Deutsche Small Caps - Basisinvestments eines Langfristdepots (Seite 4939)

[cebulonby]

Antwort auf Beitrag Nr.: 52.115.898 von cebulonby am 04.04.16 20:00:52

Biofrontera

Zitat von cebulonby:

Zitat von Aliberto: (Biofrontera-Aktien z.B. würde ich derzeit mit der Kneifzange nicht anpacken...)

@aliberto, kannst Du da noch nähere Ausführungen zu Deinen Andeutungen machen ?? DANKE

@aliberto, Deine Antwort steht leider noch aus ... oder war Deine Anmerkung "nur so dahingeworfen und damit "ohne Wert"" ??
... das kann ich mir allerdings bei Dir nicht vorstellen, da Du ja immer fundierte Aussagen machst.

Von daher bin ich Dir für Deine Meinung zu Biofrontera schon auch dankbar !!

[Kleiner Chef]

Antwort auf Beitrag Nr.: 52.125.381 von Dagobert Bull am 06.04.16 06:59:42

Zitat von Dagobert Bull:

Zitat von Kleiner Chef: ...

Du meinst es offenbar ernst. Ich überlege mir etwas.

PS: Geduld zahlt sich eben aus und, ich denke wir sind aber noch nicht am Ziel. Wo
das liegt ist ja bekannt. Erst dann habe ich dreimal in Folge mit Bavaria die 100 % realisiert.

Gruß

Hallo Kleiner Chef,

das Geld ist unterwegs.

Ich wünsche Dir auch in der Zukunft ein gutes Händchen bei der Aktienauswahl.

Es grüßt Dagobert Bull

@Dagobert: Viele sind groß in Ankündigungen. Hier gilt:
One Man, one vote.

Danke vielmals.

Gruß Kleiner Chef

[Dagobert Bull]

Antwort auf Beitrag Nr.: 52.121.196 von Kleiner Chef am 05.04.16 16:10:53

Zitat von Kleiner Chef:

Zitat von Dagobert Bull: ...

Hallo Kleiner Chef,

heute hat es geklingelt.

Bavaria über 50,-!!!!!!!!

Somit hast Du die Wahl wohin meine Spende gehen soll. Bitte sende mir eine Board-Mail mit den erforderlichen Angaben.

VIELLEICHT gibt es ja noch andere User die sich an der Spendenaktion beteiligen wollen.

Auch andere haben durch diesen Thread in Ihrem Depot profitiert.

Es grüßt Dagobert Bull

Du meinst es offenbar ernst. Ich überlege mir etwas.

PS: Geduld zahlt sich eben aus und, ich denke wir sind aber noch nicht am Ziel. Wo
das liegt ist ja bekannt. Erst dann habe ich dreimal in Folge mit Bavaria die 100 % realisiert.

Gruß

Hallo Kleiner Chef,

das Geld ist unterwegs.

Ich wünsche Dir auch in der Zukunft ein gutes Händchen bei der Aktienauswahl.

Es grüßt Dagobert Bull

[imperatom]

Antwort auf Beitrag Nr.: 52.123.803 von katjuscha-research am 05.04.16 20:17:50

Zitat von katjuscha-research: Wobei ich bei Alno ja wenigstens noch einen gesellschaftlichen Wert sehe, im Unterschied zu Eyemaxx. Bei Letzterer ging der Kurs auch nur hoch, weil eine (aber reduzierte) Anleihe in dieser Immo-Hausse nochmal platziert werden konnte. Solange diese Anleihefinanzierung immer weiter geht, funktioniert das auch. Aber sobald es keine Anleiheinvestoren mehr gibt, bricht das Kartenhaus zusammen.

Das klingt so, als wäre das Management ziemlich dumm

Ganz so einfach ist es aber nicht. Da sorgt Eyemaxx meines Erachtens schon ganz gut vor:
Jedes Jahr endet nur ein kleiner Teil der Anleihen. Gleichzeitig verkauft man jedes Jahr einen deutlich größeren Wert an Immobilien. Selbst, wenn es man zu Preisschwierigkeiten auf dem Immo-Markt kommt, reicht diese Summe mehr als aus, um die auslaufende Anleihe zu tilgen. Einziges Problem wäre dann, das deutlich weniger Geld für Neuinvestitionen bereitstünde und das zuletzt sehr gute Wachstum dadurch deutlich gehemmt würde. Eine echte Gefahr für den Unternehmensbestand, wie Du sie beschreibst, kann ich darin aufgrund der Staffelung aber beim besten Willen nicht erkennen.

[sirmike [Blogger]]

Antwort auf Beitrag Nr.: 52.120.716 von katjuscha-research am 05.04.16 15:23:17

Zitat von katjuscha-research: na ja, das mag wegen dem Zeitpunkt der KE mehr als unglücklich geaufen sein, aber das Dividendenzahler auch Kapitalerhöhungen vornehmen, ist Normalität, egal wie sinnvoll man das als Anleger empfindet. Andere Unternehmen machen es halt klugerweise nicht so zeitnah, sondern mit einigen Monaten Abstand. Aber ändert das was an der fundamentalen Einschätzung?

Aber ich versteh dich insofern als das es hier um 10% Div-Rendite ging. Allerdings könnte der Optimist sagen, die Div-Rendite war nur deshalb so hoch, weil der Kurs so niedrig war. Wenn der Vorstand meint, der Kurs müsste viel höher stehen, weil das Geschäft so brummt und die Cashflows so sprudeln, dann war die Dividende in Mio € okay, nur der Aktienkurs zu niedrig und daher die Rendite so hoch.

Ist nicht zwangsläufig meine Sichtweise, aber würde aus Sicht eines Bullen Sinn ergeben.

2 EUR Dividende bei einem Kurs von 40 EUR sind aber 5%, nicht 10% Dividendenrendite. Das ist zwar recht üppig, aber nun auch nicht sooo übertrieben hoch.

[sirmike [Blogger]]

Antwort auf Beitrag Nr.: 52.120.269 von katjuscha-research am 05.04.16 14:29:01

Zitat von katjuscha-research: Also ich bin ja weit davon entfernt, Publity zum Kauf zu empfehlen, aber findet ihr die Kritik an dem Vorstandsverkauf rund um die KE nicht etwas übertrieben?

Ich weiß gar nicht warum sich einige einflussreiche Trader/Forenuser darauf so einschießen. Ich find sowas ziemlch normal, oftmals sogar positiv wenn Alteigentümer und Vorstände einen Teil ihrer Aktien verkaufen, um den Freefloat zu erhöhen, in dem einige Instis die Aktien aufnehmen. Habe oft genug in den letzten Jahren (UI, Softing, S&T etc.) erlebt, dass solche Vorstandsverkäufe vom Markt zurecht positiv aufgenommen wurden. Wieso das bei publity so negativ ausgelegt wird, ist mir zu hoch.

Aber wie gesagt, letztlich muss es um die operative Entwicklung gehen. Ich kann nicht abschließend einschätzen, ob dieses Geschäftsmodell so erfolgreich ist und bleibt, wie das die Optimisten sagen. Wenn ja, dann wäre der Vorstandsteilverkauf für mich eher ein Grund für zusätzlichen Optimismus. Wenn nein, für zusätzlichen Pessimismus. Insofern ist dieser Verkauf wie eine Art psychologischer Hebel. Bei schlechter Geschäftsentwicklung würde dieser Teilverkauf rückwirkend als extrem fragwürdig eingestuft und das letzte Vertrauen flöten gehen und der Kurs abgestraft. Ist die Geschäftsentwicklung positiv, wird das Vertrauen wachsen, weil die Instis die Möglichkeit bekamen, zu günstigen Kursen einzusteigen und der Vorstand auf extra Kohle verzichtet hat.

Ich finde die Kritik völlig daneben. Wie Du richtig ausführst, ging es nicht ums Kassemachen des CEO, sondern um das Bereitstellen eines Freefloats bei einem Nachfrageüberhang. Den hat es gegeben, aber eben nicht in einem so großen Maß dass die gesamten zusätzlichen Stücke abgefordert worden wären. Hieraus nun einen Abgabedruck zu konstruieren, weil der CEO angeblich verkaufen würde, halte ich für abwegig. Wie die heutige Finanzierungsmeldung über die 400 Mio. EUR Bankkredite zeigen, hat Publity hohen Kapitalbedarf (gehabt). Man will die Assets under Management (AUM) von 1,6 Mrd. EUR innerhalb von 2 Jahren auf 5 Mrd. aufbauen, dazu benötigt man auch Eigenkapital. Das hat man sich mit der KE beschafft. Nun kommen die mit 1,5% extrem günstig verzinsten 400 Mio. an zusätzlichen Fremdmitteln hinzu und, was wohl keiner so richtig in der Meldung gelesen hat, die bisher durch EK finanzierten 3% Eigenanteil Publitys beim Ankauf von Immobilien für die Joint Ventures mit den Finanzinvestoren können nun auch (dank neuer Vereinbarung!) durch Fremdkapital beigesteuert werden. Das ist ein ganz starker Hebel für neue Geschäfte!

Bei Publity liegt der Gewinn im Einkauf mit 20 bis 25% Abschlag auf den Verkehrswert der Immobilien (da aus notleidenden Kreditfinanzierungen) und Publity ist nicht auf einen steigenden Gewerbeimmobilienmarkt angewiesen, sondern "nur" auf einen halbwegs robusten. Publity verdient an den Gebühren, beim Ankauf, beim Verwalten/Bewirtschaften, und beim Verkauf. Einige neue Käufer behalten Publity als Verwalter, nachdem sie die Liegenschaften erworben haben, was zusätzliche, dauerhafte Gebühreneinnahmen von 0,5% p.a. einbringt. Und Publity ist mit 3% an den Verkaufserfolgen selbst beteiligt. Man verdient also an der gesamten Wertschöpfungskette voll mit - und das bei einem durchschnittlichen Haltezeitraum der Immobilien von knapp 16 Monaten.

Ihr könnt mir ruhig weiter eure Publity-Aktien verkaufen, ich kaufe weiter zu.

[Spekulatius666]

http://www.baikap.de/index2.php?include=inc/presse.php&id=12…

Jetzt erst gelesen, Bavaria hat eine seiner Beteiligungen an eine chinesische Investorengruppe verkauft

Ich gehe stark davon aus, dass Herr Scholz einen guten Preis erzielt haben wird, denn

a) Bavaria war auf eine Veräußerung bei dem Cashbestand nicht zwingend angewiesen
b) Austria Druckguss war profitabel
c) Chinesen zahlen hohe Beträge, um sich in Europa einzukaufen

So langsam sollte sich Bavaria Gedanken machen, wie der Cashberg sinnvoll allokiert werden kann. Nach unten sehe ich nun für den Kurs nur noch recht wenig Risiko, da ein Großteil der Marktkapitalisierung mit Cash hinterlegt ist. Nach oben sehe ich durchaus noch 50% Potential, ein Großteil hiervon sollte nun i.R. des Ausbruchs aus der längeren Seitwärtsbewegung bis zu den Zahlen bzw. mit den guten Zahlen abgebaut werden. Und dann ist da ja immer noch der zusätzliche Trigger eines Verkaufs von Tristone. Dann sehen wir ganz schnell die 75+x Euro.

Einen möglichen Turnaround von Arti Grafiche sehe ich erst in 2016 und nicht, wie von KC angedeutet, bereits in 2015. Ich lasse mich aber gerne eines Besseren belehren.

[tonisoprano]

Antwort auf Beitrag Nr.: 52.120.611 von Dagobert Bull am 05.04.16 15:13:57

Ein Mann ein Wort sowas ist selten respekt !

[halbgott]

Antwort auf Beitrag Nr.: 52.123.914 von katjuscha-research am 05.04.16 20:32:56

Zitat von katjuscha-research: Das ist ja nichts Neues, dass die Zukunft wichtiger ist, bei jeder Aktie!

Bei Tesla ist hal jetzt Modell3 in aller Munde. Und das treibt erstmal die Wachstumsfantasie. Ist ja auch völlig berechtigt.

Nur muss das aus meiner Sicht irgendwann zum Booemrang werden. Hab ich ja hier schon begründet. Tesla ist kein Marktführer im Internet, wo man die Konkurrenz ausgeschaltet hat und alle möglichen Produkte, Dienstleistungen implementieren kann. Tesla muss extrem stark investieren, hat gleichzeitig starke Konkurrenz. Ich hab den Eindruck man spekuliert in Amerika auf eine zweite Apple, gerade mit dem Hintergrund des Designs und des Auftretens des Vorstands in der Öffentlichkeit. Trotzdem seh ich bilanziell und von der Konkurrenz her einen viel schwierigeren Markt für Tesla, auch wenn man sich einen Vorsprung erarbeitet haben mag.

Aber wie gesagt, aktuell steigt halt der Kurs schon allein deshalb weil er steigt. The trend is your friend. Man spielt die Wachstumsfantasie, egal was bereits eingepreist ist.

Bin absolut kein Tesla Experte, aber daß Tesla bei den Quartalszahlen die Erwartungen klar verfehlt hat, der Markt klar rot ist und die Aktie bei hohen Umsätzen dennoch klar hoch geht, aktuell über 3% finde ich dann trotz der bekannten Fakten dann doch eine Überraschung.

[katjuscha-research]

Antwort auf Beitrag Nr.: 52.123.422 von halbgott am 05.04.16 19:28:20

Das ist ja nichts Neues, dass die Zukunft wichtiger ist, bei jeder Aktie!

Bei Tesla ist hal jetzt Modell3 in aller Munde. Und das treibt erstmal die Wachstumsfantasie. Ist ja auch völlig berechtigt.

Nur muss das aus meiner Sicht irgendwann zum Booemrang werden. Hab ich ja hier schon begründet. Tesla ist kein Marktführer im Internet, wo man die Konkurrenz ausgeschaltet hat und alle möglichen Produkte, Dienstleistungen implementieren kann. Tesla muss extrem stark investieren, hat gleichzeitig starke Konkurrenz. Ich hab den Eindruck man spekuliert in Amerika auf eine zweite Apple, gerade mit dem Hintergrund des Designs und des Auftretens des Vorstands in der Öffentlichkeit. Trotzdem seh ich bilanziell und von der Konkurrenz her einen viel schwierigeren Markt für Tesla, auch wenn man sich einen Vorsprung erarbeitet haben mag.

Aber wie gesagt, aktuell steigt halt der Kurs schon allein deshalb weil er steigt. The trend is your friend. Man spielt die Wachstumsfantasie, egal was bereits eingepreist ist.