Aktie mit Schnäppchen KGV und aktueller Kaufempfehlung !! - 500 Beiträge pro Seite

[kconny]

Nemetschek bleibt günstig


für das Jahr 2004 will Bausoftwarespezialist Nemetschek
(6,90 Euro; DE0006452907) 2005 eine Dividende
zahlen. Der 61 Mio. Euro Bilanzverlust in der
AG aus 02 wurde bereits ausgeglichen, so dass die
Münchener wieder dividendenfähig sind. Beim lfd.
Geschäft rückt CEO Gerhard Weiß auch bei Vorlage
der endgültigen 03er Bilanz kein Jota von seinem vorsichtigen
Optimismus ab (PB v. 18.2). Der Umsatz soll
prozentual im unteren einstelligen Bereich steigen. Die
aktuelle Lage lässt noch kein besseres Urteil zu, hören
wir aus München. Verlustvorträge und Goodwill haben
keine für unser Votum signifikanten Größen mehr. Insgesamt
ist die Bilanz solide. Mit einem 04er KGV von
gut 6 ist die Aktie attraktiv. Neuleser kaufen bis 7 Euro
einige Stücke. Stopp (wie Altleser) 6 Euro. ?

Platow Börse vom 29.3.2004

[katjuscha]

KGV von 6 ???

Wie kommt man denn darauf? Nemetschek erwartet ein leicht steigendesErgebnis in 2004! Gehen wir mal von 10% aus, dann wären das 4,3 mio €!

Damit beträgt das KGV 16 !

[toptiper]

ADE: ROUNDUP: Bau-Softwarehersteller Nemetschek rechnet 2004 mit Umsatzplus
MÜNCHEN (dpa-AFX) - Nach der Rückkehr in die Gewinnzone rechnet der
Bau-Softwarehersteller Nemetschek für 2004 mit einem Anziehen des
Geschäfts und einem leichten Umsatzplus im unteren einstelligen Bereich. "Nach
den Restrukturierungserfolgen der vergangenen Jahre stehen Kunde und Markt
wieder voll im Fokus unserer Arbeit", sagte der Vorstandschef der Nemetschek AG,
Gerhard Weiß, am Freitag in München. Das Unternehmen wolle vermehrt in
Entwicklung, Marketing und Vertrieb investieren. Für das Gesamtjahr werde mit
einer weiteren Ergebnisverbesserung gerechnet.
Angesichts einer weiterhin schwierigen Baukonjunktur soll das geplante
Wachstum 2004 vor allem aus dem Ausland kommen. Der Auslandsumsatz ging 2003 auf
Grund von Währungseffekten von 43,7 auf 41,3 Millionen Euro zurück, was einem
Umsatzanteil von 43 Prozent entspricht. Derzeit ist Nemetschek vor allem in
Westeuropa, den USA und Asien aktiv.
2003 war der Umsatz des Unternehmens von 105,5 Millionen auf 95,6 Millionen
Euro geschrumpft. Nach drei Verlustjahren in Folge wurde wieder ein Nettogewinn
von 4 Millionen Euro erzielt nach einem Nettoverlust von 11,7 Millionen im
Vorjahr. "Wir haben den Konzern umgebaut und unsere Kosten in den Griff
bekommen", sagte Weiß. Im vergangenen Jahr seien knapp 40 Stellen gestrichen
worden. Am 31. Dezember waren noch 716 Mitarbeiter bei Nemetschek beschäftigt.
Der Arbeitsplatzabbau sei damit beendet, betonte eine Sprecherin./ca/DP/tav
NNNN

[Riemekopp]

@katjuscha

schau dir mal die G&V an, vielleicht kommst du dann drauf, wie man dieses Jahr auf ein einstelliges KGV kommt!

Gruss

[Cogni]

Platow vom 29.03.04?

kommt der immer schon am Freitag für den Montag?

[tonipolster]

--> 0,75 EUR ohne Goodwillabschreibung in 2003
--> KGV von unter 10 für 2003
--> Free Cash Flow über 10 mio. in 2003, d.h. K/FCF von etwa 7
--> 3 EUR Netto-Cash je Aktie
--> EV/EBITDA von knapp 3

Für den unangefochtenen Marktführer in Deutschland mit Sicherheit die Mutter aller Schnäppchen...

[tonipolster]

Nochmal ein Hinweis in Sachen Ausschüttung:

29.03.2004
Nemetschek unter 7 Euro einsammeln
BetaFaktor.info

Die Analysten von "BetaFaktor.info" empfehlen derzeit die Aktien von Nemetschek (ISIN DE0006452907/ WKN 645290) unter 7 Euro einzusammeln.

In 2003 habe Nemetschek ein positives Betriebsergebnis von 5,6 (Vorjahr: minus 7,9) Millionen Euro erwirtschaftet. Der Jahresüberschuss sei auf 4,0 (minus 11,7) Millionen Euro und die liquiden Mittel auf 29,8 (21,1) Millionen Euro gestiegen. Der Turnaround sei damit gelungen. Nächstes Jahr stehe nach einer langen Durststrecke wieder eine Dividende im Raum.

Am Rande Bilanzpressekonferenz letzte Woche habe "BetaFaktor.info" erfahren, dass wohl intensiv darüber nachgedacht werde, angesichts der sich verbessernden Cash-Position den Jahresüberschuss möglicherweise voll auszuschütten. Eine nur zehnprozentige Verbesserung in diesem Jahr einkalkuliert, ergäbe das evtl. rund 45 Cent je Aktie - oder über 6,3 Prozent Dividendenrendite. Das Kurs-Gewinn-Verhältnis für dieses Jahr läge bei unter 16. Der Aufwärtstrend sei intakt.

Kurse unter 7 Euro verlocken nach Ansicht der Analysten von "BetaFaktor.info" bei Nemetschek zum Einsammeln.

[tonipolster]

Heute steht übrigens in der "Welt", dass die regelmäßigen Goodwillabschreibungen auch nach IFRS ab 2005 abgeschafft werden. Für Leute, die nur auf das KGV schauen, bedeutet die Änderung, dass Nemetschek bereits in 2003 0,75 EUR pro Aktie verdient hätte. Unterstellt man eine weitere moderate Gewinnsteigerung bis 2005, sollte 1,00 EUR für 2005 als EPS erreichbar sein.