Deutsche Small Caps - Basisinvestments eines Langfristdepots (Seite 4022)

[katjuscha-research]

interessiert wahrscheinlich (zurecht) niemanden mehr, aber Solarworld nun (endlich will man fast sagen, wenn nicht so viele Arbeitsplätze dranhängen würden) mit Insolvenzmeldung.

http://www.ariva.de/news/ad-hoc-solarworld-ag-insolvenz-6191…

[fallencommunist]

Antwort auf Beitrag Nr.: 54.911.027 von imperatom am 10.05.17 16:14:19

Zitat von imperatom: Ein KGV von rund 11 ist erstmal nicht schlecht, aber leider gibt es wohl Probleme mit der Dividende, die jährlich im April gezahlt wird.

Wie willst Du bei einer Firma von den Färöern mit der Steuerproblematik umgehen?

weiss ich noch nicht. Ich bin zunächst mal nach der Dividende eingestiegen und irgendwann steige ich vor der Dividende aus, so spare ich mir zwei Quellensteuern. Dann hängt es davon ob man zurückfordern kann und falls ja, mit welchen Kosten. Je nachdem gehe ich dann den günstigsten Weg. Falls man unabhängig vom Wohnsitz niemals zurückfordern kann, dann würde mich das eigentlich auch trösten, weil das dann zumindest nicht langfristig von der erwarteten Rendite abgeht. Also mal einen effizienten Markt angenommen, dann würde die Diskontrate um 0.35*E[Dividendenrendite] steigen, d.h. der Kurs wäre in einem effizienten Markt bereits billiger, um diesem Umstand Rechnung zu tragen. Das blödeste Szenario wäre, wenn Institutionelle das zurückfordern können und Privatpersonen ausserhalb der Faröer Inseln nicht und gleichzeitig die Dividendenrendite noch ansteigt sobald keine Wachstumsmöglichkeiten mehr existieren. Mal sehen. Ich kanns mir ja jetzt 11 Monate überlegen. Ich bekomme hoffentlich auch noch eine Antwort auf meine Email an die Steuerbehörde, dann weiss ich genaueres. Im schlimmsten Fall könnte ich auch vor der Dividende verkaufen und zurückkaufen. Kostet mich ca. 0.6% plus den Spread. Aber ab einer Dividende von 5-6% könnte das sogar günstiger sein. Aber ja.. ist mir ein ziemlicher Dorn im Auge die Sache.

[Bulle2911]

Antwort auf Beitrag Nr.: 54.909.611 von sirmike am 10.05.17 13:53:06

Zitat von sirmike: MBB

Kaufempfehlung in der Printausgabe von Börse Online: "Millionenschwere Unterbewertung, klarer Kauf". Kursziel 105 Euro.

Ja, schönes "sell on good news" gerade....

[imperatom]

Antwort auf Beitrag Nr.: 54.905.798 von Aktienangler am 10.05.17 00:44:26

Danke auch für die Tipps mit VERIANOS und PUBLITY. Von Immobilienbesitzern lasse ich in Blasenzeiten aber lieber die Finger (Ausnahme: Eyemaxx als Projektierer).

Zugeschlagen habe ich nach der ADhoc und vor dem QB morgen aber bei einer alten Bekannten:

Die Sektkellerei Schloss Wachenheim hat ihre Jahresprognose erhöht, morgen gibts Details. Ich hab mich schonmal eingedeckt mit ein paar Stücken.

[imperatom]

Antwort auf Beitrag Nr.: 54.905.909 von straßenköter am 10.05.17 02:55:58

Zitat von straßenköter: Neben der genannten Zapf Creation, die für mich als Nebenwerteinvestor ein Pflichtkauf darstellt, bietet noch Deufol ein einstelliges KGV von 9. Die Norddeutsche Steingut sollte auch auf ein einstelliges KGV kommen. Allerdings ist hier der GB noch nicht veröffentlicht. Ebenso muss man auch noch bei IFA Hotel auf den GB warten. Auch hier sollte man noch zu einem KGV von 10 kaufen können, obwohl die Aktie schon gut angezogen hat. Hier muss man sogar noch berücksichtigen, dass das im Bau befindliche Hotel in der Dom Rep noch keine Erträge abwirft. Wo man genau hingucken sollte, ist Matica. Hier gibt es leider gewollt wenig Informationen. Nach Andeutungen zum EBITDA müsste das EBIT auch deutlich einstellig sein. Leider muss man auch hier noch mit der Veröffentlichung des GB warten.

Erstmal danke für die Tipps, auch wenn letztlich nichts für mich dabei war. Vielleicht interessieren Dich aber noch meine Ausschlussgründe:

- deufol hat ein um 10-20% sinkendes EBITDA für 2017 angekündigt

- Bei Zapf ist das IFRS-Ergebnis 2016 bereits zurückgegangen, das schreckt mich, insbesondere angesichts des Übernahmekurssprungs, doch von einem Kauf auf dem deutlich erhöhten Kursniveau ab

- Bei Steingut wird das 2016er-KGV deutlich über 10 liegen, denke ich. Sowohl Prognose als auch HJB lassen auf ein EBT von knapp 5 schließen, so dass das KGV eher bei 13 liegen dürfte

- IFA hat sich wirklich toll entwickelt, ärgerlich weil ich es schonmal auf der Liste hatte. Das 2016er-KGV von unter 10 schafft es aber nur wegen eines fetten Sondereffektes im Q3 (Hotelverkauf mit über 8 Mio GEWINN).

- Matica ist vom Geschäftsfeld her wirklich sehr interessant, aber die vermutlich intransparenteste AG der Welt. Ich finde nicht einmal einen alten GB oder HJB auf ihrer Homepage (was auch an mir liegen mag...). Offenbar gab es 2015 sehr schwere Verluste.

Auch wenn ich nix gefunden habe, nochmal herzlichen Dank für die Tipps!

[Inhaberschuldverschreibung]

Zapf Creation AG

Guten Tag,

weiß nicht ob hier schon auf den Wert aufmerksam gemacht wurde. Es geht um die Zapf Creation AG, Hersteller von Puppen zu dessen berühmtesten Produkten wohl die Baby Born zählt.
Man hat im GJ16 ein EPS von 1,38 EUR erzielt. Dies resultiert nicht aus Sondererffekten sondern nur aus der hoihen Akzeptanz der Produkte, wie es im Geschäftsbericht heißt. Ohne die negativen Währungseffekte des britischen Pfunds, wäre das Ergebnis sogar noch besser gewesen.
Die EK Quote liegt bei soliden 62%.

13.03.17
Die vorläufigen Geschäftszahlen wurden veröffentlicht. Zu diesem Zeitpunkt konnte noch nicht ausgeschlossen werden, dass das gute Ergebnis aus Sondereffekten resultiert.

01.04.17
Vorlage eines Kaufangebots zu 10 EUR pro Aktie durch folgendes Konstrukt
Larian Living Trust, Trustees Isaac E. Larian and Angela Larian

Anfang Mai
Veröffentlichung des GB. Jetzt wird deutlich, dass die Gewinne aus dem operativen Geschäft stammen.

10.05.17
Heute läuft das Angebot um 24 Uhr aus.



Der "Larian-Clan" ist bei Zapf zwei mal im Aufsichtsrat vertreten. Bei der MGA Entertainment ist Herr Isaac Larian im Vorstand vertreten. Vermögen laut Wikipedia 1,17 Milliarden USD (Kapital für eine Erhöhung des Angebots sollte also ausreichend vorhanden sein). Weiter haben diese Unternehmen schon lange eine Kooperation und stellen zusammen Puppen her.

Seit der Veröffentlichung des Angebots sind lediglich 28243 Aktien zu 10 EUR dem Larian-Clan zugeflossen. Sie halten jetzt insgesamt 2.706.645 Aktien, was ca. 42% vom GK entspricht.

Ich bin der Meinung, dass das Kaufangebot noch erhöht wird. Die Übernahme-Offerte ist viel zu günstig. Man hat dieses Jahr gemerkt, dass Zapf Creation nach einer schweren Zeit wieder profitabel arbeitet und wollte zu einem Schnäppchenpreis das Unternehmen übernehmen. Auch wenn das Angebot nicht erhöht wird, ist die Aktie für mich ein klarer Kauf. Ein Angebot zu 15 EUR wäre da schon realistischer.



Quellen:
http://www.zapf-creation.com/index.php?id=560
https://en.wikipedia.org/wiki/Isaac_Larian

[sebduction]

Antwort auf Beitrag Nr.: 54.911.981 von Pep92 am 10.05.17 17:46:26

Zitat von Pep92: Hallo Freunde der Sonne. Beschäftigt sich jemand mit H&R? Kommen in einen interessanten Kursbereich.

Ja, ich Im Bereich 12.40-12.90 Euro liegt meine Kaufzone.

[Pep92]

Hallo Freunde der Sonne. Beschäftigt sich jemand mit H&R? Kommen in einen interessanten Kursbereich.

[naphta1]

Was ist denn heute los bei ElringKlinger ? Gestern hochgelobt und stark im Plus, heute wird geschmissen, als ob sie eine KE angekündigt hätten. Kennt einer Gründe, einfach nur sell on good news ?

[imperatom]

Antwort auf Beitrag Nr.: 54.908.408 von fallencommunist am 10.05.17 11:30:15

Bakkafrost

Ein KGV von rund 11 ist erstmal nicht schlecht, aber leider gibt es wohl Probleme mit der Dividende, die jährlich im April gezahlt wird.

Wie willst Du bei einer Firma von den Färöern mit der Steuerproblematik umgehen?