moninger/sinner/hofbräu (Seite 19)

[vermögensberater]

Antwort auf Beitrag Nr.: 51.181.725 von mitterland am 26.11.15 12:45:29

SINNER AG der günstigste Immobilienwert an der deutschen Börse - Fragen

Wenn ich das richtig interpretiere, erwirtschaftet Sinner Bruttomieten in einer Größenordnung in Höhe von rund 2,1 Mio. €. Die Börsenkapitalisierung liegt bei rund 20 Mio. €, die Anschaffungs- und Herstellungskosten Immobilien liegen historisch bei rund 19 Mio. €, die Gesellschaft ist bis auf ein Investitionsdarlehen des Großaktionärs quasi schuldenfrei. Ein Großteil der Gebäude wurde in den letzten Jahren saniert. Das Einkaufscenter mit Büros in der oberen Etage wurde erst in den Jahren 07 und 08 neu erstellt.
Rund ein Drittel der Mieteinnahmen kommen von der Brauerei Moninger Hatz.

Ich hätte in diesem Zusammenhang ein paar Fragen an die Experten im Forum:

Gibt es weitere Optimierungsmöglichkeiten auf dem Sinner-Areal, der Großaktionär hat ein Investitionsdarlehen zur Verfügung gestellt ?

Plant die Gesellschaft auch den Zukauf von weiteren Gebäude, außerhalb des Sinner-Areals ?

Geht Ihr von einer Dividendenerhöhung aus, der Bilanzgewinn würde es dieses Jahr ermöglichen ?

Glaubt Ihr an einen Squeze-Out seitens STINAG oder verkaufen die etwa mal die Beteiligung ?

Was ist aus Eurer Sicht der Grund für diese günstige Bewertung ?


Ich habe das Marktfenster in den letzten Wochen aktiv genutzt und habe mir mal Stücke auf dem Niveau eingesammelt. Auf der Briefseite können momentan Stücke echt günstig eingesammelt werden. Ich bin seit vielen Jahren mit einer großen Position in STINAG investiert. Nachdem jetzt aber m.e. die Tochter so krass unterbewertet ist musste ich mal hier zuschlagen. Der echte free Float dürfte lauf meinen Recherchen bei rund 150.000 Aktien liegen.


Vielen Dank schonmal für Antworten auf meine Fragen


VB

[mitterland]

Antwort auf Beitrag Nr.: 51.145.779 von Ahnung? am 21.11.15 15:28:39

beitrag 105

lieber bär, vor einer einstellung der börsennotiz muss man glaube ich keine angst haben, dafür ist der streubesitz bei beiden ag doch zu hoch(werds heut nachmittag genau nachschauen).
we dennoch ein mittelchen dagegen anwenden will, dem empfehle ich: KÄUFE!!
werde mal mit 1000 monis in stuttgart und frankfurt vorangehen. wichtig der auftragezusatz
"all or none", damit man nicht mit teilausführungen von 20 stück bedient wird.
es grüßt mitterland

[Ahnung?]

Antwort auf Beitrag Nr.: 51.143.823 von Dagobert Bull am 21.11.15 07:02:24

Ich tippe mal darauf, dass ein Nachlassdepot mit Moninger und Sinner-Aktien, ohne Rücksicht auf das für beide Werte sehr dünne Orderbuch verkauft wurde.

Die Zahlen der Sinner AG waren zuletzt ja recht ordentlich:

Zwischenmitteilung
gemäß § 37x WpHG für das dritte Quartal 2015
Juli bis September 2015

S I N N E R AKTIENGESELLSCHAFT, KARLSRUHE
- ISIN: DE0007241002 // WKN: 724100 -

Aktueller Geschäftsverlauf / Ergebnis-, Vermögens- und Finanzlage zum 30.
September 2015

Die ausgewogene Mieterstruktur sowie die Nutzungs- und die
Ertragsoptimierung des Immobilienbestandes in den letzten 2 Jahren und
verminderte Aufwendungen für Instandhaltungen und Fremdleistungen führten
zu einem verbesserten Ergebnis zum 30. September 2015 von TEUR 454, nach
TEUR 379 im Vorjahr.


Die Vermögens- und Finanzlage ist im Vergleich zum Vorjahr durch eine
Finanzmittelausstattung in Höhe von EUR 1,5 Millionen beeinflusst.
Immobilienverkäufe wurden keine getätigt.

Ausblick

Die ausgewogene Mieterlösstruktur sowie rückläufige Gebäudekosten werden
das Geschäftsjahr 2015 positiv beeinflussen. Ergebnisbelastungen kommen im
aktuellen Geschäftsjahr aller Voraussicht nach nicht zum tragen.

Karlsruhe im November 2015

Der Vorstand

H. Winterberg

[Dagobert Bull]

Antwort auf Beitrag Nr.: 51.142.857 von honigbaer am 20.11.15 21:36:22

Hallo,

ja, das war gestern eine ungewöhnliche Kursentwicklung bei Sinner. Da gibt es über Monate keinen Umsatz und plötzlich werden St.4000 auf einen Schlag auf den Markt geworfen.

Engpass beim Verkäufer oder Taktik des Großaktionärs?

Es grüßt Dagobert Bull

[honigbaer]

Heute Kurssturz bei Sinner und Moninger, was da wohl dahinter steckt?
Anfechtungsklagen laufen außerdem bei beiden Firmen.
Sowas kann natürlich für den Hauptaktionär Anlass sein, zu prüfen, ob die Börsennotierung noch benötigt wird. Die Hoffnung schwindet jedenfalls immer mehr, dass diese kleinen AGs mal noch eine anderweitige Verwendung finden oder für Expansionszwecke genutzt werden.

[mitterland]

kann am 13. 5. leider nicht nach karlsruhe kommen, vielleicht können aber anwesende
board-teilnehmer in puncto dividende bzw. squeeze-out ein wenig auf den busch klopfen.
die doppelte portion schweinebraten (bin auch bei sinner im boot) dürfen dann halt andere verzehren.

[honigbaer]

Antwort auf Beitrag Nr.: 49.546.397 von vermögensberater am 12.04.15 15:58:09

Das mit den Pachteinnahmen kann man leider nicht so sehen, denn es handelt sich hier doch nicht um eigene Gastronomieobjekte, sondern nur um die Weiterverpachtung fremder Objekte. Die entsprechenden Aufwendungen sollten als bezogene Leistungen ausgewiesen sein, in der Bilanz ist von langjährigen Verträgen bei der Anpachtung mit bis zu 18 Jahren Laufzeit die Rede. Das ist ja nur die branchenübliche Absatzföderung.

[vermögensberater]

Antwort auf Beitrag Nr.: 16.718.318 von Albatossa am 26.05.05 10:45:34

Geschäftsjahr 2014 mit ausgeglichenem Ergebnis abgeschlossen.
Entnommen aus dem STINAG GB da GB auf der Homepage nicht eingestellt ist.
Ich denke hier kann zukünftig ein positives Ergebnis erreicht werden.
Allein aus der Verpachtung von Immobilien werden rund 1,8 Mio. € Pachterlöse erzielt, das deutet m.e. zumindest auf einen Verkehrswert von über 20 Mio. €.

Wenn man sich vor diesem Hintergrund die Marktkapitalisierung in Höhe von rund 6,5 Mio, € anschaut (errechnet über den Briefkurs in Höhe von 3,95 €)
ist das absolut ein Witz. Als Belastung ist natürlich das Thema Pensionsrückstellungen in den nächsten Jahren noch zu sehen. Ich sehe auch mittelfristig einen Squeze-Out seitens STINAG und ggf. einen Verkauf nach erfolgreicher Sanierung.

Es sollte spannend bleiben in den nächsten Jahren, schade nur das es keine Dividende gibt.

VB

[honigbaer]

Naja, fragen kostet nichts. Oder noch besser, es gibt keine dummen Fragen, nur dumme Antworten. Aber das ist halt heutzutage die Aufgabe der IR, unverbindlichst zu bleiben.

Vielleicht kann man das Ansinnen mal pointiert auf der HV vortragen, dass andere Akteure wie Einbecker Brauahaus oder BHB die Aktionäre bei der Dividende auch nicht ganz auf dem Trockenen sitzen lassen.

[mitterland]

Antwort auf Beitrag Nr.: 49.129.250 von honigbaer am 20.02.15 14:41:08

dividende?

lieber bär, schön zu sehen dass Du bei unserer moni auch noch an bord bist.
nachdem ich nun schon bald zwei jahrzehnte dabei bin, habe ich mich doch mal zu einer email an die gesellschaft bzw, die holding hinreißen lassen, ob denn in näherer zukunft wieder dividenden dargestellt werden können.
man teilte mir höflich aber bestimmt mit, dass eine solche auskunft einemverstoss gegen die adhoc-publizitätspflichten entsprechen würden.
ganz schön naiv von mir.
dennoch schönes wochenende wünscht
mitterland