Deutsche Small Caps - Basisinvestments eines Langfristdepots (Seite 4130)

[CLEMENSM]

Verständnisfragen zur DRAG:

2013 wurde eine Anleihe emittiert, Volumen Euro 62,5 Mio.
Mit den Mitteln hat man laut eigenen Angaben 20 Öl-und Gasbohrungen in den USA durchgeführt. Nur 11 Monate später, im Mai 2014, wurde die Fläche für USD 200 Mio. wieder veräußert.

Das Gesamtinvestment der DRAG in das Projekt ("Tekton Energy") belief sich auf USD 68,00 Mio. (USD 29 Mio. Eigenkapital; USD 39 Mio. Fremdkapital). Die DRAG erhielt 74 % des Kaufpreises in Höhe von USD 200 Mio. = USD 148 Mio. Ohne Berücksichtigung der Betriebskosten für das Projekt wurde so also ein Gewinn von USD 80 Mio. erzielt, in nur 11 Monaten!

Die Verschuldungssituation durch Unternehmensanleihen vor diesem Erfolg:
Euro 62,5 Mio. Euro, 8 % Zinsen = Euro 5 Mio. Zinsbelastung/Jahr

Verschuldungssituation durch Anleihen nach diesem Erfolg 2017 (aktuell):
platzierte neue Anleihe: Euro 40,6 Mio., 5,625 % Zinsen = Euro 2,28 Mio. Zinsbelastung/Jahr
noch nicht umgetauschtes Volumen der alten Anleihe: ca. Euro 31,5 Mio., 8 % Zinsen = 2,52 Mio. / Jahr

Gesamtzinsbelastung vor dem Erfolg: Euro 5 Mio. / Jahr und danach (aktuell): 4,8 Mio.
Verschuldung durch begebene Anleihen vor dem Erfolg: Euro 62,5 Mio. und aktuell: Euro 72,1 Mio.

Die Zinsbelastung ist demnach nur marginal (ca. Euro 200.000,00 im Jahr) gesunken, die Gesamtverschuldung aus den ausstehenden Anleihen liegt jedoch, trotz eines erzielten Ertrages in Höhe von USD 80 Mio. in 2014, um ca. Euro 10 Mio. höher als davor.

Meine Fragen daraus:
Der finanzielle Erfolg in 2014 liest sich sehr positiv. Ist das Investitionsvolumen in neue Projekte seit diesem Erfolg so groß, dass erklärbar wird, dass nicht nur der hohe Ertrag in 2014 nicht zur Vorfinanzierung gereicht hat, sondern auch noch zusätzlich Euro 10 Mio. höhere Gesamtverschuldung aus Anleihen resultierte?

Ein Teil des Anleiheerlöses floss in Aktienrückkäufe (2015: ca. Euro 1,985 Mio.). Warum nutzt man teures Fremdkapital, um damit eigene Aktien zurückzukaufen?

Nachhaltigkeit des Geschäftsmodells:
Man rühmt sich ja dafür, dass man in 2014 kurz vor dem dramatischen Ölpreisrückgang rechtzeitig das Projekt "Tekton Energy" verkauft hat. Anschließend konnte man die durch den eingebrochenen Ölpreis gesunkenen Preise für neue Borrechte/Flächen für Schnäppchenkäue nutzen. Diese hofft man, nun erneut monetarisieren zu können.

Der finanzielle Erfolg resultiert nach meinem Verständnis also vor allem auf einem guten Timing der Käufe/Verkäufe. Beruht dieser Erfolg nun eher auf Zufall oder aus wiederholbaren Geschäftsentscheidungen? Für mich persönlich sind Rohstoffpreise schwerer zu prognostizieren als Aktienkurse. Ich habe auch noch von keinem Menschen/Unternehmen gehört/gelesen, der/das dauerhaft treffsichere Prognosen abgeliefert hat. Was ist also ein Geschäftsmodell wert, das auch vom Faktor Glück/Zufall abhängt?

[FreddyMercury]

Antwort auf Beitrag Nr.: 54.481.353 von Aktienangler am 07.03.17 10:19:58

Wen interessiert denn bei solch einem Wert in diesem Stadium die Bilanz?
Mich interessiert sie schon.
Unter 10000 Startups, oder jungen Firmen wirst du keine einzige mit vergleichbaren Bilanzrelationen wie die vom Stardings finden.

[Aliberto]

Thema Wüstenrot & Württembergische AG

Hier mal eine aktuelle Meldung der DZ Bank und daraus folgender Passus:

"Bei Schwäbisch Hall halbierte sich der Gewinn, weil die weitaus größte deutsche Bausparkasse Rückstellungen für die hohen Zinsgutschriften bilden musste, die sie den Kunden in der Vergangenheit zugesagt hatte."

http://www.handelsblatt.com/unternehmen/banken-versicherunge…

[trustone]

Antwort auf Beitrag Nr.: 54.481.521 von Rainolaus am 07.03.17 10:40:53

genau das ist viel zu kurz gedacht,
der weltweite Automarkt wächst auch die nächsten Jahre stark,
völlig egal ob nun gar 5 oder 10% E Autos da zugelassen werden,
dazu Luftfahrt, Transport, Schiffahrt, Chemie, da ist noch überhaupt keine Alternative in Sicht,

zu glauben die E Autos ändern etwas daran dass der Ölverbrauch nicht weiter ansteigen wird ist leider falsch, viel zu klein ist dieser Anteil die nächsten Jahre noch, selbst bei einem E Auto Boom,

[Rainolaus]

Antwort auf Beitrag Nr.: 54.481.209 von trustone am 07.03.17 10:06:07

Zitat von wiener9: das die letzten Jahre deutlich weniger in die Ölförderung investiert würde dürfte sich laut der IEA spätestens ab 2020 deutlich auch bei den Preisen bemerkbar machen;

https://www.welt.de/wirtschaft/article162629248/Ab-2020-droh…

Ölwerte bleiben auf Sicht der nächste paar Jahre sehr aussichtsreich wie ich meine.

und ich meine dass sie das auf Sicht der nächsten Jahre genau nicht sein werden aufgrund der ständig wachsenden Elektro Mobilität, die ab 2020 bereits neue Dimensionen erreicht haben dürfte im Vergleich zu heute.

[hugohebel]

Wobei man bei Staramba berücksichtigen muss das die hälfte der Umsätze in 2016 fake sind, da sonstige betriebliche Erträge. Hätte man aus Seriosität ruhig mal in den Meldung reinschreiben können.

Mir ist das Unternehmen höchst suspekt, sehe es aber nicht als total fake an. Ich zocke da momentan nicht mit.

[Aktienangler]

Antwort auf Beitrag Nr.: 54.479.328 von FreddyMercury am 06.03.17 22:59:11

Staramba: Prognose für 2017

Zitat von FreddyMercury: Ich hab noch nie eine Bilanz gesehen die mit der Bilanz von Stardingsbums auch nur annähernd vergleichbar ist.

Wen interessiert denn bei solch einem Wert in diesem Stadium die Bilanz?

http://staramba.com/ueber-uns/geschichte/

2013 als Start-up gegründet

2014 eigenen Photogrammetrie-Scanner auf den Markt gebracht

2015 Umsätze von 1 Mio mit ersten Exklusiv-Rechten für z.B: Linkin Park

2016 Start-up Phase verlassen, auf die Mutter Social Commerce Group verschmolzen und 5 Mio € Umsatz

2017 Umsatzsteigerung von 100% erwartet

07.03.2017
Ausblick 2017: Staramba SE erwartet Umsatzsteigerung auf 10 Mio. EUR (+100%); Verstärkter Fokus auf das digitale 3D-Geschäft
http://www.dgap.de/dgap/News/corporate/ausblick-staramba-erw…

Die vielen exklusiven Vertriebsrechte für die 3D-Daten von Stars und Top-Fussballclubs machen den Wert spannend. In der Prognose für 2017 dürften noch kaum digitale Umsätze enthalten sein - auf die will man sich jedoch zukünftig konzentrieren.

[trustone]

das die letzten Jahre deutlich weniger in die Ölförderung investiert würde dürfte sich laut der IEA spätestens ab 2020 deutlich auch bei den Preisen bemerkbar machen;

https://www.welt.de/wirtschaft/article162629248/Ab-2020-droh…

Ölwerte bleiben auf Sicht der nächste paar Jahre sehr aussichtsreich wie ich meine.

[FreddyMercury]

Antwort auf Beitrag Nr.: 54.477.897 von Aktienangler am 06.03.17 19:17:20

Staramba

Ich hab noch nie eine Bilanz gesehen die mit der Bilanz von Stardingsbums auch nur annähernd vergleichbar ist.

[Aktienangler]

Staramba SE (WKN: A1K03W)

Ich habe mal die aktuelle Lage bei Staramba (ex Social Commerce Group) in einem neuen Thread zusammengefasst:

Ay caramba, Staramba! | wallstreet-online.de - Vollständige Diskussion unter:
http://www.wallstreet-online.de/diskussion/1248297-1-10/ay-c…

In meinen Augen hat die Aktie ein noch größeres Potential als eine Pantaleon oder Lion E-Mobility vor einem halben Jahr.

Die vorläufigen Zahlen für 2016 können sich sehen lassen (06.02.2017):
Staramba SE mit signifikantem Umsatzanstieg im Geschäftsjahr 2016 auf 5,0 Mio. EUR (+400%)
http://www.dgap.de/dgap/News/corporate/staramba-mit-signifik…

Die Aktie vereint sehr viele attraktive Schlagworte wie Fussball, Stars, 3D und Virtual Reality auf sich, die weiterhin für großes Investoreninteresse sorgen dürften. Der Clou ist, dass man sich die 3D-Datensätze zahlreicher Stars exklusiv gesichert hat und diese nun vermarkten kann. Nicht nur als original getreue 3D-Figur, sondern auch in Computerspielen mit 3D-Grafik - beispielsweise Fussballspielen.



Aktuell kennt die Aktie nur noch einen Weg: nach oben! Bei der aktuellen Marktkapitalisierung von nur 30 Mio € ergibt sich weiterhin ein erhebliches Potential.

Ay caramba, Staramba! | wallstreet-online.de - Vollständige Diskussion unter:
http://www.wallstreet-online.de/diskussion/1248297-1-10/ay-c…