Deutsche Small Caps - Basisinvestments eines Langfristdepots (Seite 2709)

[katjuscha-research]

Antwort auf Beitrag Nr.: 60.403.965 von Rainolaus am 23.04.19 14:43:25

na ja, ich formuliere es mal etwas überspitzt, da ich ja weiß, dass man das Thema Diesel differenziert betrachten sollte.

aber überspitzt gefragt, … Würdest du und die Ausländer auch fragen, wieso wir unsere Schlüsseltechnologie kaputt machen, wenn das die Waffenindustrie wäre?


Natürlich kosten gesellschaftliche Veränderungen auch oft Arbeitsplätze, aber das kann doch nicht das Hauptkriterium sein. Wir hatten bis in die 80er Jahre hinein auch eine Schlüsselbranche Kohle, und auch wenn das viele Arbeitsplätze gekostet hat, war es ja nicht falsch, diese zu reduzieren. Mal davon abgesehen, dass auch immer neue Arbeitsplätze in anderen Bereichen entstehen.

Guck dich mal in den USA oder Großbritanien um! Diese Länder liebst du ja sehr, aufgrund ihres Protektionismus. Da gab es bis in die 70er Jahre eine sehr starke Industrie, die sich seit Mitte der 80er Jahre in eine viel stärkere Dienstleistungsgesellschaft verwandelt hat, teilweise Technologie, teilweise Finanzdienstleistungen (übrigens ein Teil des heutigen großen übergeordneten Problems). Man kann drüber streiten, ob diese Entwicklung in all diesen Industrieländern gut oder schlecht war, aber diese Veränderungen gehören halt dazu. Wichtig wäre aus meiner Sicht nur gewesen, dass die Finanzbranche nicht weit mehr Umfang haben darf als die Realwirtschaft. Da hat man halt lange gepennt, weil Arbeitsplätze und Profit wichtiger erschienen als langfristige Perspektive. Aber in Sachen Umweltschutz ist das ne andere Geschichte. Man muss natürlich gucken, dass andere Technologien nicht ebenso belastend sind (wohin mit dem Batteriemüll? Kann man den Strom für E-Autos aus erneuerbaren Energien speisen? etc.), aber grundsätzlich ist die Abkehr vom Verbrennungsmotor schon sinnvoll und sollte nicht nur an Themen wie Arbeitsplätzen diskutiert werden. Das Problem ist doch viel mehr, dass wir in Deutschland in Sachen Forschung/Bildung zu wenig investieren und zu große Bürokratie haben, um eben neue Technologien und Geschäftsmodell zu entwickeln, um neue Arbeitsplätze zu schaffen. Wobei wir da aktuell eigentlich auch zu stark meckern. Noch geht's uns sehr gut. Die Frage ist halt, ob das in 20 Jahren noch so ist. Da kann man geteilter Meinung sein. Aber am Auslaufmodell Diesel wird die Entscheidung zum Wohl und Wehe der deutschen Wirtschaft wohl kaum hängen.

[Rainolaus]

Antwort auf Beitrag Nr.: 60.403.866 von Wertefinder1 am 23.04.19 14:32:12

Zitat von Wertefinder1: Nochmal so ein Sommer wie 2018 und der Lebens- und Wirtschaftsstandort Deutschland könnte stark negativ getroffen werden.

Endlich normalisiert sich das Wetter.

Der Wirtschaftsstandort Deutschland wird längst durch ganz andere Umstände massiv beschädigt. Aus dem Ausland verfolgt man z.B. die hiesige Diskussion um Feinstaub und CO2 mit grosserer Verwunderung.
Die Autohersteller als wichtiger Bestandteil der deutschen Schlüsselindustrien reagieren bereits mit Massen-Entlassungen.
Und die bösen "alten" Diesel werden im Ausland mit Handkuss günstig aufgekauft und fahren dort weiter.

[Wertefinder1]

Antwort auf Beitrag Nr.: 60.403.059 von Kleiner Chef am 23.04.19 12:26:15

Zitat von Kleiner Chef: Nicht unerwartete aber dennoch erfreuliche Ertrags-
kennzahlen berichtet 7C mit Zahlung einer Dividende
steuerfrei von 11 Cent.

7C Solarparken AG berichtet ein Rekord-EBITDA von EUR 35,1 Mio. im Jahr 2018

https://www.wallstreet-online.de/nachricht/11398668-7c-solar…

Gruß

Durch die in 2018 2 x erhöhte Aktienanzahl ist allerdings der ausgewiesene Nettogewinn je Aktie um 15 % zurückgegangen - und das mit dem Wetter 2018, das allein pro Aktie 7 Cent Cashflowmehrertrag gebracht hat. Das wird so für 2019 nicht wieder angenommen.

Dem Himmel sei Dank. Nochmal so ein Sommer wie 2018 und der Lebens- und Wirtschaftsstandort Deutschland könnte stark negativ getroffen werden.

[Alfred2309]

Antwort auf Beitrag Nr.: 60.403.518 von heinzconrad am 23.04.19 13:43:20

Der

Lässt nicht locker wiederholt sich ständich,und redet jede Aktie die steigt schlecht,ob sie aus guten Gründen steigt oder nicht interessiert ihn nicht
Ich glaube in seiner Firma waren die Mitarbeiter immer sehr zufrieden.
Es gibt keine Firma die vollkommen ist!

[Rainolaus]

Antwort auf Beitrag Nr.: 60.403.470 von Kleiner Chef am 23.04.19 13:34:19

PEH

Zitat von Kleiner Chef: denn wenn man weitere Kunden gewinnen kann, kann es durchaus passieren, das man dem Kurs hinterherläuft.

es wurde ja ein weiterer Kunde nebst TUI für Q1 angekündigt.
Noch so ein grosser Anker Kunde und der Kurs fängt mit Sicherheit an zu laufen.
Nachdem ich mich immer weiter eingelesen habe heute bin ich mit ersten 500St. eingestiegen. Du kannst ja gerne noch was weiter beobachten.

[heinzconrad]

!

Dieser Beitrag wurde von MODelfin moderiert. Grund: Bitte keinen Nennung vermeintlicher Klarnamen, Beitrag ggf. überarbeitet neu einstellen, Danke.

[Kleiner Chef]

Antwort auf Beitrag Nr.: 60.403.386 von Be_eR am 23.04.19 13:20:08

Capsensixx: Coraixx - Start-Up mit Fantasie!

Zitat von Be_eR: Hallo KC,
ich verstehe nicht so recht weshalb Du bei Coraixx von einem "Turnaround" sprichst. Aus meinem Verständnis heraus handelt es sich nicht um ein notleidendes Unternehmen, das dringend saniert und strategisch neu eingestellt werden muss. Es geht dabei vielmehr um ein neues Unternehmen, das mit einer neuartigen Technologie erstmalig versucht, einen Markt für automatisierte Buchhaltung bzw. Rechnungsverarbeitung zu schaffen. Es sind hier Pioniere am Werk und von daher ist das Risikoprofil, die strategische Ausrichtung, der Investmentcase und das benötigte Personalkorsett deutlich anders als wenn es hier um die Vermeidung einer Insolvenz ginge. Dadurch, dass der Markt neu erschlossen wird, steckt viel mehr Potenzial in dem Unternehmen. Einer meiner Vorredner schrieb ja bereits etwas über die hier schlummernden Möglichkeiten, erhebliche Profitabilitätszuwächse zu erzielen. Ich sehe das genauso, auch aus der eigenen Erfahrung heraus: Einer meiner ehemaligen Arbeitgeber hat es als betriebswirtschaftlichen Riesenerfolg gefeiert, dass man alle eingehende Post eingescannt und elektronisch an den passenden Sachbearbeiter weiterleiten konnte. Dadurch allein sei bereits ein zweistelliger Millionenbetrag jährlich eingespart worden.

Na ja, ergebnisseitig ist es nunmal ein Turnaround, wenn man von einem Verlust von 740 TEuro kommt in 2018. Von den 740 TEuro entfallen allerdings 0,5 Mill. Euro auf Abschreibungen, so das das EBITDA lediglich mit 0,2 Mill. negativ war.

Klar ist doch, wenn man jetzt die personellen Voraussetzungen schafft, das es länger brauchen wird, bevor man das Unternehmen nach Anlaufverlusten in die Gewinnzone bringt. Ich kann es schwer abschätzen. Ich will das Unternehmen ja alles andere als schlecht reden, denn wenn man weitere Kunden gewinnen kann, kann es durchaus passieren, das man dem Kurs hinterherläuft.

Immerhin gehört Coraixx Capsensixx zu 100 % und die anderen Segmente nur zu 50 % oder etwas mehr, d.h. bei Capsennsixx kommt die Fantasie aus Coraixx. Und: In diesem Kontext ist eine Bewertung von knapp 40 Mill. Euro bei liquiden Mitteln von 10 Mill. Euro nicht ambitioniert und hat Luft nach oben. Wie gesagt: Es ist ja auf der Watchlist.

Gruß

[Be_eR]

Antwort auf Beitrag Nr.: 60.402.279 von Kleiner Chef am 23.04.19 10:29:18

Capsensixx: Coraixx

Hallo KC,
ich verstehe nicht so recht weshalb Du bei Coraixx von einem "Turnaround" sprichst. Aus meinem Verständnis heraus handelt es sich nicht um ein notleidendes Unternehmen, das dringend saniert und strategisch neu eingestellt werden muss. Es geht dabei vielmehr um ein neues Unternehmen, das mit einer neuartigen Technologie erstmalig versucht, einen Markt für automatisierte Buchhaltung bzw. Rechnungsverarbeitung zu schaffen. Es sind hier Pioniere am Werk und von daher ist das Risikoprofil, die strategische Ausrichtung, der Investmentcase und das benötigte Personalkorsett deutlich anders als wenn es hier um die Vermeidung einer Insolvenz ginge. Dadurch, dass der Markt neu erschlossen wird, steckt viel mehr Potenzial in dem Unternehmen. Einer meiner Vorredner schrieb ja bereits etwas über die hier schlummernden Möglichkeiten, erhebliche Profitabilitätszuwächse zu erzielen. Ich sehe das genauso, auch aus der eigenen Erfahrung heraus: Einer meiner ehemaligen Arbeitgeber hat es als betriebswirtschaftlichen Riesenerfolg gefeiert, dass man alle eingehende Post eingescannt und elektronisch an den passenden Sachbearbeiter weiterleiten konnte. Dadurch allein sei bereits ein zweistelliger Millionenbetrag jährlich eingespart worden.

[dieArmada]

Ich habe mal einen Teil meiner Freizeit genutzt und eine kurze Einschätzung samt Grafik zur Aktie der EVN AG erstellt.

Untenstehende Grafik zeigt den Wert und die Beteiligungen der EVN.
Wobei die Achse in Milliarden Euro zu verstehen ist.

Darin ist gut zu erkennen das der aktuelle Börsenwert der EVN (roter Balken) mit 2,4 Milliarden alleine schon durch die 3 Beteiligungen zu 100% abgedeckt wird.
Das EVN Kerngeschäft bekommt man bei der Aktie aktuell somit für 0 Euro oben drauf.
Obwohl eben dieses EVN Kerngeschäft in den letzten Jahren durchgehend zumindest rund 200 Mio. Gewinn erwirtschaftet und über 0,4 Euro Dividende ausschüttet.

Mit einem für Versorger Aktien absolut moderaten KGV von 13 wurde von mir das EVN Kerngeschäft und die RAG Beteiligung berechnet. Der Wert der Beteiligung am Verbund und der Burgenland Holding war einfach zu ermitteln da Börsennotiert.
Ich habe in Europa mehr als 10 ähnliche Versorger Aktien durchleuchtet und stellte fest das die EVN auch im Vergleich mit diesen anderen Werten viel niedriger bewertet wird.

Der Buchwert der EVN liegt aktuell bei rund 25 Euro - die Kursziele der Analysten bei ebenfalls über 20 Euro.
Somit wird meine Rechnung bestätigt das der fair Value der EVN jedenfalls bei über 20 Euro je Aktie liegt.
Bei aktuellen Kursen von 13 Euro gibt das von mir somit eine satte Kaufempfehlung.

[Kleiner Chef]

7C - Rekord-Ebitda von 35,1 Mill. und 11 Cent Dividende!

Nicht unerwartete aber dennoch erfreuliche Ertrags-
kennzahlen berichtet 7C mit Zahlung einer Dividende
steuerfrei von 11 Cent.

7C Solarparken AG berichtet ein Rekord-EBITDA von EUR 35,1 Mio. im Jahr 2018

https://www.wallstreet-online.de/nachricht/11398668-7c-solar…

Gruß