checkAd

    Analyse zu KOS Pharmaceuticals - 500 Beiträge pro Seite

    eröffnet am 01.12.03 16:32:57 von
    neuester Beitrag 03.12.03 16:49:26 von
    Beiträge: 2
    ID: 800.612
    Aufrufe heute: 0
    Gesamt: 526
    Aktive User: 0


     Durchsuchen

    Begriffe und/oder Benutzer

     

    Top-Postings

     Ja Nein
      Avatar
      schrieb am 01.12.03 16:32:57
      Beitrag Nr. 1 ()
      Analyse zu KOS Pharmaceutical Stand: 01.12.2003

      WKN/ISIN: US5006481007
      Kürzel: KOSP
      Firmensitz: 1001 Brickell Bay Drive, 25th Floor, Miami, FL 33131
      Telefonnummer: (305) 577-3464
      Faxnummer: (305) 577-4596
      E-Mail: edavid@kospharm.com
      Homepage: http://www.kospharm.com
      Handelsplatz: Nasdaq National Market, New York
      Historisches Hoch: 47.73 US-$
      Aktueller Kurs: 45,50 US-$
      Ausstehende Aktien: 41,775 Mio Aktien
      Marktkapitalisierung: ca. 800 Mio US-$



      Weitere Informationen über KOS Pharmaceutical:

      Kurs: Bayern Videotext, Tafel 539 und http://info.consors.de/financeinfos/snapshot.do?ID_NAME=ID_O…
      Research: http://www.kospharm.com und http://www.aktiennetz.de



      Wer ist KOS Pharmaceutical?

      Kos Phamaceutical ist ein junges, aufstrebendes Pharmaunternehmen aus den USA, welches in 1988 gegründet wurde. Die Firma benennt sich nach der griechischen Insel Kos, in der das medizinische Wirken mit Hippokrates vor 2500 Jahren seinen Anfang nahm. 1997 wurde die Gesellschaft am Nasdaq National Market börsenotiert. Kos ist ein spezielles Pharmaunternehmen, welches colesterinsenkende Mittel entwickelt, kommerzialisiert, produziert und vermarket. KOS Pharmaceutical vermarktet derzeit zwei dieser Medikamente, Niaspan und Advicor. Niaspan wurde durch die amerikanische Gesundheitsbehörde FDA in 1997 zum Markt zugelassen. Die Zulassung der FDA für Advicor erfolgte im Dezember 2001. Zur Zeit hat KOS Pharmaceutical acht weitere Medikamente in Entwicklung. Eines der Medikamente, KS01019, befindet sich derzeit in der klinischen Testphase. Mit einer Zulassung der FDA kann erst 2007 gerechnet werden. In den Folgejahren will man 1 Medikament pro Jahr bis 2011 auf dem Markt einführen.

      Strategische Allianzen:
      In 1999 ging Kos Pharmaceutical seine erste Vermarktungsallianz mit Knoll Pharma ein In 2000 folgte für das Medikament Advicor eine Vermarktungsallianz mit dem amerikanischen Chemiegiganten Du Pont. Als wachstumsträchtigen Meilenstein wurde mit dem deutschen Pharmaunternehmen Merck eine internationale Allianz eingegangen. Merck ist für Kos der ideale Partner, hat die weltweiten Vermarktungsrechte außer für Nordamerika und Japan für die Medikamente Niaspan und Advisor. Merck zahlte in 2003 für die Lizenzrechte 15 Millionen US-$ und wird zukünfig nochmals an Lizenzgebühren 46 Millionen US-$ in die Kassen von KOS zahlen. An allen Medikamentenverkäufen partizipiert KOS mit 25 % der Nettoumsätze. Merck übernimmt die finanziellen Aufwendungen für klinische Phase IV-Studien sowie für Marketing und Werbung. KOS hingegen ist für die Erstzulassungen seiner Medikamente in den einzelnen Ländern zuständig. Den kanadischen Markt steckt die Firma Oryx ab, mit der ebenfalls eine Allianz in 2003 vereinbart wurde. Mit der japanischen Firma Takeda Chemical Industries ist vor kurzem eine zunächst auf drei Jahre befristete strategische Allianz zur Vermarktung der Medikamente Niaspin und Advisor für Nordamerika und Japan eingegangen worden. Durch diese Allianz wird in den USA die Repräsentantenanzahl für die Vermarktung von Niaspin und Advicor nahezu verdoppelt


      Wachstumspfad:
      Nach einer langen Entwicklungsphase wurde in 1997 das erste colesterinsenkende Medikament, Niaspan, beginend in den Vereinigten Staaten, auf dem Markt gebracht. Advicor wurde Ende 2002 von der amerikanischen Gesundheitsbehörde FDA zugelassen und auf den Markt gebracht. Mit diesen zwei Medikamenten verfügt KOS über gute, wachstumsstarke Produkte. Seid dem Q 4/2002 hat die Firma einen beeindruckenden Wachstumspfad beschritten. Die Gesellschaft wurde sechs Monate vor Plan mit den Geschäftszahlen zum vierten Quartal 2002 profitabel. Allein Niaspin weist einen beachtlichen Wachstumstrend auf. Mit Einführung des Produkts in 1997 wurden mit diesem Medikament 3 Millionen US-$ umgesetzt. In den Folgejahren belief sich der Umsatz für Niaspin in 1998 auf 13 Mio, 1999 auf 34 Mio, 2000 auf 55 Mio, 2001 auf 84 Mio, um in 2002 auf 146 Millionen zu steigen. Das Medikament wurde bis zum 3. November 2003 lediglich in Nordamerika vertrieben. In den Vereinigten Staaten wurden in cholesterinsenkenden Medikamenten in 2002 11,2 Milliarden US-$ umgesetzt. Der Researcher Scott-Levin projeziert für 2005 ein Anwachsen auf 16,5 Milliarden US-$. Als erster Staat der europäischen Union wurde am 03.11.2003 nach Zulassung der europäischen Gesundheitskommission Niaspan in Großbritannien zugelassen. Weitere europäische Länder wie Deutschland, Italien, Spanien, Frankreich sollen bis Mitte 2004 folgen. Somit ist ein starker Wachstumstrend in Europa mit Niaspan begonen worden. In Europa wurden in cholesterinsenkenden Arzneien in 2001 3,5 Milliarden US-$ umgesetzt. Marktanalysten halten ein Anstieg auf 10 Milliarden US-$ bis 2007 für möglich. Alleine in Europa ergibt sich ein Anwendungspotential des Medikaments von in etwa 82 Millionen Menschen. Niaspan sollte deutlich im europäischen Markt partizipieren können. Mit dem Medikament Advicor erreichte man im ersten Jahr einen Umsatz von 27 Millionen US-$.

      In 2003 hält der starke Wachstumstrend von KOS an. KOS erwartet einen geschätzten Jahresumsatz in Höhe von 290 Millionen US-$ sowie einen Gewinn von etwa 1,40 bis 1,50 US-$ für das laufende Geschäftsjahr. In den firmeninternen Projektionen erwartet KOS für 2004 einen Gesamtumsatz von 405 Millionen US-$ und einen Gewinn zwischen 2,10 und 2,20 US-$. Mittelfristig will das Unternehmen bis 2007 1 Milliarde US-$ umsetzen, davon sollen alleine ein Drittel der Umsätze auf Niaspin und Advicor entfallen. Zudem hält man an einer Marginquote von mindestens 40 % fest. Bis 2007 will die Firma 2 weitere Präperate auf den Markt bringen, nach 2007 soll mindestens 1 Medikament die Marktreife erhalten. Um dieses Wachstum zu fördern, investiert KOS zehn Prozent ihrer getätigten Umsätze in Reseach und Entwicklungen weiterer Arzneien.

      Produktbeschreibungen:
      Niaspan: Erstes HDL-stimulierendes Medikament auf dem Markt. Entwickelt von KOS. Niaspan enthält Nikotinsäure mit zeitlich verzögerter Freisetzung. Choleseterinsenkendes Medikament, zählt zu den Statinen. Diese senken das LDL-Cholesterin als auch die Triglyceride (Nahrungsfette) im Blut. LDL ist als schlechtes Cholesterin-Molekül anzusehen. Niaspin ist in der Lage, dass gute Cholesterin-Molekül HDL anzuheben. Diese gegensätzliche Wirkung verhindert eine arterielle Verkalkung. Im Gegensatz zu Konkurrenzprodukten erreicht Niaspan eine deutlich höhere Reduktion des schädlichen LDL-Cholesterins.

      Advicor: Kombination aus Niaspan und Lovastin. Besonders zur Senkung des Triglycerid-Spiegels geeignet.

      Konkurrenzprodukte:
      Zur Zeit befinden sich auf dem amerikanischen Markt 11 Konkurrenzprodukte. Das Präperat Welchol wird im Durchschnitt für 3.76 US-$ verkauft Es ist die teuerste Arznei. Es folgen Zocor (3,38 US-$), Pravachol (3,06 US-$), Mevacor (2,81 US-$), Lopid (2,53 US-$), Lipitor (2,37 US-$), Tricor (2,16 US-$), Zetia (1,93 US-$), lovastin (1,81 US-$), Lescol (1,69 US-$) und Altocor (1,62 US-$). Advicor und Niaspan sind zu günstigen Konditionen zu je 1,80 US-$ und 1,63 US-$ auf dem amerikanischen Markt erhältlich. Die Preisangaben basieren auf Angaben der Unternehmen mit Stand vom 30. April 2003. Im Gegensatz zu den Konkurrenzprodukten hat Niaspan und Advisorso gut wie keine Nebenwirkungen. Niaspan und Advisor verursacht wie einige der Konkurrenzprodukte keine Leberschäden. Ein weiterer Vorteil liegt auf der Hand: Niaspan muß lediglich nur einmal am Tag eingenommen werden.

      Zukünftige Produktpipeline:
      Derzeit befinden sich 10 weitere Medikamente in der Entwicklung in unterschiedlichen Phasen. Zwei Medikamente sollen 2007 marktreife erlangen. KOS verfügt über eine Liquidität von derzeit 274 Millionen US-$.

      Kursentwicklung:
      Der Aktienkurs von KOS kennt in 2003 nur einen Weg. Nach oben. Seid seinem 52 Wochen Tief, welches am 15. Februar 2003 bei 15,51 US-$ markiert wurde, sorgten neben mehreren positiven Gewinnaussichten des Unternehmens, über den Konsens liegenden Quartalszahlen und positiver Analysen verschiedener Bankhäuser für ein Rekordhoch am 17. November 2003 bei 47,73 US-$. Zur Zeit notiert KOS mit einem Kurs von 45,50 US-$.

      Anlagerisiken: Als junges Pharmaunternehmen ist KOS mit lediglich 3 Medikamenten im Markt vertreten. Mit dem Generikahersteller Barr steht ein Patentstreit bezüglich Nikotinsäure als altbekannte Verbindung an. Eine Entscheidung über den Patentstreit steht im Jahre 2004 an. KOS hat die langsame Freisetzung der Nikotinsäure patentieren lassen. Insider sehen in der Patentrechtsklage von Barr nur wenig Erfolg. Der weltweit größte Umsatz in der Pharmaindustrie wird gegenwärtig duch cholesterinsenkende Arzneien erzielt. Deshalb ist es nicht ausgeschlossen, dass bessere Arzneimittel seitens der FDA zugelassen werden. Ferner können in den USA sogenannte Leerverkäufe den Kurs von KOS nachhaltig unter Druck setzen. Anleger beachten daher das short-interest ratio von KOS, die unter der Website www.nasdaq.com nach Eingeben des Reuters-Kürzel KOSP angezeigt wird. Das short-interest ratio zeigt an, wieviel Prozent der umlaufenden Aktien eines Unternehmens leer verkauft wurden.

      Ausblick:
      Der dynamische Wachstumstrend bei KOS Pharmaceuticals sollte anhalten. Insbesondere durch die Allianzen mit Takeda und Merck sollten in der Zukunft in weiteren Länder weltweit Niaspan und Advisor als Medikament eingeführt werden. Der Pharmabereich Cholesterinsenkende Medikamente sind das wachstumsträchtigste Segment in der Pharmazie. Der Bedarf an cholesterinsenkenden Medikamenten wird nach Vorliegen mehrerer Studien stetig wachsen. Niaspan als HDL-stimulierendes Medikament ist einzigartig in seiner Wirkungsweise und kann in die nächste Gruppe der Blockbuster aufsteigen. KOS ist auf Basis der Gewinnschätzungen von 2,10 US-$ pro Aktie mit einem Kurs-Gewinn-Verhältnis von 21,7 gut bewertet. Für 2005 schätzen Analysten mit einem Geinn von 3,60 US-$, welches einem moderaten Kurs-Gewinn-Verhältnis von 12,7 entspricht. Das starke Gewinnwachstum der Medikamente Niaspan und Advisor kann jedoch wie in 2002 zu positiven Überraschungen führen. Damit dürfte einem weiteren Kursanstieg von KOS Pharmaceuticals nichts mehr im Weg stehen. Das Kursziel lautet auf die nächsten 12 Monate betrachtet auf 70 US-$

      Folgende Faktoren werden maßgeblich den Kurs von KOS beeinflussen:
      - Entwicklung der konjunkurellen Weltwirtschaftslage
      - Entwicklung im Segment cholesterinsenkende Medikamente
      - Entwicklungen neuer Arzneimittel
      - Umsatz-, Gewinn- und Geschäftsentwicklung von Summus
      - Erschließung weiterer Länder zum Vertrieb der Medikamente Niaspan und Advisor
      - Gewinnung neuer Handelspartner für Arzneien von KOS
      - Ausrichtung der Unternehmensstrategie
      - Wechselkursparität US-$ zu Euro

      Fazit: Spekulativer Kauf für risikobereite Investoren

      Hinweis: Für diese Analyse sowie den prognostizierten Erfolg übernimmt www.aktiennetz.de keine Gewähr. Die vorhandenen Informationen wurden gewissenhaft recherchiert. Sie basieren auf Angaben der letzten SEC Filings, der offiziellen Homepage von KOS sowie anderen frei zugänglichen Informationsquellen. Für eine Anlageentscheidung sollte ein Bankberater hinzugezogen werden.
      Avatar
      schrieb am 03.12.03 16:49:26
      Beitrag Nr. 2 ()
      Eine Investorenpräsentation von KOS vom 26.11.2003 wurde heute auf der Website von KOS unter http://media.corporate-ir.net/media_files/irol/94/94118/pres… ins Netz gestellt.

      Grüße
      Udo
      http://www.aktiennetz.de


      Beitrag zu dieser Diskussion schreiben


      Zu dieser Diskussion können keine Beiträge mehr verfasst werden, da der letzte Beitrag vor mehr als zwei Jahren verfasst wurde und die Diskussion daraufhin archiviert wurde.
      Bitte wenden Sie sich an feedback@wallstreet-online.de und erfragen Sie die Reaktivierung der Diskussion oder starten Sie
      hier
      eine neue Diskussion.
      Analyse zu KOS Pharmaceuticals