Starbucks Put der Renner für 2005 - 500 Beiträge pro Seite

[frankpro]

wielange bleibt der kaffee heiss !?

eine bewertung jenseits von gut und böse!!!


1. ziel 50$

mfg
frankpro

[Fraud123]

Sehr gutes Geschäftsmodell,
das weltweit Anklang findet.
Dauerrenner,
der eine hohe Bewertung rechtfertigt !

Meine Meinung
Gruß
Fraud

[Serang]

Soweit ich weiß schreiben die meißten Starbucks in Deutschland rote Zahlen...Karstadt war denke ich froh den Klotz vom Bein zu haben.

[Pfandbrief]

Die Güte des Geschäftsmodells erschöpft sich in der Verrechnung total überzogener Preise.

So überzogen wie der Aktienkurs halt.

Wir haben es mit einer typischen Modeaktie zu tun.

Wie es mit Moden mal so ist, weiß man nicht genau, wann sie enden. Aber sie enden. Das ist keine neue Technologie, keine brandheiße Innovation, es ist eine gottverdammte 25-Milliarden-USD-Kaffeehauskette, imitierbar nach Belieben.

Meine Strategie ist es, Puts auf das Ding zu kaufen, und falls es wider Erwarten nicht fällt, eben jedes halbe Jahr einen neuen Put zu kaufen.

Fair value könnte man so mit USD 20 beziffern.

[schaefsche]

ich tendiere auch gerne zu puts, wenn die kurse ins nirvana schießen.
aber imitierbar ist mE kein argument. hamburger kann auch jede imbißbude und jede küchenmutti braten. trotzdem ist mcdonalds nicht mehr wegzudenken vom markt.....

[Pfandbrief]

Ganz recht, und McDonalds bringt es bei einem Jahresumsatz von USD 19 Milliarden auf eine Marktkapitalisierung von USD 41 Milliarden bei einem KGV05 von 16 (aktuell 20,6). (Ich finde schon das nicht gerade attraktiv).

Starbucks, angeblich die nächste McDonalds, wird heuer zwischen 5,5 und 6 Milliarden Umsatz machen und ist heute schon mit 25,5 Milliarden bewertet. KGV aktuell ist 67. Mit der üblichen Gewinnsteigerungsfortschreibungsgewohnheit der Analysten kommen wir 2006 angeblich auf 45.

Bringt es Starbucks also auf ähnliche Umsatzgrößen wie McDonalds, was noch viele, viele Jahre dauert, mag der heutige Kurs dann gerechtfertigt sein.

Zwischendurch können diverse Dinge geschehen, etwa dass sich Leute fragen, ob man wirklich 4-5 Dollar für einen Kaffee zahlen muß, oder dass ein anderes Unternehmen (z.B. McDonalds!) auf den Dreh kommt, man könne doch hochpreisigen Kaffee auch anbieten, vielleicht in neuen Läden, hm. Oder diverse andere Dinge, wegen denen Aktien einen Risikoabschlag haben sollten.

Dieses Ding ist gepreist, als sei das optimale Szenario sicher.

[Serang]

Berner mögen Starbucks nicht
Die amerikanische Kaffeehauskette dämpft die Wachstumsaussichten
Rückschlag für die US-Kaffeehauskette Starbucks: Wegen tiefer Besucherzahlen wurden im Kanton Bern zwei Filialen geschlossen. Hingegen laufe Starbucks in St. Gallen «sehr zufrieden stellend».

Adrian Krebs Barbara Christen

In Zürich hat sich die US-Kaffeehauskette etabliert. Neben dem Lokal an der Bahnhofstrasse gibt es fünf weitere Kaffeehäuser auf dem ganzen Stadtgebiet. Das Letzte wurde vor wenigen Wochen eröffnet, am «Stauffacher». Zählt man noch die Agglomeration hinzu, gibt es in Zürich mittlerweile elf Starbucks.

Was für ein Kontrast zu Bern. In der Hauptstadt scheint die Kette nicht recht auf Touren zu kommen. Nach zweijährigem Betrieb schloss die Firma vergangene Woche ihr Kaffeehaus am Theaterplatz. Den einzigen Starbucks im Kanton Bern gibt es jetzt am Waisenhausplatz. Nur wenige Tage vor Bern wurde auch das Lokal in Thun dichtgemacht. Die Begründung ist in beiden Fällen identisch: «Die Schliessungen im Kanton Bern sind sehr bedauerlich», sagt Firmensprecher Reto Zangerl. Sie liessen sich jedoch nicht vermeiden, da «die Frequenzen nicht den Zielvorgaben entsprochen haben». Die 14 Mitarbeitenden in Thun und Bern haben laut Zangerl ein Stellenangebot innerhalb der Starbucks-Gruppe erhalten.

Unterschiedliche Mentalitäten?
Der offensichtliche Unterschied zwischen Bern und Zürich verlangt nach einer Erklärung. Bei Starbucks tut man sich schwer damit: «Die Akzeptanz in Zürich ist sehr hoch. Eine Erklärung für dieses Phänomen habe ich jedoch keine. Tatsache ist, dass Zürich eine internationale Stadt ist», sagt Zangerl. Johanna Bartholdi, Geschäftsführerin des Schweizer Cafetier-Verbandes, vermutet einen Mentalitätsunterschied: Neben Kaffee und Kuchen verkaufe Starbucks auch ein Lebensgefühl. Dafür seien die Zürcher offensichtlich empfänglicher. Ebenfalls nicht zu vernachlässigen ist der Preis. In der Stadt Zürich, wo das Preisniveau deutlich über dem Schweizer Schnitt liegt, ist man wohl eher bereit, für einen Starbucks-Kaffee tiefer in die Tasche zu greifen.

Potenzial in der Ostschweiz
Die Situation in Bern steht auch im Widerspruch zum Rest des Landes. «Die Entwicklung in der Schweiz verläuft positiv», betont Zangerl. Beispielsweise das Starbucks-Kaffeehaus in St. Gallen, das einzige in der Ostschweiz, laufe «sehr zufrieden stellend». Ob es weitere Filialen in der Region geben soll, kann Zangerl momentan nicht beantworten. Er meint aber: «Potenzial ist in der Ostschweiz vorhan-den, aber konkrete Pläne gibt es nicht.»

Erster Starbucks in Genf
Aktuell zählt die US-Kette landesweit 17 Lokale. Im kommenden Frühjahr wird in Genf der erste Starbucks der Romandie eröffnet. Allerdings ist das Expansionstempo weit bescheidener als ursprünglich angenommen. Als Starbucks 2001 zusammen mit der Bon appétit Group in die Schweiz kam, wollte man bis in vier Jahren 80 Kaffeehäuser eröffnen. Heute sagt Zangerl: «Wir veröffentlichen keine Expansionspläne mehr. Die Entwicklung von Starbucks erfolgt vielmehr Schritt für Schritt.» Für Bartholdi sind die geplatzten Wachstumsträume nicht auf ein geändertes Konsumverhalten zurückzuführen. «Starbucks hat den Schweizer Markt schlicht überschätzt.» Denn im Gegensatz zu den USA oder England habe die Schweiz bereits eine hoch entwickelte Kaffeekultur.

[focus1309]

Hab in der Faz gelesen, das die Rohkaffepreise bereits wieder steigen. Die Preise der Röster sollen bald nachziehen. Würd das nicht negative auswirkungen auf Starbucks haben ( Gewinnspanne, Aktienkurs?). Oder wie verdienen die ihr Geld?
Die Optionsscheinkurse sind allerdings meiner (Laien-)Meinung nach in gefährlicher Bodennähe. Gibts keinen Put der Längerfristig ist?

[Pfandbrief]

Kaffeepreise dürften das geringste Übel sein, da die gar nicht soviel der Kosten ausmachen. Starbucks hängt ja weiter vom Gastgeschäft völlig ab, sie verkaufen zwar auch Kaffee im Päckchen, aber das macht nur einen relativ kleinen Teil der Umsätze aus.

Das Dilemma mit Puts die aus dem Geld liegen, muß man bei Aktien die in den Himmel gestiegen sind, eben akzeptieren. Daher auch mein Plan, mit einer sehr kleinen Summe rein, und nach Bedarf später einen neuen Put kaufen um die Laufzeit zu verlängern. Klingt nach hinausgeworfenem Geld, aber wenn der Absturz in absehbarer Zeit erfolgt, ist es ein Winner, und riskieren tut man dabei auch nicht viel, direkt shorten würde ich die Aktien nicht unbedingt.

[Steigerwälder]

Market Cap (intraday): 24.97B
Enterprise Value (31-Dec-04)³: 24.41B
Trailing P/E (ttm, intraday): 65.52
Forward P/E (fye 3-Oct-06)¹: 43.97
PEG Ratio (5 yr expected)¹: 2.54
Price/Sales (ttm): 4.73
Price/Book (mrq): 10.01
Enterprise Value/Revenue (ttm)³: 4.61
Enterprise Value/EBITDA (ttm)³: 27.42
FINANCIAL HIGHLIGHTS
Fiscal Year
Fiscal Year Ends: 3-Oct
Most Recent Quarter (mrq): 30-Sep-04
Profitability
Profit Margin (ttm): 7.40%
Operating Margin (ttm): 11.52%
Management Effectiveness
Return on Assets (ttm): 12.68%
Return on Equity (ttm): 16.86%
Income Statement
Revenue (ttm): 5.29B
Revenue Per Share (ttm): 12.875
Revenue Growth (lfy)³: 29.90%
Gross Profit (ttm)²: 3.10B
EBITDA (ttm): 890.14M
Net Income Avl to Common (ttm): 391.78M
Diluted EPS (ttm): 0.953
Earnings Growth (lfy)³: 46.00%
Balance Sheet
Total Cash (mrq): 653.01M
Total Cash Per Share (mrq): 1.63
Total Debt (mrq)²: 4.35M
Total Debt/Equity (mrq): 0.002
Current Ratio (mrq): 1.748
Book Value Per Share (mrq): 6.257
Cash Flow Statement
From Operations (ttm)³: 793.85M
Free Cashflow (ttm)³: 407.67M


KGV 65...
Die Bewertung ist gerechtfertigt wenn Wachstumsraten von 40 % aufrechterhalten werden können. Ich vermute, dass die Leute die davon ausgehen, die selben sind die glauben das Elvis lebt.

[thomtrader]

Die Bewertung ist gerechtfertigt wenn Wachstumsraten von 40 % aufrechterhalten werden können
Return on Equity (ttm): 16.86%
Wenn langfristig weiterhin "nur" 17% Eigenkapitalrendite erzielt werden dann ist ein Wachstum von 40%p.a.(für den Aktienkurs) unmöglich.

Starbucks erinnert wirklich sehr stark an die McDonaldsaktie in den 70igern, als diese einer der führenden Nifty-Fifty-Aktien war(50 Wachstumsaktien die man, egal zu welchem Preis, einmal gekauft hat, und sich dann vorgenommen hat, nie wieder zu verkaufen)
Geschäftsmodell, Margen, Rentabilität, Wachstumsraten, Bewertung, überall eine verblüffende Ähnlichkeit zur McDonalds der 70iger. Die Bewertung hat aber jetzt ein Niveau erreicht, wie es bei den Nifty-Fifty kurz vor ihrem Absturz der Fall war. (Die Nifty-Fifty haben sich damals mehr als halbiert, haben seitdem die Kursverluste aber wieder aufgeholt, und etwas besser performt als DOW Jones und S&P500)

Zur Zeit gibt es aber keine 50 "bekannten" Wachstumsaktien. Es gibt zwar Starbucks, Google, Ebay & Co, aber einen ähnlichen Massenwahn wie damals in den 70igern kann ich nicht entdecken. Das soll heißen, ich kann mir durchaus vorstellen, die Starbucksaktie legt noch einige Dollar zu. Sollten aber eines Tages Anzeichen schwächeren Wachstums sichtbar werden, dann dürfte ein Leerverkauf (oder Putkauf) von Starbucksaktien, ein sehr gutes Chance/Risikoprofil aufweisen.

Gruß tt

[Pfandbrief]

Das waren noch Zeiten.

[Postolino]

Es bleibt ein Basisinvestment auch für 2005
Put wird eine Bauchlandung

[Pfandbrief]

SEATTLE--(BUSINESS WIRE)--Jan. 5, 2005-- Starbucks Corporation (Nasdaq:SBUX - News) today reported consolidated net revenues of $649 million for the five-week period ended January 2, 2005, an increase of 22 percent from consolidated net revenues of $531 million for the same period in fiscal 2004. On a comparable store sales basis (stores open for at least 13 months), sales at Company-operated stores increased 8 percent for the five weeks ended January 2, 2005, as compared to the same five-week period in fiscal 2004.
"Starbucks strong December results reflect one of the best holiday promotions that we have seen at Starbucks in many years, delivering comparable store sales above the high end of our longer-term three to seven percent target range," stated Howard Schultz, chairman. "From our seasonal beverage and food products, to gift offerings including music and the Starbucks Card, our holiday line-up was very well received by our customers."

Schultz continued, "Starbucks has an ongoing commitment to provide support during times of crisis and we are deeply saddened by the tremendous loss of life and devastation in the natural disaster in South Asia. In addition to our initial cash contribution of $100,000, Starbucks Company-operated domestic and international markets will donate $2 for every pound of our Sumatran coffees sold during January 2005, and will match individual partner (employee) contributions up to $1,000. Many of our international business partners are also contributing cash and raising funds to support relief efforts. We anticipate that over the next couple of months, these initial efforts will raise more than $1 million.

"After more than 20 years in the coffee business, I feel a personal connection to the farmers and their families in coffee growing communities impacted by this disaster," added Schultz. "Today, I am announcing a $1 million personal contribution from my family foundation to support the relief efforts."

For the 13 weeks ended January 2, 2005, consolidated net revenues were $1.6 billion, an increase of 24 percent from consolidated net revenues of $1.3 billion for the same 13-week period in fiscal 2004. Comparable store sales increased 10 percent for the 13 weeks ended January 2, 2005, as compared to the same 13-week period in fiscal 2004.

Starbucks plans to release its first quarter 2005 financial results on January 26, 2005, and will hold a conference call at 1:30 p.m. Pacific time on the 26th to discuss these results. The conference call will be broadcast live over the Internet and can be accessed at: http://www.starbucks.com/aboutus/investor.asp.

Net stores opened
during the 13
weeks ended Stores open as of
January 2, 2005 January 2, 2005
------------------ -----------------
United States:
Company-operated Stores 101 4,394
Licensed Stores 143 1,982
------------------ -----------------
244 6,376
International:
Company-operated Stores (1) 40 997
Licensed Stores (1) 96 1,576
------------------ -----------------
136 2,573

Total 380 8,949
================== =================

(1) International store data has been adjusted for the 100% acquisition of the Germany operations by reclassifying historical information from Licensed Stores to Company-operated Stores. As of January 2, 2005, there were 36 Company-operated stores in Germany, and there was one German store opened during the 13 weeks ended January 2, 2005.

--------------------
Dezember mit 5 Wochen diesmal statt 4, und +22%, das `Basisinvestment` legt nachbörslich grad ne `Bauchlandung` hin.

[HSM]

Danke für diese Kaufempfehlung...

Es haben schon viele Leute versucht Aktien, die auf ATH waren,
zu shorten und wurden völlig zerfetzt.

[Pfandbrief]

Na dann kauf, marsch, marsch!

[HSM]

Endlich mal ein guter konstruktiver Vorschlag...

[skbond]

Kannst Du ein paar Puts mit WKN empfehlen ?

[frankpro]

ich habe den:

GS6D86

mfg
frankpro

[skbond]

Danke, werde das mal beobachten. Gruss. skbond

[frankpro]

hier der sbux put seit empfehlung am 29.12.04 *g




mfg
frankpro

[Pfandbrief]

das biest könnte ruhig etwas schneller fallen.

[frankpro]

@pfandbrief

keep cool *g

wenn die 55$ marke fällt wirds bitter *fg

mfg
frankpro

[Buddah]

Hi Starbucksbassiers
bin ja ganz eurer meinung...(sieh mein thread)
dass wir nicht alleine sind,beweisen einerseits eine hohe anzahl an insider-verkäufen,sowie die hohe zahl der leerverkauften aktien...
wisst ihr eigentlich wann starbucks zahlen kommen???
könnte doch ein zweites "ebay" werden(die erwartungen sind doch gerade an "börsenlieblinge" sehr hoch...bzw. ein "haar in der Suppe" lässt sich immer finden....)
einzigallein die hohe short-interest könnte bei extrem positiven zahleb & ausblick zu einem short-squeeze führen...

mfg B.

[Pfandbrief]

hi,

die Zahlen kommen in der Tat bereits nächsten Mittwoch, den 26.1. Eckdaten sind allerdings ja schon bekannt.

Die Insiderverkäufe relativieren sich dadurch, dass das hauptsächlich Aktien aus Optionen sind -- wie die meisten erfolgreichen amerikanischen Unternehmen schmeißt Starbucks dem Management die Optionen geradezu nach. CEO Smith hat letztes Jahr bescheidene $ 27 Millionen verdient, davon $ 23 Millionen aus Optionen.

Derzeit sind zirka 3,5 % des Floats geshortet. Das ist meiner Meinung nach nicht viel. Bei den auch in Deutschland hochpopulären Google sind es dreimal so viel.

Also durchaus ausbaufähig, wenn ein Haar in der Suppe gefunden wird.

[Pfandbrief]

grad MEGA SL-Welle...tief war 52,41 $. Nun 53,76 $, paar Schnäppchenkäufer. -3%

[Buddah]

26.01.2005 - 23:46
Starbucks verfehlt Erwartungen
Starbucks hat seinen Gewinn im zurückliegenden Quartal um 31 Prozent auf 144,9 Millionen Dollar oder 35 Cents pro Aktie steigern können. Die Umsätze zogen im gleichen Zeitraum um 24 Prozent auf 1,59 Milliarden Dollar an. Das Unternehmen bekräftigte zudem, die Zahl seiner weltweiten Filialen im laufenden Geschäftsjahr um 1500 auf 10.200 auszuweiten.
Am Markt war man von diesen Zahlen heute selbstredend enttäuscht. Die Analysten hatten laut Thomson First Call einen Gewinn von 34 Cents pro Aktie bei Umsätzen von 1,59 Milliarden Dollar erwartet. Dies lässt die Aktie nachbörslich um 2,67 Prozent auf 53,86 Dollar abgeben.

[Pfandbrief]

Die Zahlen waren mehr oder weniger in-Line...gekillt wurde nur mehr der heutige Hoffnungsanstieg.

Den gewünschten Totalabsturz sehen wir leider nicht. NOCH nicht. Geduld...

[frankpro]

hi @all,

die 55$ ist nachhaltig gebrochen, nächstes ziel 45 *g

nmfg
frankpro

[Bettelkrueck]

Ski und Rodel gut!
200-d-Linie (z.Z. bei 49,11) könnte den Talschwung nochmal etwas aufhalten, aber nicht für ewig!

[Pfandbrief]

LOS ANGELES, Feb 2 (Reuters) - Starbucks Corp. (SBUX.O: Quote, Profile, Research) on Wednesday said sales at company-operated coffee shops open at least 13 months rose a less-than-expected 7 percent in January, sending the company`s stock down 3.8 percent.


FACT BOX
SBUX.O (STARBUCKS CORP)
Last: 54.00
Change: -0.35
Up/Down: -0.64%

Quote
Full Chart
Company Profile
Research Reports

News for SBUX.O
After the Bell - Amazon.com, CNET, Starbucks fall
UPDATE 2-Starbucks Jan. same-store sales below estimates
After the Bell - Amazon.com, Starbucks fall


Three Wall Street analysts` had forecast increases of between 8 percent and 10 percent, according to research notes. Starbucks itself has a long-term goal of posting monthly same-store sales increases of 3 to 7 percent.
The results marked the lowest monthly increase since Starbucks raised prices on its beverages by 6 percent last October. Last January, same-store sales rose 12 percent.

Early in the month, Starbucks introduced a new chocolate drink, called Chantico, aimed at reeling in customers outside the busy morning hours.

Starbucks Chief Financial Officer Michael Casey told Reuters last week that sales of the indulgent drink were meeting the company`s expectations.

Starbucks shares fell $51.90 in after-hours trading on the Inet electronic brokerage following the announcement, from a Nasdaq close of $54.

Starbucks has nearly 9,000 coffee shops worldwide, about 5,400 of which are operated by the company.

The company`s total sales rose 23 percent to $452 million during the four week period ended Jan. 30.

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Dem Markt schmecken diese Zahlen nicht, die Aktie kackt nachbörslich ab. Ich finde die Zahlen wie erwartet, aber ich hab ja auch keine Starbucks bei inflationierten Kursen gekauft. Insofern stimmts wieder.

[Pfandbrief]

Den heutigen 8% Absturz find ich als Reaktion auf diese Monatszahlen für sich betrachtet eigentlich überzogen. Aber so isses halt mit den überbewerteten Dingern. Die schwachen Hände brauchen irgendeinen Pseudo-`Grund` für den Verkauf.

[frankpro]

@pfandbrief

auch der kampf um die 50$ ist bald beendet *g

unsere put ist mittlerweile bei ca. + 200%

mfg
frankpro

[Postolino]

Update Starbucks Corp.: In-Line
Quelle: Goldman Sachs
Datum: 18.02.05

Die Analysten von Goldman Sachs bewerten in ihrer Analyse vom Freitag, 18. Februar 2005 die Aktie von Starbucks Corp. neu mit dem Rating "In-Line". Ein Kursziel geben die Analysten nicht an.

Was soll denn das?

[Pfandbrief]

Das fällt wohl unter die Kategorie Ratlosigkeit.

Wir hängen immer noch an der 50 Dollar Marke rum...

[Buddah]

01.04.2004 - 16:16 Uhr
Starbucks Corp.: Underweight
Lehman Brothers stuft in der Analyse vom 1. April die Aktie des US-Gastronomieunternehmens Starbucks Corp. unverändert mit " Underweight" ein.

Für das zweite Quartal rechne das Unternehmen mit einem EPS von 0,17 Dollar, was einem Anstieg von 31% entspreche. Die Markenstärke sei nicht von der Hand zu weisen und die EPS-Ziele würden erreichbar erscheinen. Aufgrund der hohen Bewertung und des möglichen Anstiegs der Rohstoffpreise bleiben die Analysten jedoch bei ihrem " Underweight" -Rating. Das Kursziel beträgt 32 Dollar.

Quelle: Finanzen.net


sollte man puts wieder aufstocken????
ist die techn erholung bereits am ende??? oder läuft starbucks eventuell noch bis 55???

mfg B.

[Buddah]

ups vor lauter freude über das realistische kursziel übersah ich dass es von 2004 ist

verzeiht mir...

[Postolino]

[frankpro]

@buddah

ich würde warten bis die 50$ fallen.

danach ist das ziel 30 $

mfg
frankpro