Deutsche Small Caps - Basisinvestments eines Langfristdepots (Seite 3756)
eröffnet am 18.12.04 19:37:36 von
neuester Beitrag 25.04.24 14:56:02 von
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Antwort auf Beitrag Nr.: 55.731.210 von Syrtakihans am 13.09.17 12:09:14Also sorry Syrtakihans die Aussage mit den Auftragseingängen ist schlicht falsch.
Bei Alexanderwerk muss man immer aufpassen hier wird unterschieden zischen Neumaschinen und Ersatzteil+Service.
Also den AE gegenüber Vorjahr ist kummuliert zum jeweils 30.06 marginal höher 13,627Mio. (10,836+2,791) zu 13,585 Mio (10,869+2,716). Zwei Jahre vorher war der AE kummuliert deutlich niedriger 11,46 Mio.
Auf der HV wurde allerdings gesagt, dass der AE zum 30 Juni bei 10,9 Mio lag (was dann ja nur die Ordereingänge für Neumaschinen sein können). So und jetzt kommts per Ende Juli lag dieser Auftraseingang bereits bei 15 Mio.
Bei Alexanderwerk muss man immer aufpassen hier wird unterschieden zischen Neumaschinen und Ersatzteil+Service.
Also den AE gegenüber Vorjahr ist kummuliert zum jeweils 30.06 marginal höher 13,627Mio. (10,836+2,791) zu 13,585 Mio (10,869+2,716). Zwei Jahre vorher war der AE kummuliert deutlich niedriger 11,46 Mio.
Auf der HV wurde allerdings gesagt, dass der AE zum 30 Juni bei 10,9 Mio lag (was dann ja nur die Ordereingänge für Neumaschinen sein können). So und jetzt kommts per Ende Juli lag dieser Auftraseingang bereits bei 15 Mio.
Danke xxt.
Antwort auf Beitrag Nr.: 55.731.306 von Der Tscheche am 13.09.17 12:18:04Rödel hat seit jeher etwa 400.000 Aktien. Bei Brodtmann weiß ich es nicht. Der AR Vorsitzende Archibald Horlitz (Gründer von Gravitz/Apple Distributor) hält keine Aktien mehr. Nach seiner Aussage im kleinen Kreis auf der letzten HV hat er diese wohl aus steuerlichen Gründen an seine Erben übertragen.
Antwort auf Beitrag Nr.: 55.731.282 von straßenköter am 13.09.17 12:15:47Es wurden die Weichen gestellt für die Sachkapitalerhöhung für die Einbringung von Conclutec. Also Ausgabe von 800.000 Aktien je 1€ für Conclutec. Kurs damals etwa 0,60€. Die Anzahl der ausgegeben Aktien stieg von 3,2 Mio. auf rund 4 Mio.
Ausserdem wurde ein Optionsprogramm für Vorstand und Mitarbeiter beschlossen. Erwerb für 1€ möglich, Ausübung ab einem Kurs von 2,5€
Ausserdem wurde ein Optionsprogramm für Vorstand und Mitarbeiter beschlossen. Erwerb für 1€ möglich, Ausübung ab einem Kurs von 2,5€
Antwort auf Beitrag Nr.: 55.731.210 von Syrtakihans am 13.09.17 12:09:14
ist dann aber wohl REAL.
Valueanleger hält Kurse bis 30€ jedenfalls für denkbar.
Und von schlechtem Auftragseingang habe ich auch nichts gelesen bei ihm.
Zitat von Syrtakihans: Das EBIT-Margenniveau von 29% in H1 ist für das Geschäft der Alexanderwerk AG sehr untypisch.
ist dann aber wohl REAL.
Valueanleger hält Kurse bis 30€ jedenfalls für denkbar.
Und von schlechtem Auftragseingang habe ich auch nichts gelesen bei ihm.
Trading Spotlight
Antwort auf Beitrag Nr.: 55.731.177 von xxt am 13.09.17 12:07:06
Danke für die interessante Vorstellung!
Sind denn die beiden Vorstände auch beteiligt und wenn ja, wie stark?
Zitat von xxt: Rony Vogel hat in den letzten 2 Jahren über 100000 Aktien (bei einem Freefloat von etwa 2 Mio.) gekauft und damit den Kurs immer wieder mal nach oben getrieben. er hielt eine kurze Ansprache vor seiner wahl und zeigte sich überzeugt vom Potential der AG. So etwas kannte man in den Vorjahren nicht von den alten Aufsichtsräten. Gemeldet werden seine Käufe aber erst seit seiner Wahl im Juli, da jetzt Insider.
Danke für die interessante Vorstellung!
Sind denn die beiden Vorstände auch beteiligt und wenn ja, wie stark?
Antwort auf Beitrag Nr.: 55.731.177 von xxt am 13.09.17 12:07:06
Du schreibst etwas von einer Kapitalmaßnahme, die Anfang des Jahres erfolgte. War das eine KE zu 1€? Wie viele Aktien wurden neu ausgegeben?
Zitat von xxt: Rony Vogel hat in den letzten 2 Jahren über 100000 Aktien (bei einem Freefloat von etwa 2 Mio.) gekauft und damit den Kurs immer wieder mal nach oben getrieben. er hielt eine kurze Ansprache vor seiner wahl und zeigte sich überzeugt vom Potential der AG. So etwas kannte man in den Vorjahren nicht von den alten Aufsichtsräten. Gemeldet werden seine Käufe aber erst seit seiner Wahl im Juli, da jetzt Insider.
Du schreibst etwas von einer Kapitalmaßnahme, die Anfang des Jahres erfolgte. War das eine KE zu 1€? Wie viele Aktien wurden neu ausgegeben?
Antwort auf Beitrag Nr.: 55.722.906 von Spekulatius666 am 12.09.17 14:08:51
Das EBIT-Margenniveau von 29% in H1 ist für das Geschäft der Alexanderwerk AG sehr untypisch. Wahrscheinlich handelt es sich um ein zyklisches Top. Die Auftragseingänge, die in H1 unter Vor- und Vorvorjahr liegen, deuten dieses schon an.
Wenn man bei einem Umsatzniveau zwischen 20 und 30 Mio. EUR von einer branchentypischen EBIT-Marge von 8% ausgeht, dann wäre das EPS zwischen rd. 0,70 EUR und 1,00 EUR. Das sähe dann schon nicht mehr nach Unterbewertung aus.
Zitat von Spekulatius666: Hab mich durch valueanleger dazu verleiten lassen, heute eine erste Position von der Alexanderwerk AG aufzubauen (500 Stck.).
Kurs ist von über 20€ wieder auf 15€ zurückgekommen.
Mein Investmentcase:
Zum Halbjahr weist man bereits ein EPS von 1,57€ aus. KGV auf Halbjahresbasis somit < 10. Der Auftragsbestand und die Auftragseingänge sind weiterhin gut. Ich rechne zwar nicht damit, dass das EPS aufs Jahr gesehen auf über 3€ hinausläuft, aber zwischen 2,0-2,5€ sind machbar.
Dazu hat sich die Bilanz substanziell verbessert. Man weist mittlerweile wieder Netcash aus, hat auf der Passivseite neben den Pensionsrückstellungen nur noch geringe Bankverbindlichkeiten stehen.
Der dritte Punkt ist die fortschreitende Internationalisierung. Neben dem amerikanischen und dem asiatischen Markt wird neuerdings auch der indische Markt bearbeitet (Quelle: Halbjahresbericht 2017).
Durch die günstige Bewertung, die substantielle Bilanzverbesserung und die fortschreitende Internationalisierung sehe ich zunächst ein Kursziel von 25€ auf Sicht von 12-18 Monaten. Im Kursziel enthalten ist bereits ein Abschlag für die schwere Handelbarkeit der Aktie und das zyklische Geschäft.
Meinungen?
Das EBIT-Margenniveau von 29% in H1 ist für das Geschäft der Alexanderwerk AG sehr untypisch. Wahrscheinlich handelt es sich um ein zyklisches Top. Die Auftragseingänge, die in H1 unter Vor- und Vorvorjahr liegen, deuten dieses schon an.
Wenn man bei einem Umsatzniveau zwischen 20 und 30 Mio. EUR von einer branchentypischen EBIT-Marge von 8% ausgeht, dann wäre das EPS zwischen rd. 0,70 EUR und 1,00 EUR. Das sähe dann schon nicht mehr nach Unterbewertung aus.
Antwort auf Beitrag Nr.: 55.731.105 von nullcheck am 13.09.17 12:02:14Rony Vogel hat in den letzten 2 Jahren über 100000 Aktien (bei einem Freefloat von etwa 2 Mio.) gekauft und damit den Kurs immer wieder mal nach oben getrieben. er hielt eine kurze Ansprache vor seiner wahl und zeigte sich überzeugt vom Potential der AG. So etwas kannte man in den Vorjahren nicht von den alten Aufsichtsräten. Gemeldet werden seine Käufe aber erst seit seiner Wahl im Juli, da jetzt Insider.
Antwort auf Beitrag Nr.: 55.730.964 von xxt am 13.09.17 11:51:23Knappe 3500E was für Vorschusslorbeeren
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