50 % unter EK Brilliant Leuchten - 500 Beiträge pro Seite

[fahrenheit]

Hier zeichnet sich ein interessanter turn around ala MDB BauHolding ab. Auch diese Aktie lag vor ca. 1 Jahre noch 50 % unter EK. Die Grossaktionäre haben das erkannt und ein Übernahmeangebot gemacht was ca 60 % unter EK lag. Auch die Brillant leuchten haben ihre Hausaufgaben gemacht..und das weiss der neue Grossaktionär. Schaut euch diesen wert mal genauer an, ich habe es schon getan.

[rosso_]

und wie ist die WKN?

[Bettelkrueck]

527270

[knueppeldick]

einziger nachteil:
der boersenumsatz ist verdammt niedrig...

ansonsten eine sehr interessante story

[fahrenheit]

Sogar die börsenzeitung hat anfang des Jahres in Ihren Nebenwertenempfehlungen auf diesen wert hingewiesen

[Herbert H]

Naja, aber vom ausgewiesenen EK muss man noch den Verlust 2004 abziehen und der könnte durchaus noch eine unangenehme Höhe erreicht haben ...

[Aldy]

Gemeinsame Stellungnahme des Vorstandes und des
Aufsichtsrates der Brilliant Aktiengesellschaft, Gnarrenburg, gemäß § 27 Abs. 1 WpÜG zum Pflichtangebot
der The National Lighting Company Limited, Middlesex UB5 5QQ, Großbritannien (im folgenden “National Lighting” oder auch "Bieter" genannt) an die Aktionäre der Brilliant Aktiengesellschaft (im folgenden „Brilliant AG“ genannt) zum
Erwerb ihrer Aktien der Brilliant AG

National Lighting hat am 16.11.2004 das Pflichtangebot vom 28.10.2004 an die Aktionäre der Brilliant AG zum Erwerb deren Aktien der Brilliant AG („BAG-Aktie“) veröffentlicht und dem Vorstand der Brilliant AG zugeleitet, der seinerseits den Aufsichtsrat informiert hat. Der Vorstand und der Aufsichtsrat kommen hiermit ihrer Pflicht nach § 27 WpÜG Abs. 1 nach, indem sie zu dem abgegebenen Pflichtangebot eine gemeinsame Stellungnahme abgeben.

Art und Höhe der angebotenen Gegenleistung
Bei der Festlegung des von National Lighting angebotenen Kaufpreises von € 11,73 je Brilliant-Aktie wurde der gewichtete durchschnittliche inländische Börsenkurs der Brilliant-Aktien der letzten drei Monate vor der Veröffentlichung der Mitteilung über den Kontrollerwerb zugrunde gelegt.
Bezogen auf den 29. September 2004, den Tag der Veröffentlichung des Erreichens der Kontrollschwelle und der Ankündigung eines Pflichtangebotes durch den Bieter, übersteigt der angebotene Kaufpreis den an der Wertpapierbörse Berlin-Bremen notierten
Börsenschlusskurs der Aktien der Zielgesellschaft um 6,6%.

Der angebotene Kaufpreis liegt um 9,8% über dem Vorerwerbskurs, zu dem der Bieter das Aktienpaket vom früheren Mehrheitsaktionär erworben hat. Auf diesen Vorerwerbskurs hatten sich der Bieter und der frühere Mehrheitsaktionär nach einer vom Bieter bei der Brilliant AG vorgenommenen Unternehmensprüfung (Due Diligence) in mehreren Verhandlungsrunden geeinigt.
Der Bieter hält den gebotenen Kaufpreis von € 11,73 pro Aktie für fair und angemessen.

Vorstand und Aufsichtsrat der Brilliant AG teilen die Auffassung des Bieters.

Maßgeblich für diese Bewertung sind das gegenwärtige Marktumfeld im Bereich „Consumer Lighting“ sowie die Stellung, die unser Unternehmen (vor allem im Hinblick auf die Restrukturierungsarbeit der vergangenen Jahre) gegenwärtig in diesem Markt einnimmt.
Die Brilliant AG befindet sich noch immer in einem Restrukturierungsprozess. Im Verlaufe dieses Prozesses wurden in den letzten Jahren die eigene inländische Produktion geschlossen und statt dessen neue Lieferantenstrukturen – vornehmlich in China –
aufgebaut. Bei der Nutzung der chinesischen Beschaffungsstrukturen sind noch nicht alle Potenziale ausgeschöpft. Ganz wesentlich ist noch, den begonnenen Aufbau eigener Strukturen der Qualitätssicherung und -überwachung in China weiter voran zu bringen.
Zusätzlich werden wir uns noch von der bisher genutzten Agentenstruktur trennen, was in 2004 noch zu einer bilanziellen Belastung führen wird.
Bei der Betrachtung des Marktumfeldes muss auf die nach wie vor nicht zufrieden stellende Situation im Handel und in der Konsumgüterindustrie insgesamt hingewiesen werden. Dies
gilt vermehrt auch für unsere Exportmärkte. Die deutsche Discountmentalität wird teilweise „erfolgreich“ ins europäische Ausland exportiert. Damit wird die Umsatzentwicklung im laufenden Geschäftsjahr zwar stabilisiert, Umsätze und Marge erreichen aber nicht das zur Deckung der Fixkosten notwendige Niveau.
Vorstand und Aufsichtsrat bewerten vor diesem Hintergrund das Angebot als angemessen.
Insbesondere liegt aus unserer Sicht keine Unterbewertung vor. Dies wird auch durch den durchschnittlichen Marktpreis vor Übernahme des 78 %igen Aktienpaketes durch National
Lighting deutlich. Aktuelle Kurssteigerungen reflektieren in einem sehr engen Markt aus unserer Sicht keinen wirtschaftlichen Hintergrund.
Gestützt auf die im Pflichtangebot hierzu enthaltenen Angaben halten Vorstand und Aufsichtsrat die Finanzierung des Pflichtangebots für sichergestellt.
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Angesichts des starken Wettbewerbs und der konjunkturellen Lage ist derzeit nicht mit einer deutlichen Ergebnissteigerung bei der Brilliant AG zu rechnen.
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National Lighting beabsichtigt, die 100%ige Beteiligung an der Brilliant AG zu erreichen und auf einen Rückzug der Brilliant AG von der Börse hinzuwirken. Hält National Lighting zu einem späteren Zeitpunkt 95 % oder mehr des Grundkapitals der Brilliant AG, wird National Lighting der Hauptversammlung der Brilliant AG möglicherweise nach §§ 327a ff. AktG eine Beschlussfassung zur Übertragung der Aktien der Minderheitsaktionäre an der Brilliant AG gegen Gewährung einer angemessenen Barabfindung vorschlagen.
Aus Sicht von Vorstand und Aufsichtsrat bestehen hinsichtlich der Absicht von National Lighting, die Brilliant AG mittelfristig von der Börse zu nehmen, keine Bedenken.
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Meine Meinung dazu:

Die Jungs haben das Paket zu 10,70€ nach mehreren Verhandlungsrunden erworben, d.h. in meinen Augen, daß die alten Besitzer dieses Paket loshaben wollten!

Es werden fleißig Verluste (und offensichtlich Qualitätsmängel) produziert.

Keine eigene Produktion im Inland mehr, alles im Ausland, vor allem in China - wenn ich sowas höre gehen bei mir alle Alarmglocken an! Irgendwann sagt der schlitzäugige Chinese nämlich: "Du makken was wir wollen sonst nix mehr Lampen aus Großchina!" Würde mich nicht wundern wenn National Lighting das Paket an die Chinesen weiterreicht.
Spätestens dann wird Brilliant ausgeschlachtet.

Der derzeitige Kurs ist gut zum Verkaufen.

Finger weg!

Aldy

[fahrenheit]

Bei einem squeeze out was ich erwarte gehe ich von kurse um ca 25 € aus. Dieser Wert wurde schon um die Verbindlichkeiten reduziertund entspricht nur den Buchwerten.
....aber jedem seine Meinung

[fahrenheit]

Der derzeite Börsenwert von brillinatleuchten ist ca 5 Mio€. der Umsatz beträgt ca 70 Mio €. das spricht schon Bände. und in 2004 haben sie ein ausgeglichenes ergebnis erzielt.

[Aldy]

Dann frage ich mich warum die Mehrheitsaktionäre sich die Klinke in die Hand geben - und das auch noch zu "Spottpreisen"?

[honigbaer]

ES fragt sich ernstlich die Frage, wo das fehlende 10-20% Paket liegt. Ich denke mal die Börsenumsätze lassen klar auf einen Streubesitz unter 10% schließen.

[bionica]

wieviele aktien hält der großaktionär nun? ist in diesem jahr schon mit dem squeeze-out zu rechnen?

[honigbaer]

79,586% 286.512 Aktien am 20.12.04