Deutsche Small Caps - Basisinvestments eines Langfristdepots (Seite 4845)

[WissenMacht]

Publity bin ich mir leider auch nicht so sicher.

Ich habe mich für Brueder Mannesmann AG entschieden.
Da scheint was ins Rollen zu kommen.
Könnte einen Turnaround geben.
1HJ konnte man bereits ein Plus von 300.000€ verbuchen. Wenn das im zweiten Halbjahr so anhält oder dank der gut laufenden Geschäfte zunimmt dann wäre das Unternehmen mit einem KGV von 4-5 bewertet. Grund hierfür sind der Stahl und Ölpreis die 2015 stark auf Talfahrt waren. Bei einem Umsatz von ca 60Mio im Jahr können solche Schwankungen zu großen Überraschungen führen beim Ergebnis.
Aktuelle Marktkapitalisierung gerade mal 3Mio€

[ooooo1]

Antwort auf Beitrag Nr.: 52.468.427 von Kleiner Chef am 24.05.16 18:56:51

Bin auch mal dabei :-)
Hier sich alles sehr gut an :-)

[Kleiner Chef]

Update: Kauf Nanofocus!

Kauf 4 % Anteil Nanofocus zu 2,98 Euro.

Erläuterung: Nanofocus ist ein alter, bekannter Wegbegleiter. Eins konnte mit Nanofocus als Dauerinvestment in der Vergangenheit nicht Geld verdienen. Warum könnte sich das jetzt ändern?

Klar ist, daß Nanofocus in langen Historie es nicht geschafft hat eine kritische Größe zu erreichen, um
a) nachhaltig profitabel zu agieren und
b) ausreichend Cashflows zu generieren

Gründe: Das Brot und Buttergeschäft Standard/Labor galt in der Vergangenheit als Säule für das Umsatzwachstum, d.h. man bringt Inspektionssysteme von 50.000 Euro an den Mann. Dieses Geschäft ist also vom Wachstum limitiert und margenschwächer als die beiden neuen Säulen
Automotive und Halbleiter. Im letzten Segment ist man seit 2014 im Produktionsumfeld aktiv, d.h. man verkauft heute Anlagen für das 10fache nähmlich 0,5 Mio. Euro aufwärts.

Die letzten Meilensteine und bevorstehenden Meilensteine lassen aufhorchen
a) Erste Pilotanlage für 0,75 Mio. Euro beauftragt durch VW
b) Neue Inspektionssystem im Markt der Halbleiterindustrie eingeführt für 0,5 Mio. Euro/Anlage. Grosser Kunde wird zeitnah vermeldet und Folgeaufträge
c) Zwei weitere Halbleiterkunden sollen diese Anlage noch in 2016 bestellen!
d) Das bei Epcos etablierte System wird in 2016 upgedatet mit einer Erhöhung der
Messleistung um den Faktor 12.
e) BMT könnte als Türöffner für den Bereich Automotive fungieren und Vorlaufzeiten deutlich
reduzieren und Synergien dürften so gehoben werden.

Antizyklischer Kauf: Nanofocus Abschluss 2015 war enttäuschend. Dennoch kann ich jedem nur die letzte Präsentation auf der MKK im April und den GB2015 empfehlen. Beispielhafte offene Kommunikation.

Wachstumsbeschleunigung: Nanofocus plant den Umsatz aufgrund der Projektpipeline von 10.8 Mill. Euro in 2015 auf etwa 19 Mill. Euro in 2017 zu erhöhen. Dies ist Ausdruck der Entwicklung der Produkte im produktionsnahen Umfeld.

Risiken: Oft hat Nanofocus enttäuscht. Ich setze darauf, daß man jetzt hinsichtlich des Produktangebotes soweit ist, daß man sie in der Produktion einsetzen kann. Dies bedeutet aber auch, daß man vor der Herausforderung der Finanzierung eines erhöhten Working Capitals steht. Es ist nicht auszuschließen, daß man sich am Kapitalmarkt weiter Geld holen muss.

Fazit: Die Kostenstrukturen versprechen bei Nanofocus deutliche Ertragssprünge, da man mit Bruttomargen von 70-80 % operiert. Die Kostenstruktur relativ stabil bleiben. EBITDA-Margen könnten mit dem skizzierten Wachstum in 2017 oberhalb von 15 % liegen. Mein Kursziel liegt bei 5,5 Euro.

Gruß

[Kleiner Chef]

Antwort auf Beitrag Nr.: 52.466.997 von Rainolaus am 24.05.16 15:12:05

Zitat von Rainolaus: Publity wird die zweite Hypoport.

Das würde ich nicht unterschreiben, denn die Nachhaltigkeit des Geschäftsmodells ist im Gegensatz zu Hypoport keinesfalls eine ausgemachte Sache.

Gruß

[BeeBob77]

Antwort auf Beitrag Nr.: 52.467.071 von 1erhart am 24.05.16 15:25:59

Singulus Anleihe A1MASJ

Von Singulus und dem anhängigen Vorstand mag man halten was man will, aber heute wurde der größte Auftrag der Firmengeschichte vermeldet mit 110 Mio. Umsatz. Ab 120 Mio. Umsatz rückt SNG in die Gewinnschwelle vor. http://www.finanznachrichten.de/nachrichten-2016-05/37476941…

Im Juni/Juli läuft die Restrukturierung, Kapitalherabsetzung 160:1 usw.

Laut Gutachten wird die geplante KE (neue Aktie) zu 6-7€ durchgeführt, dann notiert die Anleihe zu aktuellen Kursen fast 100% unter ihrem Wert. Market Cap dann 40-50 Mio.

Rein rechnerisch ist der faire Wert Anleihe ca. 70%.
Bzw. die Anleihe notiert heute auf einem Niveau von 3,12€ der neuen Aktie.

Meiner Meinung nach einen Blick wert. Die Sache ist recht komplex, aber spätestens wenn die neue Aktie gehandelt wird dürften die jetzigen Anleiheinhaber mit einem schönen plus vorne sein.


Grüße,
Bee

[Rainolaus]

verdoppeln wird sie sich aber allemal innerhalb der nächsten 12 Monate.

[Rainolaus]

Antwort auf Beitrag Nr.: 52.467.061 von katjuscha-research am 24.05.16 15:24:16

Zitat von katjuscha-research: find ich im übrigen auch inhaltlich ziemlich gewagt, dass sich publity in den nächsten 12 Monaten ver7fachen soll.

Stimmt. Das wird evtl. bis 2020 dauern.
Und der Vergleich mit Hypoport ist hier bereits auch von Anderen gefallen.

[1erhart]

Antwort auf Beitrag Nr.: 52.466.997 von Rainolaus am 24.05.16 15:12:05

Zitat von Rainolaus: Publity wird die zweite Hypoport.

Nur langsam mit den jungen Pferden. Bin noch nicht fertig mit Kaufen.

[katjuscha-research]

Antwort auf Beitrag Nr.: 52.466.997 von Rainolaus am 24.05.16 15:12:05

Zitat von Rainolaus: Publity wird die zweite Hypoport.

So ein Satz für sich genommen wirkt ziemlich dummpushig und wird dem Thread nicht gerecht.

sorry!

sag ich, obwohl ich bei publity investiert bin.

find ich im übrigen auch inhaltlich ziemlich gewagt, dass sich publity in den nächsten 12 Monaten ver7fachen soll.

[Rainolaus]

Publity wird die zweite Hypoport.