Deutsche Small Caps - Basisinvestments eines Langfristdepots (Seite 3823)

[Rainolaus]

GSC Bericht zu MWB liest sich sehr gut:

http://www.gsc-research.de/gsc/research/hv_berichte/detailan…

Zitat daraus:

Fazit

Das Geschäftsjahr 2016 verlief erfolgreich für die mwb fairtrade AG. Sowohl das Provisions- wie auch das Handelsergebnis konnten deutlich gesteigert und das operative Ergebnis nahezu verdoppelt werden, obwohl das Marktumfeld allenfalls durchwachsen war. Hinzu kam ein Sonderertrag von 2,2 Mio. Euro aus dem Verkauf der Beteiligung an der XCOM AG. Dies hinzugerechnet verfünffachte sich das Jahresergebnis auf 3,4 Mio. Euro oder 0,47 Euro je Aktie und damit den besten Wert seit dem Jahr 2000.

Nachdem die Aktionäre jahrelang auf eine Ausschüttung verzichten mussten, beschloss die Hauptversammlung diesmal eine Dividende von 0,33 Euro. Damit wird der komplette Gewinn aus der XCOM-Veräußerung ausgeschüttet. Das ist natürlich ein einmaliger Vorgang. Allerdings sieht es mit Blick auf die hervorragende Geschäftsentwicklung im ersten Halbjahr 2017 ganz danach aus, also ob es auch im kommenden Jahr eine schöne Dividende geben könnte.

In den ersten sechs Monaten stieg das Handelsergebnis um 40 Prozent, das Provisionsergebnis um 82 Prozent und das Ergebnis der normalen Geschäftstätigkeit konnte sogar um 316 Prozent auf 2,7 (0,7) Mio. Euro ausgeweitet werden – und dies alles ohne Sondereffekte. Vor der Zuführung zum Fonds für allgemeine Bankrisiken liegt der Gewinn je Aktie bereits bei mehr als 0,30 Euro. Kein Wunder, dass der Aktienkurs in den letzten Monaten auf in der Spitze mehr als 4 Euro geradezu explodiert ist.

Natürlich kann man das Halbjahresergebnis nicht auf das Gesamtjahr hochrechnen. Aber selbst wenn im dritten und vierten Quartal nur noch kleine Beträge hinzukommen, ist die Aktie attraktiv bewertet, zumal sich durch die Wiederbelebung des Kapitalmarktgeschäfts als zweites Standbein neben der Skontroführung zusätzliche Chancen eröffnen. Bei einer angepeilten Ausschüttungsquote von 50 Prozent erscheint im kommenden Jahr eine Dividende von 0,15 bis 0,20 Euro durchaus realistisch.

[Rainolaus]

Antwort auf Beitrag Nr.: 55.554.078 von Pep92 am 18.08.17 16:53:28

Zitat von Pep92:

Zitat von Aktienangler: ...
Das sieht wirklich sehr gut aus. Letztes Jahr war das Jahresergebnis von 3,4 Mio € ja noch durch den Sondereffekt des Verkaufs der Anteile an der XCOM mit 2,2 Mio € deutlich beeinflusst. Dieses Jahr schon zum Halbjahr mit 2 Mio ohne Sondereffekte dabei, mein lieber Schwan! Danke für den Tipp!

Vorallem wird ja gerad der 2. Geschäftsbereich wiederbelebt anstatt ihn einzustellen. Sollte dies von Erfolg gekrönt sein wird sich das auch im Ergebnis niederschlagen. Wenn man davon ausgeht, dass sie im 2. Halbjahr "nur" 1 mio. verdienen, sind das 3 mio insgesamt. Sprich ein KGV von 7. Dazu kommt noch etwas Ergebnisphantasie für den Fall, dass es doch besser läuft und/oder der neue alte Geschäftsbereicht anfängt zu laufen. Dazu hat man ne gesunde Bilanz. Die letzten paar Wochen war wenig los in dem Wert, gestern hat dann jemand ne Order über 20 000 reingestellt. Vllt kommt da ja mal Bewegung in die Bude.

Die Bollinger ziehen sich bei MWB gerade zusammen was auf einen Ausbruch (in die eine oder andere Richtung) hindeutet.
Da zeitgleich der MACD ein sehr schönes Kaufsignal gebildet hat vor wenigen Tagen und der Chart nach abgeschlossener Bodenbildung im Bereich 2,70€ aussieht, denke ich dass das hier in einem Sprung nach oben enden wird bei den Fundamentaldaten.

[Pep92]

Antwort auf Beitrag Nr.: 55.553.787 von Aktienangler am 18.08.17 16:15:35

Zitat von Aktienangler:

Zitat von TheGame90: MWBDer Gewinn lag im ersten Halbjahr schon bei 2 Mio. €, rein operativ und ohne Sondereffekte, wie bei der HV bestätigt wurde.
Man kann das Ergebnis vom ersten Halbjahr zwar nicht einfach extrapolieren aber 3 Mio. Überschuss scheinen realistisch zu sein.

Das sieht wirklich sehr gut aus. Letztes Jahr war das Jahresergebnis von 3,4 Mio € ja noch durch den Sondereffekt des Verkaufs der Anteile an der XCOM mit 2,2 Mio € deutlich beeinflusst. Dieses Jahr schon zum Halbjahr mit 2 Mio ohne Sondereffekte dabei, mein lieber Schwan! Danke für den Tipp!

Vorallem wird ja gerad der 2. Geschäftsbereich wiederbelebt anstatt ihn einzustellen. Sollte dies von Erfolg gekrönt sein wird sich das auch im Ergebnis niederschlagen. Wenn man davon ausgeht, dass sie im 2. Halbjahr "nur" 1 mio. verdienen, sind das 3 mio insgesamt. Sprich ein KGV von 7. Dazu kommt noch etwas Ergebnisphantasie für den Fall, dass es doch besser läuft und/oder der neue alte Geschäftsbereicht anfängt zu laufen. Dazu hat man ne gesunde Bilanz. Die letzten paar Wochen war wenig los in dem Wert, gestern hat dann jemand ne Order über 20 000 reingestellt. Vllt kommt da ja mal Bewegung in die Bude.

[Kleiner Chef]

Antwort auf Beitrag Nr.: 55.553.943 von sirmike am 18.08.17 16:33:33

Aves One: Diesmal mit funktionierendem Link!

Zitat von sirmike:

Zitat von Kleiner Chef: Ich hatte mich zu Aves One geäußert. Man braucht hier sehr viel Geduld,
da der Break-Even erst noch bevorsteht, primär weil man den Zins-Tilgungs-
dienst verdienen muss. Der andere Aspekt ist der weitere Aufbau der Assets,
der zu möglichen weiteren Verwässerungen führt. Hier die weitere Hintergründe
des hier zitierten Researches in Interview Form.

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Ich selbst präferiere aktuell eine andere Aktie als Bestandsimmobilienhalter, bei der
ich aber offenbar zum im Markt liegenden Limit wohl nicht den Zuschlag bekomme.

KC, kann Dir nicht ganz folgen, wenn Du Aves One als "Bestandsimmobilienhalter" bezeichnest. Sprechen wir vom selben Unternehmen?

Ich habe nicht Aves One als Bestandsimmobilienhalter bezeichnet, sondern das Unternehmen für das ich ein Limit im Markt liegen habe.

Hier jetzt der funktionierende Link zu Aves One:

https://www.brn-ag.de/32804-Boersernadio-Aves-One-AG-in-der-…

[sirmike [Blogger]]

Antwort auf Beitrag Nr.: 55.553.670 von Kleiner Chef am 18.08.17 16:04:29

Zitat von Kleiner Chef: Ich hatte mich zu Aves One geäußert. Man braucht hier sehr viel Geduld,
da der Break-Even erst noch bevorsteht, primär weil man den Zins-Tilgungs-
dienst verdienen muss. Der andere Aspekt ist der weitere Aufbau der Assets,
der zu möglichen weiteren Verwässerungen führt. Hier die weitere Hintergründe
des hier zitierten Researches in Interview Form.

javascript:%20brnPop(32804)

Ich selbst präferiere aktuell eine andere Aktie als Bestandsimmobilienhalter, bei der
ich aber offenbar zum im Markt liegenden Limit wohl nicht den Zuschlag bekomme.

KC, kann Dir nicht ganz folgen, wenn Du Aves One als "Bestandsimmobilienhalter" bezeichnest. Sprechen wir vom selben Unternehmen?

[Aktienangler]

Antwort auf Beitrag Nr.: 55.553.595 von TheGame90 am 18.08.17 15:53:04

Zitat von TheGame90: MWBDer Gewinn lag im ersten Halbjahr schon bei 2 Mio. €, rein operativ und ohne Sondereffekte, wie bei der HV bestätigt wurde.
Man kann das Ergebnis vom ersten Halbjahr zwar nicht einfach extrapolieren aber 3 Mio. Überschuss scheinen realistisch zu sein.

Das sieht wirklich sehr gut aus. Letztes Jahr war das Jahresergebnis von 3,4 Mio € ja noch durch den Sondereffekt des Verkaufs der Anteile an der XCOM mit 2,2 Mio € deutlich beeinflusst. Dieses Jahr schon zum Halbjahr mit 2 Mio ohne Sondereffekte dabei, mein lieber Schwan! Danke für den Tipp!

[Kleiner Chef]

Antwort auf Beitrag Nr.: 55.553.559 von Rainolaus am 18.08.17 15:49:13

Aves One - Ein paar weitere Hintergründe!

Zitat von Rainolaus:

Zitat von Kleiner Chef: ...

Habe mich gerade gestern mit Aves One beschäftigt. Als ich
die 900 Mill. Fremdkapital gesehen habe in der Bilanz bei gerade
mal, wenn ich es richtig im Kopf habe weniger als 50 Mill. EK, das
hat mich zunächst erst einmal abgeschreckt. Hier darf nicht
viel schiefgehen.

Der eigentliche Hebel soll ja über das Wachstum auf 80 Mill. Euro
in diesem GJ über den Zinshebel kommen. Das einzuschätzen ist
mir bisher nicht gelungen.

Hinzu kómmt, das das weitere Wachstum nur über weitere Verwässerungen
gehen wird. Wenn die avisierten 9 Mill. beim Überschuss klappen, dann ist
hier allein schon optisch Luft nach oben. Aves One ist auf der Watch.

Gruß

Habe den Post von KC aus dem Mai zu Aves One mal hoch geholt.

Ich hatte mich zu Aves One geäußert. Man braucht hier sehr viel Geduld,
da der Break-Even erst noch bevorsteht, primär weil man den Zins-Tilgungs-
dienst verdienen muss. Der andere Aspekt ist der weitere Aufbau der Assets,
der zu möglichen weiteren Verwässerungen führt. Hier die weitere Hintergründe
des hier zitierten Researches in Interview Form.

javascript:%20brnPop(32804)

Ich selbst präferiere aktuell eine andere Aktie als Bestandsimmobilienhalter, bei der
ich aber offenbar zum im Markt liegenden Limit wohl nicht den Zuschlag bekomme.

Gruß

[TheGame90]

MWB

Die Aktie wurde hier letzten Monat mal von Valueanleger angesprochen.
Nach der Dividende in Höhe von 33ct ist die Aktie von ca. 3,80€ über 1€ abgestürzt.
Wirkliche Gründe kann man dafür eigentlich keine ausmachen. In letzter Zeit kommt es nach meinem Empfinden aber sehr häufig vor, dass Aktien mit hoher Dividende nach der Auszahlung deutlich mehr als den reinen Abschlag verlieren.

Die MK von MWB beträgt, bei 3€ je Aktie, aktuell ca. 22,5 Mio € . Das Eigenkapital liegt bei 14,6 Mio. €.
Der Gewinn lag im ersten Halbjahr schon bei 2 Mio. €, rein operativ und ohne Sondereffekte, wie bei der HV bestätigt wurde.
Man kann das Ergebnis vom ersten Halbjahr zwar nicht einfach extrapolieren aber 3 Mio. Überschuss scheinen realistisch zu sein. Für 2017 würde das ein KGV von etwa 7 bedeuten.
Auch für die Zukunft sieht es operativ sehr gut aus. Die Zahl der betreuten Wertpapiere als Skontroführer wächst beständig und verspricht weiterhin steigende Provisionsergebnisse.

Empfehlenswert an dieser Stelle auch der HV-Bericht von GSC-Research:
http://www.gsc-research.de/gsc/research/hv_berichte/detailan…

Oberhalb von 2,70€ hat die Aktie einen schönen Boden ausgebildet und dürfte nach unten erstmal abgesichert sein. Nach oben sehe ich durchaus Luft bis in den Bereich von 4€, wenn das 2. Halbjahr ähnlich erfolgreich verläuft für MWB.

[Pep92]

Zu der Studie von GBC zu Aves One sei folgendes angemerkt:

1. GBC AG oder eine mit ihr verbundene juristische Person hat in den vorangegangenen 12 Monaten eine Vereinbarung über die Erstellung von Researchberichten gegen Entgelt mit diesem Unternehmen getroffen. Im Rahmen dieser Vereinbarung wurde dem Emittent der Entwurf der Analyse (ohne Bewertungsteil) vor Veröffentlichung zugänglich gemacht.

2. GBC AG oder eine mit ihr verbundene juristische Person hat bedeutende finanzielle Interessen an dem analysierten Unternehmen, wie z.B. die Gewinnung und/oder Ausübung von Mandaten beim analysierten Unternehmen bzw. die Gewinnung und/oder Erbringung von Dienstleistungen für das analysierte Unternehmen (z.B. Präsentation auf Konferenzen, Roundtables, Roadshows etc.)

Das sollte man bei dem tollen Kursziel nicht vergessen..

[Rainolaus]

Antwort auf Beitrag Nr.: 54.848.284 von Kleiner Chef am 02.05.17 17:51:40

Zitat von Kleiner Chef:

Zitat von Pep92: Was hälst du von Aves One?

Habe mich gerade gestern mit Aves One beschäftigt. Als ich
die 900 Mill. Fremdkapital gesehen habe in der Bilanz bei gerade
mal, wenn ich es richtig im Kopf habe weniger als 50 Mill. EK, das
hat mich zunächst erst einmal abgeschreckt. Hier darf nicht
viel schiefgehen.

Der eigentliche Hebel soll ja über das Wachstum auf 80 Mill. Euro
in diesem GJ über den Zinshebel kommen. Das einzuschätzen ist
mir bisher nicht gelungen.

Hinzu kómmt, das das weitere Wachstum nur über weitere Verwässerungen
gehen wird. Wenn die avisierten 9 Mill. beim Überschuss klappen, dann ist
hier allein schon optisch Luft nach oben. Aves One ist auf der Watch.

Gruß

Habe den Post von KC aus dem Mai zu Aves One mal hoch geholt.