Deutsche Small Caps - Basisinvestments eines Langfristdepots (Seite 3360)

[Kleiner Chef]

Update

Ich habe einige Kauf-/Verkaufsaufträge plaziert: Folgende Ausführungen bisher

1. Verkauf 2 % Vectron zu 24 Euro. Grund: Aufbau Liquidität und Hoffnung auf besseren Einstand nach gutem Verlauf 2018.

2. Kauf 3 % UET AG zu 72 Cent. Grund: Nach einem für UET Verhältnisse überraschend guten Ausblick auf 2018 und einem schwarzen Ergebnis in 2017 bekommt UET ein erneute Chance im Depot mit Kursziel 1,9 Euro.

3. Kauf 5 % Allgeier SE zu 26,3 Euro: Ich mache es dem Vorstand nach, der sich kürzlich eingedeckt hat. Aus meiner Sicht sind die drei Segmente mit einem Umsatz von 700 Mill. Euro in den Einzelteilen bereits mehr als 500 Mill. Euro wert. Technology 300 Mill., Experts 120 Mill. und Services 90 Mill. Euro. Guter operative Entwicklung im 2. HJ 2017 und Prognose 2018 rechtfertigt deutlich höhere Kurse. Mein KZ liegt zunächst bei 40 Euro.

gruß

[tzadoz2014]

Solvesta AG

Die Entwicklung der Beteiligungen scheint tatsächlich nicht so voranzukommen, wie erhofft. An eine Insolvenz glaube ich (aktuell) aber definitiv nicht. Erstens könnte man, sofern man natürlich einen Käufer findet, eine der Beteiligungen komplett veräußern oder einen Teil von den 100%. Zudem dürften die kommenden Monate gesichert sein, wenn tatsächlich zumindest von der Stones ein Teil der Ausleihungen zurückgezahlt wird.

Einen Grund für ein erneutes Investment sehe ich allerdings derzeit auch nicht. Da müssten entweder positive Nachrichten von den Beteiligungen kommen. Oder der Kurs noch etwas weiter gen Süden wandern.

[Kleiner Chef]

Antwort auf Beitrag Nr.: 57.060.270 von Waibschda1 am 19.02.18 13:10:49

Solvesta?

Zitat von Waibschda1: Nach dem Halbjahresbericht soll ab spätestens Ende Q1 2018 ein Liquiditätsbedarf entstehen, zu dessen Deckung die Zuführung von Kapital durch Investoren oder Fremdkapitalgeber sowie aus bestehenden Beteiligungen und weiteren Unternehmenserwerben generierte Einzahlungen aus Beratungsleistungen an die erworbenen Unternehmen notwendig werden (Stand 30.06.17).

Wenn ich mir die Unternehmensnachrichten seit Ende Juni anschaue, finde ich allerdings keine Nachricht darüber, dass die Solvesta seitdem Mittelzuflüsse generiert hat. Allenfalls die Rückzahlung von Ausleihungen kommt danach in Betracht, aber ob diese bereits ausreichend sind, vermag ich zu bezweifeln. Gegebenenfalls sollte noch Geld aus der Stürtz Immobilie dem Konzern zugeflossen sein, aber dies war eigentlich zum 30.06.2017 bereits bekannt, sodass diese Tatsache in der obigen Aussage bereits enthalten sein müsste.

Was übersehe ich? Kann mir da vielleicht jemand kurz helfen?

Bei Solvesta erfüllen sich zwei Entwicklungen nicht.
1. Turnaround der beiden Beteiligungen kurzfristig
2. Damit Entspannung der Burnrates

Ich will hier nicht spekulieren. Tatsache ist, das Solvesta
eine schwache Kapitalausstattung hat.

Gruß

[Kleiner Chef]

Antwort auf Beitrag Nr.: 57.060.240 von tzadoz2014 am 19.02.18 13:07:55

KBH - Bewertung - Auf Basis der Prognosen eher 40 Mill. als 20 Mill. angemessen!

Zitat von tzadoz2014:

Zitat von Aktienangler: so dass man hier doch eigentlich mit 7,65 Mio Aktien rechnen muss (das alles erst nach der HV am 25.08.2017, siehe Punkte 13 und 14 im HV-Bericht und separate Meldung vom 30.08.2017 dazu). Bei einem Kurs von 2,50 € wäre KBH demnach mit 19 Mio € an der Börse bewertet, wenn man auch zukünftige Verwässerung berücksichtigt.

Ich sehe hier irgendwie die massive Unterbewertung dieser Aktie auf dem aktuellen Niveau nicht und daher verwundert es mich auch nicht, dass das Ding bisher noch nicht von irgendeinem anderen Börsenblättchen aufgegriffen wurde.

EBT-Prognose Zeitraum 01.05.2018 - 30.04.2019 (Das erste volle Jahr MIT Tom Tailor)
= 4,28 Mio. Euro

Aktuelles Jahr, welches bereits am 30.04.2018 endet, EBT-Prognose = 2,39 Mio. Euro

7,65 Mill. Aktien ist die aktuell maximale Verwässerung, bei Wandlung der Anleihen. Bei den Prognosen ist eine Bewertung von 40 Mill. eher angemessen als 20 Mill. Euro.

Gruß

[Waibschda1]

Solvesta AG insolvenzgefährdet?

Nach dem Halbjahresbericht soll ab spätestens Ende Q1 2018 ein Liquiditätsbedarf entstehen, zu dessen Deckung die Zuführung von Kapital durch Investoren oder Fremdkapitalgeber sowie aus bestehenden Beteiligungen und weiteren Unternehmenserwerben generierte Einzahlungen aus Beratungsleistungen an die erworbenen Unternehmen notwendig werden (Stand 30.06.17).

Wenn ich mir die Unternehmensnachrichten seit Ende Juni anschaue, finde ich allerdings keine Nachricht darüber, dass die Solvesta seitdem Mittelzuflüsse generiert hat. Allenfalls die Rückzahlung von Ausleihungen kommt danach in Betracht, aber ob diese bereits ausreichend sind, vermag ich zu bezweifeln. Gegebenenfalls sollte noch Geld aus der Stürtz Immobilie dem Konzern zugeflossen sein, aber dies war eigentlich zum 30.06.2017 bereits bekannt, sodass diese Tatsache in der obigen Aussage bereits enthalten sein müsste.

Was übersehe ich? Kann mir da vielleicht jemand kurz helfen?

[tzadoz2014]

Antwort auf Beitrag Nr.: 57.060.153 von Aktienangler am 19.02.18 12:54:50

Zitat von Aktienangler: so dass man hier doch eigentlich mit 7,65 Mio Aktien rechnen muss (das alles erst nach der HV am 25.08.2017, siehe Punkte 13 und 14 im HV-Bericht und separate Meldung vom 30.08.2017 dazu). Bei einem Kurs von 2,50 € wäre KBH demnach mit 19 Mio € an der Börse bewertet, wenn man auch zukünftige Verwässerung berücksichtigt.

Ich sehe hier irgendwie die massive Unterbewertung dieser Aktie auf dem aktuellen Niveau nicht und daher verwundert es mich auch nicht, dass das Ding bisher noch nicht von irgendeinem anderen Börsenblättchen aufgegriffen wurde.

EBT-Prognose Zeitraum 01.05.2018 - 30.04.2019 (Das erste volle Jahr MIT Tom Tailor)
= 4,28 Mio. Euro

Aktuelles Jahr, welches bereits am 30.04.2018 endet, EBT-Prognose = 2,39 Mio. Euro

[Aktienangler]

Antwort auf Beitrag Nr.: 57.058.683 von valueanleger am 19.02.18 10:17:07

KBH

Zitat von valueanleger: Sorgen würde mir aber die extrem hohe Gewichtung bei KBH bereiten.
23%!!! - was passiert hier mit den Kursen wenn du aufgrund einer schlechten Meldung plötzlich aussteigen solltest?
Nun ja - 10 bis 15% wäre für mich gerade noch okay, aber 23???
Du hast deine Gründe bereits dargelegt - ich hoffe für alle Investierten du behälst Recht.

Ich kann mich valuenanleger in Bezug auf KBH nur anschließen - ich finde den extrem hohen Anetil im Depot sehr fahrlässig!

Zu KBH habe ich auch eine Frage: Mit wie vielen ausstehenden Aktien rechnet ihr eigentlich? Die 3,15 Mio Stücke sind ja der Stand vom 31.12.2016. Seither wurde eine Wandelanleihe komplett gewandelt, so dass sich die Aktienanzahl in 2017 um 3 Mio auf 6,15 Mio erhöht hat. Dazu wurde eine neue Wandelanleihe über 1,5 Mio € auch wandelbar 1:1 ausgegeben, so dass man hier doch eigentlich mit 7,65 Mio Aktien rechnen muss (das alles erst nach der HV am 25.08.2017, siehe Punkte 13 und 14 im HV-Bericht und separate Meldung vom 30.08.2017 dazu). Bei einem Kurs von 2,50 € wäre KBH demnach mit 19 Mio € an der Börse bewertet, wenn man auch zukünftige Verwässerung berücksichtigt.

Ich sehe hier irgendwie die massive Unterbewertung dieser Aktie auf dem aktuellen Niveau nicht und daher verwundert es mich auch nicht, dass das Ding bisher noch nicht von irgendeinem anderen Börsenblättchen aufgegriffen wurde.

[valueanleger]

News von Adesso:

DGAP-News: adesso AG / Schlagwort(e): Firmenübernahme

19.02.2018 / 11:21
Für den Inhalt der Mitteilung ist der Emittent verantwortlich.

adesso-Tochterunternehmen übernimmt FABIS und ergänzt in|sure um Module für die Vertriebssteuerung und Provisionsabrechnung

Die adesso-Konzerngesellschaft adesso insurance solutions GmbH übernimmt vollständig die FABIS Sales Solutions GmbH & Co. KG aus Bamberg und erweitert hierdurch das eigene Produktportfolio um Standardmodule für die Vertriebssteuerung und Provisionsabrechnung. Ein entsprechender Kaufvertrag wurde in Dortmund unterzeichnet. Als Kaufpreis für das seit rund 30 Jahren im Bereich der Provisionsabrechnung etablierte Unternehmen wurden 1,5 Mio. EUR in bar vereinbart. Die Zahlung erfolgt aus liquiden Mitteln der adesso insurance solutions GmbH. Das Unternehmen FABIS soll zeitnah auf die adesso insurance solutions GmbH verschmolzen werden. Der bisherige geschäftsführende Gesellschafter von FABIS wird das Produktmanagement des Bereichs bei der adesso insurance solutions in verantwortungsvoller Position fortführen und innerhalb der adesso Group weiterentwickeln.

Die adesso insurance solutions GmbH ergänzt durch die Transaktion die eigene in|sure-Produktfamilie für Versicherungen um praxisbewährte Komponenten sowie die damit verbundene Fachlichkeit. Die Provisionsabrechnungssoftware von FABIS ist in der Lage, alle gängigen Provisionsmodelle darzustellen und zu verwalten. Ferner ist es möglich, selbst komplexe Vertriebsstrukturen in dem System abzubilden. Dabei bleiben die Anwendungen nicht auf die Versicherungs- und Finanzdienstleistungsbranche beschränkt. So setzen zum Beispiel auch Unternehmen wie die Messe Frankfurt, WeberHaus, Aldiana oder EWE TEL auf die Produkte von FABIS. In Kooperation mit dem nun zur adesso Group gehörenden Unternehmen konnte die adesso insurance solutions GmbH überdies Swiss Life Deutschland, einen marktführenden Anbieter von Finanz- und Vorsorgelösungen und Teil des Swiss Life Konzerns, als Kunden gewinnen.

Die Komponenten von FABIS komplettieren das Leistungsspektrum von in|sure um wichtige fachliche Vertriebs- und Abrechnungsfunktionalitäten, so dass Versicherungsunternehmen noch schneller auf Basis von bewährten Standards ihre Versicherungsprozesse auf modernsten Stand bringen können. Hierdurch wird die in|sure-Produktfamilie im Wettbewerb noch wertvoller. Die Experten von FABIS profitieren ihrerseits vom breiteren Kundenzugang innerhalb der adesso Group sowie den weiteren Entwicklungschancen der Module und flankierenden Beratungsdienstleistungen im stark wachsenden Unternehmen adesso insurance solutions.



adesso insurance solutions GmbH
Die adesso insurance solutions GmbH bündelt innerhalb der adesso Group das eigene Produktportfolio für den Versicherungsmarkt und entwickelt zudem Software- und Servicelösungen für die Übernahme fachlicher Geschäftsprozesse im Kundenauftrag. Die Gesellschaft bietet auf der in|sure-Plattform releasefähige Standard-Softwareprodukte für die Bestandsführung und das Schaden-/Leistungsmanagement für alle Versicherungssparten an und verantwortet auch deren Integration in die Anwendungslandschaften der Kunden. Neben den versicherungsfachlichen Kernanwendungen für private Krankenversicherer sowie Komposit- und Lebensversicherer sind mehrere Unterstützungssysteme wie zum Beispiel eine Anwendung für die Partnerverwaltung (in|sure Partner) oder ein System für die softwaregestützte Migration (mig|suite) Bestandteile des Angebotsportfolios.


adesso Group
Die adesso Group ist mit über 2.600 Mitarbeitern und einem Jahresumsatz 2016 von 261,0 Millionen Euro eines der größten deutschen IT-Dienstleistungsunternehmen mit hervorragender Wachstumsperspektive. An eigenen Standorten in Deutschland, Österreich, der Schweiz, der Türkei, den USA und England sowie bei zahlreichen Kunden vor Ort sorgt adesso für die Optimierung der Kerngeschäftsprozesse durch Beratung und Softwareentwicklung. Für stärker standardisierte Aufgabenstellungen bietet adesso fertige Softwareprodukte an. Die Entwicklung eigener, branchenspezifischer Produktangebote eröffnet zusätzliche Wachstums- und Ertragschancen und ist ein weiteres Kernelement der adesso-Strategie. adesso wurde 2016 als bester IT-Arbeitgeber in Deutschland ausgezeichnet.


Kontakt:
Martin Möllmann
Manager Investor Relations
Tel.: [phone]
E-Mail: [e-mail]

[sirmike [Blogger]]

TTL


Andere Ansichten zur verpassten Chance bei der TTL Beteiligungs- und Grundbesitz AG

Steckt vielleicht Kalkül dahinter, dass bei TTL keinerlei Erklärungen zum Geschäftsverlauf abgegeben wurden? Und wenn ja, welches?

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[knigge-beatnik]

Jetzt werden auch die Einstiegskurse von der MIC AG dankend angenommen. Ich konnte am
Freitag 6000 Stk. für 4000 €. erwerben.
War wohl eine Punktlandung.