Deutsche Small Caps - Basisinvestments eines Langfristdepots (Seite 3923)

[Kleiner Chef]

Antwort auf Beitrag Nr.: 55.186.896 von katjuscha-research am 22.06.17 17:29:34

Petrowelt: Eigenkapitalentwicklung und Währungsdifferenzen?

Zitat von katjuscha-research: Mal ne Frage zu Cat Oil bzw. Petrowelt.

Die Aktie wird ja gefühlt in den Foren seit Börsengang in den Top 5 ever der meist diskutierten Aktien geführt, was schon erstaunlich ist, wenn man den eher mageren Ertrag bedenkt. Wie kommt das eigentlich, dass sie immer als so attraktiv gegolten hat, aber abgesehen vom starken Jahr 2013 nie das gehalten hat, was man sich davon versprach?

Jedenfalls dürfte es ja daher einige Anleger geben, die die Aktie schon länger halten oder zumindest analysieren.

Meine Frage wäre, wieso eigentlich das Eigenkapital in den letzten 5 Jahren stagniert, obwohl man in dem Zeitraum über 200 Mio € Ebit und über 150 Mio € Überschuss erwirtschaftet hat.

Man stößt bei der Frage nach der Eigenkapitalentwicklung sehr schnell auf den Punkt der Währungsdifferenzen. Es sind Differenzen, die nicht ins Ergebnis der G.u.V gehen, sondern unterhalb des EPS Ergebnisses dem Eigenkapital direkt zugerechnet werden.

In Zeiten eines fallenden Rubels hat das zur Folge, daß das Ergebnis entsprechend belastet wird, wie Du ausführst.

In Zeiten eines steigenden Rubels hat das zur Folge, daß das Eigenkapital exponetiell wächst. So ist das Eigenkapital in den letzten 4 Quartalen von 150 Mio. auf 250 Mio. Euro gestiegen.

In diesem Jahr geht man offenbar (siehe Rückmeldung Straßenköter) von einem Wechselkurs von 67,5 aus. Solange wir unterhalb, wie aktuell, dieses Kurses bleiben kommt das dem Eigenkapital zugute und umgekehrt.

Ich habe es versucht einfach auszudrücken, da es ja zwei Ursachen gibt:
a) funktioinale Währungsdifferenzen und
b) Währungsdifferenzen aus Investments

Wenn also das Eigenkapital zum Halbjahr bei 275 Mio. Euro liegt, so sollte das niemanden verwundern.

Gruß

[halbgott]

Antwort auf Beitrag Nr.: 55.187.986 von Pep92 am 22.06.17 21:17:23

E-Mobilität in China

Zitat von Pep92:

Zitat von halbgott: Ich habe mir ein paar weitere Lion E-Mobility Aktien zugelegt, die Aktien fliegen momentan komplett unterm Radar, werden überhaupt nicht diskutiert, das gefällt mir. Gleichzeitig ist die hohe Volalität ganz reizvoll, so war es zumindest in den letzten 2 Jahren.

Als Bezugspunkt sehe ich den Kapitalerhöhungskurs bei 8 Euro, heute sind sie unter 7 gefallen, da habe ich gekauft.

Die Expansion nach China von Lion E-Mobility könnte ein wichtiger Schritt werden, hier mal eine interessante Quelle zur E-Mobilität in China:

http://t3n.de/news/index-elektromobilitaet-q2-2017-china-vor…

Generell ist die Branche E-Mobilität diejenige mit den höchsten Wachstumsraten überhaupt, Kreisel will jetzt auch in die USA expandieren, bzw. Lion wird dort auch einen Standpunkt haben.

Der Großteil der KMUs, die nach China expandieren, scheitern vor Ort, habe das oft genug mitbekommen. Ich sage nicht, dass das hier auch passieren muss, aber der Bereich EV ist sowas von hot in China. Der Markt ist brutal (und alles andere als fair, vorallem in Bereichen wo die Regierung die eigenen Unternehmen an der Spitze sehen will) und da mischen einige riesige Player mit. Ob Lion da mithalten kann, wenn man mal deren Größe und Schlagkraft bedenkt? Die müssten einen mächtigen Partner vor Ort finden, allein was die Guanxi, aber auch Sprache und kulturelles angeht, is das schon ein Muss. Dann wiederrum besteht die Gefahr, dass Wissen und Technology geklaut/kopiert werden. In den USA sehe ich da deutlich mehr Chancen.

Das sehe ich anders. Ich halte es für gut möglich, daß Lion E-Mobility lediglich den Firmen folgt, die machen keinen Standort in China auf und sind da auf sich allein gestellt.

Hier eine Quelle von gestern:

Mercedes-Elektro-Chef: „Elektromobilität hat Tipping Point erreicht“
„Die Batterie ist ein großes und schweres Element. Es ist daher sinnvoll, diese dort herzustellen, wo auch die Fahrzeuge produziert werden“ – etwa in den USA oder in China"
https://ecomento.tv/2017/06/22/mercedes-elektro-chef-elektro…

Wenn Mercedes in China produziert, wird deswegen Mercedes natürlich nicht raubkopiert.

Tesla will auch eine Fabrik in China bauen:

https://www.emobilitaetonline.de/news/wirtschaft/3389-tesla-…

Die Nachrichten bei Lion E-Mobility bzgl. China deuten für mich auf starkes Wachstum hin und daß man wie angekündigt mit einigen Premiumherstellern kooperieren wird.

[BICYPAPA]

Antwort auf Beitrag Nr.: 55.189.788 von knigge-beatnik am 23.06.17 10:03:13

Der Hauptgrund

Der Hauptgrund sind die geringen Bewertungen zu den möglichen Chancen und Umsätze, die einmal generiert werden können.
Wilex (Heidelberg Pharma) sind noch sehr früh in der Entwicklung. Noch ist alles sehr spekulativ. Aber vor einigen Tagen haben sie Takeda als Partner für die Entwicklung gewonnen. Es ist halt ein wenig die Hoffnung, dass sie ihre vorklinischen Versuche mit der ADC Technologie und dem Amanitin auch in die klinische Phase übertragen können. Sie sind jetzt mit etwa 45 Millionen € bewertet. Das Zielpotential geht in etliche Milliarden für diese Wirkstoffe. Mit Dietmar Hopp steht ein Garant für die weitere Finanzierung zur Verfügung. Das Risiko ist halt wie bei allen anderen Biotechwerten, das es nicht klappt. Vorklinische Daten deuten aber einen positiven Verlauf an. Deshalb bin ich hier spekulativ drin. Es ist aber als eher langfristige Anlage gedacht. Im Vergleich zu den anderen deutschen Biotechwerten hat Wilex noch enormes Aufholpotential.

Vereinbarung mit Takeda.
http://www.ariva.de/news/ad-hoc-wilex-ag-tochtergesellschaft…
Homepage: Heidelberg und Wilex
http://www.heidelberg-pharma.com/about-us/profile/
http://www.wilex.de/unternehmen/wir-ueber-uns/

Probiodrug hat die Chance einfach mit ihrem Verfahren bei der Alzheimer Behandlung eine große Rolle zu spielen. Auch hier rein spekulativ. Evtl etwas Hoffnung auf eine baldige Auslizensierung. Im Vergleich zum Zielpotential eine noch geringe Bewertung. Wie bei allen anderen Biotechwerten stehen diese Werte unter dem Vorbehalt eines klinischen Scheiterns bzw. einer Ablehnung durch die Zulassungbehörden. Im Erfolgsfall winken dann aber enorme Kursgewinne. Beide Werte befinden sich jetzt nicht in kritischen Phasen, an denen plötzliche unerwartete Meldungen den Kurs zum Absturz bringen. Wichtige News bis auf evtl. Auslizensierungen stehen zur Zeit nicht an. Deshalb wage ich jetzt bei beiden Werten spekulativ das Investment. Fast alle anderen Werte sind enorm gut gelaufen und mir teilweise schon zu teuer. Einige entsprechen nicht meinem Risikoprofil. Kurz, Wilex und Probiodrug sind die einzigen zwei Werte, die von etwa 30 Werten übrig geblieben sind. Andere Werte nehme ich nur noch kurzfristig nach Charttechnik oder in Sondersituationen.

[Pep92]

Habe mir eben die Einhell Meldung von gestern zu Gemüte geführt. Meiner Meinung nach ist die Prognose des Vorstands, mal wieder, viel zu konservativ.

1.) Umsatz. Prognose fürs Ganze Jahr 510-515 mio. Tatsächlicher Umsatz nach den ersten 5 Monaten: 236 Mio. (letztes Jahr die ersten 6 Monate mit 248 mio nicht viel mehr)

Umsatzprognose für das erste Halbjahr 2017: 275. Ich rechne mit mindestens 281-285. Der Jahresumsatz sollte sich auf mindestens 540 Mio belaufen.

2.) Rendite. Prognose ist eine Vorsteuerrendite von 4-4.5%. Im ersten Quartal diesen Jahres betrug diese bereits 6.9%. Hier rechne ich mit mindestens 5%.

3.) Bewertung. Auf Jahresbasis könnten hier Netto 20mio Euro oder mehr in der Kasse klingeln. Marketcap aktuell 230 Mio. Für ein Unternehmen mit dieser Markenstärke, diesen Produkten und diesem Umsatzwachstum alles andere als teuer. 2018 sollte es mit dem Wachstum so weitergehen.

Vor 2 Tagen gab es ein Insiderkauf bei über 67 Euro. Jetzt stehen wir bei 62. Sicherlich kein schlechtes Zeichen. Ich bin auch wieder rein heute.

[Dashes]

Antwort auf Beitrag Nr.: 55.185.695 von Wertefinder1 am 22.06.17 14:25:53

Charttechnik DRAG

Neben dem mittel- und langfristigen Potential, welches hier zuhauf erläutert wurde, sieht's bei der DRAG kurzfristig wieder ganz spannend aus und bietet möglicherweise gut 15 % upside Potential nach oben (bis zur oberen Abwärtstrendlinie bei ca. 20,xx/21,xx bis zur HV).



Zur Info:
Ich habe gestern Nachmittag zu 18,0x zugeschlagen und ein paar Aktien ins Depot gelegt.

[knigge-beatnik]

Antwort auf Beitrag Nr.: 55.189.386 von BICYPAPA am 23.06.17 09:20:56

Kannst du uns bitte deine Wahl ( WILEX, PROBIODRUG )begründen? Vielen Dank im vorraus. Im WILEX Forum wird dieses Unternehmen ja regelmäßig runtergemacht.

[BICYPAPA]

DBI Deutscher Biotechindex Jahresstatistik

Habe noch mal eine Jahresstatistik der Einzelwerte gemacht. Der NBI Nasdaq Bioechindex macht einen Ausbruch aus dem Seitwärtstrend und baut seit Anfang des Jahres seine Performance auf über 20% aus. Das könnte interessant sein für die Werte die sich etwas am NBI anlehnen. Morphosys, Evotec, Formycon, BB Biotech könnten hiervon profitieren. Der DBI notiert aber mit etwa 52% Zugewinn seit Jahresanfang weit vorne weg. Ich selber habe jetzt nur Probiodrug und Wilex zwei Werte im Depot und alle anderen Positionen abverkauft. Mein Tradingdepot dieses Jahr verzeichnet ein Zugewinn von etwa 23,5%. Bei einigen Werten warte ich mal eine längerfristige Konsolidierung ab. Es macht nichts, wenn ich unterinvestiert bin. Doch mir ist das Risiko einer Korrektur einfach zu groß. Ich werde nur noch in Sondersituationen oder nach einer Korrektur aktiv werden. Hier jetzt aber die Performance der deutschen Werte seit genau einem Jahr. Ich wünsche euch viel Glück bei euren Investments und immer den richtigen Riecher.


Deutsche Biotechwerte Fakten ab 2016 | wallstreet-online.de - Vollständige Diskussion unter:
https://www.wallstreet-online.de/diskussion/1223874-neustebe…

[Effektenkombinat]

Antwort auf Beitrag Nr.: 55.187.802 von TheGame90 am 22.06.17 20:40:02

Zitat von TheGame90: Clere

Hat jemand eine logischer Erklärung dafür was heute bei Clere los ist?
Seit der Delistingankündigung dümpelt der Kurs gemächlich zwischen 16€ und dem Angebotspreis von 16,33€. Van Aubel kauft in dieser Zeit alles auf was an der Börse zum Verkauf steht und bekommt etliche Stücke mehrere Cent unter dem Angebotspreis.
Heute am letzten offiziellen Handelstag bricht die große Kaufpanik aus und es gehen über 1 Mio. Aktien zu einem Preis von >16,33€ über den Tresen. Höchstpreis bisher 16,42€.

Irgendwer möchte hier anscheinend alles haben was noch nicht angedient wurde. V.A kann das ja theoretisch nicht gewesen sein da sonst eine Nachbesserung des Angebots fällig wäre, wenn ich das richtig verstanden habe.
Auf der anderen Seite stelle ich mir die Frage wer sonst noch Interesse hätte zu diesen Preisen einzusteigen und das ausgerechnet heute. Theoretisch hätte ein aktivistischer Investor hier schon die letzten Wochen deutlich günstiger seine Position aufbauen können und V.A die Aktien vor der Nase wegschnappen können.
Aus meiner Sicht würde der Handel heute eigentlich nur Sinn ergeben, wenn das Strohmänner von V.A gewesen sind die noch die letzten freien Stücke einsammeln sollen um sie dann anzudienen.
Wäre sowas möglich oder gibt es dafür noch eine andere Erklärung?

Ich sehe einen Umsatz von 70.000 Aktien gestern. Viel, aber nicht aufregend.
Außerdem ist heute der letzte Handelstag, nicht gestern.
Warum der Kurs nun über 16,33 geht, kann ich mir auch nicht erklären.

[Pep92]

Antwort auf Beitrag Nr.: 55.187.168 von halbgott am 22.06.17 18:23:14

Zitat von halbgott: Ich habe mir ein paar weitere Lion E-Mobility Aktien zugelegt, die Aktien fliegen momentan komplett unterm Radar, werden überhaupt nicht diskutiert, das gefällt mir. Gleichzeitig ist die hohe Volalität ganz reizvoll, so war es zumindest in den letzten 2 Jahren.

Als Bezugspunkt sehe ich den Kapitalerhöhungskurs bei 8 Euro, heute sind sie unter 7 gefallen, da habe ich gekauft.

Die Expansion nach China von Lion E-Mobility könnte ein wichtiger Schritt werden, hier mal eine interessante Quelle zur E-Mobilität in China:

http://t3n.de/news/index-elektromobilitaet-q2-2017-china-vor…

Generell ist die Branche E-Mobilität diejenige mit den höchsten Wachstumsraten überhaupt, Kreisel will jetzt auch in die USA expandieren, bzw. Lion wird dort auch einen Standpunkt haben.

Der Großteil der KMUs, die nach China expandieren, scheitern vor Ort, habe das oft genug mitbekommen. Ich sage nicht, dass das hier auch passieren muss, aber der Bereich EV ist sowas von hot in China. Der Markt ist brutal (und alles andere als fair, vorallem in Bereichen wo die Regierung die eigenen Unternehmen an der Spitze sehen will) und da mischen einige riesige Player mit. Ob Lion da mithalten kann, wenn man mal deren Größe und Schlagkraft bedenkt? Die müssten einen mächtigen Partner vor Ort finden, allein was die Guanxi, aber auch Sprache und kulturelles angeht, is das schon ein Muss. Dann wiederrum besteht die Gefahr, dass Wissen und Technology geklaut/kopiert werden. In den USA sehe ich da deutlich mehr Chancen.

[TheGame90]

Clere

Hat jemand eine logischer Erklärung dafür was heute bei Clere los ist?
Seit der Delistingankündigung dümpelt der Kurs gemächlich zwischen 16€ und dem Angebotspreis von 16,33€. Van Aubel kauft in dieser Zeit alles auf was an der Börse zum Verkauf steht und bekommt etliche Stücke mehrere Cent unter dem Angebotspreis.
Heute am letzten offiziellen Handelstag bricht die große Kaufpanik aus und es gehen über 1 Mio. Aktien zu einem Preis von >16,33€ über den Tresen. Höchstpreis bisher 16,42€.

Irgendwer möchte hier anscheinend alles haben was noch nicht angedient wurde. V.A kann das ja theoretisch nicht gewesen sein da sonst eine Nachbesserung des Angebots fällig wäre, wenn ich das richtig verstanden habe.
Auf der anderen Seite stelle ich mir die Frage wer sonst noch Interesse hätte zu diesen Preisen einzusteigen und das ausgerechnet heute. Theoretisch hätte ein aktivistischer Investor hier schon die letzten Wochen deutlich günstiger seine Position aufbauen können und V.A die Aktien vor der Nase wegschnappen können.
Aus meiner Sicht würde der Handel heute eigentlich nur Sinn ergeben, wenn das Strohmänner von V.A gewesen sind die noch die letzten freien Stücke einsammeln sollen um sie dann anzudienen.
Wäre sowas möglich oder gibt es dafür noch eine andere Erklärung?