Depot-Korrelation bei comdirect - 500 Beiträge pro Seite

[farang777]

Durchschnittliche Korrelation des gesamten Depots: 0.098

das steht bei meinem depot in der analyse-sektion von comdirekt. ich habe 25 positionen, breit global gestreut.

ich wüßte gerne, wie andere anleger bei diesem maßstab abschneiden. ich bin nämlich ein wenig in zweifel, ob das tatsächlich (wie suggeriert) ein guter wert ist. fakt ist ja, dass die korrelation mit steigender positionen-anzahl abnimmt (nicht linear).

also, vielleicht habt auch ihr interesse an dieser kennzahl...
gruß
farang

ps: bin kein trader, eher longi und habe etwa 10-30 trades pro jahr.

[hafis50]

"breit gestreut"?
um das unsystematische risiko der einzelaktien wegzudiversifizieren, braucht man pro anlageklasse mindestens 50-100 aktien.
Einzelaktien sind definitiv nicht zu empfehlen, weil man risiken eingeht, die niicht belohnt werden.
gruß hafis

[farang777]

worauf kommt es dir denn an? wenn du ala portfolio-theorie den gesamtmarkt kaufst, kannst du auch gewinnen oder verlieren, da bist du dann völlig diverisfiziert, nach der theoretischen form.

mir kommt es darauf an, mit einem bündel an brauchbaren aussichtsreichen wertpapieren einen möglichst stetigen und ertragreichen gewinnzuwachs zu erreichen. und da hat mir die streuung meines depots gerade 2000/01 sehr gut geholfen. als der markt in die knie ging, da war ich vom top meines depotwerts wesentlich weniger entfernt als dax, s+p500 und konsorten.

darauf kommt es doch an am ende des tages, zumindest bei mir, oder täusche ich mich?

gruß
farang

[halihalo]

hafis
das unsystematische risiko weg zu diverzifieren (tolle wörter) wird es in der zeit der weltweit immer engeren verknüpfungen (=globalisierung) immer schwere werden eine geringe positive korrelation zu erreichen. oder was meinst du?

[Matze von der L]

Hallo farang777,
weißt du zufälligerweise wie dein Anbieter diese `Durchschnittliche Korrelation`
insbesondere für 25 Positionen berechnet ?
MfG
Mtze

[farang777]

Hi!

Es wird eine Korrelationsmatrix (dreiecksmatrix) ermittlet zu den ganzen werten. basis ist wohl die korrelation der täglichen renditen (vielleicht auch wöchentlichen) der vergangenheit. aus dieser matrix scheint man wohl einen mittelwert zu ziehen. gewichtet, ungewichtet, ist mir zu aufwendig zum nachprüfen. eigentlich sollten sie schon eine formel dazu angeben. ich finde das immer ziemlich arm, wenn da kennzahlen o.ä. genannt werden und man kann sie nicht nachvollziehen.

gruß
f.

[hafis50]

#3
wie man relativ zu DAX&Co in oder seit 2000 abgeschnitten hat, sagt aber gar nichts darüber aus, wie man in der zukunft abschneidet! Es zeigt nur, daß man andere sektorgewichte, bzw andere value- oder small-loadings als der gesamtmarkt hatte.
Hätte ich zB nur den MDAX statt des DAX besessen, hätte ich auch besser abgeschnitten. Daraus kann ich aber nicht unbedingt folgern, daß dies auch in der zukunft so bleiben wird. Der MDAX hat ja in den boom-jahren davor underperformt.
Zum (un-)sinn von einzelaktien habe ich noch material in einem extra-post gepostet. Grund: wenn man den artikel später einmal wiederfinden wird, kann man mit der suchfunktion nur im thread-titel suchen.

#4:
Wenn ich den gesamtmarkt besitze, habe ich definitionsgemäß das unsystematische risiko wegdiversifiziert (mein beta ist 1). Wenn die globalen märkte sich integrieren, wäre also ein weltindex das effiziente und diversifizierte marktportfolio.
Die korrelationen zwischen den entwickelten ländern sind zwar in den letzten jahren etwas gestiegn, aber nicht so, daß kein diversifizierungsnutzen mehr da wäre. Der anstieg könnte auch auch die tech-hausse und -baisse zurückzuführen sein, und damit vorübergehend sein. Auch in der längeren vergangenheit schwankten die korrelationen.
Gute diversifizierer in den letzten jahren waren die emerging markets.
Nur ist eben standardabweichung nur einer von vielen risikofaktoren. Allein wegen der anderen lohn es sich, global zu diversifizieren. Siehe japan.
gruß hafis

[Dividendenstratege]

#1

Korrelation bei mir 0,0402, 47 Postionen
(Geldmarkfonds, Renten, Immobilienfonds und Aktien).

mfG
Dividendenstratege