Ernsthafte Perspektive für Bit by Bit ? - 500 Beiträge pro Seite

[TSV1912]

Auszug aus dem GSC-HV-Bericht vom 21.12

Für die Zukunft sieht der Vorstand drei Szenarien. Sollte sich kein Investor finden und kein neues Geschäft in das Unternehmen eingebracht werden, bleibt wohl nur der neuerliche Insolvenzantrag. "Wir haben allerdings recht viel Zeit für die Suche", erklärte der Vorstand. Schließlich will der Gläubiger sein Darlehen wieder zurückgezahlt bekommen und wird den Vertrag deshalb nicht überstürzt kündigen. Diese Gefahr hält Herr Buchner also für nicht so groß.

Die zweite Möglichkeit, die der Vorstand eindeutig favorisiert, wäre die Fortführung der Gesellschaft durch einen neuen Großaktionär. Dieser müsste lediglich das Darlehen der Proregio GmbH zurückzahlen und könnte dann über den Börsenmantel verfügen. Er appellierte daher nochmals an den Großaktionär, sich zu melden, um entsprechende Verhandlungen aufnehmen zu können.

Als dritte Alternative nannte Herr Buchner die Einbringung von Gesellschaften aus dem Umfeld der advantec-Gruppe und nahe stehenden Unternehmen. Favorisieren würde er hier die http.net GmbH oder andere Teile der AWK. Bei den dort gebündelten Gesellschaften sieht er große Chancen für die Zukunft. Als Beleg hierfür verwies er auf die positive Entwicklung insbesondere des Internetproviders http.net, der seit 2001 profitabel arbeitet und dessen Geschäft sich sehr stabil entwickelt. Den Wert dieses Unternehmens, das sich zurzeit im Besitz der AWK befindet, schätzt er bei einem 03er Umsatz von 1,2 Mio. EUR und einem erwarteten Ergebnis von 160 TEUR auf 1,6 Mio. EUR.

Und weiter:

Den Vorschlag, die http.net in die BBB einzubringen, empfand Herr Buchner keineswegs als abwegig. Er betonte nochmals, dass er dieser Gesellschaft durchaus gute Chancen für die Zukunft gibt und dass es sich dabei keineswegs um eine Verlegenheitslösung handeln müsse. Die http.net befand sich ebenfalls in Bankenbesitz, sie wurde aber vor kurzem an einen Investor im Umfeld von Herrn Henke veräußert.

Ich denke, selbst mit dem Kapmaßnahmen auf einem Niveau von
ca. 10c ein (natürlich äußerst) spekulativer Kauf.

Als Vorteil für die BBB sieht der Vorstand die klare Situation beim Aktienmantel an. Um das Unternehmen für Investoren attraktiv zu machen, müssen aber noch die Verluste gedeckt werden. Hierzu ist unter TOP 6 neben der Umstellung des Grundkapitals von DM auf Euro unter Herabsetzung des rechnerischen Nennwerts von 5 DM auf 1 EUR je Aktie zusätzlich ein Kapitalschnitt von 10:1 vorgesehen. Die Aktienzahl reduziert sich durch diese Maßnahme von 3,815 Millionen auf 381.500, das Grundkapital fällt jedoch noch weitaus stärker von rund 9,75 Mio. EUR auf nur noch 381.500 EUR. Faktisch wird das Kapital also mit dem Faktor 25,56:1 herabgesetzt.
In einem nächsten Schritt soll das Kapital dann gegen Bareinlage wieder um 50 Prozent auf 572.250 EUR erhöht werden. Das genehmigte Kapital für diese Maßnahme ist noch vorhanden. Es ist vorgesehen, das Bezugsrecht der Aktionäre auszuschließen und alle Aktien einem neuen Investor anzubieten. Mit den eingenommenen Mitteln soll das Darlehen der Proregio zunächst zur Hälfte zurückgeführt werden, um die Verbindlichkeiten zu verringern.

[TSV1912]

Vor allem- die Proregio GmbH gewährt der Bit by Bit Ag ein Darlehen und holt damit die AG aus der Insolvenz.

Die profitable http.net wurde vor kurzem an einen Investor (Strohmann?) im Umfeld von Herrn Henke veräußert.

Herrn Henke gehört aber auch die Proregio GmbH

Soll sich jeder seine eigenen Schlüsse ziehen...

[tdwzb]

tja viell. geht ja doch noch einmal etwas..
chart sieht interessant aus.. KZ wäre 0,16-0,20€

[TSV1912]

@tdwzb

Ja, vielleicht. Bewertung ist nicht zu hoch, etwas Fantasie ist ja durchaus vorhanden.

Schauen wir mal.

[tdwzb]

das problem ist: potentielle mantelkandidaten gibt es aktuell en masse (u.a. kolb&schüle etc)

nur: seltenst kommt es auch zu einem manteldeal
zuletzt fallen mir nur die ehemalige bad salzschlirf (arques) und realtos ein..

daher ist die frage OB diese spekulation realistisch ist
reif für einen zock ist BYB jedoch allemal.

[TSV1912]

Die Sache finde insofern interessant, da mir die Beteiligten hier irgendwie alle unter einer Decke zu stecken scheinen. Mir scheint da einiges schon im Vorfeld
geplant worden zu sein...

[tdwzb]

ja nämlich in den kurshype nach der meldung "rücknahme der insolvenz" hinein aktien zu verkaufen

[TSV1912]

#7

Davon ist leider auszugehen. Aber ich meinte vielmehr die
unternehmerischen Verflechtungen der beiden Hauptakteure, die für eine spätere Nutzung des Mantels sehr wohl noch
von Interesse sein können.

[Solid1323]

@ TSV1912,

kleine Korrektur: die http.net hat nie einer Bank gehoert. Der Vorstand der bit by bit hat ja berichtet, dass das Unternehmen fast alle Altschulden getilgt hat. Hier gab es uebrigens die letzten 3 Jahre nach der Kapitalerhöhung und Beteiligung der damaligen bit by bit Software AG keinen Investor mehr. Das Unternehmen ist scheinbar danach aus eigener Kraft auf die Beine gekommen, trotz der problematischen Gesellschafterstruktur in Hintergund.

Einer der Gesellschafter ist tatsaechlich die Progregio, aber kein grosser. Der groesste Gesellschafter ist die advantec mit ca. 64 %, diese Anteile gehoerten vormals bereits der bit by bit. Back to the roots?

Ansonsten ist Deine Darstellung m. E. sehr stimmig, das sieht alles ziemlich nach Kreisverkehr auf Kosten der Aktionaere aus. Ich waere aber sehr vorsichtig, die oben genannte Gesellschaft mit in den Topf zu werfen. Dass sie erfolgreich und offensichtlich sauber ist, spricht eher dagegen, dass sie "dazu gehoert".

Die AG hat m. E. nur eine Chance: neues Leben UND kompletter Austausch der gesamten Fuehrungscrew. Allerdings bin ich mit nicht sicher, ob die Idee des Vorstandes, die Geschäftleitung der http.net in den Vorstand zu "befoerdern", wirklich so gut ist. Mag ja sein, dass da gute Arbeit geleistet wurde, aber der Vorstand einer AG in einer so verfahrenen Situation zu sein, erfordert doch ne ganze Menge. Oder?

Gruss
Solid

[TSV1912]

@Solid1323

Mal wieder interessante Gedanken von Dir. Ich habe eine kleine Position und werde mal abwarten, was sich weiter tut.An eine erneute Insolvenz
glaube ich (zumindest kurzfristig) nicht.

Ich finde den Titel übrigens auf dem jetzigen Niveau nicht zu teuer.

[Solid1323]

@TSV1912

ja, ich denke auch, dass man eine erneute Insolvenz verhindern will.

Was die derzeitige Bewertung der Aktie angeht, halte ich mich mit Kommentaren zurueck. Es gibt durchaus Chancen, und diese Hoffnungen stecken in dem Wert. Rein rechnerisch ist der Wert ja fast null, wenn man sich die vorgestellte Bilanz ansieht.

Ich denke auch: im Moment erst mal abwarten und genau beobachten, da ist nicht so viel verkehrt zu machen.

Gruss
Solid

[TSV1912]

Ja, der Kurs besteht im Grunde nur aus der Fantasie einer möglichen
Mantelnutzung.

Da gibt es keine zwei Meinungen.

So, ich mache jetzt börsentechnisch
Feierabend und wünsche allen im Board
ein paar schöne Tage (auch mal ganz ohne Aktien).

[investorenhai]

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