Jahreshälfte einen Umsatz von rund
zwei Millionen Euro. Gegenüber dem Vorjahr konnten die
Einnahmen um knapp 20 Prozent gesteigert werden. Das Ergebnis
vor Steuern konnte sich sogar mehr als verdoppeln und landete
bei 0,35 Millionen Euro. Im Gesamtjahr peilt Schwetje im Media
Geschäft nach 3,5 Millionen Euro Umsatz in 2002 eine Steigerung
im oberen einstelligen Prozentbereich an. Für den Konzern wollte
das Vorstandsmitglied aufgrund der Fusion keine exakten Angaben
zum Zahlenwerk für 2003 machen. Schwetje verspricht jedoch für
dieses Jahr ein deutlich positives US GAAP-Ergebnis vor
Steuern. Der Grund für einen hohen Gewinn liegt insbesondere an
der Hebung stiller Reserven im Zusammenhang mit der
Verschmelzung. „Wir werden sowohl positive als auch negative
Sondereffekte in diesem Jahr spüren.“ Das Schöne: Die positiven
liegen erheblich über den negativen. Wir rechnen mindestens mit
einem mittleren, einstelligen Millionenbetrag als Gewinn vor
Steuern.
Mit einer rekordverdächtigen Eigenkapitaldecke von satten 96
Prozent und liquiden Mitteln von knapp 27 Millionen Euro steht
das Unternehmen blendend da. Aktuell notiert die Aktie bei rund
fünf Euro. Ein Großteil des Börsenwertes ist mit Barmitteln von
rund vier Euro pro Anteilschein unterfüttert. Das operative
Geschäft und die lukrative Beteiligung gibt es quasi für einen
lausigen Euro. Unseres Erachtens ist das viel zu wenig. Die Börse
scheint die Story noch nicht ganz verstanden zu haben. Bekanntlich
kann sich dies schnell ändern.
Quelle:Tradecentre



DER KING

[Megapol]

Eröffne bitte weitere 10 Threads zu Onvista. Deine Pushversuche haben noch nicht alle mitbekommen

[Indexking]

Onvista 546160

1.) Cash je Aktie = 4,09 Euro/Aktie
2.) Geschäftsfeld Media = 1 Euro/Aktie
3.) Geschäftsfeld Technologies = 3,13 Euro/Aktie
4.) Synergien durch Fusion mit IS = 1,16 Euro/Aktie
Fairer Wert = 9,38 Euro/Aktie


Begründung:

1.) Cash siehe letzte ad-hoc Mitteilung
2.) Umsatz Geschäftsfeld Media 2002 3,5 Mio. Euro, profitabel, hohes Wachstumspotential, Ansatz: 6,7 Mio. Euro bei 6,7 Mio. Aktien
3.) Bewertung Geschäftsfeld Media zwischen 20 und 22 Mio. Euro (siehe heutige ad-hoc), 21 Mio. / 6,7 Mio. Aktien = 3,13 Euro je Aktie
4.) "jährlichen Synergiepotenzial im unteren bis mittleren einstelligen Millionenbereich" (siehe ad-hoc)
bei geschätzten 3,0 Mio. Euro Synergien pro Jahr entfällt auf OnVista nach Steuern: 3,0 Mio. Euro * (100%-45% Steuern) * 31,5% = 0,51975 Mio. Euro.
diskontiert ergibt dies: 0,51975 Mio. Euro * 15 = 7,79625 Mio. Euro oder 1,16 Euro pro Aktie

[Indexking]

@ Megapool


da könntest Du Recht haben, die Unterbewertung deutet daraufhin

[testersteron]

Dein Gepushe erinnert doch sehr an jenes von hairman, starsailor etc. Wahrscheinlich bist Du es sogar.

However, blöd biste nicht, Humor haste und ... mit ONVISTA hast Du die freenet der nächsten Monate entdeckt.

Ich wünsche Dir wirklich, dass Du Dir nach schnellen 100 % nicht vor Freude in die Hose machst und verkaufst ... "Gewinne realisiere" wird hier weh tun, weil man später hochwahrscheinlich wieder einsteigen wird ... zu deutlich höheren Kursen.

Wenn ich mir die aktuelle Bilanz, Konzerstruktur, Aktionärsstruktur und Beteiligungsportfolio anschaue sehe ich große Chancen, dass hier erfolgreich ein Finanzkonzern neuer Generation geschmiedet wird.

ONVISTA ist eine CASH-COW mit irrem Potential ... ich war auf der letzten HV und war begeistert von der Weitsicht und Souveränität des Vorstands. Das eigentliche Ziel wird noch nicht formuliert ... der Markt wird hier noch einige Überraschungen erleben.

[kostojunior]

oder



gruß kj

[testersteron]

@kosto

Willst Du mir etwas sagen ?

[derliqui]

weiss jemand ob ein aktionär eine anfechtungsklage eingereicht hat?

es gab ja wohl widersprüche oder?

[derliqui]

das umtauschverhältnis ist ja nunmal völlig unzureichend und bedeutet eine wesentliche benachteiligung für die onvista aktionäre!!!

dann hoffem wir mal auf einen aktionär der das zeug für eine nachbesserung hat.

[kostojunior]

(steigend)

ODER

(fallend)

er Kurs

IST DOCH IMMER SO! oder IRRE ICH MICH?



gruß kj