Tagesanalyse Gold vom 28.02.00 - 500 Beiträge pro Seite | Diskussion im Forum

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Der Goldpreis fiel am Freitag im New Yorker Handel auf 292 $/oz zurück und notiert heute morgen in Sydney und Hongkong unverändert auf diesem gedrückten Niveau. Dabei notiert der Goldpreis auf Euro-Basis unverändert, büßt aber auf Grund der Schwäche des Euros gegenüber dem Dollar auf Dollarbasis ein. Die Goldaktien notieren weltweit schwach.

Der nordamerikanische xau-Goldminenindex verlor weitere 2,2 % oder 1,3 auf 60,6 Punkte und setzte den steilen Abwärtstrend der letzten Tage fort. Bei den Standardwerten büßten Freeport 6,3 %, Newmont 3,8 % und Placer Dome 3,3 % ein. Homestake konnten sich 1,0 % und Barrick 0,4 % gegen den Trend verbessern. Bei den kleineren Werten gab Kinross 7,7 % ab.

Die in New York gehandelten südafrikanischen Werte notierten schwach. Gold Fields verloren 11,4 %, Harmony 9,3%, Durban Roodepoort Deep 5,8 % und Anglogold (GB) 2,4 %. Ashanti (Ghana) gab um 6,8 % nach.

Der australische Goldminenindex schloss um 1,8 % oder 14,5 Punkte bei 799,5 Punkten schwächer. Bei den Standardwerten verloren Delta Gold 4,9 %, Newcrest 3,2 % und Lihir 2,7 %. Gegen den Trend konnten Resolute 2,0 % und Ross Mining 1,3% zulegen. Bei den kleineren Werten gaben General Gold 7,8 % und Otter Gold 6,3 % nach. Bei den Explorationswerten stieg Climax 17,2 %. Die international ausgerichteten Rohstoff- und Basismetallkonzerne schlossen schwach. MIM verloren 7,1 %, North 5,4 % und BHP 3,8 %.

Die aktuellen Topempfehlungen der Goldaktien (maximale Kauflimite in Klammern):

Bei den südafrikanischen Werten Harmony und Gold Fields sollten die Kauflimite beachtet werden, da wir erwarten, dass diese Werte heute wieder zu Kaufempfehlungen werden.

Australien:
Sicherheitsorientiert:
Delta Gold 2,15 A$ (2,40 A$, aktuelle Dividendenrendite 9,3 %), Normandy Mining 0,91 A$ (1,20 A$, aktuelle Dividendenrendite 6,6 %), Pacmin 1,46 A$ (1,60 A$), Sons of Gwalia 4,73 A$ (4,80 A$, aktuelle Dividendenrendite 5,3 %)

Spekulativ:
New Hampton 0,205 A$ (0,24 A$), Hill 50 0,95 A$ (1,10 A$)

Südafrika:
Sicherheitsorientiert:
Anglogold (ADR zu 1/2Aktie) (GB) 26,00 Euro (28,00 Euro), Harmony 6,60 Euro (6,50 Euro, jetzt eine Halteposition), Gold Fields 4,85 Euro (4,50 Euro, jetzt eine Halteposition)

Spekulativ:
Durban Roodepoort Deep 1,70 Euro (1,80 Euro), Randfontein 1,88 Euro (Tauschangebot der Harmony (34 Harmony für 100 Randfontein) annehmen)

Nordamerika:
Sicherheitsorientiert:
Placer Dome 9,0625 $ (12,00 $), Homestake 6,625 $ (8,00 $), Barrick 16,75 $ (18,00 $), Freeport 14,00 $ (16,00 $), Newmont 22,3125 $ (22,00 $, jetzt eine Halteposition), Battle Mountain 2,1875 $ (2,00 $, jetzt eine Halteposition)

Spekulativ:
TVX 0,875 $ (1,00 $)

Bemerkung: Bei New Hampton wurden am 24.12.99 Mineral Deposits Limited (MDL) Aktien im Verhältnis von 5 MDL für 18 New Hampton Aktien und Gratisoptionen im Verhältnis von 1 Option, Laufzeit 31.05.01, Basis 0,23 A$ für 2 New Hampton Aktien abgeschlagen.

Unternehmensmeldung
(AUS=Australien, NA=Nordamerika, SA=Südafrika, $=US$, MKP=Marktkapitalisierung), Marktkapitalisierung immer in A$, Produktionskosten immer in US$

28.02.00 Placer Dome (NA, MKP 4.558 Mio A$) meldet für das Dezemberquartal eine Goldproduktion von 802.000 oz, was einer Jahresrate von 3,2 Mio oz entspricht. Bei Nettoproduktionskosten von 150 $/oz und einem Verkaufspreis von 349 $/oz konnte die Bruttogewinnspanne von 183 $/oz auf 199 $/oz ausgeweitet werden. Im Geschäftsjahr 1999 trugen die Cortez Mine mit einer Produktion von 797.000 oz bei Nettoproduktionskosten von 48 $/oz und die australische Granny Smith Mine mit einer Produktion von 314.000 oz (Placer Anteil) und Nettoproduktionskosten von 98 $/oz maßgeblich zum Gewinn der Placer Dome bei. In der chilenischen Zaldivar Mine konnte Placer Dome eine Produktion von 75.000 t Kupfer (Placer Anteil) realisieren. Die Kupferreserven konnten auf 1,4 Mio t (Placer Anteil) und damit eine Lebensdauer von 19 Jahren ausgeweitet werden. Die Beteiligung von 50 % an der südafrikanischen South Deep Mine der Western Areas führte für Placer Dome zu einer Verdoppelung der Goldreserven auf 66 Mio oz. Bis zum Jahr 2003 soll die jährliche Produktion von 160.000 oz auf 350.000 oz (Placer Anteil) ausgeweitet werden. Neben den sehr gewinnträchtigen Projekten muss Placer Dome immer noch den überteuerten Fehlkauf der Getchell verkraften, die mit einer Produktion von 111.000 oz bei Nettoproduktionskosten von 394 $/oz erhebliche Verluste verursachte. Auch die Golden Sunlight Mine in den USA und die Beteiligung zu 70 % an der australischen Kidston Mine verursachten erhebliche Verluste, so dass Placer Dome aktuell nur ein KGV von 43,0 erreicht.

Beurteilung: Mit einer jährlichen Produktion von 3,2 Mio oz, einem aktuellen KGV von 43,0, einer Lebensdauer der Reserven von 20,6 Jahren, einer Lebensdauer der Ressourcen von 28,1 Jahren, einer Dividendenrendite von 1,1 % und einem Hebel von 7,5 auf den Goldpreis bleibt Placer Dome aus fundamentaler Sicht nur ein unterdurchschnittlich gutes Investment. Durch die Schließung verlustbringender Minen könnte Placer Dome ihre Attraktivität erheblich verbessern. Die hohe Kupferproduktion und die hohen Kupferreserven unterstreichen die Solidität der Gesellschaft. Auf dem aktuellen Kursniveau bleibt Placer Dome unsere nordamerikanische Top-Kaufempfehlung.

Empfehlung: Halten, unter 12,00 $ kaufen, aktueller Kurs 9,0625 $. Placer Dome wird in Deutschland mit den größten Umsätzen in Frankfurt gehandelt.

[Mrs. Realtime]

Da ich auch der festen Überzeugung bin, daß der Goldpreis gedrückt wird, möchte ich mir ein paar Aktien einer goldmine ins Depot legen.
Bin momentan noch am Überlegen ob ich Delta Gold oder Placer Dome aufnehmen soll. Wie kommt Herr Siegel bei Delta Gold eigentlich auf eine Dividendenrendite von über 9%? Bei Börse-Online wird eine viel geringere Dividende abgedruckt. Wer kann mir Helfen? Welche von den beiden Aktien haltet ihr für aussichtsreicher?
Danke
Mrs. Realtime