Deutz startet durch ! (Seite 546)

[Soefchen]

Ich denke diese Einschätzung hatten wir auch noch nicht:


Analysten-Bewertung - 21.04.06
DEUTZ "hold"


Die Analysten der VISCARDI Securities Wertpapierhandelsbank GmbH stufen die Aktie von DEUTZ (/ ) von "buy" auf "hold" herab. Seit der Veröffentlichung sehr positiver vorläufiger Zahlen für 2005 im Februar habe sich der Aktienkurs um über 70% erhöht. Dieser Kurssprung setze die seit zwei Jahren andauernde Kurserholung und Neubewertung der DEUTZ-Aktie fort. Indes hätten der deutliche Kursanstieg und die stark gestiegenen Handelsvolumina zu Gerüchten geführt, wer die Käufer seien und warum so aggressiv gekauft würde. Das Unternehmen habe hierzu keine schlüssigen Informationen erhalten, zumal keine Meldegrenzen überschritten worden seien. Das letzte fundamentale Kursziel von EUR 7,00 sei erreicht worden. 2005 sei der Gesamtumsatz um 6,5% gestiegen, das operative Ergebnis vor Einmaleffekten habe sich um 17% auf EUR 62,5 Mio. erhöht. Das ausgewiesene operative Ergebnis habe EUR 114,7 Mio. betragen, sei jedoch durch positive Einmaleffekte in Höhe von EUR 52,2 Mio. beeinflusst (insbesondere aus dem Verkauf des Marine-Servicegeschäfts). Der Konzernjahresüberschuss liege bei EUR 71,4 Mio. nach einem Verlust von EUR 18,7 Mio. in 2004. Der Konzern rechne mit einem höheren Ertrag in 2006 vor allem aufgrund des um 6,8% höheren Auftragseinganges von EUR 1,351 Mrd., neuer EU-Emissionsstandards sowie der auf Hochtouren laufenden Produktion von Motoren für Volvo-Nutzfahrzeuge und SAME DEUTZ-FAHR Agrarmaschinen. Die Umstellung auf IFRS-Bilanzierung habe in 2004 zu einer positiven Ergebniskorrektur um EUR 3,5 Mio. (im Wesentlichen aufgrund Änderungen bei den Abschreibungsregeln und F&E-Aufwendungen) sowie in 2005 zu einem um EUR 8 Mio. verbesserten Ergebnis geführt. Die Nettoverbindlichkeiten (Wandelanleihen eingeschlossen) hätten Ende 2005 nur EUR 44 Mio. im Vergleich zu über EUR 300 Mio. Ende 2002 betragen. Angesichts des um mehr als 80% gestiegenen Aktienkurses in den vergangenen drei Monaten und von knapp 300% in den letzten drei Jahren sei die Neubewertung abgeschlossen. Während das Unternehmen für strategische Investoren immer noch attraktiv erscheine, könne sich ein Kaufangebot für DEUTZ als schwierig erweisen, da Volvo Interesse an den Technologien habe und SAME DEUTZ-FAHR über eine maßgebliche Beteiligung verfüge. MAN habe als der wahrscheinlichste Käufer von DEUTZ gegolten, habe aber derartige Pläne dementiert und würde wohl auf Widerstand von Volvo stoßen. Ein Angebot von Cummins könne attraktiver sein, würde aber wahrscheinlich durch SAME DEUTZ-FAHR abgelehnt. Auf Basis eines KGV 2007 von 12 und eines Enterprise Value/Umsatz-Verhältnis von 7,4 sei das weitere Kurspotenzial begrenzt. Die Analysten der VISCARDI Securities Wertpapierhandelsbank GmbH stufen die Aktie von DEUTZ daher von "buy" auf ein langfristiges "hold" zurück. Das Kursziel liege bei EUR 7,60.

Quelle: VISCARDI Securities

[Soefchen]

Wo ist eigentlich unsere Grotte der kleine Klug...

[Soefchen]

Der DAX fällt, Deutz steigt...


Diese Woche fällt die 8 vor dem Komma - hoffentlich nachhaltig...

[Soefchen]

In FFM waren es in der Spitze 7,99 €...

Wie heißt es so schöööön - Der Trend ist Dein Freund

[Soefchen]

Yep, im Xetra wurden schon 8 Euro für Deutz bezahlt...

[Sowista]

Stuttgart und LS taxen 7,99 : 8,00

[Soefchen]

Deutz ist derzeit eine meiner Lieblingsaktien...


Ob wir im April noch eine 8 vor dem Komma sehen werden???


Ich tippe: Ja wir werden sie sehen.

[jumpshoe]

7,77

schnapszahl eine runde bitte

[Soefchen]

Sieht doch richtig gut aus, die 7,40 € sind heute gefallen, wenn das so weiter geht, sehen wir bald eine 8 vor dem Komma.

[Soefchen]

In der FTD stand heute, dass MAN als Übernahmekandidat gehandelt wird. Der Kursverlauf bei MAN gestern war ja auch sehr beachtlich.

Folglich könnte eine Übernahme von Deutz wie eine Giftpille wirken.


Aber das ist alles reine Spekulation - sonst nichts - wobei diese auch ihren ganz eigenen Charme hat.