DAX: Ihr werdet noch gebügelt! - 500 Beiträge pro Seite

[kosto1929]

DAX: Der überkaufte Markt verlangt nach einer kurzfr. Korrektur!

TecDax: Nach einem Anstieg von 13% sind wir extrem überkauft.

Fazit: Mein TecDax Short (Do Abend) wurde heute morgen mit Verlust veräußert. Dow Short läuft weiter (Do Abend).

[Dr.Good]

Morgen allerseits,


die Volltrottel müssen noch schneller steigen. Gier, Gier, Gier, nichts als Gier. Deshalb wird´s auch dieses Mal nichts mit nachhaltigem Aufschwung, da die Vollidioten den Dax jetzt bereits dahintreten, wo er fundamental definitiv nicht hingehört! (Wir wissen ja alle um die Nachhaltigkeit der Rally zur letzten Jahrtausendwende. ) Interessant auch, dass Greenspan, die Zecke, alleine Do. + Fr. letzte Woche mal wieder 19 Mrd. Dollar in den Drecksmarkt reinpumpte, was der absolute gigantische Oberwahnsinn ist. Wie soll der Markt da nur im geringsten runterkommen, da können die Charttechniker noch so viel erzählen! Der Volltrottel wird noch die verdiente Quittung für sein planloses Tuen erhalten!


FocusMoney 42/03, S.29:

Die Gelddruckmaschinen in dne USA laufen bereits auf vollen Touren. In Asien wächst die Geldmenge ebenfalls, da die Notenbanken gezwungenermaßen den Dollar mit frischen Geldnoten aufkaufen und damit stützen. Hintergrund: Die chinesische Währung ist an den Dollar gebunden und die Chinesen wollen ihre Exporte billig halten. Deshalb beträgt die Geldmengenausweitung M2 in China 20 Prozent, in den USA und Euroland jeweils 8 Prozent.
Um das Leistungsbilanzdefizit zu reduzieren, müssen die Amerikaner entweder den Dollar um 40 Prozent abwerten oder mehr sparen und weniger investieren. "In den USA ist eine gewaltige Sparlücke entstanden. Die muss geschlossen werden", urteil Ulrich Hombrecker, Chefvolkswirt der WestLB. Europas Anleger haben schon die Reißleihne gezogen und ihre Wertpapierkäufe in den USA auf null heruntergefahren (s. Grafik im Heft). Die Asiaten kaufen hingegen leider weiter (siehe ebenfalls Grafik).

Viele Wirtschaftsexperten meinen: In dieser Krise wird das Fundament einer globalen Inflation gelegt, weshalb Gold so stark an Wert gewinnt.

USW.

ENDE




Die fünfte Säule des augenblicklichen Anstiegs sind übrigens die Kosteneinparungen der Unternehmen, die derzeit voll durchschlagen und auch einen Aufschwung suggerieren, der in dieser Form niemals stattfinden wird. Man kann nicht unbegrenzt Einsparungen vornehmen, diese Einsparungen haben einen Einmaleffekt, der im nächsten Jahr gleichfalls verpufft.

[Boersenkuh]

Moin Hase,

alles klar?

[silverpwd]

Geldmengenausw. USA 14%, da müssen dem falsche Daten vorliegen.
Mit dem Grundstein für Inflation liegt er goldrichtig.

[GuyRitschi]

was der Markt sehen will wird kommen !
die shorties werden doch reihenweise "aus-ge-nockt" oder hinterlassen tiefrote spuren im depot. lustig finde ich das langsam nicht mehr - vermutl. ziehen die Märkte in den USA heute wieder gen norden

[mueppel]

mein gap up szenario von gestern hat sich bewahrheitet...wenn die amis heute steigen dann ohje

[kosto1929]

Dow

Wir haben ein 16-Monats-Hoch erreicht und sind stark überkauft.

Ich werde diese Situation weiter mit einer antizyklischen Short-Position auszunutzen zu versuchen.

[Waliser]

guck V-Dax & Euro

[zaphod76]

erst müssen wir an den alten Hochs scheitern, dann geht es wieder Richtung 3000.

Das Problem ist, mit der Bild Kampangne, wurden noch nicht alle Privatanleger in den Markt gedrängt (siehe Börse am Sonntag Zitat "habe während der Baisse auch einíge Verluste gemacht, den Anstieg seit März aber voll verpasst...". Erst wenn die "Verkaufsprofis" der Banken dem letztem Mindestrenter einen riskanten Fonds eingeredet hat, lassen sie sie bluten

so long
zaphod

[mueppel]

DER EURO

[kosto1929]

Dow

Zusammenfassung der Unterstützungen und Widerstände


Widerstand 3: 10.000 (mentaler Bereich)
Widerstand 2: 9800 (horizontaler Bereich)
Widerstand 1: 9768 (Zwischenhoch)


Dow Jones: 9674 Punkte (Kurs zum Analysezeitpunkt)

Unterstützung 1: 9655 (Intradaybereich)
Unterstützung 2: 9600 (Intradaybereich)
Unterstützung 3: 9535 (Intradaybereich)
Unterstützung 4: 9500 (horizontaler Bereich)
Unterstützung 5: 9230 (horizontale Haltelinie)

[reno11]

KOSTO
Der einzige der hier gebügelt wird, bist DU!
Recht so!!!
Schwarzmaler und ewige SKeptiker müssen niedergebügelt
werden.
Ich freue mich über meine Gewinne- nur weiter so!!
Rene

[kosto1929]

Bei 1,15 hat der Euro eine solide Unterstützung!

Einsammeln!

[mueppel]

ich überlege nun ganz ernsthaft mir nen nasdaq put reinzulegen

[silverpwd]

Shorties, sachte sachte, Eure Zeit kommt noch.
Jaaaaaanz locka bleibe.

[GuyRitschi]

13.10.2003
DAX technische Analyse
WGZ-Bank

Der DAX übertraf in der letzten Woche die Marke von 3.474 Punkten, so Stephen Schneider, Analyst der WGZ-Bank.

Damit sei die bis dahin gültige, auf elliott-technische Basis ausgerichtete Prognose falsifiziert worden. Folgende Fakten ließen sich jedoch zu einem Szenario konkretisieren: Der MACD habe Anfang September nach einer negativen Divergenz ein markantes Verkaufsignal gezeigt. Eine solche Konstellation ziehe i.d.R. deutliche Verluste nach sich, die nicht zu erkennen seien. Die Korrektur, die hätte anstehen müssen, sei - u.a. durch die Performance der amerikanischen Märkte - nach oben verzerrt worden und habe letztendlich in einer Seitwärtsbewegung geendet: Ein Zeichen für einen dynamischen mittelfristigen Aufwärtstrend. Der Stochastik-Oszillator habe bereits Anfang Oktober ein Kaufsignal generiert, welches weiterhin Gültigkeit besitze. Ein baldiges Übertreffen des letzten Hochpunktes und Widerstands bei ca. 3.675 Punkten sei jedoch wegen des fortgeschrittenen Stadiums nicht wahrscheinlich.

Nach wie vor bestehe die (eher geringe) Möglichkeit, dass der DAX nochmals abgebe und dabei die Marke von 3.200 Zählern teste, vielleicht sogar leicht unterschreite. Wahrscheinlicher sei jedoch das Szenario eines Anstiegs bis etwa 3.675 und eines dann folgenden, kurzen Rücksetzers bis etwa 3.400 Zähler. Somit seien unter mittelfristigen Gesichtspunkten sofortige Käufe angeraten, da man ein Ziel von etwa 4.300 Punkten im nächsten Frühjahr erwarte. Dabei finde das deutsche Börsenbarometer auf dem Weg dorthin einen massiven Widerstand bei 3.900 Zählern.

[Waliser]

intraday (vielleicht)kurzer test 3550 dann dreht es bis max 3500 wenn überhaupt. dann ami-eröffnung dann sehen wir weiter.

[Tribun100]

Wenn ihr denkt, es gehr runter, dann kauft doch
78 94 96

Ist aber nur was für Leute mit Eiern aus Stahl

[mueppel]

meine eier sind leider aus weicherem fleischigen material

[Tribun100]

#19 von mueppel



Ich kauf den auch nicht.
KO 3550 ist nen bißchen heftig.

[tailspin]

Diese Sau von Dax wehrt sich mit Händen und Füßen.Schaft aber nicht signifikant 3540 zu überwinden.Eins bin ich mir sicher es wird heute noch eine Reaktion richtung Süden geben nur wann und wie stark ist die Frage.

[GuyRitschi]

#18 ich denke, dass GOTT dieses teil persönlich über 3550 ziehen wird nur um dich zu beglücken !

[mueppel]

nach den eiern nun auch noch der Schaft

[MACD]

Hi,

habt ihr vielleicht mal daran gedacht,dass sich die Geldpolitik der FED so langsam auswirkt?

Längerfristige Börsentendenz = Liquidität + Psychologie

Demnach haben wir einen Bullenmarkt,wenn beide Faktoren positiv sind. Und der Geldfaktor wird auch dann noch positiv sein,wenn Greenspan die Zinsen erhöht,genauso wie 1999/2000,wo der Markt mit den Zinsen gestiegen ist.

Natürlich wird es zwischendurch immer wieder kurze Konsolidierungen geben, aber langfristig wird es wesentlich einfacher mit Long-Positionen sein.

macd

[Anti X]

Wenn ihr alle schreit, es geht bald abwärts,
dann wird das Gegenteil passieren!
Viel Spass mit den Puts!

Anti X

[Tribun100]

#22 von GuyRitschi

Ach so

Deutsche Bank = Gott

[schlaukopf]

Meine Güte was soll das ganze Gelabere ist doch wurst ob der DAX nach oben oder unten läuft Gewinne kann man doch immer irgendwie machen. Von mier aus kann der noch so richtig nach oben laufen.

[mueppel]

also ich bin gestraddelt und meine gewinne laufen erst über 3560 an...
da brauch ich harte eier, denn evtl löse ich meine calls auf bei diesem daxstand

[tailspin]

Der DAX schreit nur so nach einer korrektur.

[longdongshortie]

kurzfristige Korrektur ist ja wohl klar und tut keinem weh.
Denke, wer jetzt (kurzfristig) short geht kann nichts falsch machen...
Ich war leider etwas früh (bei 3515), freue mich aber
auf ein bis zwei schwächere Tage. Sichere Sache...

[GandhiAB]

Der Dax schreit nicht mehr, wenn Herrchen ihn zurück pfeift...

[schlaukopf]

lasst ihn doch laufen, der braucht auch seine Freiheit

[Joscht]

Diese Woche kommen in Amiland nur gute Zahlen. Auis dem Grund kommt auch hier in dieser Woche kein Rückläufer.
Es wird wahrscheinlich in Richtung 3650 gehen.

[schlaukopf]

das wird ein Freudenfest geben juppi

[GuyRitschi]

In der Tat, zahlenmässig steht diese Woche alles auf

[graffititoy]

hi leute,

sagt mal , habt ihr denn alle noch nichts von "the trend is your friend" gehört?!

börse kann so einfach sein und das beweisen diese zeiten wieder, und wer hier von gier spricht, der sitzt auf puts und ist selbst am gierigsten! "warum fällt der nicht ... warum nicht?!?!?!?" jajajajjaa, bloss keinen cent verpassen, wenn er fällt.

leute, kool keepen und mitschwimmen, nur so funktioniert börse (natürlich mit stops)

bye toy

[tailspin]

#33
Die guten Zahlen sind bereits eingepreist.Buy the rumours and sell the facts.

[GuyRitschi]

Jetzt gibt es erst mal Lecker Mittagessen !

[Tribun100]

#38 von GuyRitschi

Mahlzeit !!

[graffititoy]

guudn appo guy

[Dr.Good]

Hier mal nur das KGV von zwei US-Blue-Chips:
Intel KGV04 = 38
International Paper KGV04 = 48!

Von Amazon, Ebay, Yahoo etc. mal ganz zu schweigen. :confuesed:


Erster Link lesenswert für volkswirtschaftlich Interessierte:

- http://www.levy.org/docs/ppb/ppb72.pdf } Hier analysiert James K. Galbraith das US-amerikanische Modell.
Er zeigt den Einfluss eines recht intelligenten Systems von öffentlicher und quasi-öffentlicher Nachfrage auf die Volkswirtschaft. Sehr lesenswert für alle, die an differenzierten Betrachtungsweisen interessiert sind.

- Kapitalflucht ins Ausland. Aus: http://www.nzz.ch/dossiers/dossiers1999/abstimmung1128/abst9… } " Zu den Verhältnissen in den USA.
Erbanfälle werden in den USA, wenn nicht durch besondere rechtliche Strukturierungsmassnahmen für eine Steuerreduktion oder gar -elimination gesorgt werden kann, einer massiven Besteuerung unterworfen. Derzeit bewegen sich die progressiv gestalteten Erbschaftssteuersätze zwischen 18% und 55%; auf die Verwandtschaftsverhältnisse wird keine besondere Rücksicht genommen. Wie ist dies mit der geldbezogenen und «kapitalistischen» Einstellung der Amerikaner im allgemeinen zu vereinbaren?"



Nochmals: 5 Aufstiegssäulen der US-Trottel lauten:


"Scheinbare" US-Erholung steht meiner Meinung auf 4 Säulen.

- extreme Geldpumperei ---> führt zur Dollarverfall (über kurz oder lang) und rieser & möglicherweise nie dagewesener Inflationsrate, leider müssen das Experiment der "wunderbaren" US-Erholung aktuell "noch" die anderen Zentralbanken - Japan, EZB ausbaden.

- extreme Staatsverschuldung (auf absoluten Rekordniveau), was kurzfristig aber der US-Wirtschaft zugute kommt, da Rüstungsausgaben etc. mit ca. 44 Prozent in diesem Jahr in die US-Wirtschaft fließen

- gefälschte Statistiken

Somit sind die ersten drei Säulen schon Mal stark zu vernachlässigen!

- vierte Säule, die momentan für "echtes" Wachstum sorgt lautet: Branchenzyklus. Erstatzinvestitionen von chiplastigen Technologien wie Handys, Notebooks (zulasten von stationären PCs), Flachbildschirme, Digitalcameras lassen allen voran die Chiphersteller und Folgeindustrie profitieren. Dieser Effekt ist aber wie der Name schon " verrät" sehr zyklisch - und sollte auch nicht allzu lange anhalten!

- fünfte Säule sind die Kosteneinsparungen, die z.Zt. voll durchschlagen, aber wegen Einmaleffekt im nächsten Jahr auch wegfallen, was erneut zu geringeren, weil "echtem" (und nicht vorsuggerierten) Wachstum führen wird.

Von den aufaddierten Problemen, die die Fed-Politik und Manipulationen mitsichbergen, von denen jetzt noch nicht mal Kenntnis herrscht, mal ganz zu schweigen.
ACHTUNG: Rohstoffpreise wie Nickel, Kupfer, Öl, Gold etc. explodieren, dazu beobachte US-Anleihenmarkt, Unruhen am Währungsmarkt... alles keine Vorboten für eine wirklich echten, nachhaltigen Aufschwung! Nichts als ein riesengroßer Fake, der da durch die Fed initiert, abläuft.

ENDE



Retro-Bubble mit Kapriolen


Montag, den 13. Oktober 2003

Guten Morgen!

Die Retro-Bubble hat in der vergangenen Woche einige Kapriolen geschrieben. Neue Hochs in Dow und Nasdaq, aber "noch" nicht im S&P500 und bei den Halbleitern. Auch der Dax hängt zurück. Die Frage für diese Woche wird sein, ob sich die Divergenzen auflösen oder manifestieren. Eine Auflösung würde weiter steigende Aktienkurse implizieren.

Der Dow hielt sich auch am Freitag im 60min-Chart oberhalb seiner Tasse/Henkel-Ausbruchslinie, die bei 9650 Punkten verläuft. Selbst ein 38,2% Fibo-Retracement auf etwa 9565 Punkte würde den vorherrschenden bullischen Trend noch nicht brechen. Hier gilt weiterhin die Devise, ein tieferes Hoch im 60min-Chart abzuwarten, bevor man sich auf der kurzen Seite engagiert.

Dow Jones Index 60 min Chart



Wie haben sich die Händler für die heute beginnende Verfallswoche positioniert? Und welchen Einfluss hat das einjährige Jubiläum des vorläufigen Bärenmarkttiefs auf die weitere Entwicklung der Kurse? Diese Fragen sind mit Hilfe der CoT-Daten nicht eindeutig zu beantworten, da der freitags erscheinende Report die Positionierungen nur bis einschliesslich dienstags erfasst.

Natürlich könnten die grossen Indizes in den vergangenen beiden Handelstagen ein Topp gebildet haben. Jedoch gibt es dafür aus aktueller CoT-Sicht nicht die leisesten Anzeichen:

Der CoT-Report vom 07.10.2003 weist im Aktienbereich die geringsten Positionsverschiebungen in der abgelaufenenen Betrachtungswoche nach. Die Positionierung der kommerziellen Händler (nahezu niedrigster Shortstand im S&P 500 innerhalb der letzten 40 Monate sowie die weiterhin sehr hohe Longposition im Dow Jones) stellt sich nahezu unverändert im Vergleich zur Vorwoche dar, obwohl die Preise per Close z.B. im S&P 500 in diesem Zeitraum um 4,5% zulegen konnten. Dies ist als bullisch zu werten.

----------

Bei all diesen Betrachtungen sollte das Dow-Monatschart nicht vergessen werden. Es signalisiert einen erheblichen Widerstand (die rote Nackenlinie) bei etwa 9.750 bis 9.800 Punkten. Die Rally-Bewegung seit März kommt lediglich einem Pullback zur Nackenlinie gleich.

Dow Jones Index Monatschart



Zu den Märkten.

Schwache 1,10 Mrd. Aktien wechselten an der NYSE den Besitzer. Das Aufwärtsvolumen betrug 546 Mio., das Abwärtsvolumen 542 Mio. gehandelte Aktien. Das Aufwärtsvolumen erreichte 50% vom Gesamtvolumen.

Der Dow schloss mit 9674,68 Punkten um 5 Zähler niedriger als am Vortag.

Der S&P 500 fiel um 1 auf 1038,06 Punkte.

Die Nasdaq schloss mit 1915,31 Punkten um 0,2% höher, ein neues Jahreshoch; die Halbleiter endeten mit 1,2% im Plus; das Jahreshoch lässt (noch?) auf sich warten.

Der Transport-Index fielen um 1% auf 2823,55 Punkte.

Grösste Gewinner: Halbleiter ; Grösste Verlierer: Transports

Der T-Bond Future endete bei 108,04 Punkten, was einer Rendite von 5,17% entspricht.

Crude Öl notierte gegen 22:00h in New York bei 31,97 Dollar. Erdgas endete bei 5,65 Dollar.

Der Dollar Index stieg auf 91,79 Punkte.

Der Goldpreis notiert aktuell bei 374,10 Dollar/Unze. Silber notiert zum gleichen Zeitpunkt bei 4,91 Dollar.

Der Gold Bugs Index HUI gewann 0,4% und stieg auf 197,57 Punkte. Der Gold/Silber Index XAU blieb unverändert; er endete bei 91,06 Punkten. Newmont Mining gewann 20 Cent und endete bei 39,25 Dollar.

Wichtige Dow-Zeitprojektionstage: 25.10.

Dow Jones Zeitprojektionschart



Die Indikatoren? Der Volatilitätsindex (VXO) verlor um 1,7% auf 19,24 Punkte. Der VXN verlor 4,2% und endete bei 27,62 Punkten. Das Put/Call-Verhältnis endete bei 0,93 Punkten. Der bullische Prozentsatz des Nasdaq 100 schloß bei 77%. Der McClellan Oszillator endete bei plus 20,17 Punkten.

Absacker
James Turk wirft einen Langfristblick auf die Goldcharts.
http://goldmoney.com/en/commentary.php#current

Bis morgen
Ihr Robert Rethfeld

rrethfeld@wellenreiter-invest

[schlaukopf]

mmmm lecker bei mir gibt es auch Nudeln

[Joscht]

Bei mir gibts auch Nudeln !

[Dr.Good]

Hier mal exemplarisch nur das KGV von zwei US-Blue-Chips:
Intel KGV04 = 38
International Paper KGV04 = 48!

Von Amazon, Ebay, Yahoo etc. mal ganz zu schweigen.

TecDax-Idioten steigen jetzt auch... Warum wissen die selber nicht.

[schlaukopf]

das kommt vom vielen Nudeln essen

[mueppel]

US-Trottel / TecDax-Idioten ...
ja sagt man sowas...???

[Dr.Good]

Yes, mueppel,

sowas sagt man, da es die "american language" entspricht, die einzige Sprache die die Tölpel drüben verstehen! Da fahren die voll drauf ab.

[mueppel]

[Dr.Good]

Exemplarisch für sehr, sehr viele Internetaktien (man achte auf den ironischen Ton im Text) : Yahoo durchbricht die Schallmauer


"Erfolgs-Story der Internet-Titel steht erst am Anfang" titelt heute die Zeitung "Die Welt" auf der Titelseite ihres Finanzteils. Und ich bin fest der Meinung, dass man dort Recht hat. Die Kurse der Internet-Titel sind zwar phänomenal gelaufen bisher, das Bewertungsniveau ist bereits schwindelnd, doch im Vergleich zum Frühjahr 2000 ist das alles überhaupt nichts. Wenn wir uns an der Geschichte orientieren, haben wir also noch einen weiten Weg zu gehen.

Im Frühjahr 2000 habe ich an dieser Stelle einen Beitrag mit dem Titel "In the year 2525" geschrieben. Dieser Titel bezog sich einerseits auf den gleichnamigen Song von Zager & Evans und andererseits auf das KGV der Softbank-Aktie, das damals bei etwa 1.900 stand. (Witzigerweise notierte die Aktie damals zugleich bei 1.900 DM. Aber seitdem hat es ja die Euro-Umstellung und auch einen Split gegeben ...)

Bei einem KGV von 1.900, so habe ich damals argumentiert, rückt sogar das völlig utopische Jahr 2525 aus einer unendlich fernen Zukunft beinahe in die Gegenwart. Und ein KGV von 1.900 bedeutet rückwirkend, dass die Softbank-Aktie damals nahezu den gesamten Zeitraum seit Christi Geburt bis heute gewinnmäßig abgedeckt hat.

Yahoos aktuelle Bewertung mit dem 9-fachen Buchwert, dem 20-fachen Jahresumsatz und dem 114-fachen Jahresgewinn stellt dagegen eine völlig vernachlässigbare Größe dar. Der Gewinn von 114 Jahren, na und? Von heute aus reicht das bis ins Jahr 2117. Das ist nicht tragisch. Bis zum Jahr 2050 wird zwar die deutsche Bevölkerung um 20 % geschrumpft sein, das ist sicher. Und bis 2117 wird dann wohl überhaupt nichts mehr übrig sein davon. Aber das ist doch nur gut, dass dann die Miesepeter weg sind und nur noch die Gewinne von Yahoo fontänengleich sprudeln werden.

Und auch rückwärtsgerechnet ergeben sich nichts als Peanuts: Reichte die Softbank-Bewertung noch bis in die Sandalenzeit zurück, so reicht der Yahoo-Gewinn nur lächerlich kurz zurück bis ins Jahr 1889. Damals stand Bismarck kurz vor dem Abdanken und die Sozialistengesetze kurz vor der Aufhebung. Damals war man also schon ebenso zivilisiert wie heute.

Aus meiner Sicht gibt es daher – an der Historie gemessen – kaum einen Grund, vor einem Engagement in Internet-Aktien zurückzuschrecken. Bleibt nur die Frage, ob das Denken in historischen Parallelen tatsächlich ein taugliches Denkmuster darstellt. Doch vor dem gleichen Problem stehen natürlich auch die Goldlobby, die Deflationskatastrophen-Heinis und alle, die gegenwärtig überall nach dem starken Mann suchen, der mit einem Federstrich alle unsere Probleme auf einmal löst.

[e-mail]


Stellvertretend könnten unzählige Internetaktien wie Amazon, Ebay, Web.de, t-offline usw. hier aufgelistet sein. "Nur" 3 Jahre nach 2000 sind die Volltrottel wieder unterwegs.

[kosto1929]

Ich habe mir den Luxus gegönnt und habe mich mit einer wunderschönen Frau ins Cafe gesetzt (sonst Handel ich noch unüberlegt!).

Mein Short Dow läuft weiter... (z.Zt. schön im Minus). Aber ich bin total relaxt!

[Nuno]

@ Kosto,

bei mir sieht es genau so besch..... aus,
behalte die Puts aber, bis März 2004 sollte
doch mal ne Trendwende kommen.

Ich hoffe nur, dass diese nicht bei 4500 Dax Punkte beginnt.

[Dr.Good]

Roland Leuschel

Inflation oder Deflation ? Die Stagflation winkt !

Sie kennen den bekannten Spruch : « Wer die Wahl hat, hat die Qual ! » Zur Zeit beherrscht die Frage : « Bekommen wir jetzt Deflation oder Inflation » das Börsengeschehen. Die Antwort könnte lauten, weder das eine noch das andere, dafür kriegen wir die Stagflation, und die haben wir in den 70er Jahren ausgiebig kennengelernt.

Letzte Woche veröffentlichte die grösste Bank der Welt HSBC ihre neueste Prognose für die globale Wirtschaft. Ich darf daran erinnern, dass es HSBC war, die im August 1999 in einer Studie « Bubble Trouble » auf die Aktienblase hinwies, als noch fast alle anderen Marktanalysen der Banken und Broker den Anlegern wundersame Aktienrenditen vorgaukelten - HSBC behielt recht. In ihrer neuesten Analyse kommt sie zu dem Schluss, dass uns im nächsten Jahr eher die Deflation erwartet, das heisst die 10-jährigen Staatsanleihen auf 3,4% sinken werden (z.Zt. 4,2%) und der Euro auf 1,30 Dollar steigt bei einem Dollar/Yen Verhältnis von 103. Die EZB kommt in ihrem jüngsten Monatsbericht vom Oktober zu einem ähnlichen Schluss : « In der Wirtschaft des Euro-Raums ist zwar deutlich mehr Liquidität vorhanden, als zur Finanzierung eines inflationsfreien Wachstums erforderlich ist, dennoch sind die Aussichten für die Preisstabilität im Euro-Raum auf mittlere Sicht weiterhin günstig. »

Der Markt sieht dies allerdings anders. Am Tag der Veröffentlichung beider Studien (10.10.) war die YIELD CURVE in den USA so tief wie zuletzt am Beginn der 90er Jahre, als die amerikanische Wirtschaft sich in der Rezession befand: 342 Basispunkte ist sie tief, bzw. fast dreimal so tief wie der historische Durchschnitt von 120. Dies deutet daraufhin, dass die Anleger an die aufkommende Inflation glauben und sich entsprechend am Markt verhalten. Es könnte sogar noch schlimmer kommen, da auf der einen Seite die Fed die kurzfristigen Zinsen auf dem jetzigen tiefen Niveau (1% Fed Funds Rate) zu halten gedenkt und auf der anderen Seite der Dollar gegenüber Euro und Yen fällt, das Haushaltsdefizit des Staates steigt, und die privaten Haushalte und Unternehmen in Amerika von Rekord- zu Rekordverschuldung eilen. Im Hintergrund winkt der Kollaps des Pensionssystems. Diese Quadratur des Kreises kann meines Erachtens nur mit Hilfe der Inflation gelöst werden. An eine Wende in der Wirtschaft glaube ich nicht. Die Aktienbörsen reagierten euphorisch auf die 57.000 neuen Jobs, die im September in Amerika geschaffen wurden. In einem gesunden, normalen Aufschwung würden 100 bis 150.000 neue Arbeitsplätze geschaffen. Ausserdem haben im September weniger Amerikaner einen Job gesucht, und der Anteil der Teilzeitjobs ist erheblich gestiegen. Von den 3 Millionen Arbeitsplätzen, die die US-Wirtschaft seit dem Gipfel des Tech-Booms eingebüsst hat, ist ungefähr 1 Million ins Ausland gewandert (China). Die restlichen 2 Millionen sind wegen schwacher Nachfrage und starker Steigerung der Produktivität verloren gegangen.

« Die Lage ist so schlimm wie nie seit der GROSSEN DEPRESSION », urteilt Mark M. Zandi, der Chefvolkswirt der Economy.com aus Philadelphia.

Die sogenannte Überschussliquidität, auch « reale Geldlücke » genannt, beträgt in Europa rund 5%, das heisst sie ist höher als das von der EZB selbst angestrebte, mit einer Preisstabilität vereinbarte, absolute Geldmengenwachstum von 4,5% (Referenzwert). Zur Information : Die Geldmenge wächst über 8% p.a. Die Finanzmärkte werden von allen Seiten mit Liquidität bombardiert, und da ist es normal, dass es auch an den Aktienbörsen Erholungen, sogenannte Rallyes, gibt. Als ich in meinem letzten Kommentar bei einem Dax-Stand von 3.650 das Ende der Rallye, die im März begonnen hatte, ankündigte, fiel der Dax, jetzt steigt er wieder, und ich bleibe dennoch bei meiner Meinung und halte es für wahrscheinlich, dass der Dax sein März-Tief (2.200) noch einmal testen wird.

« Reich werden können Sie in Zukunft nur mit Rohstoffen und nicht mit Aktien », erklärt der weltbekannte Finanzguru Jim Rogers in der September Ausgabe des ausgezeichneten Magazins « Smart Investor ». Das 19. Jahrhundert wurde von Grossbritannien, das 20. Jahrhundert von den USA und das 21. Jahrhundert wird von den Chinesen bestimmt werden. Sie werden in den nächsten 10 Jahren zur grössten Wirtschaftsmacht der Welt aufsteigen. Und sie werden dazu Rohstoffe benötigen, Kupfer, Stahl, Öl etc. Ihre Fernseher und Autos bauen sie sich selber. Fast alle Rohstoffvorräte der Welt sind mehr oder weniger aufgebraucht, und die Preise werden zwangsläufig steigen. Das könnte auch für Gold wahr sein, besonders wenn Gold bei den Asiaten und in der islamischen Welt eine monetäre Rolle spielen sollte, im Gegensatz zu Europa, wo systematisch das Gold der Notenbanken abgebaut wird.

Ich bleibe bei meiner Anlageempfehlung Aktien mit höchstens 30% zu gewichten und Anleihen und Gold einen entsprechend grossen Raum zu geben. Ich wiederhole meine letzte Empfehlung des Investment-Hauses Capital @ Work, das mit grossem Erfolg einen neuen Fonds aufgelegt hat « Inflation @ Work », der besonders in inflationsindexierte Staatsanleihen (in Amerika die sogenannten Tips etc.) anlegt.

Roland Leuschel

[Dr.Good]

[kosto1929]

#51

Kostolany hat es vorgemacht! Wenn alle auf Hausse handeln, muss man auch mal antizyklisch auf Korrektur spekulieren. Z.Zt. klappt es wohl noch nicht. Aber ich habe Sitzfleisch - morgen widme ich mich wieder den angenehmen Seiten des Lebens. Wenn schon die Kohle dahinschmilzt...

[Dr.Good]

Die Ami-Börse ist die PEST des 2.100 Jahrhunderts! Und die Zecke Greenspan der Ereger & Verbreiter der Pest!

[Preiselbeere]

Warum eigentlich immer in Extremen denken.

Warum muss der Dax entweder auf 4500 steigen oder auf 2500 fallen?
Warum nicht einfach mal seitwärts ohne großes Aufsehen zwischen 3200 und 3700?

[Dr.Good]

Fahr zur Hölle Doof-Jones und nimm den Nasdreck gleich mit!
US-Börse ist die Pest des 2.100 Jahrhundert!





Drüben: P/C-Ratio bei 0,43

[mutant996]

@Dr Dood

Sachemal, warum bist du denn so furchtbar wütend ? Laß sie doch, wenn die Amis lieber steigende Börsen und einen fallenden Dollar haben als fallende Börsen und einen steigenden Dollar, ist das doch nachzuvollziehen.

[mutant996]

Im übrigen gehts in der Wirtschaft aufwärts, wenn alle glauben, daß es aufwärts gehen wird (denn nur dann wird investiert, ist nicht so wie bei der Börse, daß das ein Kontraindikator wäre).
Hier (kurz-/mittelfristig) `antizyklisch` handeln kann finanzieller selbstmord sein (ich weiß wovon ich rede , ich sach` nur YAHOO puts).

[Dr.Good]

Wie ich den BSE-Amis in ihre Bullenklöten reintreten könnte... Die Schmerzen würden die in 1.000 Jahren nicht vergessen. Und was soll ich sagen: Verdient haben sie es allemal! :O

[Rumbuddel]

Wow, hier sind wohl einige tiefrot ...
Warum gegen den Trend stemmen?

so long

[schlaukopf]

kosto 1929 du armer, der dax geht jetzt erst richtig nach oben

[neutralo]

@Dr.Good

der tag kommt schon wieder, an dem die kinderschiffschaukel nach unten rauscht. mit jedem tag im plus kommt dieser punkt näher.

derzeit ist halt bullen-zeit!

[kosto1929]

#62

Ich bin die Ruhe in Person! Wer wagt gewinnt! Vielleicht werde ich auch bald mit einer Long-Pos. absichern...

[kosto1929]

Ich habe mir Heute die neue Luxus Cordless Combi von Logitech geholt. Das läßt mich den Verlust verschmerzen. Die Tastatur ist auf Schleichfahrt (Lautlos) und die Maus ist ein Traum.

Das schonen der Nerven ist der Preis allemal wert!

Gruss Kosto

[kosto1929]

Wir war das..."Abwarten und Bier trinken!"

Das Henninger schmeckt schon!

[Dr.Good]

Wie gestört sind die Schei*-Amis eigentlich & die Vollidioten hierzulande? Was soll deren Meinung eigentlich passieren, um diese Mega-Schwachsinn nur ansatzweise zu rechtfertigen? Soll´s heute oder doch erst morgen auf 12.000 im Doof-Jones, Nasdreck auf 2.500 & Dax-Idiotie auf 4.500 gehen, TecMüll auf 900 Punkte steigen?
PC-Ratio bestenfalls auf 0,01? :O












Acompora ist mittlerweile richtig schlecht geworden:

13.10. 18:01
Acampora: "Das ist erst der Anfang"
(©GodmodeTrader - http://www.godmode-trader.de )



Ralph Acampora, technischer Analyst von Prudential, ist weiterhin bullish für die Aktienmärkte. Die interne Verfassung des Marktes sei weiterhin positiv – das Breadth (Verhältnis Kursgewinner/Kursverlierer) habe in der letzten Woche ein neues Hoch markiert. Die „Dow Theory“ unterstrich, dass sich die Aktienmärkte in einem zyklischen Bullenmarkt befinden. Acampora ist der Auffassung, dass die Märkte sich derzeit in der Anfangsphase der zweiten Aufwärtsschubes befinden. Das wichtigste bei dieser Entwicklung sei das wiederkehrende Interesse an hochkapitalisierten Aktien. Darauf resultiere erhöhtes Aufwärtspotential für den Dow Jones und S&P 500 Index.

[Jessebaer]

Habe zum Glück noch einen ordenlichen Beruf. Ich schaue mir
das Spiel ganz entspannt an und halte das Pulver trocken und steige nach dem großen Knall wieder ein.

[putzkolonne]

@ Dr.Good

Wieviel Geld muss man eigentlich verlieren, damit man so krank wird wie Du?

[Joscht]

Laßt doch den Dr. Good, der wird seine Praxis bald
ganz schließen

[mutant996]

@kosto
<Ich bin die Ruhe in Person! Wer wagt gewinnt! Vielleicht werde ich auch bald mit einer Long-Pos. absichern...>

Ich schliesse ruhig und entspannt meine Augen und sehe einen großen Berg Yahoo Puts vor sich hinschmelzen. Om Om Om [wo ist eigentlich meine TAN-Liste] Om Om

[kosto1929]

Werfe die blöde TAN-Liste weg, die macht einen nur nervös.

[mutant996]

die brauch ich aber wenn ich dann mit `ner long posi absichern will

[kosto1929]

Besorge dir doch mal ein Universal-Passwort. Das mit den TAN´s ist doch kein Zustand...

[keltone]

hallo zusammen,
meine einschätzung:
bis ende oktober euro 1,20 bis 1,22, öl zwischen 32 und 35 dollar, dax 3050 bis 3200, als dritte korrekturphase, dann bis ende des jahres dax zwischen 3700 und 4000 punkten.

[NabilK.]

right keltone ! ...und der kosto der ist pleite !

[NabilK.]

Natürlich erzält uns dann Schnullerbacke Kosto er hätte rechtzeitig einen Teil seiner buuuuuuuuuuuuuts verkoooooft und sich mit calls abgesichert...


diese nullnummer kann man echt nicht mehr für voll nehmen...


kosto, du bist absolut unfähig - sorry, aber das ist die wahrheit auch wenn es weh tut.

[kosto1929]

Ich setzte ein Intraday-Stopp bei 9850. Das wäre ein Minus von 130 Punkten...

[Dr.Good]

Akt. P/C-Ratio besagt, dass nur noch Gier, aber null Angst an den Börsen vorherrscht. Alle "long". Keiner will verkaufen, da jeder weiß, dass die Amis heute eh nicht mal im Ansatz abschmieren werden.

[realBateman]

DAX nächste Woche bei 3987 Punkt!!!!

Übernächste Woche 397,7...

Tschuldigung, wollte auch mal ins Board pfurzen

[Luciana]

Hallo, die Börse verstehe wer will. War heute mit meinen Shorts kurz vor der Kapitulation. Habe mich aber entschieden (Mit schlechtem Gewissen nochmal 1500€ nachzuschiessen! Nachdem Intel gestern gute Zahlen gemeldet hat kackt der Gesamtmarkt ab. Mich freut`s aber wo ist da die Logik.

[silverpwd]

Weil schlaue Leute die Euphorie verkaufen.
Das ist heute ein ganz mieses Zeichen für die Bullen mit all den schwarzen Kerzen.
Könnte die Trendwende einleiten für eine grössere Korrektur.

[kosto1929]

IBM - Ergebnis "nur" in Line 1,02 (es wurde auf mehr spekuliert)

Umsatz sogar leicht unter Erwartung.

Ist dieses meine Rettung?

[realBateman]

In the past three months, bullish sentiment among all classes of stock market participants has reached historic extremes.

And, the stronger the public’s confidence in stocks … the more chances they`ll be willing to take to catch the surf up.

The latest craze to hit the investment community is margin debt, or borrowing cash to buy stocks.

Here’s the gist of how it works:

Joe Normal has $5000 in savings but wants to buy $10,000 in stocks, so he decides to borrow the remaining $5000 on margin from his brokerage firm. (Federal Reserve rules allow investors to borrow up to 50% of a stock’s purchase price.) Joe must repay the loan, plus interest -- currently between 4% and 7% -- when the shares are sold, no matter if the stocks rise or…

…Fall? According to the "experts," gravity does not apply to the “New Bull Market.”

But -- there are those pesky minimum maintenance requirements, triggered by such events as a tumbling investment.

In this case, a brokerage firm issues a margin call to the borrower, demanding repayment in cash of part or the entire loan, a deposit of securities outside the account, or by selling some shares inside the account -- oh, and there’s always complete liquidation.

Sorry folks, no I.O.U.’s for this one.

Yet, in the bull market frenzy, most investors think the likelihood of getting this call is zero to… none. The following headlines reveal that faith in margin debt to win it all back and then some has spilled way outside the margins:

----“Margin use through brokerage firms registered with the NASD has more than quintupled since the end of last year…”

----“Investors return to risky margin buying is at a pace not seen in some parts of the market since the height of the last bull market…”

---- “Recent statistics from the Nasdaq show that margin debt rose 500% so far in 2003.”

---- “Risky buying on margin surges again…Total margin borrowing is the highest in 2 years…”

The current issue of Elliott Wave Financial Forecast (EWFF) sums up the severity of the margin debt madness --Margin debt at NASDAQ firms has skyrocketed from “under $10 billion to more than $25 billion in just two months.”

The publication also presents a chart showing the last time margin debt matched current levels AND what happened to stock prices immediately after.

[Dr.Good]

Mal ehrlich: Ich versteh die Leute nicht. Da gehen einige vor Nokia-Zahlen noch großartig long, wobei jeder wußte, dass Nokia nicht positiv überraschen konnte/wird.

Siemens, Sony/Ericsson jagen denen massiv Marktanteile ab, weshalb - nicht umsonst - beide ja auch gut laufen. Nur die Dax-Deppen können wohl nicht mehr anders und kaufen, kaufen, kaufen... Würde mich nicht wundern, wenn heute auch mal wieder schlechtere US-Konjunktur-Zahlen kommen. Der Dax, MDax, TecDax sind seit dem 03.10. (Feiertag) einbahnstraßenmäßig nur noch hochgerannt, dass fordert geradezu eine Konsolidierung herbei. Kann die Deppen wirklich nicht verstehen, ebenso wird es nicht im ersten Anlauf über 10.000 im Doof-Jones gehen, was hier wohl einige Träumer (man beachte nur den Dax, der steigt mal wieder, was sonst?) erwarten. Unglaublich, wie man nur so viel Zuversicht verbreiten kann. Die Kurse steigen weitaus schneller als die Gewinne der Unternehmen, was mittelfristig eh nur zu Enttäuschungen führen wird. Das müsste man auch aus der 2000er Blase gelernt haben , dass das nicht lange gut geht - umso verwunderlicher, dass das was schon damals nicht gutging, jetzt allseits "erwartet" wird.

[MaxCady]

wie kann die stimmung "euphorisch" sein, wenn viele w:o-teilnehmer auf fallende kurse hoffen ... ?

[Robert_Reichschwein]

Hoch, runter, hoch, runter, hoch, runter, usw., ist doch normal an der Börse, wie im richtigen Leben auch!

[kosto1929]

Ich bin raus: -22 Punkte im Dow (ein blaues Auge).

[mutant996]

feigling ! Echte männer halten, bis der gerichtsvollzieher kommt ! (*die zähne zusammenbeiß*)

[kosto1929]

Klar hätte ich es aussitzen können...

Ich wollte aber nicht, obwohl ich von sinkenden Kursen überzeugt bin.

Warte aber auf ein "eindeutiges" Signal.


(Wo liegt deine Weisheit?)

[tailspin]

@kosto1929
Das Zeichen ist vieleicht heute schon gekommen.Ebay bricht nachbörslich um 4% ein.Nokia wurde heute auch schon abgestraft.

[tailspin]

Es waren nicht 4% sondern 5,5% minus nachbörslich (möchte ja nichts beschönigen um dann als Pusher beschimpft zu werden).

[MaxCady]

@ kosto1929

Du solltest endlich mal zu Deiner meinung stehen und nicht wie ein weichei rausgehen, nur weil der dow sich ein bißchen erholt hat !

[tradingfuchs]

Das Verhältnis der kurzfristigen Gewinner/Verlierer
ist seit einigen Tagen recht hoch,
s.a. http://www.traducer.de/star/include/chart3a1.htm
Ein Zeichen, dass das Potenzial aus technischer Sicht eher
begrenzt ist.


Gruß tf

[mutant996]

#90 <Wo liegt deine Weisheit?>
war ironisch gemeint
aussitzen = verluste vergrößern (nicht immer aber immer öfter )

[Dr.Good]

Und da steht der Schei**-Dax, wie nicht anders zu erwarten, auch schon im plus.

Was anderes kann der nicht mehr.

[kosto1929]

@mutant

Wenn Du es riskieren willst:

816357 Turbo Bear Dax
789390 Wave Call Eur/$

Gruss Kosto

[mutant996]

@kosto

nee, danke. hab` schon (*aussitz*)

[kosto1929]

Reichtum für mich!!! Es läuft!!! Was ein Timing!!!

[mutant996]

ganz besonder freut mich, daß yahoo sich gegen den abwärtstrend beahupten kann.

[kosto1929]

Yep!!!