Deutsche Kosmetik/Biotechperle mit KGV von 4,7 für 05 - 500 Beiträge pro Seite

[matt.lack]

Eine bisher kaum entdecke und unbekannte Firma im Kosmetik-/Biotechbereich bietet sich mit der deutschen Firma Mercatura (WKN: 755288) an, und stellt auf dem jetzigen Kursniveau von 3,65€ eine völlige Unterbewertung mit einem Potential/Kursziel lautet Small Cap Research von 18,75 (Gewinn von mind. 0,75€ erwartet) für dieses Jahr und 25,75€ fürs nächste Jahr (Gewinn von 1,03€) dar. Diese Kursziele stellen einen Kursanstieg um 413% für dieses Jahr bzw. 605% bis zum nächsten Jahr dar.
Aber nun einmal der Reihe nach, worum geht’s bei Mercatura?
Mercatura stellt schon seit Jahr Kosmetikartikel (Anti-Aging Produkte insbesondere) her und hat kürzlich Visier auf den amerikanischen und asiatischen Markt genommen, wo riesige Wachstumschancen warten. Hier soll vor allem dass durch die Kooperation mit Wolfgang Joop entwickelte Anti-Aging Produkt, was unter Joops Namen und der Marke Wunderkind vertrieben wird, das vom Mercatura-Vorstand erwartete Umsatzwachstum von 60-80% (auf den Gesamtumsatz, und nicht auf den USA/Asien Umsatz gesehen) für dieses und das nächste Jahr erzielt werden. Mit T. J. Maxx & Marshalls ist auch schon eines der bedeutendsten Einzelhandelsunternehmen mit ca. 1300 Filialen gewonnen worden.
Wer nun denkt, Mercatura sei zwar von den Wachstumschancen durchaus attraktiv, aber nicht solide, der irrt gewaltig. Auch 2004 sind schon Gewinne von ca. 0,32€ (somit KGV auf 2004er Basis von z. zt. 11) geschrieben worden (die 0,32€ sind die Prognose des Vorstands beim Börsengang im November gewesen, wo das Geschäftsjahr also schon fast abgeschlossen war).
Damals ist Mercatura für 8 € an die Börse gegangen. Der starke Kursverfall in jüngster Zeit hat wie vom Vorstand beteuert wird keinerlei Gründe die das Unternehmen betreffen, er vermutet vielmehr Leerverkäufe von Hedgefonds hinter diesem Kursrutsch.
Auf Basis des erwarteten Gewinns für dieses Jahr von 0,75€ ergibt sich aktuell ein KGV von unter 5, beim erwarteten Gewinn für 2006 sogar nur ein KGV von ca. 3,5 .
Wer noch nähere Infos zu dieser Aktie möchte, kann sich ja die komplette Empfehlung vom Small-Cap Research oder die Empfehlung von hot stocks europe unter www.aktiencheck.de durchlesen und sich selbst von Mercatura (WKN: 755288) überzeugen (oder auch unter www.mercatura.de die News unter „investor relations“ lesen, da stehen die erwarteten Umsätze und Gewinne auch noch einmal niedergeschrieben)

[KlingerP]

Ganz interessanter Artikel.
Die Zahlen müsste man mal überschlägig nachrechnen.
Bekannt sind die Zahlen von 2003 und die Steigerungsprognose
von 20% aus dem `normalen` Geschäft plus für 2005
eine noch nicht bezifferbaren Umsatzsprung durch Joop-Kooperation.

Probeweise mit der 20% Steigerung gerechnet: (Quelle für 2003 siehe unten)

2003 Umsatz T€ 3.680 EBIT in Höhe von T€ 395
2004 Umsatz T€ 4.416 EBIT in Höhe von T€ 474
2005 Umsatz T€ 5.300 EBIT in Höhe von T€ 568 (ohne Joop)

NAch KE Aktienkapital: 3.675.000 Stückaktien
Davon ca. 80% im Besitz der Altaktionäre, Lockup bis Ende 2005.

Ergäbe Gewinn 2005 von 568/3675 = 0,154 Euro pro Aktie.
Bei Kurs von 4 Euro ergäbe das KGV von 25.
Ohne Joop, wie gesagt.

Unbekannt (noch) Kosten für den Börsengang- fallen wohl noch 2004 an, Kosten für Aufbau US Vertrieb, Gewinnbeitrag Joop Kooperation. Das wäre dann die Fantasie auf Gewinn- und Umsatzsprung 2005/2006.



Zahlen aus

16 von lenny007 13.02.05 18:05:17 Beitrag Nr.: 15.799.915
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Seite 4 aus dem " Factbook"

Die Gesellschaft hat im Geschäftsjahr 2003 einen Umsatz in
Höhe von T€ 3.680 und einen EBIT in Höhe von T€ 395 erwirtschaftet.
......

[KlingerP]

Wenn die ihre Kosten bei der Expansion im Griff behalten
(Vertrieb/Werbung/Produktion) ist die Aktie schon
durch das bisherige Geschäft nach unten einigermaßen abgesichert.

Nach meiner Meinung hängen größere Kurssteigerungen
rein davon ab, wie gut sich die Joop-Serie verkauft, bzw, ob dabei genügend Gewinn für Mercatura abfällt. Das muss man im Auge behalten. Ich tippe ja drauf, dass erst 2006 der richtige Sprung kommt.

Sehr Gut: Dass sich der Vorstand selbst finanziell so engagiert mir 80%, auch wenn der kleine Freefloat den Kurs sehr volatil macht.

Schlecht finde ich, wenn die Lock up Frist für ALLE
Vorstandsaktien schon Ende 2005 endet. Sollte besser zeitlich gestaffelt sein (nachhaltiger Erfolg und so ..).

Was ich nicht verstehe: KE zu 3 Euro nachdem man nur ein paar Monate zuvor zu viel höherem Kurs an die Börse ging.
Unvorhergesehener Kapitalbedarf?

Spannend!

[Rainolaus]

@KlingerP

Ergäbe Gewinn 2005 von 568/3675 = 0,154 Euro pro Aktie.Bei Kurs von 4 Euro ergäbe das KGV von 25.
Ohne Joop, wie gesagt.

EBIT
Aus dem Englischen übernommener Begriff. Earnings Before Interest and Taxes = Gewinn vor Zinsenaufwand und Steuern.

Ich rechne mal nur knapp 30%Steuern runter

=400/3675=0,10 Gewinn/Aktie
Bei Kurs von 4 Euro ergäbe das KGV von 40.
Ohne Joop, wie gesagt.

Selbst bei einer Gewinnverdoppelung hätten wir in 05 ein KGV von 20.

[konstand]

wow, endlich hat mich mal jemand verstanden

[KlingerP]

@Rainolaus.
Besten Dank für die angebrachte Korrektur. War wohl der nächtlichen Stunde geschuldet, dass ich mal eben EBIT für Gewinn NACH Steuern gelesen habe!

Mann ist mir das peinlich.

Naja, vielleicht können sie 2005 noch Kosten vom Börsengang 2004 absetzen, dann liegt EBIT näher am Gewinn
nach Steuern. Interests (Zinsen) spielen wohl keine Rolle da schuldenfrei.

So sieht es gewinnmäßig natürlich noch schlechter aus und mehr Hoffnungen ruhen auf Joop. Mir scheinen ja die anvisierten Umsatzsprünge zumindest für 2005 sehr ambitioniert, aber verstehe auch nichts vom Beauty-Geschäft.

Immerhin hat Mercatura ein Produkt, mit dem Aktionäre eventuelle Sorgenfalten geglättet werden können.


Gruß, Klinger

[Rainolaus]

@Klinger

No prob. Abzusetzen haben sie sicher viel, deshalb habe ich auch schon die relativ niedrige Steuerquote von 30% angesetzt.
Die Fragen, die ich an Mercatura geschickt habe waren u.a. die geschätzten konservativen Gewinne/Aktie für 05 und 06. Wie gesagt habe ich darauf bis heute keine Antwort erhalten. Aus meiner jetzigen Sicht halte ich Mercatura jedenfalls schon für sehr stolz bewertet. Die oft genannten 0,75E/Aktie für 06 halte ich mittlerweile schlichtweg für utopisch. Einen möglichen Kapitalbedarf in Verbindung mit dem Aktienkurs seit Börsengang halte ich nach so kurzer Zeit weniger für spannend als für bedenklich und Besorgnis erregend.

Gruss

R.

[lenny007]

@rainolaus
deine Rechnung ist falsch.

Steuerquote 2005 und 2006 geht gegen NULL wegen Verlustvorträgen. (Quelle Dr. Heuberger)

Das heißt 2005 und 2006, EBIT fast mit Reingewinn identisch.

[lenny007]

trotzdem gibt es noch offene Fragen, aber demnächst wird wohl
die Hose runter gelassen.

Ich bleib dabei, die Produkte, das Geschäftsmodell und die
Führungskräfte sind gut, für mich überwiegen die chancen auch
wenn das Risiko hoch ist.

[lenny007]

nicht das jetzt wieder Verlustvorträge falsch verstanden werden, das hat vorrangig mit hohen F&E Kosten zu tun.
Das operative Geschäft war trotzdem profitabel und wird
profitabel bleiben.

[Rainolaus]

Steuerquote 2005 und 2006 geht gegen NULL wegen Verlustvorträgen. (Quelle Dr. Heuberger) Das heißt 2005 und 2006, EBIT fast mit Reingewinn identisch.


KGV also nur 30 für 2005?

Mein Lehrgeld habe ich für solche Aussagen schon vor vielen Jahren bezahlt.

Erstens glaube ich das nicht, zweitens ist Mercatura selbst dann noch in Verbindung mit viel zu vielen Unsicherheiten für mich aktuell noch zu teuer.

Dann soll Heuberger mal endlich mit offiziellen Zahlen kommen.

Gruss

R.

[lenny007]

@rainolaus

was du glaubst oder nicht ist deine Sache.

Ich hab es schwarz auf weiss vor mir liegen und wer mich kennt weiß daß ich kein Unsinn verzapfe.

[konstand]

hallo lenny,

ich habe Dich schon mehre mal (auch per mail) mir mal Deine Zahlen vorzulegen, du verhälst Dich leider wie Mercatura, alles ist gut, aber ich sage nichts

LG

konstand

[Joschka Schröder]

an den Thread-Initiator:

... und was hat Mercatura mit Biotech zu tun?

(nur weil Wolfgang Joop´s Haut aus Krokodilleder geklont ist, mutiert ein Kosmetikladen noch nicht zum Biotech-Unternehmen)

[Chrisman]

Mercatura Cosmetics Biotech...so heißen die nunmal ...

Frage: hat jemand den Finanzkalender entdeckt? Die IR-Seite ist noch sehr spärlich.

Ich denke Joop ist eine starke Marke. Schaut doch mal bei Douglas rum und schaut es Euch an. Immer selber ein Bild machen und hier kann man das wenigstens auch mal life!

Viel Erfolg!
Chrisman

[lenny007]

@chrisman

mercatura hat noch Defizite im Bereich IR, deshalb auch die
hitzigen und chaotischen Diskussionen.

Ich habe immerhin das "Factbook" vorliegen mit den wesentlichen Daten zum Unternehmen, aber immer noch zu wenig.

Das ist alles noch im Aufbau, wer damit nicht klar kommt braucht nicht zu kaufen, ist ganz einfach.

Die nächsten Wochen sollten für mehr Klarheit sorgen.

[KlingerP]

Na, da ergab sich ja eine interessante Diskussion hier, hatte ich nicht erwartet.

@rainolaus: Ich dachte, Dr. Heuberger kümmere sich persönlich um jeden Aktionär. Zumindest las ich das so in lennys Thread. Hat der dir die Zahlen nicht erläutern können? Mir kam der anvisierte Umsatzsprung 2005 auch
riesenhaft vor, wenn man bedenkt wie lange es das Unternemen schon gibt (20 Jahre) . Auch wenn die immer nur mit 10-20 % gewachsen wären, müssten die eigentlich schon viel mehr Umsatz haben.
Ich wollte einfach mal die Plausibilität der Umsatzprojektion prüfen, aber wie man sieht, ist das ziemlich schwer.



#14 Die Frage lag mir auch schon auf der Zunge,
aber das Unternehmen stellt sich selbst so dar.
Hintergrund ist ein Antifaltenmittel, bei dem eine ganz kleine, sich mühsam durchschlagende Biotechfirma (Sangui) beteiligt ist, die jetzt auf Mercaturas Lizenzzahlungen hofft.

Ich denke, das ist im Kosmetik Bereich wichtig für die Werbung, eine Biotech-salbe macht sich einfach gut bei den Anti-Agern, und die Werbung muss auch einschlagen, wenn man die (saftigen) Preise durchsetzen will. Gehört in dem Buzz-Bizz wohl dazu, sowas sollte man nicht auf die Goldwaage legen. Wenn Biotest (lief übrigens klasse die letzten Wochen) mit einem Kosmetika-hersteller kooperieren würde, würde der dann nicht auch sofort Biotech auf seine Cremes schreiben?


Gruß , Klinger

[KlingerP]

@Joschka,
meinst du der Joop gäbe mal ne schöne Handtasche ab ?

(Sorry, couldn`t resist)

[KlingerP]

Übrigens fände ich den Namen auch etwas weniger missverständlich
wenn er

Mercatura Biotech-Cosmetics

lauten würde. Dann wäre der globale Biotech Anspruch raus-auch wenn man sich endlos drüber streiten kann, ob und wieviel `Biotech` drin ist, aber das ist bei Nanotech ja genauso.

[Rehrl]

#17
Ein Firmenchef der sich um jeden einzelnen Aktionär kümmert, soll das ein Witz sein?
Nein, nur Quatsch, oder?. Sollte es so sein, Prost Mahlzeit, dann wird´s bald einen neuen Chef geben müssen, vielleich einen Konkursverwalter.
Also so eine Aussage, wenn wirklich getätigt, macht mich stutzig!

[KlingerP]

#20, Ja das klingt auf den ersten Blick ziemlich
spinnert. Wenn du aber bedenkst, dass die freefloat nur 20% von 3,675 Mio Aktien ist, und wenn du annimmst, dass
jeder Aktionär im Schnitt vielleicht 1000 Stücke hat, dann hast du weniger als 800 Aktionäre. Überschaubar.Da hat mancher ehrenamtliche Vereinsvositzende mehr am Hals.


Wenn Heuberger allerdings nur Sprüche gemacht haben sollte und dann nicht liefert, wäre es schlecht.
Probiere es doch einfach mal aus und berichte uns!

Gruß, Klinger

[Kerkermeister]

...."die nächsten Wochen werden für Klarheit sorgen".... ,oder auch nicht,seit 3 Monaten warten hier alle auf "KLARHEIT",um den desaströsen Börsengang, mit dem fast 60 % Kursverlust inkl .der Kapitalerhöhung ,zu verstehen !!!Manche Boardteilnehmer wiederholen sich ,fast "Gebetsmühlenartig",im Punkto euphorische Kursziele und Umsatzerwartung,ohne wirkliche Unternehmensdaten zu kennen !!Wieder andere zitieren pausenlos Dr.HEUBERGER, als ob SIE eine "Standleitung" zur "Unternehmenszentrale" hätten!!
Fakt ist,der Kurs liegt immer noch 50% unter der Erstnotierung ,konkrete Kennzahlen für 2004/2005 fehlen,aber euphorische Absichtserklärungen engro,der "NEUE MARKT"lässt grüssen,möchte man meinen !!!
Ein gesundes Misstrauen ist angebracht,die "ROSAROTE BRILLE"ist an der Börse fehl am Platze !!!Mein Investment in dieses Unternehmen beende ich Ende März 2005,falls bis dato keine Fakten auf dem Tisch kommen !

[lenny007]

@kerkermeister

du brauchst doch nicht zu investieren, wo ist das Problem?

Mercatura ist ein hot-stock und kein Basisinvestment, falls
es schief geht braucht sich niemand zu beschweren.

Jeder muß für sich selbst die Chancen und Risiken abwägen.

Also immer mit der Ruhe.

[KlingerP]

#23 lenny,
kerkermeister schreibt doch klar, dass er schon investiert IST!

Da nützt ihm das Factbook zum Börsengang auch nix, wenn man beim IPO dabei war und nun auf fetten Verlusten sitzt. Insofern finde ich seinen Ärger und die klare Ansage schon verständlich. Ich würde an seiner Stelle bald Heuberger anrufen um wenigstens dieses Versprechen mal zu testen.


Gruß, Klinger

[lenny007]

@Klinger

warum wird die Aktie überhaupt gezeichnet wenn angeblich keine Informationen da sind???

Nach dem Motto erst kaufen dann informieren, geht wohl selten auf.

[WissenMacht]

lol

sieht doch charttechnisch gut aus.
bin zwar nur 5% im plus und die meisten wohl im minus aber das kann sich schlagartig ändern und wir sehen zweistellige Kurse.

spekulativ kaufen

WiMa

[WissenMacht]

http://www.cosmoty.de/suche/Mercatura/

[Astra100]

@Trader Wolf
@Raine Laus
@Konstand usw.
Wenn man selbst den Einstieg verpasst hat wird Panik und Angst verbreitet um billiig einzusteigen! Das ist hinterhältig und unseriös!
Ich muss also feststellen obwohl Mercatura in euren
Augen so grotten schlecht ist das ihr in diesem Board
sehr viel Zeit verbringt; es könnte allerdings auch sein ihr
gehört zu den barmherzigen Samarittern und wollt
uns vor der bösen Mercatura schützen!

Liebe Anleger lasst euch nicht von sollchen Leuten
beeinflussen den Wolgang Joop und Wunderkind ist keine
Ilusion sondern realität! (Geht auf die Hompage - Startseite von Mercatura und ihr werdet verstehen)

Ich habe heute morgen telefonisch schnell mit meinem
Bankberater ein Darlehen klar gemacht und bei diesem
durch Angst und Panik herruntergekommenen Kurs masiv nachgekauft ,denn so eine Gelegenheit ist selten!

Gerade im März werden Top News kommen und wer heute
verkauft wird sich nächste Woche schon extrem Ärgern müssen!

Wer ungeduldig ist wird meistens bestraft,so Börse!
Noch ein kleiner Hinweis ;An der Börse wird die Zukunft gehandelt!

Ich habe weit über 10000 Stück im Depot und ich weiss ganz
genau worein ich investiert habe!!

Fakt ist:
Mercatura wird mit W. Joop und Wunderkind riesen Erfolg
einfahren!
Der Bekanntheitsgrad wächst täglich!
Demnächst erneute Kauempfehlungen!
Der Kurs wird sehr bald in weit aus höheren Regionen sich
befinden!

Fazit:

Qalität hat einen Nahmen " Mercatura "


Gruß
Astra100

[KlingerP]

@#28 Sowas ist gefährlich:

Fakt ist:
Mercatura wird mit W. Joop und Wunderkind riesen Erfolg
einfahren!
Der Bekanntheitsgrad wächst täglich!
Demnächst erneute Kauempfehlungen!
Der Kurs wird sehr bald in weit aus höheren Regionen sich
befinden!


Mein lieber Freund, das sind keine FAKTEN, da mögliche zukünftige Ereignisse, und es sind Deine
Hoffnungen und Wünsche die darin zum Ausdruck kommen.
Kann ich angesichts deines Depots
auch gut verstehen.

Niemand kennt den Aktienkurs und die Geschäftsentwicklung
der Zukunft. Man kann nur hoffen und spekulieren.

Fakten sind derzeit die vorliegenden Zahlen und die Verträge mit Joop. Mehr nicht.

Da ich ein nüchtern rechnender Zeitgenosse bin,
habe ich mir die bisherigen Zahlen angeschaut und die Projektion des Unternehmens dagegengehalten.
Die sind für mich zumindest für 2005 derart euphorisch, dass ich eben meine Zweifel habe. Mag sein, dass ich damit einen Knaller verpasse, ich kann damit leben.

Ferner empfehle ich jedem, mit Herrn Heuberger zu plaudern.

Ich jedenfalls sehe absolut keinen Grund mir den Aktienkurs niedriger zu wünschen,
weil ich nicht in die Firma investieren werde.

Gruß Klinger.