Deutsche Small Caps - Basisinvestments eines Langfristdepots (Seite 4362)

[Junolyst [KommA]]

Antwort auf Beitrag Nr.: 54.032.461 von Kleiner Chef am 07.01.17 20:28:03

Sorry aber das beantwortet leider nicht meine Fragen 1-3....

Zu 1. Ich wollte nicht wissen warum Blue Cap so hoch gewichtet ist, sondern wie du generell auf die Gewichtung kommst. Mit dem Potenzial scheint es ja nichts zu tun zu haben. Bauchgefühl? Sonstiger Ansatz?

Zu 2. Erklärt nicht wonach du die 4/12 Monatskursziele bestimmst

Zu 3. Investmentcase hin oder her. Die Zahlen denkst du dir ja nicht aus oder? Wie kommst du auf deine Kursziele?

[katjuscha-research]

Antwort auf Beitrag Nr.: 54.031.315 von Kleiner Chef am 07.01.17 16:16:25

KC

wie siehst du SHS eigentlich? Hälst du die langfristig oder ist es nur eine spekulative Tradingposition?

Q3 zeigte ja bereits Verbesserungen, aber wirklich Potenzial hat die Aktie wohl nur, wenn man auch in Q4 nochmal deutlich zulegt. Dann könnte man wieder deutliche Kursfantasie haben. Ich bin trotzdem irgendwie skeptisch, weil von Wachstum nichts zu sehen ist. Bisher sind es eher Kosteneinsparungen, die was bewegen. Wie siehst du das Umsatzpotenzial von SHS?

[straßenköter]

Antwort auf Beitrag Nr.: 54.031.315 von Kleiner Chef am 07.01.17 16:16:25

In der Tat war die Favoritennennung wieder interessant, auch wenn ich mir nicht alle Titel angeguckt habe. Immerhin bin ich dadurch auf zwei Aktien aufmerksam geworden, in die ich mittlerweile selber investiert habe. Das sind Berentzen und Funkwerk. Mit den beiden Titeln befinden sich jetzt 20 genannte Favoriten-Aktien in meinem Depot, das 49 insgesamt Titel beinhaltet.

[Kleiner Chef]

Ausnahmen des eigenen quantitativen Ansatzes bei Depotwerten!

Vielleicht noch eins. Mittlerweile habe ich ja 16 Werte im Depot,
da kann nicht alle gleich tief analysieren.

Beispiel DRAG:
Bei der DRAG habe ich in den Jahren zuvor
auch ein eigene quantitative Analyse betrieben. Dieses mache ich
aktuell nicht, weil ich das dem Management überlasse und vertraue.

Es gibt einige Indikatoren auf die ich schaue
a) Ölpreis
b) Querchecks z.b. Armortisationszeit bei den Bohrungen

Letzteren Punkt haben wir hier zuletzt diskutiert. Demnach
wurde bei einem Ölpreis von 50 Dollar von einer Amortisationszeit
von 9 Monaten gesprochen (vor Steuerbegünstigung). Tatsächlich
liegt diese aber bei 2-3 Jahren, wie mir vom Unternehmen bestätigt
wurde. Aber damit kann ich gut leben, denn privat würde man
sofort investieren, wenn man innerhalb dieses Zeitraum sein Kapitaleinsatz
wieder verdient hat.

Gruß

Bei der DRAG sind ein paar Eckdaten für mein Invest

[Kleiner Chef]

Antwort auf Beitrag Nr.: 54.032.377 von Junolyst am 07.01.17 20:07:07

Depotstruktur & Depotstrategie?

Zitat von Junolyst: 1. Wonach richtet sich bei der die Gewichtung?
Ich habe ja die hohe Gewichtung bei Blue-Cap erläutert im aktuellen Wochen-
update und zuvor habe ich ja immer wieder auf die Chancen bei Blue-Cap hingewiesen.
Meine Einschätzung habe ich dort im Forum auch quantitativ dargelegt: Post 1985. Zudem
befasse ich mich schon lange mit dem Wert, habe den CEO vor Jahren im 4-Augen-Gespräch
kennengelernt und meine einschätzen zu können, wie er tickt.
http://www.wallstreet-online.de/diskussion/1134871-1981-1990…

Der Anteil von 20 % ist aber schon die äußerste Schmerzgrenze für einen Wert.


2. Wonach bestimmst du 4 Mon./12 Mon. Kursziele?
Nach den ganzen Krisen und exogenen Faktoren habe muss ich immer
die kurzfristigen Ziele selbst stecken, um dann neu zu justieren
a) Abbau der Gewichtung
b) Verkauf der Position oder
c) Erhöhung der Kursziele
Wenn ein Wert nicht performt wie angenommen, so wird er dann eben überprüft.
Natürlich gibt es immer ein übergeordnetes Szenario über 12 Monate.

3. Worauf basieren deine Kursziele?
Für fast alle Wert erstelle ich ein eigenen Investmentcase mit
Gewinn- und Wachstumserwartungen. Daraus leite ich meine Investentscheidung
ab. Die Betonung liegt dabei immer antizyklisch zu agieren. Umgekehrt: Werden
wird die Position dann abgebaut oder verkauft, wenn die Erwartungen erzielt wurden.
Wenn man so agiert kommt es nicht darauf an, daß alle Picks ein Treffer werden, sondern
es reicht eine Teilmenge.

4. Ist das eigentlich ein fiktives oder reales Depot?

Genau dieses Depot führe ich mit meinem hart erarbeitetem Einkommen.

Gruß

[Junolyst [KommA]]

Antwort auf Beitrag Nr.: 54.031.315 von Kleiner Chef am 07.01.17 16:16:25

1. Wonach richtet sich bei der die Gewichtung?

2. Wonach bestimmst du 4 Mon./12 Mon. Kursziele?

3. Worauf basieren deine Kursziele?

4. Ist das eigentlich ein fiktives oder reales Depot?

[Kleiner Chef]

Wochenupdate: Gelungener Jahresstart im Vergleich zu 2016!

Erinnern wir uns an den Jahresstart 2016? Normalerweise befinden wir uns in einer saisonal starken Börsenphase. In den ersten Wochen 2016 sind aber die Investoren eher auf dem falschen Fuss erwischt worden. In den ersten drei Wochen verlor der Dax mehr als 10 % und fiel von 10.800 Punkten auf 9.400 Punkten.

Mein Depot ging zum Jahresstart mit einem Minus von 6 % aus dem Rennen. Was aus dem Jahr geworden ist, wurde in den letzten Wochen ausführlich dargelegt.


Zur Depotstrategie in den nächsten Wochen!

Der Jahresstart 2017 sieht dagegen schon besser aus. Ich gehe davon aus, daß sich diese Entwicklung auch fortsetzen kann. Deshalb ist es wichtig gerade in dieser Phase bereits vom Markt unterstützt gut ins Jahr zu starten. Aufgrund dieser Erwartung ist das Depot sehr offensiv oder anders formuliert spekulativ aufgestellt. Dies wird im Jahresverlauf nicht so bleiben, wenn wir in saisonal schwächere Börsenphasen eintreten. Bedeutet: Wenn es mir gelingt die erwarteten Gewinne einzufahren, dann werde ich häufiger als im Vorjahr auch Gewinne mitnehmen. Der Orientierungspunkt sind die genannten Kursziele für die nächsten 4 Monate. So bin ich jetzt vorgegangen bei Pantaleon.

Neu ist ebenfalls das sich aktuell 16 Werte im Depot befinden. Nur Bluecap hat eine deutlich überdurchschnittliche Gewichtung. Und diese zahlt sich auch in der Performance des Gesamtdepots aus. Nicht spektakulär aber stetig wächst Bluecap in eine höhere Bewertung hinein. Wann wir hier zweistellige Kurse sehen ist aus meiner Sicht lediglich eine Frage der Zeit. Ich hatte die Meilensteine für Blue-Cap im Q4 genannt. Sie sind alle eingetreten. Der nächste wird nach meiner Einschätzung sein, daß Warburg Research nach Oktober 2015 endlich ein Update zu Blue-Cap liefern wird. Dies könnte dann der Trigger für zweistellige Kurse sein, wenn es nicht vorher schon geschafft wird.

Bei den anderen, durchschnittlich gewichteten Werten kann der Trend in zwei Richtungen gehen. Einerseits schließe ich den ein oder anderen Verkauf nicht aus, wenn das Kursziel erreicht ist oder neue Informationen/Einschätzungen dies ergeben, ebenso kann es sein, daß weitere Werte ins Depot fallen und dafür bestehende Positionen verkauft werden.


Zur Cashquote & neuen Depotkandidaten

Ich habe die Cashbestände zum Ende des Jahres aus dem Depot abgezogen, weil es auch andere Anlageformen gibt, besser Präferenzen. Deshalb startete ich mit einer Investquote von 100 % ins neue Jahr und nach dem Pantaleon Verkauf beträgt diese aktuell 98 %.

Über 150 Werte wurden bei der Nennung der Aktienfavoriten genannt. Einen davon, UET habe ich davon als spekulative Position aufgenommen. Wichtig in diesem Zusammenhang ist, das alle Teilnehmer neue Ideen bekommen für ihre Anlageentscheidung. Das ist denke ich der wichtigste Baustein dieser Umfrage.

Auch ich kann nicht alle Werte covern, dazu war der Input zu hoch. Was man aber tun kann ist, diese Werte auf die Watchlist zu setzen und beobachten. Dies tue ich bekanntermassen in der Weise, daß ich regelmässig meine Top 100 Watchlist aktualisiere:

http://www.ariva.de/depot/private/positions.m?depot_id=58657…


Übersicht der Wochengewinner & Verlierer

Dieses Bild ist nicht SSL-verschlüsselt: [url]http://oi66.tinypic.com/f2ln2d.jpg

[/url]


Fünf Überflieger zum Jahresstart 2017!

Überaus zufrieden bin ich mit dem Jahresstart, denn bekanntermaßen ging das Depot in der Schlusswoche 2016 mit 7 % Performance aus dem Jahr. Entsprechend war meine Erwartung, daß der Jahresstart verhalten ausfällt, denn eine Korrektur des Überfliegers zum Jahresausklang Pantaleon war zu erwarten. So kam es dann auch. Überraschend jedoch ist, daß sich der Wert im Wochenverlauf wieder deutlich erholen konnte, einem aktuellen Update im Aktionär sei Dank. Dennoch ging der Wert als einer der Wochenverlierer aus dem Rennen.

In Summe stehen dem aber fünf Überflieger gegenüber,UET, SHS, AT&S, IT-Competence und Cytosorbents. Das Depot konnte im Wochenverlauf 3 % zulegen. Damit beträgt die Performance der letzten beiden Wochen 10 %.

Diese Performance macht mich aber nicht euphorisch für die nahe Zukunft, im Gegenteil. Eine Erhöhung der Cashquote ist schon denkbar mit Blick auf den nächsten Meilenstein 2017, wenn der neue Präsident in Übersee in der zweiten Januarhälfte das Ruder übernimmt.

Dieses Bild ist nicht SSL-verschlüsselt: [url]http://oi66.tinypic.com/f2ln2d.jpg

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[Straßenkoeter]

Mühlbauer

Die Aktie hat gerade einen stetigen Anstieg. Zuletzt hat Josef Mühlbauer in großem Stil Aktien gekauft. Erfahrungsgemäß hat sich speziell bei der Aktie Mühlbauer dies als positives Zeichen herausgestellt. Nun kam im Anschluss eine großes ARP, das aktuell läuft und auch noch einige Zeit laufen wird. Mühlbauer ist sehr breit aufgestellt in der Sicherheitstechnik, Zoll, Pässe, etc.. Mühlbauer sehe ich als einen der großen Profiteure der Flüchtlingsströme. Die Politik muss auf die Produkte von Mühlbauer zurückgreifen. In der Vergangenheit wurde Mühlbauer zu einer hohen Strafe wegen Schmiergeldzahlungen verurteilt. Rückstellungen sind bereits verbucht. Verfahren ist anhängig. Sollte es nicht so schlimm kommen, dann sind hohe außerordentliche Erträge möglich. Mühlbauer ist sich keiner Schuld bewusst. Aber auch so läuft das Geschäft gut. Aktuell ist mit einer Dividende von 1,50€ zu rechnen. Mühlbauer hat bei den Dividendenzahlungen aber regelmäßig den Markt überrascht. Ich halte auch 2€ für möglich. Hinzu kommt, dass Josef Mühlbauer aktuell 80% der Aktien hält. Und eben die Aktienzahl des Freefloats stetig reduziert. Insoweit verhärtet sich die Übernahmefantasie immer mehr.

Hier zwei Schätzungen. Bei der onvist Schätzung kommt der Hammer 2017. Bei INGA DIBA erst 2019. Dafür ist bei INGA DIBA der Hammer aber deutlich größer. Ich denke es gibt Gründe warum Josef Mühlbauer zuletzt so stark Aktien gekauft hat und nun ein doch relativ großes ARP(2% der Aktien) folgt.

Hier die Links zu den beiden Schätzungen:

http://www.onvista.de/aktien/fundamental/MUEHLBAUER-HOLDING-…

https://wertpapiere.ing-diba.de/DE/Showpage.aspx?pageID=25&I…

[halbgott]

Antwort auf Beitrag Nr.: 54.025.652 von halbgott am 06.01.17 14:33:59

SGL Carbon spekulative Chance auf einen Turnaround

SGL Carbon hatte einen Käufer für das Ex-Kerngeschäft mit Graphitelektroden gefunden:
http://www.manager-magazin.de/unternehmen/industrie/sgl-carb…
Die Vereinbarung wurde letztes Jahr unterzeichnet, daher musste eine Wertberichtigung vorgenommen werden. Durch die Kapitalerhöhung haben sich einige fundamentale Dinge entscheidend verändert, negativ für den unmittelbaren Aktienkurs ist natürlich die Verwässerung. Allerdings ist damit der ultimative Horror so gut wie ausgeschlossen, also eine Schieflage des Konzerns. Dazu trägt auch der Konzernumbau maßgeblich bei, das Geschäft mit Graphitelektroden war zuletzt der Horror schlechthin.

Es gibt zwei ganz gute Zusammenfassungen der Lage,

⇒ die Zusammenfassung der Rede auf der Hauptversammlung im Mai 2016
http://www.sglgroup.de/cms/_common/downloads/investor-relati…
(da war die Riesenbaustelle Graphitelektroden noch nicht geschlossen)

⇒ Prospekt zur Kapitalerhöhung November 2016, deutsche Zusammenfassung ab Seite 36
http://www.sglgroup.de/cms/_common/downloads/investor-relati…

Charttechnisch sieht die Situation gut aus, in der Vergangenheit hatte die Aktie fulminante Erholungsversuche unternommen, obwohl die Nachrichtenlage damals schlechter war. Für mich hat sich die Nachrichtenlage durch die Kapitalerhöhung und den Verkauf des Ex-Kerngeschäfts mit Graphitelektroden klar verbessert. Die Aktionärsstruktur mit 63% Ankerinvestoren und 8% institutionellen Investoren ist vielversprechend.

Commerzbank und Baader Bank sehen aufgrund der Verwässerung Kursziele von 10 bzw. 10,50. Sollte die Restrukturierung aber gelingen, könnte es schnell höhere Kursziele geben.

[Kleiner Chef]

Antwort auf Beitrag Nr.: 54.029.482 von knigge-beatnik am 07.01.17 09:09:25

Danke für das Feedback!

Zitat von knigge-beatnik: Danke Kodijak! SinnerSchrader- Ein verheißungsvolles Invest, sehr überzeugend. Genau das, was in meinem Portfolio noch gefehlt hat. Ich konnte mir gestern eine mittlere Position für 6,67€ aufbauen. Ich möchte bei dieser Gelegenheit einmal, dem 'KC' und allen Usern in diesem Thread, meine höchste Anerkennung aussprechen!!

Danke für das Feedback. Dem kann ich mich nur anschliessen. Gerade in den letzten drei Wochen war die Flut an Input, resultierend aus der Umfrage sehr gross, Betonung auch auf die qualitativen Beiträge hier. Ich werde im Wochenupdate darauf eingehen.

Gruß