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    Biotest .... Turnaround des Jahres 2004 (Seite 749)

    eröffnet am 15.03.04 16:48:45 von
    neuester Beitrag 01.11.23 15:00:59 von
    Beiträge: 8.077
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      Avatar
      schrieb am 06.08.05 00:58:13
      Beitrag Nr. 597 ()
      Eben komme ich nach hause und traue meinen Augen nicht: Die Zahlen sind ja excellent. Ich hätte in Q2 mit höchstens 18 Cent je Aktie Gewinn gerechnet.
      Das gute ist, dass
      1) die europäischen Zulassungen für die Plasmamedikamente (z.B. Intratect) erst noch kommen.
      2) die Kooperation mit Olympus gerade erst anläuft.
      3) die monoklonalen Antikörper noch nicht in der Bewertung enthalten sind.
      4) noch keine Analysten über die Aktie berichten und
      noch keine Kaufempfehlungen ausgesprochen worden sind.

      Ich halte Biotest für ein Investment mit Perspektive!
      (Obwohl es gut möglich ist, dass es Biotest in ein paar Jahren in dieser Form nicht mehr geben wird .... Boehringer und andere haben Appetit ... die Biotest-Pipeline ist schon lecker :lick: .)
      Avatar
      schrieb am 05.08.05 20:21:01
      Beitrag Nr. 596 ()
      Danke.
      Aus meiner Sicht waren das faire Konditionen. Jeder hätte in den Wochen zuvor zu denselben Kursen Aktien über die Börse kaufen können.
      Das stimmt zwar und deshalb gibt es die entsprechende rechtliche Regelung. Den Kurs an der Börse können AR und Vorstand im Gegensatz zu einer KE jedoch nicht festlegen/aushandeln. Vielleicht ist die KE aber auch als ein Teil von mehreren Vereinbarungen zu sehen. Wichtig ist mir, dass die STV weg sind.
      Avatar
      schrieb am 05.08.05 20:01:52
      Beitrag Nr. 595 ()
      zu #590

      "Weiß inzwischen jemand, wer der Finanzinvestor ist und warum er so billig rein durfte?"

      Finanzinvestor kann nur die Sparkasse Biberach sein, da jede andere Institution veröffentlichungsflichtig gewesen wäre (die SpK Biberach besaß zuvor schon mehr als 10 % der Stammaktien).

      Tja, in Biberach sollen ja Mediziner und Biotechnologen arbeiten, die etwas von der Sache verstehen. Immerhin sitzt dort die Biotechnologie-Sparte des größten deutschen Pharmakonzerns Boehringer Ingelheim :D .


      Warum die SpK "so billig rein durfte"?

      Aus meiner Sicht waren das faire Konditionen. Jeder hätte in den Wochen zuvor zu denselben Kursen Aktien über die Börse kaufen können.
      Avatar
      schrieb am 05.08.05 17:57:55
      Beitrag Nr. 594 ()
      Letzte Anmerkung zum Q2-Bericht:

      Nach KE beträgt das EK pro Aktie € 14,22. Die Vorzüge haben also ein KBV 17,50 / 14,22 von 1,23.

      Das dürfte in der Pharmabranche sehr unüblich sein und bei wohl allen anderen Pharmaaktien weitaus höher liegen.

      CU, goldmine
      Avatar
      schrieb am 05.08.05 16:48:34
      Beitrag Nr. 593 ()
      @#588

      Das mag nach IFRS so sein. Mich interessiert aber ein voll verwässertes Ergebnis und ein voll um Buchhaltungsspezifika bereinigtes Ergebnis. Daher:

      keine Aktivierung latenter Steuern
      Mindeststeuer
      Aktienzahl 9,14 Mio

      Außerdem richte ich den Blick in die Zukunft und frage mich, was Biotest ab Q3 oder Q4 regulär verdienen könnte.

      Je nach Geschmack kann man auch die FuE Kosten aus dem Segment mAK´s bereinigen.

      Ich könnte mir also vorstellen, daß die Ergebnisse pro Quartal um 1,5 Mio aus geringerem Finanzaufwand / Sonderlasten Beratung + STV und 2,5 Mio aus den Tango Ergebnissen, Lohnfraktionierung / Iran, weiteren operativen Fortschritten (neue Produkte, neue Absatzgebiete bestehender Produkte, neue Anwendungsarten bestehender Produkte) besser ausfallen. Von diesen 4 Mio wären 16% Steuern abzuziehen, bleiben € 0,37 pro Aktie und Quartal als Mehrgewinn.

      Das wären auf Basis Q2 EBT 3 Mio dann 7 Mio vor und 5,8 Mio nach Steuern oder mit € 0,64 EPS pro Quartal ein EPS 2005/2006 von € 2,57. Biotest hätte dann eine EBT-Marge von (28 Mio / 240 Mio Umsatz) 11,7% oder unter obigen Annahmen mit 4,8 Mio Finanzaufwand eine EBIT-Marge von 13,7%. Im Pharmageschäft ist eine EBIT-Marge von 13,7% immer noch eher im unteren Drittel anzusiedeln.

      Dabei ist die Frage, wie sich die Kosten und evt. Erlöse des Segmentes mAK entwickeln, die ich dann ggf. herausrechne (die 1,3 Mio Kosten im H1 habe ich einfach mal vernachlässigt), denn anderenfalls würden sie für negative Firmenwerte sorgen, obwohl doch das Gegenteil zu vermuten ist. Über mögliche Erlöse oder Werte des Segments mAK will ich hier (noch) nicht spekulieren. Jedenfalls stellen alle 3 mAK´s aktuelle Werte dar und würden auf lebhaftes Interesse von big pharma zur Einlizenzierung stoßen, sofern Biotest denn verkaufen wollte. Der von Biotest beschrittene Kooperationsweg nach Vorlage von Phase II Ergebnissen ist im Erfolgsfall natürlich der ertragreichere.

      CU, goldmine

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      Was die Börsencommunity nach Ostern auf keinen Fall verpassen willmehr zur Aktie »
      Avatar
      schrieb am 05.08.05 16:37:02
      Beitrag Nr. 592 ()
      Von meiner Seite auch noch einmal vielen Dank fuer die gute Arbeit die hier geleistet wird. Ich bin auf die Aktie ebenfalls durch JoschkaSchroeder aufmerksam geworden. Mein Depotanteil liegt ueber 10%, wobei ich dieses lediglich auf den Aktienanteil meiner Gesamtinvestments beziehe.

      mfg und ein schoenes WE

      BB
      Avatar
      schrieb am 05.08.05 16:24:30
      Beitrag Nr. 591 ()
      Hot Stocks: Biotest Seite 1/8
      [ 05.08.05, 15:40 ]
      Börse-Online

      Von Helmut Kipp
      In den vergangenen Wochen hat Biotest mit einer ganzen Reihe an guten Meldungen für positive Stimmung an der Börse gesorgt. Die nun vorgelegten Zahlen belegen, dass das Unternehmen wieder einen Lauf hat. Der Jahresüberschuss drehte im ersten Halbjahr 2005 überraschend deutlich von minus 0,4 auf plus 4,5 Millionen Euro .

      100 Prozent Kursgewinn in knapp zehn Monaten Biotest gehört zweifellos zu den Stars unserer Hot Stock-Liste. Die nun veröffentlichten Halbjahreszahlen deuten darauf hin, dass die Party mit der healthcare-Aktie noch nicht zu Ende ist. Nach einem kleinen Umsatzdurchhänger im ersten Quartal erreichten die Erlöse zum Halbjahr mit 115,2 Millionen Euro bereits wieder einen Wert, der um 3,9 Prozent über der vergleichbaren Vorjahresmarke rangiert.

      Noch eindrucksvoller entwickelten sich die Gewinne: So machte der Konzernjahresüberschuss einen Satz von minus 0,4 auf plus 4,5 Millionen Euro. Bezogen auf die für das zweite Quartal noch gültige alte Aktienstückzahl von acht Millionen Stück ergibt sich ein Ergebnis je Anteilschein von 0,56 Euro. Inklusive der Verwässerung durch die jüngste Ausgabe von Stämmen würde sich aber immer noch ein stattlicher Gewinn je Aktie von 0,49 Euro ergeben.

      Mit einer genauen Prognose für das Gesamtjahr hält sich der Vorstand derzeit noch vornehm zurück. Nur so viel: "Für das Geschäftsjahr 2005 erwartet Biotest weiterhin einen zum Umsatz überproportionalen Anstieg des Betriebsergebnisses."

      BÖRSE ONLINE hebt nach der Vorlage der Halbjahreszahlen die Ergebnisreihe jedenfalls leicht an und kalkuliert für 2005 mit einem Gewinn je Aktie von 1,0 Euro. Anleger sollten bei Biotest auf jeden Fall engagiert bleiben, auch wenn mit dem 100-Prozenter unsere erste magische Zielmarke geknackt wurde.
      Avatar
      schrieb am 05.08.05 14:59:26
      Beitrag Nr. 590 ()
      Weiß inzwischen jemand, wer der Finanzinvestor ist und warum er so billig rein durfte?
      Avatar
      schrieb am 05.08.05 14:48:49
      Beitrag Nr. 589 ()
      [posting]17.458.258 von Joschka Schröder am 05.08.05 12:42:22[/posting]meine langfristigen holdings (sartorius + masterflex) belaufen sich auch jeweils über 10% meines depotanteils

      durch die beiträge von joschka bin ich auf die biotest aufmerksam geworden und werde auch an dieser aktie festhalten und den depotanteil langsam von derzeit ca. 8% auf über 10% aufstocken.

      gruß und dank an JS

      local hero
      Avatar
      schrieb am 05.08.05 13:30:36
      Beitrag Nr. 588 ()
      zu #587

      "Das bereinigte EPS Q2 beträgt € 0,33 (Steueraktivierung 0,1 Mio abgezogen und 9,14 Mio Aktien)."

      Eine Bereinigung bzgl. Aktienstückzahl ist für Q2 nicht durchzuführen, weil die entsprechende Transaktion erst in Q3 wirksam wird (Eintrag des Aktien ins Handelsregister, Zufluß der 10 Mio. €, die zu einer Verbesserung des Finanzergebnisses führen wird ... die Mittel werden nicht sofort investiert).
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