Deutsche Small Caps - Basisinvestments eines Langfristdepots (Seite 3325)

[valueanleger]

Antwort auf Beitrag Nr.: 57.181.428 von Pep92 am 04.03.18 12:46:26

Ich hoffe zwar das du recht hast - aber die Signale gehen in die andere Richtung.
Trump will seine schwächelnden Industrien stärken - sie sind zwar nicht marktfähig - deshalb sucht er nach geeigneten Mitteln um dies zu ändern.
Trump kann mit normalen Maßstäben nicht gemessen werden - er ist unberechenbar und eine Gefahr für die Weltwirtschaft und den Frieden.
Hier eine aktuelle Pressemeldung der dpa:

BERLIN/WASHINGTON (dpa-AFX) - US-Präsident Donald Trump hat am Sonntag seine Pläne für Strafzölle auf Stahl und Aluminium bekräftigt. "Wir sind bei fast allen Handelsverträgen auf der Verliererseite", twitterte Trump am Abend (Ortszeit) als Antwort auf anhaltende Empörung im Ausland und auch auf Kritik daheim. "Unsere Freunde und Gegner haben die USA viele Jahre ausgenutzt. Unsere Stahl- und Aluminiumindustrien sind tot. Sorry, es ist Zeit für einen Wandel!"

Trump schloss mit seinem Slogan "Make America great again" (Macht Amerika wieder groß). Bereits zuvor hatten Tophandelsberater seine Linie in mehreren Fernsehinterviews entschieden verteidigt - so auch seine jüngste Drohung mit Zöllen auf europäische Autos im Fall von EU-Vergeltungsmaßnahmen.

Die geschäftsführende Bundeswirtschaftsministerin Brigitte Zypries (SPD) kritisierte diese Drohung scharf und warnte vor den langfristigen Folgen von Trumps Vorgehen. "Es zeigt sich immer mehr, dass die America-First-Politik die USA auf einen Isolationskurs führt", sagte Zypries der Tageszeitung "Die Welt" (Montag). Wenn überhaupt, werde dies nur kurzfristige Erfolge zeitigen. "Die langfristigen Auswirkungen sind negativ, und zwar für die USA, aber auch für andere Länder", so die Ministerin.

Trump hatte die Strafzölle auf Stahl sowie Aluminium in der vergangenen Woche angekündigt. Am Samstag legte er dann mit seiner Drohung an die Adresse der europäischen Autoindustrie nach. Eine Umsetzung würde die deutschen Automobilhersteller besonders schwer belasten.

Nach Berechnungen des Autoexperten Ferdinand Dudenhöffer wären vor allem die VW -Töchter Audi und Porsche von Strafzöllen betroffen, die anders als die VW-Kernmarke, BMW oder Daimler keine eigenen Werke in den USA unterhalten. Ein BMW-Sprecher sagte am Sonntag auf Anfrage, man beobachte die Situation sehr aufmerksam, wolle sich zum jetzigen Zeitpunkt aber nicht weiter äußern.

Trump schickte seinen Handelsminister Wilbur Ross und führenden Handelsberater Peter Navarro am Sonntag gleich in mehrere Fernsehtalkshows, um Kritik an seinem Vorgehen zurückzuweisen. Dabei machten beide klar, dass Trump seine Pläne noch in dieser Woche umsetzen wird. Auf Stahl-Importe will er Zölle in Höhe von 25 Prozent erheben, um die heimische Industrie abzuschirmen. Bei Aluminium sollen es 10 Prozent sein.

Ross und Navarro zufolge denkt Trump auch nicht an Ausnahmeregelungen für Verbündete, wie sie das Pentagon gerne sähe. "Sobald er damit anfängt, Länder auszunehmen, muss er die Zölle für alle anderen anheben", sagte etwa Navarro dem Sender Fox News auf die Frage, ob Trump sich nicht doch ein Entgegenkommen gegenüber der EU oder Kanada vorstellen könne. "Sobald er ein Land ausnimmt, beginnt sein Telefon zu klingeln, mit Staatschefs anderer Länder in der Leitung."

In einem CNN-Interview deutete Navarro jedoch an, dass es Ausnahmen in "bestimmten Fällen" geben könne, "wo wir sie brauchen, damit Geschäfte laufen können". Er erläuterte das aber nicht näher./ch/DP/zb

ISIN DE0005190003 DE0007100000 DE0006757008 DE0007664039

AXC0021 2018-03-05/05:40

© 2018 dpa-AFX

[Pep92]

Antwort auf Beitrag Nr.: 57.181.290 von Kleiner Chef am 04.03.18 12:25:04

Zitat von Kleiner Chef:

Zitat von valueanleger: Gratulation zur sehr guten Performance gegenüber dem DAX.
Bei deinen Wochenverlierern sollte man in der Tat gelassen bleiben.
Die Börse reagiert zur Zeit übernervös.
Viele machen den Fehler und verkaufen die gute gelaufenen Aktien obwohl die weiteren Aussichten positiv sind.
Auf der anderen Seite wird dann in die noch nicht gelaufenen Titel investiert.
Hier muss man aber genau überlegen warum diese underperformed haben.
Bei den Topwerten im Depot ein paar Gewinne mitzunehmen ist sicher nicht falsch - nur wenn sie bereits 20% oder mehr gefallen sind ist es zu spät.
Ich bin bei einem DAX Stand von unter 12.000 Punkten nach wie vor auf der Käuferseite.
Die nächste Woche wird spannend - heute das SPD Votum und die Wahl in Italien - das wird nicht ohne Auswirkung auf die Kurse bleiben.
Aber wahrscheinlich dreht sich alles weiterhin nur um Trump - das wird ihn freuen und in seinen Größenwahn bestätigen.
Nicht nur America First sondern America Only.

Gruß
Value

Danke für Dein Feedback. Meine Diziplin läßt hinsichtlich der
Cash-Position weiter zu wünschen übrig. Schauen wir mal,
ob es besser wird. Wie ich schrieb habe ich Verkaufsaufträge
im Markt, aber raus um alles in der Welt ist eben auch die
falsche Strategie. Vorher habe ich es versäumt diese entsprechend
aufzubauen, entgegen meiner Ankündigungen.

Was der Trump das lostritt ist nicht zu unterschätzen. Gegen die
Indianer konnte man als Cowboy noch so vorgehen, heute leben
wir in anderen Zeiten und die Antworten werden nicht lange auf
sich warten lassen. Das Ergebnis ist klar: Verlierer werden die Amis
und deren Wähler sein.

Auch eine Negativabstimmung der SPD zur Groko dürfte dem
Markt ein willkommener Anlass für weitere Korrekturen sein. Dieser
Effekt wird aber nur sehr kurze Beine haben.

Gruß

Grokoabstimmung ist doch schon positiv entschieden worden - und zwar ziemlich deutlich.

Trump musste ein paar symbolische Zölle verhängen, da er dies 100 mal angekündigt, auch die Reaktion seitens EU und China war dementsprechend obligatorisch. Diese Muskelspielchen gehören in der Politik dazu. Trotzdem sollten wir aber die Kirche im Dorf lassen. Der Anteil von Stahl und Aluminium ist ein extrem kleiner Teil am gesamten Handelsvolumen.

Der Topdiplomt von China, Liu He, hat sich schon vor ein paar Tagen nach Washington gemacht. Die Zölle sind hinter den Kulissen auf der Top Ebene abgestimmt, da kannst du dir sicher sein.

Jetzt wirds vllt. ein paar Vergeltungszölle geben und dann gibts wieder großes Gedöns und innerhalb von 2 Tagen ist das Thema wieder vergessen.

In der Summe bleibt die Erkenntnis, dass es mal wieder größtenteils politische Börsen sind, die eine gute Nachkaufschance bieten. Die Zinsängste sind ebenfalls übertrieben. Jetzt richtet sich der Blick der Anleger bald wieder auf die Dividendensaison und die 18er Ausblicke und dann denkt keiner mehr an die diese politischen Ereignisse. Ist doch immer das Gleiche.

[Kleiner Chef]

Antwort auf Beitrag Nr.: 57.180.264 von valueanleger am 04.03.18 09:26:17

Nächste Woche wird spannend!

Zitat von valueanleger: Gratulation zur sehr guten Performance gegenüber dem DAX.
Bei deinen Wochenverlierern sollte man in der Tat gelassen bleiben.
Die Börse reagiert zur Zeit übernervös.
Viele machen den Fehler und verkaufen die gute gelaufenen Aktien obwohl die weiteren Aussichten positiv sind.
Auf der anderen Seite wird dann in die noch nicht gelaufenen Titel investiert.
Hier muss man aber genau überlegen warum diese underperformed haben.
Bei den Topwerten im Depot ein paar Gewinne mitzunehmen ist sicher nicht falsch - nur wenn sie bereits 20% oder mehr gefallen sind ist es zu spät.
Ich bin bei einem DAX Stand von unter 12.000 Punkten nach wie vor auf der Käuferseite.
Die nächste Woche wird spannend - heute das SPD Votum und die Wahl in Italien - das wird nicht ohne Auswirkung auf die Kurse bleiben.
Aber wahrscheinlich dreht sich alles weiterhin nur um Trump - das wird ihn freuen und in seinen Größenwahn bestätigen.
Nicht nur America First sondern America Only.

Gruß
Value

Danke für Dein Feedback. Meine Diziplin läßt hinsichtlich der
Cash-Position weiter zu wünschen übrig. Schauen wir mal,
ob es besser wird. Wie ich schrieb habe ich Verkaufsaufträge
im Markt, aber raus um alles in der Welt ist eben auch die
falsche Strategie. Vorher habe ich es versäumt diese entsprechend
aufzubauen, entgegen meiner Ankündigungen.

Was der Trump das lostritt ist nicht zu unterschätzen. Gegen die
Indianer konnte man als Cowboy noch so vorgehen, heute leben
wir in anderen Zeiten und die Antworten werden nicht lange auf
sich warten lassen. Das Ergebnis ist klar: Verlierer werden die Amis
und deren Wähler sein.

Auch eine Negativabstimmung der SPD zur Groko dürfte dem
Markt ein willkommener Anlass für weitere Korrekturen sein. Dieser
Effekt wird aber nur sehr kurze Beine haben.

Gruß

[Kleiner Chef]

Antwort auf Beitrag Nr.: 57.180.870 von Strive_and_Prosper am 04.03.18 11:17:42

Blue-Cap: Die nächsten Meilensteine und Erwartungen - Und schwupps wären wir bei 25 Euro!

Zitat von Strive_and_Prosper:

Zitat von Pep92: Mein Depot hat 5% verloren in den letzten 2 Tagen. Trotzdem hab ich weiter gekauft. AT&S, Blue Cap, Datagroup. Am Montag kommt noch ein neuer Wert dazu.

Blue Cap habe ich auch nachgekauft:

- Ebit mit 9 Mio 33 % über der Schätzung von Edison/Warburg (6,8 -7 Mio).
- Akquisen könnten das Ebit noch weiter erhöhen (11-12 Mio?)
- altes Kurziel Warburg noch bei 26 € (v. August 2017), Schätzungen müssten in den nächsten Wochen neu überarbeitet werden.
- offizielle Bestätigung Neuaufnahme Dividende für 2017
- Hohe Cash Reserven

Rechnet man nun (konservativ) mit 1,50 EPS für das laufende Jahr kommt man beim Xetra Schlusskurs 16,60 von Freitag auf ein KGV 11. Cashbereinigt noch niedriger.

Wie seht ihr das, womit erklärt ihr das (zu) niedrige KGV ?

Du musst bei Blue-Cap etwas Geduld mitbringen. Die Aktie wird
schon auf den Newsflow reagieren. Die nächsten Meilensteine
sind:

1. Bekanntmachung der Dividende im März/April/Mai 2018
Eines der nächsten Trigger für Blue-Cap

2. Teilnahme an der MKK 26.04.2018
Hier dürften wieder die Planungen 2018 vorgestellt
werden. Dann gibt es auch Antworten zu den operativen
Fragestellungen

3. Research Updates/Operative News aus den Beteiligungen
Jederzeit möglich. Bisher sind keine Aussagen gemacht worden
ob es konkrete Targets für 2018 gibt.

4. Abschluss 2017 final am 18.05.2018

5. HV mit Dividendenzahlung am 06.07.2018

Fazit: Man muss hier schon etwas Geduld mitbringen.
Ob es zu einer Erhöhung der Erwartungen im EBIT kommt
ist durchaus möglich. Mit 9 Mill., ohne Biolink ca. 1,5 Mio. in 17 Beitrag,
würde ich die realistische Erwartung sehen, vor Zukäufen.
Ein EPS von 1,3-1,4 wäre dann schon realistisch, weil die Minderheiten
nahezu wegfallen.

PS: Zu den Cashreserven hatte ich mich auch schon diverse Mal geäußert.
Aber die Immobilien im Wert von 30 Mill. werden in der aktuellen Bilanz
nicht als Aktiv-Position entsprechend bewertet, die Bankverbindlichkeiten
dagegen von der Netto-Cash-Position schon abgezogen. Das schafft zu-
mindest einen weiteren Puffer. Ein Ausweis nach dem Sale and Lease-Back
Verfahren (z.b MS-Industrie) würde die Nettofinanzposition plötzlich auf 30 Mill. Euro anwachsen
lassen und das operative Geschäft würde nur mit 18 Mill. Euro bewertet
werden. Aber auch da wird künftig vielleicht etwa transparenter berichtet.
Wenn ja, dann schöner Bewertungshebel. Und schwupps wäre wir bei
25 Euro in der Bewertung.

Gruß


Gruß

Gruß

[Strive_and_Prosper [Blogger]]

Antwort auf Beitrag Nr.: 57.176.105 von Pep92 am 03.03.18 11:54:09

Blue Cap mit KGV18 von 11?

Zitat von Pep92: Mein Depot hat 5% verloren in den letzten 2 Tagen. Trotzdem hab ich weiter gekauft. AT&S, Blue Cap, Datagroup. Am Montag kommt noch ein neuer Wert dazu.

Blue Cap habe ich auch nachgekauft:

- Ebit mit 9 Mio 33 % über der Schätzung von Edison/Warburg (6,8 -7 Mio).
- Akquisen könnten das Ebit noch weiter erhöhen (11-12 Mio?)
- altes Kurziel Warburg noch bei 26 € (v. August 2017), Schätzungen müssten in den nächsten Wochen neu überarbeitet werden.
- offizielle Bestätigung Neuaufnahme Dividende für 2017
- Hohe Cash Reserven

Rechnet man nun (konservativ) mit 1,50 EPS für das laufende Jahr kommt man beim Xetra Schlusskurs 16,60 von Freitag auf ein KGV 11. Cashbereinigt noch niedriger.

Wie seht ihr das, womit erklärt ihr das (zu) niedrige KGV ?

[valueanleger]

Antwort auf Beitrag Nr.: 57.177.557 von Kleiner Chef am 03.03.18 16:33:31

Gratulation zur sehr guten Performance gegenüber dem DAX.
Bei deinen Wochenverlierern sollte man in der Tat gelassen bleiben.
Die Börse reagiert zur Zeit übernervös.
Viele machen den Fehler und verkaufen die gute gelaufenen Aktien obwohl die weiteren Aussichten positiv sind.
Auf der anderen Seite wird dann in die noch nicht gelaufenen Titel investiert.
Hier muss man aber genau überlegen warum diese underperformed haben.
Bei den Topwerten im Depot ein paar Gewinne mitzunehmen ist sicher nicht falsch - nur wenn sie bereits 20% oder mehr gefallen sind ist es zu spät.
Ich bin bei einem DAX Stand von unter 12.000 Punkten nach wie vor auf der Käuferseite.
Die nächste Woche wird spannend - heute das SPD Votum und die Wahl in Italien - das wird nicht ohne Auswirkung auf die Kurse bleiben.
Aber wahrscheinlich dreht sich alles weiterhin nur um Trump - das wird ihn freuen und in seinen Größenwahn bestätigen.
Nicht nur America First sondern America Only.

Gruß
Value

[Kleiner Chef]

Wochenupdate: Mit einigen Ausreißern!

In der vergangenen Woche gab der DAX knapp 5 % ab. Weiterhin anhaltend ist der Trend, wenn in den USA gehustet wird, dann mündet das in Deutschland in eine starke Erkältung. Ich sehe aktuell keine Gründe, weshalb sich dieser Trend ändern sollte.

AT&S: Vor der erneuten Aufnahme in den ATX!

Mit dem Depotverlauf bin ich bis auf zwei Ausnahmen in der vergangenen Woche zufrieden. Die Ausnahmen sind AT&S und Navigator, beide gaben zweistellig ab. Bei AT&S gab es keine Neuigkeiten, die den Kursverlauf erklären. Im Gegenteil: Die Aufnahme in den Auswahlindex ATX ist in guten Börsenphasen ein Grund für eine Aufwertung von AT&S. In 2016 hat es der Wert, der 2008 den Börsenplatz nach Österreich wechselte schon einmal in den Auswahlindex geschafft. Anfang 2016 konnte die Aktie von 10 auf 13 Euro springen und von der Aufnahme profitieren. In 2016 wurde die halbjährliche Überprüfung am 21.03.2016 wirksam.

Auf der Grundlage der 12 Monats Beobachtungsliste der Wiener Börse liegt man auf Platz 17. Damit dürfte kommende Woche die Aufnahme offiziell bestätigt werden. Davon könnte AT&S dann erneut profitieren.


Navigator/ITC: Nach der Zahlenvorlage!

Was für AT&S letzte Woche galt, gilt auch für Navigator. Was stark steigen kann, kann auch stark fallen, besser korrigieren.

Eigentlich war die Entwicklung von ITC ja hinreichend kommuniziert worden, insofern waren die roten Zahlen für 2017 keine Überraschung. Aber: In einer Woche wie die vergangene quittiert man die Zahlenvorlage mit einem zweistelligen Minus bei Navigator, während sich ITC nicht zuletzt aufgrund eines Insiderkaufes des CEO´s Wagner wieder erholen konnte von den Tiefstständen.
Verschnupft hat man wohl reagiert auf den konkretisierten Ausblick, der den Turnaround bestätigt, die Erwartung beim EBITDA von 0,3 – 0,6 Mill. Euro ist jedoch nicht der große erwartete Ertragssprung.

Tatsache ist, das der Aufbau eines neuen Wachstumssegmentes, Datacenter, in 2017 gescheitert ist. Hier mußte man zurückrudern und das eingestellte Personal wieder freisetzen. Ebenfalls mit Einmalkosten verbunden ist die Sitzverlegung nach Deutschland. Diese Phase liegt nun hinter ITC und man will in 2018 wieder wachsen. Wie schwer das in der aktuellen Phase ist, zeigen die 30 Stellenausschreibungen von ITC. Das man bei ITC sein Handwerk versteht zeigt die Umsatzverdreifachung innerhalb von 5 Jahren bis 2016.

Nun gilt es wieder nachhaltig in die Profitabilität zurückzukehren, um den Spielraum zu bekommen auch extern wachsen zu können, wozu es aus der geschilderten Entwicklung seit 2016 nicht kommen konnte. Eine zunächst realistische und möglicherweise auch konservative Prognose ist mir lieber als abermals zu hohe Erwartungen aufzubauen.

Mein Fazit: Ich halte es so wie das Nebenwert-Journal in der aktuellen Ausgabe beschreibt. Bestätigt ITC den Turnaround in 2018, so dürfte das Unternehmen eines der günstigsten Werte im IT-Sektor sein auf dem deutschen Kurszettel. Warum Navigator in diesem Kontext überproportional verliert, bleibt das Geheimnis des Marktes, denn die Assets von Navigator setzen sich nur zu etwa zwei Drittel aus dem Anteil ITC zusammen.


Wochengewinner und Verlierer im Überblick!

In der vergangenen Woche musste das Depot 2 % an Wert abgeben. Bis auf die beiden Werte Navigator und AT&S bin ich angesichts des Gesamtmarktes mit der Depotentwicklung zufrieden.

Die Abwehr, bestehend aus 7C, DEFAMA und Ecotel zeigte sich stabil und konnte sogar an Wert zulegen. Ich hatte es schon einmal erwähnt und letzte Woche wurde es bei Ecotel auffallend bestätigt. Hier sind Käufer im Markt, die Abgaben bereitwillig aufnehmen, ansonsten wäre auch Ecotel von der Marktentwicklung nicht verschont geblieben, konnte so aber um 5 % zulegen.

Weiterhin entwickelten sich Lang & Schwarz und Vectron erfreulich. Die nachfolgende Übersicht zeigt die Wochengewinner und Verlierer:



Die Jahresperformance beträgt 6 %!

Durch den Wochenverlust von 2 % geht die Jahresperformance auf 6 % zurück. Einige Verkaufsorders liegen weiterhin im Markt.

[Schewardnadze]

Zur allgemeinen C(r)ashdiskussion. Die Frage ist doch, wann ist der richtige Zeitpunkt zum Nachkaufen bzw. Wiedereinstieg. Für meinen Geschmack reden zZt zu viele (fast alle) vom Crash. Würde mich nicht wundern, wenn wir am Montag sehr positiv eröffnen. Dies kommt dann meinem 70%-Szenario nicht unbedingt entgegen.

Andererseits notiert mein Depot 2% unter ATH. Insofern ein Luxusproblem. "Ohne Aktien" (Scansoftsche Investmentideen nehme ich mal aus) fühlt sich genauso an wie ein rotes Depot.

Schönes Wochenende

[trustone]

Antwort auf Beitrag Nr.: 57.171.902 von Kleiner Chef am 02.03.18 16:03:25

Zitat von Kleiner Chef: Bei IT-Competence/Navtigator etwa waren es heute Einstandskurse. Denn auch das Nebenwerte-Journal kommt hier zum Schluss, das IT-Competence wohl einer der günstigsten
Werte auf dem deutschen Kurszettel ist, wenn der Turnaround in 2018 gelingt, was ja bestätigt wurde durch den CEO. Appropos CEO: Der hat die Gunst der Stunde genutzt und ein paar Stücke
genommen.

das sehe ich genau so,
der Turnaround in 2018 wird bzw. wurde nun eindeutig bestätigt,
nach diesem Kurssturz bei IT Competence und Navigator bin ich klar wieder auf der Käuferseite,

Dass der IT Competence Vorstand am Freitag direkt in den Kursrückgang hinein Aktien des eigenen Unternehmens gekauft hat spricht ebenfalls für sich!

[Rainolaus]

Antwort auf Beitrag Nr.: 57.176.105 von Pep92 am 03.03.18 11:54:09

Zitat von Pep92: Wenn es nochmal 10% runter geht dann wird halt noch mehr gekauft. Volatilität ist das Beste was im Markt passieren kann.

Die Tatsache, dass sich Leute von so lächerlichen Schutzzöllen, oder 10y bond yields von rund 3% oder der eventuell zusätzlichen Zinserhöhung so einschüchtern lassen ist schon faszinierend.

Ich erlebe in meinem direkten Umfeld wie mir Leute sagen, sie hätten jetzt alles verkauft weil "es geht runter, natürlich muss man da verkaufen". Da ist man schonmal sprachlos.

2001 war alles verkaufen auch richtig gewesen, ud im Salami Crash immer weiter nachkaufen falsch. Auch damals hiess es nur einige Uternehmen seien teuer und andere wurden in ihren Prognoen auf Jahre schön gerechnet.
Es ist und bleibt ein Spiel, NIEMAND kann voraus sagen was kommen wird. aber an Gewinnmitnahmen ist auch noch niemand gestorben.