Deutsche Small Caps - Basisinvestments eines Langfristdepots (Seite 4614)
eröffnet am 18.12.04 19:37:36 von
neuester Beitrag 24.04.24 13:29:05 von
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Antwort auf Beitrag Nr.: 53.390.493 von Ralph100 am 01.10.16 17:22:00
sirmike schreibt hier ziemlichen Quatsch - leider.
Man höre das kürzliche Interview des CFO: https://www.brn-ag.de/31322-Boersenradio-Zu-wie-viel-Prozent…
Ab Minute 1 wird klar gesagt, das man 40 USD Ölpreis eigentlich schon braucht, um angemessene Gewinne zu schreiben. Viel drunter sollte es nicht gehen, da es dann "keinen Spass mehr macht". Jeder USD mehr hebelt natürlich.
Allerdings ist es auch so, das im Zuge der Zeichnung der neuen Anleihe Zugeständnisse gemacht werden mussten. Und da hiess es seinerzeit auf Finance-tv, das man 50 - 60 % der Erträge und den Wechselkurs USD-Euro komplett absichert, um nicht eines Tages in Bedrängnis mit der Rückzahlung der Anleihe zu kommen. D.h., nur für 40 - 50 % der Fördermenge profitiert man noch von einem evtl. Ölpreisanstieg. Auf der anderen Seite hat man für das abgesicherte Volumen aber auch kein Risiko mehr nach unten. In der Zeit vor 2014 mit Tektron soll man weder die Währung noch den Ölpreis abgesichert haben und konnte so bei den Gewinnen glücklicherweise voll von beiden Entwicklungen profitieren.
Wenn man lt. CFO in dem Interview bei 40 USD gut verdient und sagen wir aktuell 45 USD absichert, ist das trotzdem top. Gerade mit dem Wissen um die Teil-Absicherung ist die Aktie vllt. gerade ein Kauf!
Nur sollte man diese Fakten auch erwähnen und nicht von 30 USD etc. profitablen Förderkosten schreiben.
Zitat von Ralph100: Wenn die DRAG Deiner Meinung nach zu unter 30 USD kostendeckend arbeiten kann, dann kannst Du Dir am Jahresende den Gewinn selbst ausrechnen, indem Du z. B. einfach die geförderte Ölmenge in Barrel z. B. mit durchschnittlich 20 USD Gewinn/Barrel einfach multiplizierst.
Fazit: Darauf schließe ich gern eine Wette mit Dir ab, dass das nicht passen wird! Ich finde die DRAG nicht uninteressant, aber bei einem Ölpreis unter 40 USD würde ich die Finger von den Aktien lassen, da ich dann eine böse Überraschung befürchten würde.
sirmike schreibt hier ziemlichen Quatsch - leider.
Man höre das kürzliche Interview des CFO: https://www.brn-ag.de/31322-Boersenradio-Zu-wie-viel-Prozent…
Ab Minute 1 wird klar gesagt, das man 40 USD Ölpreis eigentlich schon braucht, um angemessene Gewinne zu schreiben. Viel drunter sollte es nicht gehen, da es dann "keinen Spass mehr macht". Jeder USD mehr hebelt natürlich.
Allerdings ist es auch so, das im Zuge der Zeichnung der neuen Anleihe Zugeständnisse gemacht werden mussten. Und da hiess es seinerzeit auf Finance-tv, das man 50 - 60 % der Erträge und den Wechselkurs USD-Euro komplett absichert, um nicht eines Tages in Bedrängnis mit der Rückzahlung der Anleihe zu kommen. D.h., nur für 40 - 50 % der Fördermenge profitiert man noch von einem evtl. Ölpreisanstieg. Auf der anderen Seite hat man für das abgesicherte Volumen aber auch kein Risiko mehr nach unten. In der Zeit vor 2014 mit Tektron soll man weder die Währung noch den Ölpreis abgesichert haben und konnte so bei den Gewinnen glücklicherweise voll von beiden Entwicklungen profitieren.
Wenn man lt. CFO in dem Interview bei 40 USD gut verdient und sagen wir aktuell 45 USD absichert, ist das trotzdem top. Gerade mit dem Wissen um die Teil-Absicherung ist die Aktie vllt. gerade ein Kauf!
Nur sollte man diese Fakten auch erwähnen und nicht von 30 USD etc. profitablen Förderkosten schreiben.
Antwort auf Beitrag Nr.: 53.390.676 von trustone am 01.10.16 18:04:18nur mal zum Vergleich: diese neue Fläche die da vor kurzem zum Nulltarif erworben wurde bietet Platz für bis zu 50 Bohrungen;
der DRAG hat die Fläche erstmal nichts gekostet nur der Eigentümer wird dann einfach mit 5-10% an der Produktion beteiligt;
das Öl liegt aber schon sicher unter der Erde und erhöht somit automatisch die Reserven der DRAG deutlich; alleine schon wegen dieser neuen Fläche würde es mich nicht wundern wenn First Berlin das Kursziel um weitere rund 5 Euro anhebt (mindestens)
der DRAG hat die Fläche erstmal nichts gekostet nur der Eigentümer wird dann einfach mit 5-10% an der Produktion beteiligt;
das Öl liegt aber schon sicher unter der Erde und erhöht somit automatisch die Reserven der DRAG deutlich; alleine schon wegen dieser neuen Fläche würde es mich nicht wundern wenn First Berlin das Kursziel um weitere rund 5 Euro anhebt (mindestens)
Antwort auf Beitrag Nr.: 53.390.682 von hzenger am 01.10.16 18:08:01So ist es. Jeder will sich informieren und dazu gehört eben auch, dass nicht maßlos übertrieben wird. Die DRAG hat auch nicht perfekt antizyklisch gehandelt, da sie selbst noch über alte Grundstücke verfügt, die sie teuer eingekauft hat und in 2015 bereits weiter zugekauft hat und das Bohrprogramm begonnen hat, weil seinerzeit jeder "Experte" sicher war, dass in der 1. Hälfte 2015 der Ölpreis bereits sein Tief erreicht habe und in der 2. Hälfte 2015 der Ölpreis wieder steigen wird und in 2016 weiter steigen wird.
Fazit: Die DRAG hat sicher vieles gut gemacht, doch den perfekten Zeitpunkt haben sie auch nicht erreicht und "Alleinstellungsmerkmale" kann ich schlicht nicht erkennen.
Fazit: Die DRAG hat sicher vieles gut gemacht, doch den perfekten Zeitpunkt haben sie auch nicht erreicht und "Alleinstellungsmerkmale" kann ich schlicht nicht erkennen.
Antwort auf Beitrag Nr.: 53.390.676 von trustone am 01.10.16 18:04:18@wiener: sie nehmen die Terminkurve als prognose fuer den oelpreis. Was aendert das an meiner aussage? Nichts. Schau einfach auf seite 5 des researchs, da kannst du schwarz auf weiss die zugrundeliegende oelpreisprognose fuer jedes einzeljahr bis 2026 einsehen. Die annahme ist ein zuegiger anstieg und dann ein verweilen auf 53 usd. Mir ist nicht ganz klar warum du das leugnest?
Trading Spotlight
Antwort auf Beitrag Nr.: 53.390.628 von Ralph100 am 01.10.16 17:51:03Ich will damit auch gar nicht sagen, dass DRAG ein schlechtes Investment waere. Es spricht sicher sehr viel fuer die Aktie und ich schaetze die Analysen von sirmike, wiener und den anderen DRAG Aktionaeren hier sehr.
Ich denke nur, dass man der Wahrheit des Oelhebels auch in die Augen sehen muss. Sehr grosse Chancen sind da, aber eben durchaus auch Risiken.
Ich denke nur, dass man der Wahrheit des Oelhebels auch in die Augen sehen muss. Sehr grosse Chancen sind da, aber eben durchaus auch Risiken.
Antwort auf Beitrag Nr.: 53.390.601 von hzenger am 01.10.16 17:44:55Du liegst da ziemlich falsch!
First Berlin nimmt da die Terminkurve des Ölpreises.
Auch aktuell geht die Terminkurve schon über 50 Dollar.
Wie gesagt, die OPEC hat nun das erste mal nach acht Jahren eingegriffen.
Ich denke stabile und sogar leicht steigende Ölpreise sind durchaus realistisch.
weiters hat First Berlin in seiner Berechnung im Sommer noch weniger Bohrungen angenommen;
auch die neue große Fläche die sich die DRAG vor kurzem sichern konnte war noch nicht berücksichtigt;
die First Berlin Analyse ist da also schon wieder ein stück weit überholt, eine Anpassung nach oben wohl angebracht;
und nochmals;
damals in 2013 hatte man 18 produzierende Quellen und der Kurs stand bei 30 Euro;
in einigen Wochen wird die DRAG deutlich über 20 produzierende Quellen haben.........
Ende 2017 dann über 50.........
First Berlin nimmt da die Terminkurve des Ölpreises.
Auch aktuell geht die Terminkurve schon über 50 Dollar.
Wie gesagt, die OPEC hat nun das erste mal nach acht Jahren eingegriffen.
Ich denke stabile und sogar leicht steigende Ölpreise sind durchaus realistisch.
weiters hat First Berlin in seiner Berechnung im Sommer noch weniger Bohrungen angenommen;
auch die neue große Fläche die sich die DRAG vor kurzem sichern konnte war noch nicht berücksichtigt;
die First Berlin Analyse ist da also schon wieder ein stück weit überholt, eine Anpassung nach oben wohl angebracht;
und nochmals;
damals in 2013 hatte man 18 produzierende Quellen und der Kurs stand bei 30 Euro;
in einigen Wochen wird die DRAG deutlich über 20 produzierende Quellen haben.........
Ende 2017 dann über 50.........
Antwort auf Beitrag Nr.: 53.390.601 von hzenger am 01.10.16 17:44:55Danke für den interessanten Beitrag und den Link!
Du bestätigst meine "Vermutung"!
Du bestätigst meine "Vermutung"!
Antwort auf Beitrag Nr.: 53.390.601 von hzenger am 01.10.16 17:44:55Hier ist der Link zum Research:
http://www.equitystory.com/Download/Research/DR0_GR-2016-07-…
http://www.equitystory.com/Download/Research/DR0_GR-2016-07-…
Antwort auf Beitrag Nr.: 53.390.493 von Ralph100 am 01.10.16 17:22:00
Wenn der WTI Preis unter 53 USD ist, geht der Wert der Aktie entsprechend runter. Und das--trotz Hedging--mit einem sehr starken Hebel. Die wiederholten Referenzen zu "profitabel/kostendeckend arbeiten ab X EUR Oelpreis" und zum KGV gehen in meinen Augen wirklich am Ziel vorbei. Ob eine Oelfirma profitabel/kostendeckend arbeitet hat nichts damit zu tun, ob man mit der Aktie Gewinn macht!
Wer im Jahr 2000 Cisco oder Intel Aktien hatte, der hat nach Platzen der Internetblase horrende Verluste erlitten obwohl beide Firmen immer sehr profitabel gearbeitet haben. Und KGVs bedeuten bei Unternehmen mit endlichen Ressourcen etwas anderes als bei normalen Firmen.
DRAG ist bestimmt eine tolle Aktie. Aber bei einem dauerhaften WTI Preis von 40 USD gaeb es in meinen Augen fuer die Aktionaere sehr grosse Schmerzen. Wie gesagt, das Kursziel von First Berlin basiert auf einem WTI Preis der innerhalb kurzer Zeit auf 53 USD steigen muss. Tut er es nicht, geht der Wert der Aktie entsprechend runter.
DRAG
Die Angaben zu DRAG in diesem Forum sind so in meinen Augen nicht richtig. Schaut Euch mal das First Berlin Research aus dem Juli an. Da gibt es ein schoenes DCF Modell, das zu einem Kursziel von 24€ kommt. Dieses Modell basiert auf der Annahme eines dauerhaften WTI Oelpreises von 53 USD.Wenn der WTI Preis unter 53 USD ist, geht der Wert der Aktie entsprechend runter. Und das--trotz Hedging--mit einem sehr starken Hebel. Die wiederholten Referenzen zu "profitabel/kostendeckend arbeiten ab X EUR Oelpreis" und zum KGV gehen in meinen Augen wirklich am Ziel vorbei. Ob eine Oelfirma profitabel/kostendeckend arbeitet hat nichts damit zu tun, ob man mit der Aktie Gewinn macht!
Wer im Jahr 2000 Cisco oder Intel Aktien hatte, der hat nach Platzen der Internetblase horrende Verluste erlitten obwohl beide Firmen immer sehr profitabel gearbeitet haben. Und KGVs bedeuten bei Unternehmen mit endlichen Ressourcen etwas anderes als bei normalen Firmen.
DRAG ist bestimmt eine tolle Aktie. Aber bei einem dauerhaften WTI Preis von 40 USD gaeb es in meinen Augen fuer die Aktionaere sehr grosse Schmerzen. Wie gesagt, das Kursziel von First Berlin basiert auf einem WTI Preis der innerhalb kurzer Zeit auf 53 USD steigen muss. Tut er es nicht, geht der Wert der Aktie entsprechend runter.
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