feiner kleiner Tradingtipp: Cancom - 500 Beiträge pro Seite

[Agnetha]

Ein Tradingtipp am Samstag-Abend? Klar - je früher desto besser. Obwohl mit der Adhoc vom Freitag ja nun alles klar ist... aber das konnte ich ja nun auch nicht wissen... Jedenfalls: Von wegen Pleite!!



CANCOM gibt Zahlen für die ersten 9 Monate 2003 bekannt

Ad-hoc-Mitteilung übermittelt durch die DGAP.
Für den Inhalt der Mitteilung ist der Emittent verantwortlich.
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Turnaround in Q4 erwartet, September und Oktober operativ profitabel

Scheppach, 7.11.03: Die CANCOM IT Systeme AG hat in den ersten 9 Monaten 03
einen um discontinued Operations bereinigten Konzernumsatz von 133,1 Mio Euro
erzielt. Der bereinigte Konzernumsatz im Vergleichszeitraum des Vorjahres hatte
179,4 Mio Euro betragen. Der Umsatz für Q3/03 beträgt entsprechend 44,5 Mio Euro
nach 46,6 Mio Euro in Q1 und 42,0 Mio Euro in Q2.

Nach einem EBITDA von 2,2 Mio Euro in den ersten 9 Monaten 02 ergibt sich in den
ersten 9 Monaten 03 ein EBITDA von minus 1,0 Mio Euro. Gleichzeitig konnte
CANCOM die liquiden Mittel zum 30.9.03 gegenüber dem 30.6.03 von 4,3 Mio Euro
auf 7,4 Mio Euro steigern.
Wie bereits gemeldet, wurde die verlustbringende Beteiligung an eBizcuss im
Sinne einer nachhaltigen Ertragsverbesserung veräußert. Sie wird nach US-GAAP
als sog. discontinued Operation ausgebucht. Entsprechend werden Umsatz und
Ergebnis des CANCOM-Konzerns im laufenden Geschäftsjahr und im Vorjahr um die
angegebenen discontinued Operations bereinigt.
Insgesamt wurden die Firmenwerte gegenüber dem 31.12.02 durchgreifend von 28,9
Mio Euro außerplanmäßig auf 11,7 Mio Euro reduziert. Die
Firmenwertabschreibungen haben weder Einfluss auf das operative Ergebnis des
Konzerns, noch auf dessen Liquiditätslage. Grund für diesen radikalen Schritt,
der zu einer nachhaltigen Bereinigung der Konzernbilanz führt, ist die bereits
mehrjährige konjunkturelle Schwäche der deutschen IT-Branche.
Aufgrund der einmaligen Sondereffekte der außerplanmäßigen
Firmenwertabschreibungen beträgt das EBIT in den ersten 9 Monaten 03 minus 18,8
Mio Euro.

Auf Monatsbasis konnte im September und im Oktober bereits wieder ein positives
operatives Ergebnis verbucht werden.

Vor diesem Hintergrund und dank erster erkennbarer Erfolge des eingeleiteten
Profit Improvement Programs geht CANCOM davon aus, im laufenden Q4 den
Turnaround beim operativen Ergebnis zu erreichen. CANCOM erwartet, dass sich die
positive Entwicklung in 04 fortsetzen und die Ertragslage weiter verbessern
wird.


Ende der Ad-hoc-Mitteilung (c)DGAP 07.11.2003

Informationen und Erläuterungen des Emittenten zu dieser Ad-hoc-Mitteilung:

Der Umsatzrückgang gegenüber dem Vorjahr ist neben der Einstellung von
Geschäftsbereichen einerseits auf eine sehr erfolgreiche Microsoft-Aktion Mitte
letzten Jahres sowie andererseits auf vorübergehende Lieferverzögerungen des
neuen Apple PowerMac G5 in Q3/03 zurückzuführen. Dadurch konnte der hier
entstandene Backlog in Q3 nur zum Teil reduziert werden. Apple kann mittlerweile
in besseren Stückzahlen liefern. Trotz der genannten Lieferprobleme konnte auf
Monatsbasis im September bereits wieder ein positives operatives Ergebnis
verbucht werden.
Im aktuellen Q4 sollte der höher als übliche Backlog abgebaut werden. Außerdem
zeichnet sich eine weitere Belebung der Auftragseingänge ab. So konnte im
Oktober auf Monatsbasis bereinigt um eBizcuss der bisher höchste Auftragseingang
des laufenden Jahres und erneut ein positives operatives Ergebnis verzeichnet
werden.

[option63]

.
Noch ein Tipp:


http://www.trendoptionen.de

[Agnetha]

Wenn ich mir das Pleite - Geschrei der letzten Wochen noch mal vor Augen halte, dann kann ich nur feststellen, daß die LugundTrug-Zeiten wieder da sind. Der ganze Markt mit den niedrigkapitalisierten Tech - Werten in Deutschland ist mit dem Einsetzen eines allgemeinen Aufschwungs natürlich im Umbruch.

Daher werden aus guten Nachrichten schlechte konstruiert (siehe Singulus) und Perlen wie Cancom oder Teleplan (okok, ich springe zwischen den Peer-Groups) nach allen Regeln der Kunst gedeckelt und gedrückt. Die FJH-Geschichte vom Freitag passt lückenlos in dieses Millieu, scheint mir - egal was an den wilden Stories dran ist.

Was mir bleibt ist nur ein bischen Gespür gepaart mit Charttechnik und ein paar Kennzahlen - wobei ich der Marktkapitalisierung höchste Bedeutung zumesse.

Also bei Cancom siehts so aus (wobei natürlich der Frankfurter Chart betrachtet werden muß, weil er bereits 15% gegenüber Xetra zugelegt hat):



Fazit 1: Der Tiefpunkt wurde nicht mehr erreicht. Das macht dann schon mal "aufsteigende Tiefpunkte".

Fazit 2: Die Marktkapilalisierung beträgt schlappe 18 Mio. € - das ist nichts für nen vollzogenen Turnaround, das ist eher ein prima Grundstock auf dem sich eine kurzfristige Verdoppelung aufbauen kann.

Fazit 3: Der Höchstkurs im Jahresvergleich lag bei 3,70 € im letzten Dezember. Warum sollte sich das in diesem Dezember angesichts der Wirtschaftserwartungen nicht toppen lassen?

[RicheyJames]

Vollzogener Turnaround?

Ich sehe in der Adhoc die gleichen Versprechungen wie bei jeden Quartalszahlen, und jedesmal gibts dann eine Reaktion nach oben, aber spätestens wenn bei Cancom dann wieder irgend etwas dazwischen kommt, schmiert der Kurs wieder ab.

Die Aktie wird zwischen 1,7 und 2,8 Euro langfristig bleiben.

[schapdettenvirus]

das eigentlich überraschende ist der mittelzufluss von gut drei mio. die franz. beteiligung wurde lt. pressemitteilung vom 15.10. 2003 „mit sofortiger wirkung“ verkauft, kann also kaum zum cash-aufbau per 30.09.03 beigetragen haben. die umsätze wurden dagegen bereits für die quartale 1-3 bereinigt.
auch das schon negative ebitda spricht gegen einen nachhaltigen cash-aufbau. wer sich nicht nur kurzfristig engagieren will, sollte meiner meinung nach vorher einen kurzen blick in die kapitalflussrechnung werfen. bericht kommt am 11.11.

[Agnetha]

[Agnetha]

[ccclaudius]

Es gibt Aussagen, dass die Gehälter der Mitarbeiter verspätet bezahlt und dass die Zahlungsziele der Lieferanten nicht eingehalten wurden. Vielleicht wurde ja auch der Lagerbestand gedrückt. Die mangelnde Verfügbarkeit schlägt sich ja negativ auf den Umsatz nieder.
Wir werden dies morgen alles sehen, mit welchen Tricks hier geschönt wurde.

Wir haben trotz PIP immer noch ein negatives Ergebnis!!!

Die Mitarbeiter müssen im Januar ein weiteren Beitrag zur Sanierung von cancom leisten oder das Unternehmen geht unter.

[D 55]

11.11.2003
Cancom kaufen
TradeCentre.de

Die Experten von "TradeCentre.de" empfehlen die Aktie von Cancom (ISIN DE0005419105/ WKN 541910) zum Kauf.

Klaus Weinmann, Vorstandschef der Cancom AG, wolle im laufenden Quartal wieder Gewinne schreiben. Wie der CEO im Hintergrundgespräch berichtet habe, solle das EBITDA in Q4 mit rund einer Million Euro positiv ausfallen. Vor Zinsen und dem Zugriff des Fiskus wolle der IT-Dienstleister mindestens 0,3 Millionen Euro verdienen.

Den Umsatz kündige Weinmann auf über 50 Millionen Euro an. "Wir erwaten im vierten Quartal eine deutliche Verbesserung unserer Ergebniszahlen." Bereinigt um den Verkauf der französischen eBizcuss habe die Gesellschaft schon im Oktober ein positives, operatives Ergebnis erzielt. Außerdem sei im selben Monat der Auftragseingang so hoch wie noch nie in 2003 gewesen.

In der vergangenen Woche habe Cancom Zahlen für die ersten neun Monate des laufenden Jahres gemeldet. Das Zahlenwerk sei verhalten ausgefallen. Der bereinigte Umsatz um die verlustbringende Beteiligung an eBizcuss habe 133 Millionen Euro betragen. Das EBITDA sei mit einer Million im Minus gelandet. Zudem sei Weinmann mit der Kehrmaschine durch die Bilanz gegangen und habe, wie von den Experten am 11. August bereits geschildert, einen Großteil der Firmenwerte abgeschrieben.

Der Posten stehe nunmehr mit 11,7 Millionen Euro in den Büchern von zuvor rund 29 Millionen Euro. Weinmann betone, dass der Rest "auf jeden Fall" werthaltig sei. Die Experten würden die Abschreibung begrüßen, da sie keinen Einfluss auf den Cashbestand habe und das Thema "Goodwill" nunmehr beendet sei. Nicht verschweigen wolle man aber, dass die Abschreibung Auswirkungen auf das Eigenkapital habe.

Nach eigenen Angaben betrage die Quote per Ende September 35 Prozent bei einem Buchwert von 21 Millionen Euro. Zum Halbjahr habe die Eigenkapitalquote bei über 50 Prozent und das Eigenkapital bei 42 Millionen Euro gelegen. Das EBIT sei bedingt durch Firmenwertabschreibungen nach neun Monaten mit 18,8 Millionen deutlich negativ ausgefallen. Der Barbestand sei gegenüber Ende Juni von 4,3 Millionen Euro auf 7,4 Millionen Euro per Ende September erfreulicherweise angestiegen.

Cancom werde an der Börse lediglich mit 18 Millionen Euro bewertet. Man bekomme das Papier also knapp unter Buchwert. Diese Bewertung könnte übrigens Begehrlichkeiten wecken. Oftmals werde Bechtle Interesse an Cancom nachgesagt. Auf Nachfrage stelle Weinmann aber klar, dass auf dem aktuellen Niveau keiner der Großaktionäre zu einem Verkauf bereit wäre.

Cancom selbst wolle in Zukunft erst einmal auf organisches Wachstum setzen. Kleinere Übernahmen wolle der Firmenboss aber nicht ausschließen. Eine größere Übernahme komme für Weinmann aber auch in Frage. Dies allerdings nur über eine Kapitalerhöhung. "Eine Erhöhung des Kapitals wird frühestens bei Kursen zwischen fünf und sechs Euro erfolgen." In 2004 würden die Experten ein leicht zweistelliges Umsatzplus und schwarze Zahlen erwarten. Die bislang zurückhaltende Einschätzung zu der Aktie sei richtig gewesen. Das Papier notiere heute in etwa auf dem Niveau vom 11. August.

Wegen der deutlich besseren Aussichten und der günstigen Bewertung inklusive Übernahmefantasie ändern die Experten von "TradeCentre.de" ihre Einschätzung und empfehlen die Cancom-Aktie spekulativ zum Kauf. Es werde ein Stopp bei 1,90 Euro empfohlen!

www.aktiencheck.de

[Kastor]

Und wenn Tradecentre meint kaufen!
Dann meinen die das auch!

Kastor

[schapdettenvirus]

lt. website cc kommt bericht am 13.11. (urspr. doch 11.11. )

[ccclaudius]

Der Termin war der 11.11. Aber was wollen wir von dieser Firma noch erwarten.
Wahrscheinlich werden noch ein paar Bilanpositionen hin und hergeschoben.
Die bisher durchgeführte Bereinigung ist zu begrüßen. Weitere Bereinigungen müssen zwingend kommen. Auch die exakte Analyse der Liquidität wird interessant.
Die WP`s werden dem Vorstand mehr im Nacken sitzen, als in den vergangenen Jahren. Hoffentlich prüfen die Herren hier ganz genau.

[schapdettenvirus]

... die terminverschiebung dürfte andere gründe haben

[schakal23]

meinst du schlechte zahlen übers wochenende verdauen sich besser

[schakal23]

@schap
hast du den kurz in frank nach unten geschikt

[schapdettenvirus]

schak, ich habe keine cc-aktien. dennoch könnte der 13. (kein freitag) ein interessanter (und arbeitsreicher) tag werden. schließlich kommen auch noch andere berichte/veröffentlichungen an diesem tag. ausgeschlafen sollte man schon sein. liquide vielleicht auch.
in kürze sind wir schlauer.