Der IWF (Internationaler Währungsfonds) und Gold - 500 Beiträge pro Seite

[Wavetrader]

Ich habe ein paar Informationen gesammelt, wie der IWF zum Thema Gold steht. Erstaunlich ist 5. Ein Widerspruch lässt sich in 6. erkennen.

Der IWF wurde 1945 in den USA gegründet und garantierte bis zum Zusammenbruch des http://de.wikipedia.org/wiki/Bretton-Woods-System]Bretton-Woods-Systems[/url] u.a. feste Wechselkurse beteiligter Nationen zum US-Dollar.

Heute definiert sich der IWF wie folgt (englisch IMF): The IMF is an international organization of 184 member countries. It was established to promote international monetary cooperation, exchange stability, and orderly exchange arrangements; to foster economic growth and high levels of employment; and to provide temporary financial assistance to countries to help ease balance of payments adjustment.

1. 103,4 Millionen Unzen sind im Besitz des IWF. Sie sind bilanziell zu ca. 8,5 Mrd. US-$ bewertet, der aktuelle Marktpreis beträgt ca. 42,2 Mrd. US-$

2. Jedes Mitglied muss entsprechend seiner weltwirtschaftlichen Größe dem IWF Kapital zur Verfügung stellen, dafür wurde eine künstliche Währung geschaffen, die Sonderziehungsrechte (SZR, englisch SDR. Ein internationaler Währungskorb bestimmt deren Kurse). 25% davon müssen in Gold bezahlt werden.

25 percent of initial quota subscriptions and subsequent quota increases were to be paid in gold.

3. Der IWF darf weder Goldleihe betrieben, noch Swap-Geschäfte durchführen, und er selbst darf auch kein Gold auf dem Markt kaufen.

The IMF does not have the authority to engage in any other gold transactions—such as loans, leases, swaps, or use of gold as collateral—nor does it have the authority to buy gold.

4. Mit einer Zustimmungshürde von 85% darf der IWF Gold verkaufen oder als Erfüllung der Verpflichtungen der Mitglieder gegenüber dem IWF annehmen. 1976–80 verkaufte der IWF ein Drittel seiner gesamten Gold-Reserven, um die Rolles des Goldes im internationalen Währungssystem zu reduzieren.

These transactions in gold require an 85 percent majority of total voting power.

Allerdings haben die USA bereits einen http://www.imf.org/external/np/sec/memdir/members.htm]Stimmenanteil von ca. 17,5%[/url] und könnten so entsprechende Transaktionen jederzeit verhindern.

5. Laut IWF ist Gold "unterbewertet". Es ist nicht ganz klar, ob dies bilanziell oder anlagebezogen gemeint ist. Für letzteres spricht der Appell, die Veräußerung des IWF-Goldes zu vermeiden.

As an undervalued asset held by the IMF, gold provides fundamental strength to its balance sheet. Any mobilization of IMF gold should avoid weakening its overall financial position.

6. Der IWF fühlt sich verantwortlich, Störungen im Goldmarkt zu verhindern. Was aber bedeuten Störungen in diesem Fall? Es könnten z.B. sowohl Fälle eines drastischen Angebotsmangels als auch überhand nehmende Verkäufe von nationalen Notenbanken gemeint sein. Gerade starke Angebotsdefizite bzw. emporschießende Nachfrage in den 30er- und 70er-Jahren hatten beträchtliche Auswirkungen auf das internationale Finanzgeschehen (jeweils Aufhebung von Goldstandards). Insofern widerspricht die Verantwortlichkeit, eine solche Situation zu vermeiden/entschärfen, in gewisser Weise Erklärungen wie in 5.

The IMF has a systemic responsibility to avoid causing disruptions to the functioning of the gold market.

Stand: September 2004

Quellen:

http://www.imf.org/external/np/exr/facts/gold.htm
http://www.imf.org/external/np/exr/facts/quotas.htm
http://www.imf.org/external/np/sec/memdir/members.htm

[konradi]

interessantes Thema, wavetrader, - der IWF erscheint ja meist nur als ein langweiliger und im Hintergrund werkelnder Kreditgeber für irgendwelche verschuldeten "3.-Welt Länder" - Dabei wird ihm noch mal eine große Rolle zukommen, wenn "Schluß mit lustig" ist ...

[Wavetrader]

Ich habe den IWF angeschrieben, weil ich Punkt 5. doch gerne mal geklärt haben wollte.

Hier die Antwort, Auszug:

„please note that gold is recorded on the Fund`s balance sheet at historical cost, mostly SDR 35 per ounce (about US$54 per ounce), below current market prices.“

Der IWF begründet die Unterbewertung also aufgrund der Buchkaufkurse (54$). Ein Verkauf sollte vermieden werden - aus bilanziellen Gründen. („Any mobilization of IMF gold should avoid weakening its overall financial position." laut IWF-Seite).

[edoc_tac]

@wavetrader

gutes Thema

könntest Du auch eruieren in welcher Beziehung der IWF zur Weltbank steht und wie sich letztere in diesem Zusammenhang definiert?

gruss
edoc_tac

[Wavetrader]

[URL jeffery2]http://www.wallstreet-online.de/ws/community/user/userinfo.php?&smallwin=1&smallwinsize=650&what=info&userid=207634&m=10.3.1.0.0uid=280668[/URL] hat heute auf einen interessanten Artikel aufmerksam gemacht. Der IWF wird bis April erörtern, wie der Vorschlag, Gold für den Schuldenerlass armer Länder zu verkaufen, umgesetzt werden könnte. Die armen Länder schulden dem IWF 11 Mrd. $
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Manuel backs G-7 plan to ease African debt with IMF gold

Andrew Balls, Chris Giles and Scheherazade Daneshkhu

LONDON — The International Monetary Fund (IMF) is preparing a report on the potential sale of a portion of its gold reserves in a move that would help fund debt relief for poor countries but could unsettle the markets by threatening a drop in the price of gold.

Finance ministers from the Group of Seven (G-7) countries, meeting in London at the weekend, asked IMF MD Rodrigo Rato to make proposals to fund shareholders at its April meeting.

The IMF values its store of 3217 tons of gold at about $8,5bn — about a fifth of its market value.

Poor countries owe about $11bn to the IMF. If the IMF were to sell large quantities of gold, it could finance the debts owed to it by poor countries.

An alternative option to be studied would be to revalue the gold in the IMF’s accounts. This would strengthen its balance sheet, against which it could then write off lending to poor countries. But this is seen as an accounting gimmick that would do nothing to free up real resources within the fund.

UK Chancellor of the Exchequer Gordon Brown, who has long supported making better use of the IMF’s gold, said that the agreed move was an important step towards debt relief for poor countries, following a G-7 meeting that focused on development aid and on Africa.

Gold-producing countries sensitive to its price have traditionally opposed sales by the IMF, or by central banks.

But Finance Minister Trevor Manuel said SA would not necessarily oppose sales, as long as the process was carefully managed.

Opposition to gold sales still exists within the G-7, however.

John Taylor, US treasury under-secretary for international affairs, said the US was “not convinced that gold sales is a necessary way to do (debt relief)”.

An IMF official, who declined to be named, said the fund would not make recommendations on the use of its gold for debt relief, but present the pros and cons of various options.

Manuel has urged a rational approach to calls for the use of IMF gold reserves to help ease poverty in the developing world.

Manuel suggested a queuing system to ensure market stability if IMF gold was sold. “I would rather have an arrangement where we agree to sell, agree to order, agree to a queuing system. I would be happy to have the IMF have some preference in that queue so that we don’t impede the debt relief.”

Manuel said there were risks in implementing sales of IMF gold reserves, but that it was the responsibility of global leaders to manage these.

“It is safe to assume that whilst gold bullion reserves were built up as an arsenal to defend currencies … that no longer is the case and unless we manage this process you might have disruptive sales which will have disastrous consequences for gold-producing countries.”

Manuel also supported Brown’s international finance facility scheme to double aid to Africa to $100bn a year and write off debts of the poorest countries completely. “The case for full debt relief is very solid. If you want that kind of relief, we have to look at bilaterals and we also have to look at multilaterals,” he said. With Reuters

http://www.businessday.co.za/articles/topstories.aspx?ID=BD4…

[jeffery2]

Ja da schau her, kaum 2 Tage ist die Verkaufsmeldung in der Welt, da gibt es gewichtige Gründe dagegen. Es wäre besser die Bilanz auf den neuesten Stand zu bringen usw.
Wenn die usa dagegen sind, dann kann man wohl jetzt schon sagen, das Ding ist gegessen.
Kommt mir der Gedanke von dem Hamer Artikel. Der IWF ist ja auch ein Kind der Amis. Die werden den Deibel tun und denen das Gold verscherbeln lassen. Wenn es ernst wird, wollen sie darüber verfügen, über alles und nicht die Unzen in der Welt zusammensuchen.
Bin ich heute bei Kitco drüber gestolpert.http://www.businessreport.co.za/index.php?fSectionId=565&fAr…
Mr. Brown muss nun noch eine andere Tartarenmeldung basteln.
J2

[hpoth]

jeffery

Selbst wenn sich der IWF dazu entschlöss,einen Teil seiner Reserven zu veräußern,dürfte der Goldpreis nicht einbrechen.Es ist doch anzunehmen,dass der Währungsfond mit sienen Transaktionen mit den übrigen Notenbanken abstimmen dürfte.AUßerdem würden bei einem nierigeren Preis die Inder und Chinesen zugreifen.Außerdem haben die USA ja ein Vetorecht das sie schon einmal 1999 einsetzten und gegen die Verkäufe vom IWF stimmten,und die haben sich schon skeptisch am letzten Wochende geäussert.
gruß hpoth

[chatterbox]

Wochenendlektüre

IMF GOLD SALES – WHY IT WILL BE A NON EVENT

http://www.canadianminingnews.com/goldeditor.htm

/cbx/

[ArbiMod [Mod]]

Thread auf Wunsch reaktiviert.

[Wavetrader]

Der IWF will einen Teil seines Goldes verkaufen. Interessant: Die schon ältere Einschätzung des IWF "Any mobilization of IMF gold should avoid weakening its overall financial position." steht nach wie vor auf der Homepage - siehe die Links aus dem Eingangsbeitag.

Auch in Deutschland wurde im Zuge des Überschreitens der 1000$-Marke auf Regierungsebene mal wieder [URLdarüber nachgedacht]http://www.spiegel.de/wirtschaft/0,1518,544418,00.html[/URL], Gold im großen Stil zu verkaufen.

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IWF will 400 Tonnen Gold verkaufen - elf Milliarden Dollar Erlös erwartet

Der IWF plant einen gigantischen Gold-Coup: Um eine grundlegende Reform des Internationalen Währungsfonds zu finanzieren, sollen mehr als 400 Tonnen Gold mit einem Marktwert von rund elf Milliarden Dollar verkauft werden.

Washington - 403,3 Tonnen Gold will der IWF auf den Markt bringen. Der Verkauf des riesigen Wertmetall-Bestandes solle rund elf Milliarden Dollar (umgerechnet sieben Milliarden Euro) einbringen, sagte IWF-Chef Dominique Dominik Strauss-Kahn am Montag in Washington.

Auf seiner Website begründete der IWF den Schritt und stellte ihn in eine Reihe mit weiteren internen Veränderungen, die die finanzielle Ausstattung der Organisation in Zukunft sicherstellen sollen. Der IWF will demnach darauf achten, dass der Goldverkauf transparent erfolgt und den internationalen Handel nicht beeinträchtige. Gleichwohl dürfte die Veräußerung einer derart großen Menge des Edelmetalls den Markt beeinflussen.

[...]

http://www.spiegel.de/wirtschaft/0,1518,545979,00.html

[Needfriends]

Antwort auf Beitrag Nr.: 33.831.628 von Wavetrader am 07.04.08 23:22:24

Aus der offiziellen Website:

An endowment would be created with the profits from the limited sale of 403.3 metric tons of the Fund's gold holdings. If approved, gold sales would be conducted in a transparent manner with strong safeguards to ensure that they do not add to official sales and avoid any risk of market disruption.

Wer sich also short eindecken will, soll gewarnt sein und nicht der Klatschpresse vertrauen, ohne die originären Quellen zu lesen.
Gruß

[Needfriends]

Quelle vergessen: http://www.imf.org/external/np/sec/pr/2008/pr0874.htm

[proxim]

IWF : 400 Tonnen Gold zu verkaufen

http://reboundhotstocks.blogspot.com/2008/04/iwf-400-tonnen-…