Lass es krachen! - 500 Beiträge pro Seite

[kosto1929]

Z.Zt. ist nur noch kurzfr. Handeln attraktiv. Die "Zittrigen" Hände bestimmen das Geschehen. Doch Trends drehen langsam und dann kann es schnell gehen.

[kosto1929]

Manche Menschen glauben sie könnten Fliegen...

[droopy]

Wird langsam Zeit,dass DAX korrigiert!
Gruß Droopy

[invest2002]

solange solche statements bei jedem weiteren anstieg gepostet werden, mache ich mir keine sorgen über einen weiteren anstieg

invest2002 ( der seit mitte 02/03 bullish ist und das auch gepostet hat )

[kosto1929]

Liquidität + gute Stimmung = steigende Kurse (kein Zweifel - dazu sehr niedrige Zinsen - ein guter Nährboden)

Die hohen Umsätze bei einigen Werten, sprechen für Daytrader und "Zittrige Hände".

Nicht die beste Basis für weiter steigende Kurse.

Bei 10.500 im Dow shorten die ersten Hedge Fonds. Ob sie sich die Finger verbrennen werden?!

[kosto1929]

Dax mit 100% vom Tief - ein Wahnsinn

Ich habe an die Erholung geglaubt (Kauf im März), aber nich an diese Ausmaße, weil viele nach der Devise "Kaufen, wenn die Kanonen dauern." gehandelt haben. Doch auch 80% können glücklich machen.

Gruss Kosto

[derdieschnautzelangsamvollhat]

schon wieder short?

Meine nächsten 10 Wochen : Range zwischen 4070 und 4450.

[big_mac]

noch ist es zu früh, die großen indices zu shorten !

aber bei ein paar ausgewählten aktien kann man beginnen

[kosto1929]

#7

Meine Einstellung hat nichts mit meine Position zu tun. Ich shorte auch nicht blind gg. den Trend. Doch langjährige Erfahrungen sind eine Warnung. Meine langfr. Pos. die nur noch 25% ausmachen sprechen da eine eindeutige Sprache (Bewertung - Wachstum). Ich trade z.Zt. nur noch Aktien (nur kurzfr. Pos.).

Viel Erfolg!

[kosto1929]

#8

Welche hast Du da im Auge?

Nicht schon wieder Sohu?!

[kosto1929]

Wie lange läuft der OTCBB Schrott noch?!

[big_mac]

kosto,

yahoo und amazon sind im visier (per langlaufendem put)

sohu kommt auch noch dran. die sind allerdings seit dem sommer nicht weitergestiegen, d.h. die große blase ist dort nicht da

[kosto1929]

big mac

Das macht einen Schnaps - Posting 11111

[big_mac]

[kosto1929]

Wert mit relativer Stärke haben sich in Korrekturen nicht gerade bewährt - die kleinen Nebenwerte, die eine Blase gebildet haben, finde ich interessanter zu shorten. Am Ende der Rallye sind sie die Ersten, die dran glauben müssen.

Der Hebel ist besser.

Langlaufende Put´s - ist das dein Ernst?!

[kosto1929]

Ich schwöre, gerade war die Zahl noch vor mir...

[Hellwig1]

``Dax mit 100% vom Tief - ein Wahnsinn``

Wo ist das Problem? 1900 Punkte plus seit März 03.Ausschlaggebend ist immer die Basis.Von wo kommen wir.
Würden wir von 1000 Punkten ano 2000 kommen,wäre 4100 jetzt astronomisch.Wir kommen aber von fast 8000 Punkten.
Somit sind 4000 Peanuts.Durchaus möglich das wir noch bis 5000P. gehen bevor erneut der Absturz kommt.

[big_mac]

kosto,

das mit der relativen stärke ist sehr relativ.
die sind imho nicht sooo stark - vor allem amazon nicht.
ein 23 milliarden buchhändler

von ebay lass ich die finger, die sind mir wirklich zu stark

langlaufender put (12/05) hat einige vorteile, z.b.:

- timing muß nicht sooo genau sein
- chance auf steigende vola

[kosto1929]

Das All-Time-High im Dow gilt es noch zu fällen...

Der langfr. Charts zeigt den Ausmaß des Bubble, der noch lange nicht abgebaut ist. Das es zwischendurch immer wieder Anstiege gibt, ist klar. Doch der Markt ist noch nicht gesäubert.

[big_mac]

hellwig,

wir kommen von 1000 per ende 87.
die 8000 sind so egal wie die 2200.

es geht um gegenwart und zukunft, nicht um vergangenheit.

[Hellwig1]

bic mac
Natürlich ist die Vergangenheit uninteressant.An der Börse wird Zukunft gehandelt.Das vieles künstlich hochgepusht wird ist auch klar.Das war aber 2000 auch nicht anderst.An der Börse dreht es sich auch nicht nur noch um Wirtschaft.Politik spielt immer eine größere Rolle.Das sollte man nicht vergessen.
Ich wollte ja nur mit den 1000 und 8000 Punkten hervorheben das es nichts bringt großartige Schlagzeilen zu machen wie in der Threadüberschrift Wahnsinn 100% in einem Jahr.Das sagt gar nichts.

[Pfandbrief]

Solange es keine vernünftigen Anlagealternativen gibt, wie soll es fallen? Ich deinvestiere selbst seit einigen Monaten. Aber es ist einigermaßen schwer Alternativen zu finden. Guckt Euch mal den Anleihemarkt an. Ich rede nicht nur von den Benchmarks, die sind sowieso im Keller. Auch die Risikoprämien auf Unternehmensanleihen und Emerging Markets sind auf Rekordtiefstständen.

Wo soll die Liquidität denn hin? Bei vielen Werten, insbesondere den sogenannten Wachstumstiteln sind inzwischen sicher Bewertungen erreicht, die unter normalen Umständen kein Neuinvestment mehr angeraten erscheinen lassen. Aber sind das normale Umstände?

Und jetzt stellt Euch mal vor dass die großen Kapitalsammelstellen in derselben Situation sind...nur gehts bei denen nicht um ein paar Tausend wie bei uns, sondern um Millionen und Milliarden. Wohin?

[kosto1929]

Eine Rallye aus Mangel an Alternativen - gepaart mit einer irren Liquidität. Vielleicht läuft es genau bis zur ersten Zinserhöhung.

[kosto1929]

Interview: "Kaufen, wenn die anderen kneifen" (FINANZ€N)
22.01.2004 18:07:00



Aus FINANZ€N vom 21.01.2004 Ausgabe 02/04
Ewen Cameron Watt bringt Dinge britisch trocken auf den Punkt. Auch seine Anlage-Tipps für 2004. FINANZ€N traf den Merrill-Lynch-Chefstrateg en zur Diskussion in London.

Kann man Renten schon wieder kaufen? Sind Aktien noch billig? Diese Fragen sind das täglich Brot von Ewen Cameron Watt. Der Chefstratege von Merrill Lynch Investment Managers verantwortet die Asset Allocation und entscheidet über die Anlage von 130 Milliarden Euro Kundengeldern.

FINANZ€N: Die Aktienmärkte der Schwellenländer China, Indien oder Brasilien sind stark gestiegen. Hält der Trend an?

Ewen Cameron Watt: Historisch haben Anlagen in Schwellenländern zwei Merkmale: Sie sind volatil und tendieren dazu, langfristig orientierte Anleger zu enttäuschen. Sicher ist, dass der beste und der schlechteste Markt 2004 ein Schwellenland sein wird.

FINANZ€N: Also ist die Luft schon wieder raus?

Watt: Das ist keine Verkaufsempfehlung. Aber es ist schwer vorstellbar, dass sich die Kurse in einem großen Land 2004 verdoppeln. Am ehesten noch in Brasilien. Vielleicht laufen auch einige kleine Länder wie Thailand. Ich glaube aber nicht, dass es noch einmal einen Hype wie 2003 in Asien geben kann. Wenn alle möglichen Leute von stabilen, billigen Unternehmen in Bezug auf ihre Schwellenländer-Investmen ts sprechen, dann ist Vorsicht geboten.

FINANZ€N: Was ist mit Indien? Der Wirtschaft wird eine große Zukunft zugetraut.

Watt: Indien hatte ein wundervolles Jahr. Aber jetzt rentieren indische Staatsanleihen nur noch so hoch wie US-Treasuries. Muss man indische Aktien besitzen? Nicht jetzt. Hohe Gewinne gibt es nur von niedrigem Niveau aus.

FINANZ€N: Sie haben sich zuletzt sehr kritisch zu China geäußert. Was macht Sie so pessimistisch?

Watt: Ich bin nicht pessimistisch für China. Ich sage nur, dass China wie jedes andere Land Zyklen durchlebt. China heute erinnert etwas an Japan in den 80er-Jahren. Die Zinsen sind viel niedriger als das Wirtschaftswachstum. China verleiht Geld für 5,8 Prozent, das nominale Wirtschaftswachstum liegt bei 15 bis 18 Prozent. Die Zinsen werden durch Beamte reguliert, das Kapital ist nicht richtig gepreist. Mit einem Zeitverzug wird Mitte bis Ende 2004 das Wachstum langsamer werden. Das wird auch Japan bremsen.

FINANZ€N: Welche Anlageregion bietet das größte Überraschungspotenzial?

Watt: In den nächsten zwei bis drei Jahren bietet Europa faszinierende Möglichkeiten. Das liegt daran, dass 2003 sehr schmerzlich war Ð vor allem die Banken-krise in Deutschland. Jetzt haben Banken eine Menge Beteiligungen abgebaut und frisches Kapital aufgenommen. US-Investoren haben die Angewohnheit, sich ständig Sorgen um Europa zu machen. Das ist die Chance: Wenn alle bedrückt sind, dann ist da auch Platz für Überraschungen.

FINANZ€N: Gibt es ein Land in Europa, dass Sie besonders mögen?

Watt: Unser Lieblingsmarkt ist Großbritannien. Aber nicht wegen des Landes. Die Londoner Börse ist Heimat für multinationale Unternehmen, die größtenteils in defensiven Branchen tätig sind: Öl-produzenten, Pharmakonzerne.

FINANZ€N: Also setzen Sie nicht auf Wachstumsbranchen wie Technologie?

Watt: Wir haben in den Aktienmärkten seit dem Tiefpunkt schon eine ganze Menge der Erholung gesehen. Die Schwierigkeit wird sein, 2004 rechtzeitig in defensive Branchen zu wechseln.

FINANZ€N: Was wäre ein Wechselsignal?

Watt: Wenn Firmen optimistische Prognosen abgeben, aber die Kurse bereits wieder fallen. Das ist ein Zeichen, dass die Bewertung überzogen ist. Ein anderes Signal ist, wenn die ökonomischen Indikatoren eine Verlangsamung des Wachstums anzeigen.

FINANZ€N: Bieten Rentenanlagen bereits wieder Potenzial?

Watt: Heute Staatsanleihen zu kaufen, ist wie Aktieninvestments im Januar 2000: Man zahlt einen hohen Preis. Erfahrungsgemäß hat sich eine Rendite, die um das Trend-Wachstum der Wirtschaft herum liegt, als guter Startpunkt erwiesen. Langfristig ist die Wachstumsrate ungefähr fünf Prozent. Heute sind Bondrenditen bei unter vier Prozent also noch zu niedrig.

FINANZ€N: Sind Unternehmensanleihen eine Alternative?

Watt: Nicht bei Bonds mit Investment-Status. Sie rentieren nur wenig über Staatsanleihen. Wenn ich Renten besitzen müsste, würden es Hochzinsanleihen sein. Der hohe Coupon entschädigt für den Fall, dass das Ausfallrisiko wieder steigt. Und sie sind weniger verlustanfällig bei einem Anstieg der Kapitalmarktzinsen.

red / -red-

[Pfandbrief]

Ja, dieser Watt sieht die Dinge recht realistisch. Es wird nicht krachen, denn darauf warten genug Leute nur, mit massenhaft Geld. Umgekehrt dürfte die Zeit der großen Kurschancen auch vorbei sein.

Langweilig, nicht?

[kosto1929]

ich erwarte zunächst einmal ein short-term dip

[kosto1929]

ich finde die einschätzung von watt auch sehr vernünftig. er hebt sich von anderen stark ab.

[spekulump]

Deshalb (#22) wird auch die Korrektur ziemlich kurzbeinig
werden auf die Kosto etc. setzen.

[penia]

@28

wird wohl eher heftig, weil

1. Aktienkauf auf Kredit neue ATH in USA
2. wenn weitere exorbitante Kurssteigerungen ausbleiben, wer investiert dann in US - Aktien mit zusätzlichem Währungsrisiko???
3. die Margincalls werden wie ein Nachbrenner wirken
4. Im Wahljahr fallen die Börsen nicht wird hier oft zitiert, nur zur Erinnerung 2000 war Wahljahr Nasdaq verlor fast 30%

mfg Penia

[kosto1929]

Es gibt wohl immer wieder "die" Ausnahme.

[Friseuse]

Pfandbrief

Der Mann von Merry Wünscht ist doch voll der Pannebär keine Meinung und abwägendes Gemurmel ohne Inhalt war es 2003 nicht und wird es 2004 nicht sein. Siehst Du eine Aussage mit anwendbarer Substanz

[kosto1929]

Investiert bleiben bis das techn. Signal zum Ausstieg kommt! Der Trend bleibt bis dahin ein Freund.

[kosto1929]

Vola auf 8 Jahrestief

Der von der CBOE ermittelte Volatilitätsindex auf den S&P 500 zeigt, dass die implizite Volatilität Niveaus von vor 8 Jahren erreicht hat. Eine Tatsache, die bei einem Umfeld von ungelösten Strukturproblemen und der Möglichkeit einer deutlichen Abkühlung der Wirtschaft nach den Präsidentschaftswahlen keinerlei Risikoprämie wiederspiegelt.

[kosto1929]

"Man soll keine Dummheit zweimal begehen, die Auswahl ist schließlich groß genug.", Jean-Paul Satre, franz. Philosoph und Schriftsteller 1905 - 1980

[derdieschnautzelangsamvollhat]

Es wird zu keinem wirklichen Absturz kommen. Dafür werden die Amis schon sorgen.

Der Dow und Nasdaq sind währungsbereinigt für uns Europäer und Japaner weit billiger als zur Hype Anfang 2000.
Pi mal Daumen entsprechen die ca. 11000 von damals nicht mehr als 8000 zum jetzigen Zeitpunkt.
Schon mal daran gedacht?
Die Amis werden nicht Ihre Wirtschaft zum Spottpreis verkaufen wollen.
Sollte der Dollar sich zwischen 1,20 und 1,30 stabilisieren und die US-Unternehmen weiterhin gute Zahlen und Ausblicke liefern, halte ich 13000 Punkte für dieses Jahr möglich.

[big_mac]

kosto,

dass die implizite Volatilität Niveaus von vor 8 Jahren erreicht

was langlaufende puts nahelegt

[kosto1929]

Gut, wo Du recht hast... Viel Erfolg.

[Pfandbrief]

Die implizite Vola ist meiner Meinung nach durchaus nicht zu tief, weil die tatsächliche Vola extrem tief ist. Daher ist es durchaus realistisch, dass Eure `billigen langlaufenden Puts`, sofern nicht tief im Geld, wertlos auslaufen. Heute kriegen ja schon einige einen Orgasmus wenn der DAX mal 20 Punkte steigt oder fällt. Erinnert Euch mal an die 5 oder 6 % Intraday Blutbäder vor einem Jahr.

Friseuse,

Watt hat erkannt, dass in 2004 weder nach oben oder unten großes Geld auf den breiten Märkten zu verdienen sein wird. Er erkennt auch, dass es insbesondere nicht geht, wenn man nicht bereit ist ein Risiko einzugehen. 2004 wird das Jahr der Stockpicker, nicht der großen Gewinne mit ganzen Indices.

[big_mac]

pfandbrief,

auch bei den puts ist stock-picking angesagt
indexmäßig würde ich da jetzt auch nix anrühren.

[big_mac]

p.s.: dazu fehlt mir eine IPO-welle.

[Pfandbrief]

Ganz recht, das völlige Ausbleiben von IPOs ist ein weiteres Warnzeichen für die Gemeinde der Shorter. Manche ziehen ständig Vergleiche mit 1999/2000, aber das stimmt einfach nicht. Das Geld zirkuliert weiter unter den notierten Werten. Nur am Anleihemarkt sehen wir seit geraumer Zeit eine Emissionsflut und nun auch schon eine gewisse Erschöpfung.

Müsste ich also etwas shorten, würde ich den Bund-Future shorten und nicht den DAX.

[big_mac]

Müsste ich also etwas shorten, würde ich den Bund-Future shorten und nicht den DAX.

richtig !
daran hindert mich eigentlich nur der starke euro.

[titanyum]

mit verlaub Pfandbrief du bist ein absoluter Faselfred mir völlig unsympathisch!

du Knaller die Ipos brauchen jede Mengevorlaufzeit

und die Welle die jetzt an Ipos losgetretern wird kommt erst mit Verzögerung

Bund Futre shorten und nicht den Dax ja ist klar


ehrlich du bist ein eitler Pfau aus dem nur heisse Luft kommt

[penia]

Währungsbereinigt den Dow runterreden
um Irrationalität zu rechtfertigen

Wenn schon bereinigen, dann richtig, denn währungsbereinigt ist der Dax gegen den Dow völlig überbewertet, Dow 8000 wäre ca. 3500 im Dax

jedenfalls bis Versicherer und Banken mal wieder kursrechtfertigende Gewinne machen

mfg Penia

[derdieschnautzelangsamvollhat]

Eben, deshalb DAX bis 4500!

[Fra Diabolo]

wenns sein muss, ziehen wir ein IPO in sechs bis acht Wochen durch.

Das ist doch nicht lang, oder?

[Friseuse]

Pfandbrief

Ich habe mit diesen Möchtegernstrategen ohne strategische Aussage ein grundsätzliches Problem. Warum definiert der sich über das verwaltete Vermögen und seine Funktion und nicht über erreichte Erfolge Was kann er was WUser xy nicht kann

Merry lag in der Einschätzung der von mir beobachteten Versicherer für das letzte Jahr schief. Da hat sich nichts mit strategisch und das trotz sonnenklarer Indizien. Geht denen vermutlich wie einem User aus dem Charttechnikforum nach Eintritt war der Kursanstieg im gesehenen Umfang eine Selbstverständlichkeit und das kann es nicht an Analüse sein

Das war, ist und bleibt ein Elend mit den Analüsten

Glück auf