Deutsche Small Caps - Basisinvestments eines Langfristdepots (Seite 4111)

[Aktienangler]

Antwort auf Beitrag Nr.: 54.540.266 von Kleiner Chef am 15.03.17 14:22:24

Staramba in der Vorstandswoche + KE zu 20 €!

Zitat von Kleiner Chef: Blue Cap-Aktienanalyse von "Vorstandswoche.de"

Auch Staramba wurde zuletzt in der Vorstandswoche besprochen:
Bayern München und DFB 11 in der Pipeline
Rambazamba um 3D-Lizenzrechte!
11.03.2017
http://www.wallstreet-online.de/nachricht/9393423-bayern-mue…

Gestern wurde eine KE zu 20 € beschlossen (Ausschluss der Aktionäre, es zeichnen Firmengründer Dauert und Investor und Verwaltungsratmitglied Elgeti).
Dazu Wandelanleihe wandelbar zu 21,20 €
http://www.dgap.de/dgap/News/adhoc/staramba-beschliesst-kapi…


Daudert und Bobic Mitte Februar 2017 bei n-tv (Video):
http://www.n-tv.de/mediathek/sendungen/Start_up_News/Ex-Fuss…


Noch notiert die Aktie deutlich unter 20 € - wieso eigentlich?

Bilanzsumme 80 Mio €, Marktkapitalisierung 40 Mio €. Was sind die exklusiven 3D-Datensätze von Stars und Spitzensportlern wirklich wert?

[hzenger]

Antwort auf Beitrag Nr.: 54.545.959 von hzenger am 16.03.17 11:06:09

Sorry, kleine Korrektur: es sollte heißen Net-DEBT = 1 x EBITDA, nicht Net-Cash!

[hzenger]

GFT Technologies

Falls von Interesse, kopiere ich im Folgenden meine Kurzbewertung von GFT Technologies aus einem anderen Forum.

* * *

GFT hat zweifellos mit erheblichen Problemen zu kämpfen momentan. Allerdings finde ich die Bewertung mittlerweile attraktiv. Denn es steht außer Frage, dass man in einem sehr attraktiven Wachstumsmarkt unterwegs ist. Vielleicht gibt's jetzt nochmal negative Überraschungen 2017. H1 wird sicher ziemlich mies. Aber es fällt mir schwer zu sehen, warum GFT ab 2018 keine Vollauslastung der Berater hinbekommen sollte.

Zu den Zahlen: Guidance lautet auf EBT von 35 Mio. EUR. Ich addiere 5,5 Mio. EUR PPAs zurück sowie 1 Mio. EUR noch fälliger Earn-out für die Habber-Tec Übernahme, was keine operative Kosten sind. Ergibt zusammen 41,5 EUR adj. EBT. GFTs CFO betrachtet eine Steuerquote von 27% als (mittelfristig) normal. Damit wären wir bei adj. Earnings von 30,3 Mio. EUR. Bei 26,3 Mio. Aktien ergibt sich somit eine normalisierte EPS-Guidance von EUR 1,15.

Ich bewerte GFT auf dieser Basis folgendermaßen:
- Forward-EPS: Konservative Annahme von 7% EPS-Wachstum von 2017 auf 2018 ergibt 1,23 bereinigtes EPS in 2018
- KGV: Angesichts der bestätigten Langfristguidance (Verdopplung des Umsatzes in 3-4 Jahren bei leicht steigender Marge) wäre normalerweise sicher ein KGV von 20 sicher angemessen. Aufgrund der momentanen operativen Schwierigkeiten rechne ich vorsichtiger mit einem fairen KGV von 17,5. Daraus ergibt sich 17,5 * 1,23 = 21,52 EUR fairer Wert in 2018
- Net-Cash: Steht aktuell in etwa auf Höhe des EBITDA, was ich für langfristig angemessen und stabil halte. Ich nehme daher keine Korrektur des Unternehmenswertes aufgrund des Net-Cash vor (weder positiv noch negativ).
- DCF: Ich addiere zu den 21,52 den zwischen Januar 2017 und Mitte 2018 generierten Cashflow (amateurhaft geschätzt auf 1x EPS = 1,15 pro Aktie) und zinse das Ergebnis mit 8% p.a. auf heute ab. Damit ergibt sich für mich ein fairer Wert von EUR 20,53.

[Wertefinder1]

Der DAX seit Jahresanfang fast 6 % iim Plus.

Vllt. ist es doch nicht der richtige Weg im Depot, in immer kleinere Werte mit nahe null Börsenumsatz wie M4E oder undurchsichtige Dinger wie Nevada Zink zu setzen. Vllt. ist bei den zu findenden niedrigen Bewertungen vieler Werte im HDAX und dem sich weiter zuspitzenden Renditedruck der Großinvestoren durch die fallende durchschnittliche Zinsrendite die umgekehrte Richtung angebracht.

[BeeBob77]

König & Bauer - Verdopplung EPS bis 2021

Nächste Woche kommen bei KBA die Jahreszahlen, bereits aus dem Strategiepapier sind die ambitionierten Ziele des Unternehmen herauszulesen.

KBA hat sich vorgenommen das Jahresergebnis zu verdoppeln und will dies u.a. durch Einsparungen i.H.v. 70 Mio. Euro verwirklichen. Der Aktionär sieht hier bereits ein EPS von 6,50€ bis 2021 möglich das wäre eine Verdopplung.

Unter der Voraussetzung ist KBA weiterhin unterbewertet und birgt Fantasie für weitere 50% Kurspotential.

Warten wir ab wie es kommt. Der Ausblick jedenfalls stimmt.

Zum Artikel von heute:

"Bis 2021 könnte das bereinigte EBIT demnach also auf 130 Millionen Euro steigen. Parallel würde sich der Gewinn je Aktie auf 6,50 Euro nahezu verdoppeln.

Das ist zwar noch Zukunftsmusik, zeigt allerdings eindrucksvoll auf, wohin die Reise bei KBA gehen könnte. Die vorläufigen Zahlen für 2016 belegen, dass die abgesenkte Kostenbasis, die verbesserte Auslastung, die Preisanpassungen und die verstärkte Präsenz in weniger preissensiblen Wachstums- und Spezialmärkten die gewünschten Effekte zeigen."

http://www.deraktionaer.de/aktie/real-depot-wert-koenig---ba…

[Rainolaus]

gut möglich, dass bei Petro Welt (CAT-Oil) jetzt die Konsolidierungsphase gerade beendet wird und der Chart zum bullischen Reversal ansetzt. Ölpreise spielen ja auch wieder mit nachdem sie reichlich nachgegeben hatten die letzten Tage.

[Wertefinder1]

Antwort auf Beitrag Nr.: 54.526.391 von fallencommunist am 13.03.17 15:34:51

Zitat von fallencommunist: kommt ein Fehler? Normal muss man einfach ca. 10 Sekunden geduldig warten, da im Hintergrund alles berechnet wird und erst nach Berechnung wird die Tabelle angezeigt.

Mein Firefox-Browser kann die Seite nicht darstellen. Mit Edge eben probiert - Tabelle war nach 3 Sekunden da.

[Wertefinder1]

Antwort auf Beitrag Nr.: 54.541.176 von Aliberto am 15.03.17 17:16:36

Wenn ein E-Auto aus China oder Indien sang- und klanglos durch den Crashtest fällt, dann würde es in Deutschland auch bei 1.000 Kilometer Reichweite mit einer Batterieladung realtiv unverkäuflich sein. Und man darf nicht vergessen, das ein Auto für ganz viele Konsumenten ein Status-Symbol ist. Sonst hätte z.B. Geely nicht Volvo gekauft.

[Rainolaus]

Antwort auf Beitrag Nr.: 54.541.176 von Aliberto am 15.03.17 17:16:36

Zitat von Aliberto: Unsere großen Autohersteller sind mit Sicherheit von der Qualität immer noch Top in der Welt, aber mittlerweile sind nicht mehr "nur eine Toyota oder Mazda etc." die Konkurrenten, sondern es tauchen immer neue Anbieter auf und das Entwicklungstempo ist enorm. Unsere Autobauer haben m.M.n. hier die letzten Jahre schon etwas geschlafen und dies werden sie sich die nächsten 1 bis 3 Jahre einfach nicht mehr leisten können;

wobei VW da jetzt noch am meisten Gas gibt letztendlich dank Dieselgate.

[Aliberto]

Antwort auf Beitrag Nr.: 54.540.650 von Wertefinder1 am 15.03.17 15:48:20

Bewertung Daimler

Ich persönlich würde eine Daimler auch nicht kaufen und eine Daimler, BMW oder VW haben alle die gleichen Probleme, welche da heißen => riesige anstehende Investitionen um Marktanteile zu halten.

Unsere großen Autohersteller sind mit Sicherheit von der Qualität immer noch Top in der Welt, aber mittlerweile sind nicht mehr "nur eine Toyota oder Mazda etc." die Konkurrenten, sondern es tauchen immer neue Anbieter auf und das Entwicklungstempo ist enorm. Unsere Autobauer haben m.M.n. hier die letzten Jahre schon etwas geschlafen und dies werden sie sich die nächsten 1 bis 3 Jahre einfach nicht mehr leisten können; ansonsten sind sie mal ganz schnell weg. Die nächsten Jahre werden bei allen großen Autobauern mit riesigen Investitionen einhergehen (Stichwort: Elektroauto, autonomes Fahren, Vernetzung etc. etc.) und hier sollte man dann nicht unbedingt die Unternehmen im Portfolio haben, welche gezwungen sind zu investieren, sondern eher die Unternehmen, welche die entsprechenden Lösungen bzw. Produkte anbieten (z.B. eine Lion E-Mobility, Mobileye, NXP Semiconductors etc. etc.).

Mich erinnert die Situation etwas an unsere "großen" Banken und auch dort wurden jahrelang gewisse Entwicklungen verschlafen und mit den großen Bankaktien (Deutsche Bank, Comba etc.) konnte man die letzten Jahre nix verdienen, aber mit Unternehmen wie GFT, Hypoport, Interhyp (wurde von der ING übernommen etc.) konnte man sehr gutes Geld verdienen.

Unsere großen Energieriesen (EON und RWE) haben ja ebenfalls ähnliche strategische Fehler gemacht (auch wenn hier die Politik natürlich eine gewisse Rolle gespielt hat). Strategische Fehler oder zu "langsames Handeln" werden in der heutigen Zeit einfach gnadenlos bestraft.