ANALYSE/Sal. Oppenheim sieht MLP auf dem richtigen Weg - \"Buy\" - 500 Beiträge pro Seite | Diskussion im Forum

[TeletraderNews [wO]]

=== Einstufung: \"Buy\" (unter Beobachtung) Fairer Wert: 15,50 EUR Schätzung Gew/Aktie: 2004: 0,60 EUR 2005: 0,81 EUR === Gute Erstquartalszahlen von MLP stützten die Ansicht von Sal. Oppenheim, dass MLP wieder auf dem richtigen Weg sei, so Analyst Stephan Kalb. Zudem sei die Aktie auf dem gegenwärtigen Niveau unterbewertet. Angesichts von Restrukturierungskosten von 14 Mio bis 17 Mio EUR dürfte der Gewinn im laufenden Jahr die wahre Profitabilität des Finanzdienstleisters nicht angemessen widerspiegeln, heißt es. Da folglich der Gewinn 2004 nicht die richtige Vergleichsbasis für 2005 sei, erschienen die Schätzungen von Sal. Oppenheim ambitionierter, als sie es tatsächlich seien. +++ Benjamin Krieger Dow Jones Newswires/27.5.2004/bek/gjl/ll

Diese Nachricht wurde Ihnen von VWD und TeleTrader präsentiert.

Autor: TeleTrader News Room (© Teletrader),13:31 27.05.2004

[interna [KommA]]

Super:

Oppenheim ist natürlich gar nicht mit MLP verbandelt. Nein, wie käme man denn auf den Gedanken bei nur 7 Dachfonds und vor allem bei den Fonds in den Dachfonds.

Nein, Oppenheim hat mit MLP gar nichts zu tun.

Man sollte den Analysten Stephan Kalb mal ins Fernsehen bringen und ein paar Fragen beantworten lassen, die hier nicht beantwortet wurden.

[hardfacts]

Die hardfacts auf Fragen der Analysten v. 26.05.2004:


1) Es gab schon ca. 7 Mio. Restrukturierungskosten in Q1.

2) Es wird noch 7-10 Mio. Restrukturierungskosten geben in Q2-4.

3) Die Berateranzahl wird in Q2 und Q3 noch sinken, um ab Q4 wieder anzusteigen. Das weiss Schröder Wildberg schon heute.

4) Der 25.04. ist zu früh, um einen Ausblick auf Q2 geben zu können.

5) Von 61,5 Mio. Euro Erträgen aus LV stammten 11,2 Mio. aus der gesetzlichen Riester-Erhöhung.

6) USW will in Q1-Q3 jeweils 1/6 des GesamtjahresEBITs einfahren.

7) In Q4 will USW 50% = 45 Mio EBIT einfahren.

8) Die Anzahl der Neukunden wird ab Q2 wieder deutlich steigen.

9) Um die Umsatzrückgänge in 2005 durch die Besteuerung von Lebensversicherungen aufzufangen wird MLP ab 2005 annuities/Rentenversicherungen mit gleicher Marge verkaufen.

10) Die Gewinnreihen bleiben bei 15 + 15 + 15 + 45 = 90 Mio. EBIT

Steuerquote 40% +/- 1% = 54 Mio Earnings

EPS = 54 Mio. / 108 Mio. = 0,50 Euro

11) Über die Restrukturierungskosten 2005 wurden keine Angaben gemacht.


Analysten dürfen glauben und schreiben, was sie wollen!

Die DZ-Bank hat gerade einen 1. Platz von der FTD verliehen bekommen für die Güte ihrer Prognosen.

Die DZ Bank ratet MLP immer noch mit "Sell", oder?
Darauf folgen MMW und LBBW.
Oppenheims Prognosequalität liegt unter Dartpfeilwerfen!

[goodtimes86]

#3

Junge, der ging aber ganz schön daneben.

So viel zum Thema hardfacts:

DZ-Bank: Upgrade von sell auf buy

Q1 2004 fantastisch auf den ersten Blick, gut auf den zweiten Blick

MLP hat im 1. Quartal 2004 ein auf den ersten Blick fantastisches und auf den zweiten Blick immer noch gutes Ergebnis vorgelegt. Der wichtigste Teil der Umsatzerlöse, die Erträge aus dem Maklergeschäft, stiegen gegenüber dem schwachen 1. Quartal des Vorjahres um spektakuläre 63,1 % auf 88,3 Mio. Euro. MLP profitierte hier allerdings von mehreren positiven Sondereffekten. Das EBIT auf Konzernebene verbesserte sich um 42,3 % auf 17,5 Mio. Euro.

[hardfacts]

MLP hat im 1. Quartal 2004 ein auf den ersten Blick fantastisches und auf den zweiten Blick immer noch gutes Ergebnis vorgelegt.

Warum sagst Du, dass das Ergebnis auf den zweiten Blick schlechter ist, als auf den ersten?

Ist das der Grund für den Kursrückgang in den letzten Wochen?

Die Analysten sind alle begeistert.

DZ-Bank: buy
MMW: buy
LBBW: buy(?)

Kursziel 14,50-16

KGV 2004: 29-32
KGV 2005: 24-?

[goodtimes86]

Mein Gott!!!

Dies ist ein Zitat der Bank! Also frag am besten die preisgekrönten Analysten - oder analysiere die nächsten 14 Tage wie MLP vielleicht mit der DZ-Bank zusammenhängen könnte, dass so ein Upgrade rauskommt!

[interna [KommA]]

goodtimes86

Die DZ-Bank hat sich doch mal die DG-Bank einverleibt? Oder?

Dann empfehle ich Dir das Buch:


JUDASBANK


Grüße

[interna [KommA]]

Dann man zu den Analysten:

SAL. OPPENHEIM - Neutral Neuaufnahme 12.02.04 -32,37%
SAL. OPPENHEIM Neutral Neutral Bestätigung 10.03.04 -27,38%


Super: Einmal -32% einmal -27%!

[interna [KommA]]

Unsere geliebte DZ-Bank:

DZ BANK Accumulate Buy Upgrade 07.05.02 -79,82%

Wow: -79,82%! Sexy!

[interna [KommA]]

Aus der Vergangenheit:

MERCK FINCK Outperformer Outperformer Bestätigung 03.06.02 -70,86%
COMSEC Hold Hold Bestätigung 29.05.02 -72,58%
HELABA TRUST GMBH Neutral Neutral Bestätigung 29.05.02 -72,58%
BANKHAUS METZLER Buy Sell Downgrade 22.05.02 -73,15%
MERCK FINCK Outperformer Outperformer Bestätigung 21.05.02 -73,09%
J. P. MORGAN Buy Buy Bestätigung 17.05.02 -74,80%
DZ BANK Accumulate Buy Upgrade 07.05.02 -79,77%
BERENBERG BANK Kaufen Kaufen Bestätigung 13.12.01 -85,08%


Metzler: Sell Downgrad -73,15% - Echt klasse!

Der Rest: Sauhaufen!

[interna [KommA]]

Alles Looser:

HSBC TRINKAUS Add Sell Downgrade 07.08.02 37,74%
J. P. MORGAN Buy Mkt underperform Downgrade 05.08.02 58,75%
MERCK FINCK Outperformer Underperformer Downgrade 05.08.02 58,75%
WGZ-BANK Verkaufen Verkaufen Bestätigung 05.08.02 58,75%

[interna [KommA]]

Erstes Fazit:

Im Schnitt sollte man das Gegenteil der Analysten machen. Daraus folgt derzeit:

SELL (siehe Aktiendetails von MLP)

[hardfacts]

[springbocky]

wow bei der flut eurer negativ postereien koennte man gar der meinung sein dass ihr glaubt euck werden in kuerze die felle wegschwimmen bzw. ich sag mal die dinger sind bereits unterwegs und zwar im hoechsttempo.....

schoenes wochenende - fuer mich diesemal sogar ein langes bis mitte kommender woche ....

[interna [KommA]]

springbocky,

dann wünsche ich Dir von Herzen ein erholsames und langes Wochenende.

Bis nächste Woche dann!


Alles Gute - interna