Leoni - Wachstumsaktie 2005 im M-Dax (Seite 664)

[katjuscha]

Antwort auf Beitrag Nr.: 33.339.038 von der-konservative-anleger am 12.02.08 11:12:17

Ich nehm stark an, dass Alliance Capital weiter verkauft. Die hatten ja kürzlich gemeldet, das sie unter Meldegrenzen gekommen sind (ich glaub sie waren knapp unter 3% gefallen).

Derzeit gibts halt die Situation, das manche Fondsmanager sicherlich aufgrund der Gesamtsituation (Konjunktur in den USA, Bankenkrise auch schon in Europa) die Anweisung bekommen haben, auch nur ansatzweise risikoreiche Geschäftsmodelle (also konjunkturabhängige wie die Automobilzulieferer) gnadenlos zu verkaufen. Da interssiert die Fondsmanager der Preis kaum noch. Hauptsache die Bank oder die Versicherung hat wieder Geld zur Verfügung, und Risiken minimiert.

[katjuscha]

Die Zahlen bei Umsatz und Ebit haben fast haargenau meine Erwartungen (siehe Tabellen) getroffen. Beim Überschuss hat man wohl schon etwas im 4.Quartal getrickst, um für 2008 noch Potenzial zu haben, oder man hatte schon höheren Zinsaufwand.

Letztlich hätte es bei diesen Zahlen einen Kurssprung geben müssen. Das es nicht so kam, kann nur an der Zurückhaltung der Fonds liegen, die scheinbar bestimmte Branchen mit der Erwartungshaltung einer weltweiten starken Konjunkturabkühlung nicht mehr anfassen. Nur ist das bei einem KGV07 und KGV08 von 8,8 mittlerweile eingepreist. Das KGV09 liegt nach meiner Analyse bei 6,6.

Ich fühle mich mit meinen veröffentlichten Erwartungen für 2008 und 2009 sehr wohl. Leoni hat jetzt 6 Jahre in Folge immer sehr konservativ prognostiziert und musste nicht selten die Prognosen im Herbst dann erhöhen.

Besonders interessant ist, das Leoni trotz der höchstwahrscheinlich angefallenen Kosten für Beratung und Integration von Valeo und der Vorlaufkosten für neue Projekte das Ebit trotzdem auf knapp 130 Mio € bringen konnte. Solche Kosten vielen 2006 kaum an. Umso höher ist das Erreichte einzuschätzen.

Wie bereits geschrieben. Ich erwarte 2,95 Mrd € Umsatz in diesem Geschäftsjahr bei 144 Mio € Ebit. Der Überschuss sollte bei 89 Mio € liegen. Umsatz hängt natürlich auch vom Kupferpreis ab, weshalb ich da sicherheitshalber etwas unter der Prognose des Vorstands bleibe. Der große Anstieg bei Ebit und Überschuss kommt dann im Jahr 2009. Wer also 12-18 Monate Zeit mitbringen kann, sollte jetzt fett bei Leoni einsteigen! Die Hochs bei 46 € sollten dann durchaus wieder erreichbar sein.

[der-konservative-anleger]

Hallo,

Zahlen sind auf den ersten Blick ziemlich gut. Der Kurs allerdings weniger. Zuerst Plus von 5%, jetzt schon wieder unverändert. Hier werden offenbar jedwede positive Nachrichten genutzt, um sich zu verabschieden. Ich denke, die Aktie wird weiter fallen. MACD generiert gerade ein Verkaufssignal. Das Ding ist auch leicht überverkauft, aber das muss nicht sofort abgebaut werden.

Fundamental ist die Aktie günstig bewertet, aber charttechnisch schwer angeschlagen. Damit es positiv wird, muss die Aktie schnell über die 28 Euro steigen, dann wäre viel gewonnen. Aber wenn sie unter die 24 fallen sollte, dann ist es mit der Ausbildung eines Doppelbodens Essig und wir werden die 20 oder darunter sehen.

Mfg
DKA

[vendaro]

Antwort auf Beitrag Nr.: 33.338.321 von t05891a am 12.02.08 10:15:04

naja, schau mal rüber zu gildemeister - top-zahlen präsentiert, umsatzprognose angehoben, dividende erhöht und was haben wir gerade? +2,5% bis +3%!!! der markt ist i.a. halt zurückhaltend und schaut lieber auf die futures für die us-indizes als auf die unternehmensdaten und die zahlen von leoni waren ok, aber das war es auch - also sollten wir froh sein, wenn leoni nicht noch ins minus dreht, wenn ab 14.30 die us-futures negative vorzeichen haben....

[Push Daddy]

Antwort auf Beitrag Nr.: 33.338.321 von t05891a am 12.02.08 10:15:04

Ich hab heute wirklich mehr erwartet. Aber wenn es die nächsten Tage steigen sollte haben wir einen Doppelboden was erstmal stützt. Gehts weiter runter sieht es natürlich dunkelrot aus. Tiefer sollte es aber allein aus fundamentalen Gründen nicht gehen.

[t05891a]

...das ist doch wirklich ein witz oder?
...ich meine den kurs...!

[vendaro]

Antwort auf Beitrag Nr.: 33.337.597 von Handbuch am 12.02.08 09:11:47

na wer sagt´s denn - aber gestern noch das gerücht "gewinnwarnung" auf den markt schmeissen - i.a. versuchen die ami-fonds mit allen faulen tricks wieder supergünstig in den markt reinzukommen und da wird nicht gescheut unwahrheiten, pardon lügen zu verbreiten - sei es bei leoni, gildemeister (heute top-zahlen geliefert) , q-cells etc...

finde die zahlen soweit ok, habe selbst etwas besseres ebit erwartet, aber eine gewinnwarnung sieht anders aus....

[t05891a]

hallo @ all,
...vielleicht jemand an bord... warum verliert das papier??

[Handbuch]

DJ DGAP-Adhoc: Leoni AG: Ziele im Geschäftsjahr 2007 erreicht - Prognosen für 2008 bestätigtVWD



Leoni AG / Vorläufiges Ergebnis

12.02.2008

Veröffentlichung einer Ad-hoc-Mitteilung nach § 15 WpHG, übermittelt durch die DGAP - ein Unternehmen der EquityStory AG.
Für den Inhalt der Mitteilung ist der Emittent verantwortlich.
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Nürnberg, 12. Februar 2008 - Die Leoni AG ist im Geschäftsjahr 2007 erneut
deutlich gewachsen. Vorläufigen Zahlen zufolge steigerte der Draht-, Kabel-
und Bordnetz-Spezialist seinen Konzernumsatz um rund 12 Prozent auf 2.367
Mio. Euro (Vj. 2.108 Mio.). Der Jahresüberschuss konnte um rund 9 Prozent
gesteigert werden und erreichte mit 86,2 Mio. Euro einen neuen Höchstwert
(Vj. 79,3 Mio.). Das Ergebnis vor Zinsen und Steuern lag mit 129,6 Mio.
Euro nahezu auf dem Rekordniveau des Geschäftsjahres 2006 (130,6 Mio.
Euro). Damit hat Leoni trotz umfangreicher Vorleistungen für neue Projekte
im Unternehmensbereich Wiring Systems das zuletzt ausgegebene Ziel
erreicht. Beim Free Cashflow vor Ausgaben für Akquisitionen und vor
Dividende erreichte das Unternehmen rund 96 Mio. Euro (Vj. 59 Mio.) und
übertraf damit deutlich die Erwartungen.

Im Unternehmensbereich Wire & Cable Solutions hat Leoni 2007 erfolgreich
expandiert. Die Sparte steigerte den Außenumsatz um rund 20 Prozent auf
1.381 Mio. Euro und erreichte damit einen neuen Rekordwert (Vj. 1.154
Mio.). Insbesondere das Geschäft mit der prosperierenden Petrochemie konnte
ausgebaut werden und auch bei Kabelsystemen für komplexe
Infrastrukturanwendungen, beispielsweise in Tunneln oder Flughäfen, sowie
bei Lichtwellenleitern legte Leoni weiter zu.

Im Unternehmensbereich Wiring Systems stieg der Außenumsatz im
Geschäftsjahr 2007 gegenüber dem Vorjahr um rund 3,3 Prozent auf 986 Mio.
Euro (Vj. 954 Mio.) an. Dabei profitierte Leoni vom anhaltenden Trend zu
hochwertiger Fahrzeugausstattung und damit zu komplexen Bordnetz-Systemen.
Gewachsen ist vor allem das Geschäft mit den Kunden BMW und VW sowie mit
der internationalen Nutzfahrzeugindustrie.

Insgesamt wird sich der Konzernumsatz im Geschäftsjahr 2008 aus jetziger
Sicht auf mindestens 3 Mrd. Euro erhöhen. Darin enthalten sind circa 600
Mio. Euro aus dem Erwerb des französischen Bordnetz-Herstellers Valeo
Connective Systems. Beim Ergebnis vor Zinsen und Steuern erwartet Leoni
einen Anstieg auf rund 140 Mio. Euro, wobei Valeo Connective Systems 2008
aufgrund voraussichtlich anfallender Integrationskosten sowie
Abschreibungen aus der Kaufpreis-Verteilung noch keinen nennenswerten
Ergebnisbeitrag liefern wird. Ab 2009 ist dann in beiden Divisionen mit
einem deutlichen Anstieg beim operativen Ergebnis zu rechnen.

Der vollständige Jahresabschluss wird am 26. März 2008 anlässlich der
Bilanzpressekonferenz der Leoni AG veröffentlicht.



Kontakt:
Public & Media Relations
Susanne Rothe
Telefon [phone]
Telefax [phone]
E-Mail: [e-mail]

Investor Relations
Susanne Kertz
Telefon [phone]
Telefax [phone]
E-Mail: [e-mail]



12.02.2008 Finanznachrichten übermittelt durch die DGAP

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Sprache: Deutsch
Emittent: Leoni AG
Marienstraße 7
90402 Nürnberg
Deutschland
Telefon: [phone]
Fax: [phone]
E-Mail: [e-mail]
Internet: www.leoni.com
ISIN: DE0005408884
WKN: 540888
Indizes: MDAX
Börsen: Regulierter Markt in Frankfurt (Prime Standard), München;
Freiverkehr in Berlin, Düsseldorf, Hamburg, Stuttgart

Ende der Mitteilung DGAP News-Service

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(END) Dow Jones Newswires

February 12, 2008 02:55 ET (07:55 GMT)

[katjuscha]

Von Analystenempfehlungen 1-2 Tage vor Zahlen halte ich eh nicht viel. Würd mich nicht wundern, wenn all diese Analysten nach den Zahlen ihre Empfehlungen eh wieder überarbeiten, zumal gerade die Analyse der Commerzbank ja inhaltlich sehr dürftig ausgefallen ist.

Interessant aber bisher, dass alle Analysten Kursziele zwischen 40 und 49 € sehen. Nur Bankhaus Lampe liegt mit 29 € mehr als deutlich unter dem Schnitt.

Na ja, Mittwoch sind wir schlauer.