Realtech unterbewertet (Seite 80)

[zhz]

natürlich steht er dann nicht auf 7 sondern auf 10plus zuzüglich der bis dahin zu erwartenden Aufschläge! - Warum?

- weil RTC klar auf Wachstumskurs ist
- weil RTC zudem hochprofitabel ist >10% Umsatzrendite in 2007
- weil RTC in 2008 eine noch bessere Umsatzrendit bringen wird
- weil RTC dadurch für Übernahmen interessanter wird

Noch Fragen?

[sarah96]

Natürlich steht der Kurs anschließend auf 7 - sonst wär´s ja ein free Lunch.

Aber da die künftigen Erträge weitaus weniger fallen werden als der Kurs, wird die Aktie zumindest aus der einfachen KGV-Sicht bewertungsanalytisch erheblich billiger ...

[Watchlisting]

....eine Frage als Laie auf dem Gebiet: Wenn die Aktie jetzt bei rund 11 Euro steht und es 4 Euro Dividende gibt. Steht die Aktie am Tag nach der HV dann nicht bei 7 Euro. Das heißt doch, daß ich zwar 4 Euro Dividende habe, dafür sind meine Aktien aber nicht mehr 11 sondern 7 Euro wert. Ist dies nicht eine Milchmädchenrechnung? Danke vorab für eine kurze Aufklärung.

[dr1mabuse]

Antwort auf Beitrag Nr.: 32.740.515 von vanheim am 12.12.07 16:14:54

hallo zusammen,
kann mir jemans sagen ob die 0,27 euro von letztem jahr im februar
ausgezahlt werden wie es die_benchmark beschreibt?
gruß dr.mabuse

[vanheim]

REALTECH kaufen
München (aktiencheck.de AG) - Die Experten von "Der Börsendienst" raten Aktie von REALTECH (ISIN DE0007008906/ WKN 700890) zu kaufen.

Werbung Vor knapp vier Wochen hätten die Experten die Aktien der REALTECH AG in ihr Musterdepot aufgenommen und auf die Ankündigung einer Sonderdividende spekuliert. Am 29.11. habe sich nun gezeigt, dass diese Spekulation goldrichtig gewesen sei: Wie das Unternehmen mitgeteilt habe, wolle man der Hauptversammlung im Mai nächsten Jahres eine Ausschüttung in Höhe von 4 Euro je Aktie vorschlagen, die aus der Kapitalrücklage gezahlt werden solle. Da dabei letztendlich ein Teil des Grundkapitals aus dem Unternehmen entnommen und an die Aktionäre ausgekehrt werde, werde die eigentliche Ausschüttung jedoch erst nach einer Gläubigerschutzfrist von sechs Monaten vorgenommen werden (wobei die Frist nicht mit dem HV-Beschluss, sondern mit erfolgreicher Eintragung ins Handelsregister beginne).

Die Experten von "Der Börsendienst" würden somit mit der tatsächlichen Ausschüttung Ende nächsten Jahres rechnen. Wichtig dabei: Stichtag für den Erhalt der Dividende sei der Tag der Hauptversammlung. Dies bedeute im Umkehrschluss, dass man nicht bis Ende nächsten Jahres warten müsse, um an die Dividende zu kommen. Zusätzlicher Bonus: Da es sich bei der Dividende um eine reine Kapitalrückzahlung handeln werde, sollte diese steuerfrei sein.

Wie die Experten aus dem Unternehmen weiter erfahren hätten, sei mit der Ausschüttung das Thema Akquisition und damit anorganisches Wachstum noch lange nicht vom Tisch. Der Vorstand sei weiterhin aktiv auf der Suche nach wertschaffenden Übernahmemöglichkeiten. Ein solcher Zukauf solle nun jedoch eigenkapitalschonend, also finanziert durch Fremdkapital, erfolgen, um auf diese Weise die Gesamtkapitalkosten zu senken.

Auf die Ankündigung der Ausschüttung sei der Kurs der REALTECH-Aktien deutlich angesprungen und notiere aktuell bei 12,00 Euro. Da die Ausschüttung gut ein Drittel des aktuellen Kursniveaus ausmache, sehe man die Aktie nach unten sehr gut abgesichert und rechne mit weiter steigenden Kursen. Die Experten würden deshalb ihr Kursziel von 14,80 Euro, respektive einen Stoppkurs von 8,80 Euro bestätigen.

Die Experten von "Der Börsendienst" bewerten Aktie von REALTECH mit "kaufen". (Ausgabe 25 vom 12.12.2007) (12.12.2007/ac/a/nw)Analyse-Datum: 12.12.2007


Quelle: Finanzen.net

[11up]

Antwort auf Beitrag Nr.: 32.672.615 von Istanbul am 05.12.07 15:19:55

http://www.wirtschaftsblatt.at/home/boerse/bwien/269788/inde…

"Ziel der AvW sei es, bei strategischen Beteiligungen Sperrminoritäten zu halten, so der Chef. Derzeit ist das nur bei S&T der Fall (26 Prozent) Bei der Augsburger Cancom (20 Prozent) soll weiter aufgestockt werden. "Ausserordentlich" zufrieden sei man mit Realtech, Walldorf. AvW hält 15 Prozent, kann sich 20 Prozent vorstellen und freut sich bereits auf die von Realtech angekündigte Sonderausschüttung von vier € je Aktie, was insgesamt drei Millionen € einbringen werde."

Mit den 4 Euro Sonderausschüttung sind die 20% ja bereits mehr als finanziert.

[Istanbul]

Aktionärsstruktur laut Q3-Bericht:
Croce 16,95%
Schmidt 14,65%
Stier 14,27%
AvW 9,95%
Nobel 5,13%

AvW hat heute gemeldet, dass sie 15% überschritten haben. Damit läuft auf der HV nix mehr ohne die Zustimmung von Finanzinvestoren. Da die Gründer mehr oder weniger auch nur noch Finanzinvestoren sind, ist Realtech auf dem Präsentierteller zur Übernahme.

[vanheim]

04.12.2007 - 10:03 Uhr
REALTECH kaufen
Hamburg (aktiencheck.de AG) - Finn Henning Breiter, Analyst von SES Research, empfiehlt die Aktie von REALTECH (ISIN DE0007008906/ WKN 700890) weiterhin zu kaufen.

Werbung
REALTECH habe am 30.11.2007 bekannt gegeben, dass Vorstand und Aufsichtsrat beschlossen hätten, der Hauptversammlung eine Sonderausschüttung von EUR 4,00 je Aktie vorzuschlagen. Vorbehaltlich der zu erwartenden Genehmigung durch die Hauptversammlung im Mai 2008, sei mit der Zahlung frühestens im Dezember 2008 zu rechnen.

Bereits auf der vergangenen Hauptversammlung sei eine Sonderdividende von EUR 0,27 je Aktie durch Kapitalherabsetzung genehmigt worden. Die Höhe der Sonderausschüttungen in 2008/09 werde sich somit auf insgesamt EUR 22 Mio. (EUR 4,27 je Aktie) belaufen.

REALTECH verfüge zum 30.09.2007 über liquide Mittel von insgesamt EUR 27,2 Mio. EUR (davon EUR 15,8 Mio. kurzfristige Wertpapiere). Dem hätten keine Finanzverbindlichkeiten gegenüber gestanden. Vergleichbar komfortabel habe sich die Eigenkapitalausstattung mit einer Quote von 71% (EUR 45,9 Mio.) dargestellt. Dies gelte insbesondere vor dem Hintergrund, dass in den Aktivpositionen lediglich EUR 4,6 Mio. immaterielle Vermögensgegenstände enthalten gewesen seien. Somit werde REALTECH auch nach der Ausschüttung eine sehr solide Bilanzstruktur aufweisen.

Trotz dieser Sonderausschüttung bemühe REALTECH sich weiter um wertschaffende Akquisitionen. Laufende Gespräche würden mit unverminderter Intensität fortgesetzt. Aufgrund der soliden bilanziellen und wirtschaftlichen Lage sollte eine teilweise Fremdfinanzierung eines Unternehmenszukaufs problemlos umsetzbar sein.

Mit der beschlossenen Ausschüttung der überschüssigen Liquidität dürfte ein Investment in REALTECH weiter an Qualität gewinnen. Das organisch stark wachsende Unternehmen (EBIT CAGR 2006-09e: 25,4%) werde Investoren nach der Kapitalherabsetzung ein sehr attraktives ROCE Niveau von 20% (2008e) bieten. Eine erfolgreiche Akquisition dürfte bei sinkenden Kapitalkosten durch financial Leverage zusätzlich positiv auf das Bewertungsniveau wirken. Das auf einem DCF-Modell basierende Kursziel von EUR 15,50 bleibe unverändert.

Das Rating für die REALTECH-Aktie lautet weiter "kaufen", so die Analysten von SES Research. (Analyse vom 03.12.2007) (03.12.2007/ac/a/nw) Analyse-Datum: 03.12.2007


Quelle: Finanzen.net

Langsam wachen auch die Analysten auf!

[die_benchmark]

Die Ausschüttung ist für alle Kleinaktionäre (weniger als 1 % am Grundkapital) in jedem Fall steuerfrei.

Sollte Realtech an der bisherigen Dividendenpolitik festhalten und die Gewinne voll ausschütten, werden im Laufe der nächsten 18 Monate neben den beiden angekündigten Sonderausschüttungen noch rd. 1,40 Euro Dividenden (0,60 € für 2007 und 0,80 € für 2008) hinzukommen, insgesamt also 5,67 Euro. Nicht schlecht !!

Bisher wurde Realtech an der Börse aufgrund der Überkapitalisierung mit einem Bewertungsabschlag gehandelt. Jetzt ist der Weg endlich frei zu einer fairen Bewertung. Die Kursziele von SES Research (15,50 €) oder Unicredit (16,00 €) geben schon mal die Richtung vor.

[vanheim]

Antwort auf Beitrag Nr.: 32.623.070 von Istanbul am 30.11.07 08:24:25

Also gibts die Kohle, übrigens steuerfrei für Kleinaktionäre
ist das so richtig?