Anfänger-Frage zu Zinsanleihen - 500 Beiträge pro Seite

[GroßerNagus]

Moin!

Ich habe eine Zinsflex-Anleihe der Credit Suisse First Boston gelauft.

Da ich absoluter Anfänger bin, brennen mir einige Fragen auf der Zunge! (wie immer erst nach dem kauf... )

Der Emmisionspreis war 100,50%.
Ein Kupon von 5,25% im Ersten jahr und 4,75 % im zweiten Jahr sind garantiert. Für die restliche Laufzeit gibt es 10,75 5 - 2x den Euribor. Werden also die 15 % erreicht wird vorrzeitig zurückgezahlt.

Ich verstehe die Systematik hinter dem börsentäglichen Verkaufen nicht. Zurzeit steht der Kurs bei 100,33.

1. Wenn ich jetzt verkaufen würde, wieviel würde ich verlieren?

2. Es ist richtig das ich die Anleihe nach dem zweiten Jahr (also nach Ablauf des garantierten Zins) nur zu börsentäglichen Kurs verkaufen kann, ja?

3. Doch wer könnte den Interesse daran haben und diese Anleihe nach dem zweiten Jahr zu kaufen - der Kurs kann ja eigentlich nur fallen oder?


Ich danke Euch im voraus für Eure Antworten.

Gruss

[big_mac]

Zurzeit steht der Kurs bei 100,33.

- also kannst du auch jetzt verkaufen.

Für die restliche Laufzeit gibt es 10,75 5 - 2x den Euribor. Werden also die 15 % erreicht wird vorrzeitig zurückgezahlt.

????? welche 15% ? wie genau ist der koupon definiert ??

und zu 3.): nur eine frage des preises ?

[megaschotte]

#1 Wie kannst Du ein Wertpapier kaufen, von dessen Inhalt Du keine Ahnung hast? Verstehe ich echt nicht!!!

[GroßerNagus]

@megaschotte

Ja warum...warum ruinieren sich so viele Menschen z.B.:mit Aktien! Weil sie sich mitreissen lassen...

Weil ein schönes Hochglanzprospekt viel täuscht.
Nein, das ist ja schon ok. Das Kapital ist ja garantiert. Somit kein Problem. Auch wenn es im schlechtesten Falle nur magere 2,5 % bringt.

@big_mac

Ja, die Summe des maximalen Kupons ist 15 %. Wird das überschritten wird sofort zurückgezahlt (z.B. im dritten Jahr, wenn nach Abzug des Euribors 5 % bleiben).

Was bekomme ich wenn ich beispielsweise bei 100,33 verkaufen würde? (10.000 €)

[Pfandbrief]

Deine Beschreibung ist immer noch unverständlich. Aber wenn Du Nom. 10.000 bei 100,33 verkaufst, kriegst Du 10.033 Euro plus ein paar Zerquetschte Stückzinsen.

Dank Kauf- und Verkaufsspesen wäre das sicher ein Verlustgeschäft.

Sehr wahrscheinlich ist das ohnehin ein ganz harmloses Produkt. Trotzdem finde ich es interessant, dass so offenbar kompliziert gestrickte Produkte gekauft werden ohne Lektüre des Kapitalmarktprospekts...

[big_mac]

1. bei einem kurs von 100,33 und einem nominale von 10.000 € bekommst du 10.033 € zuzüglich stückzinsen abzüglich spesen (und steuern).

2. ein schnelles erreichen der 15% ist der günstige fall
dies, da in dem fall die rendite bis zur rückzahlung die höchstmögliche ist.
hingegen ist im hypothetischen fall, daß der euribor auf 10,75 steigt, das geld zu unbeschränktem gefängnis bei 0% verurteilt.
(wenn der koupon dann tatsächlich 10,75 - euribor ist)

[Pfandbrief]

Ah ich verstehe, ein reverse-floater mit Kündigung für beide Seiten bei Erreichen einer Schwelle? Interessant, aber ich könnte sowas nicht auf die Schnelle bewerten.

[MoneymakerIII]

Momentan liegt der 12-Monats-Euribor bei 2,159%, d.h. aus heutiger Sicht würde sich eine ansehnliche Verzinsung von 6,457% ab dem 3. Jahr ergeben. Momentan ist wohl noch nicht mit steigendem Zins zu rechnen, falls die Konjunktur in Europa aber tatsächlich in den kommenden 2 Jahren richtig anspringt, werden auch die Zinsen deutlich steigen. Bis zu einem Stand von ca. 3,5% für den Euribor scheint die Verzinsung akzeptabel, danach lohnt sich die Anlage kaum mehr. Der fallende Zins im 2. Jahr deutet schon an, das der Emittent mit steigendem Euribor rechnet, was wohl auch der Realität bei mittelfristigem Anlagehorizont entspricht. Ein sofortiger Verkauf zu 100,33 ist wohl nicht sinnvoll. Die bisherigen Stückzinsen werden höchstens deine Spesen decken.

mfg
Money

[MoneymakerIII]

Anzumerken ist natürlich, dass bei der oben vermerkten Verzinsung ab dem 3. Jahr sofort die Kündigung seitens des Emittenten erfolgen würde, da ja die 15%-Schwelle überschritten wird. Im Grunde bedeutet dies, dass die Verzinsung ab dem 3. Jahr entweder jämmerlich ist oder du keine bekommst, da der Underlying-Zins zu niedrig steht und gekündigt wird.

mfg
Money

[GroßerNagus]

Ok. Ich hab das mit dem Kurs verstanden. Vielen Dank!

Allerdings steht in meinem Depot nur folgendes:

Nominal/Stück: 10.000 €
Kurswert: 22,00 €
Kurs: 0,22 %

Wie soll ich das denn verstehen, wenn der Emmissionspreis bei 100,50 % liegt?

@big mac

ja, das wäre wohl der besch**** Fall. Will ich nicht hoffen!

Danke euch allen!

[MoneymakerIII]

Sicher, dass das nur eine Zinsflex-Anleihe war?
So ein Depoteintrag läßt mich erschaudern!!

mfg
Money

[big_mac]

also entweder der computer der bank hat da einen sehr schlechten tag gehabt,
oder es ist was ganz grob faul.

ich empfehle, die bank zu fragen.

[MoneymakerIII]

Also ich seh den aktuellen Kurs bei 100,24%

mfg
Money

[GroßerNagus]

@moneymaker II

Vielen Dank für Deine Ausführungen - haben wirklich geholfen.

Ja ich werde die Bank kontaktieren müssen, mir kommt das auch Spanisch vor!

thx

[sgeler]

hi

kleine anmerkung noch zur zins flex

die wird flat notiert!!

gruß
sgeler

[greatmr]

die dz-bank legt jetzt auch wieder eine solche konstruktion auf:

http://www.dz-bank.de/internet_gr/index.jsp;jsessionid=0000U…