+++ Encavis AG +++ (Seite 144)
eröffnet am 29.03.05 12:43:58 von
neuester Beitrag 14.04.24 19:45:16 von
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Antwort auf Beitrag Nr.: 67.829.081 von martin_banane am 15.04.21 14:38:51Naja, da ich auch bei Evotec bin, ist das schon klar. Aber dadurch weiß ich auch, dass eine email schreiben nichts bringt, oder glaubst Du die teilen dem Unternehmen mit wieso sie das machen? Ach, Du meinst ich schreibe den Shorties direkt? Stimmt - mir würde sie evtl. antworten... 
Aber ich verstehe schon - ihr wisst es auch nicht...
Aber ich verstehe schon - ihr wisst es auch nicht...
Antwort auf Beitrag Nr.: 67.828.634 von Radiesel2008 am 15.04.21 14:13:23Schreib doch mal ne Mail und frag freundlich nach den Gründen. Vielleicht antworten sie dir.
Wenn man immer den Shorties folgt, würde man ein paar tolle Perlen verpassen. Du kommentierst doch viel bei Evotec. Da weißt du was ich meine.
Natürlich wäre man auch von Wirecard verschont worden. Aber man muss ja nicht überall gleich Bilanzbetrug fürchten.
Wenn man immer den Shorties folgt, würde man ein paar tolle Perlen verpassen. Du kommentierst doch viel bei Evotec. Da weißt du was ich meine.
Natürlich wäre man auch von Wirecard verschont worden. Aber man muss ja nicht überall gleich Bilanzbetrug fürchten.
Antwort auf Beitrag Nr.: 67.828.634 von Radiesel2008 am 15.04.21 14:13:23
Und wo ist jetzt das Problem? Ich halte Encavis absolut langfristig und wenn die Leerverkäufer die Aktie für Nachkäufe noch billiger machen, dann haben sie meinen Segen. Man sollte Shortseller auch als Chance sehen und davon partizipieren, jedenfalls mache ich das so. Und ehrlicherweise muss man zugeben, dass die Aktie üppig bewertet ist und natürlich habe ich Gründe, warum ich nur einen Teil meiner avisierten Investmentsumme ausgegeben habe. ;-)
Zitat von Radiesel2008: Die Shortseller erhöhen hier massiv die Anteile - das hat nichts zu bedeuten???
Millennium International Management LP hat jetzt innerhalb von 10 Tagen 1,5% Aktien leerverkauft???
Das Einzige, was mich dann positiv stimmt ist, dass der Kurs trotzdem gestiegen ist...
Und wo ist jetzt das Problem? Ich halte Encavis absolut langfristig und wenn die Leerverkäufer die Aktie für Nachkäufe noch billiger machen, dann haben sie meinen Segen. Man sollte Shortseller auch als Chance sehen und davon partizipieren, jedenfalls mache ich das so. Und ehrlicherweise muss man zugeben, dass die Aktie üppig bewertet ist und natürlich habe ich Gründe, warum ich nur einen Teil meiner avisierten Investmentsumme ausgegeben habe. ;-)
Die Shortseller erhöhen hier massiv die Anteile - das hat nichts zu bedeuten???
Millennium International Management LP hat jetzt innerhalb von 10 Tagen 1,5% Aktien leerverkauft???
Das Einzige, was mich dann positiv stimmt ist, dass der Kurs trotzdem gestiegen ist...
Millennium International Management LP hat jetzt innerhalb von 10 Tagen 1,5% Aktien leerverkauft???
Das Einzige, was mich dann positiv stimmt ist, dass der Kurs trotzdem gestiegen ist...
Trading Spotlight
Antwort auf Beitrag Nr.: 67.783.676 von Oskilor am 12.04.21 19:04:48Im Geschäftsbericht Seite 19/20 wird das Thema erläutert. Die bereinigten Effekte werden ja auch in der Übersicht Seite 39 dargestellt. Der größte Bereinigungseffekt ist die Herausrechnung von Goodwill-Abschreibungen (50,7 Mio Euro). Auch die übrigen Bereinigungen sind nachvollziehbar nicht dem operativen Geschäft zuzuordnen. Bei der Darstellung/Herleitung ist Encavis seit Jahren auch konsistent.
Ich bin kein Steuerberater/IFRS-Profi oder anderer Fachmann auf dem Gebiet. Aber nach meinem Wissen ist es nicht untypisch, dass Unternehmen mit bereinigten Kennzahlen arbeiten, wenn es größere Goodwill- oder andere Effekte gibt, die nicht zahlungswirksam, bzw. nicht dem operativen Geschäft zuzuordnen, sind.
Schöner wäre natürlich, wenn es gar keine so große Goodwill-Position in der Bilanz gäbe. Aber wenn ich es richtig verstehe, musste diese in der Vergangenheit aufgrund von IFRS-Vorgaben beim Bau/Aktivierung neuer Wind- und Solarparks gebildet werden. Die Herausrechnung von Goodwill finde ich auf jeden Fall immer sinnvoll (in beide Richtungen). Auch der Cashflow wird davon ja nicht belastet.
Ich bin kein Steuerberater/IFRS-Profi oder anderer Fachmann auf dem Gebiet. Aber nach meinem Wissen ist es nicht untypisch, dass Unternehmen mit bereinigten Kennzahlen arbeiten, wenn es größere Goodwill- oder andere Effekte gibt, die nicht zahlungswirksam, bzw. nicht dem operativen Geschäft zuzuordnen, sind.
Schöner wäre natürlich, wenn es gar keine so große Goodwill-Position in der Bilanz gäbe. Aber wenn ich es richtig verstehe, musste diese in der Vergangenheit aufgrund von IFRS-Vorgaben beim Bau/Aktivierung neuer Wind- und Solarparks gebildet werden. Die Herausrechnung von Goodwill finde ich auf jeden Fall immer sinnvoll (in beide Richtungen). Auch der Cashflow wird davon ja nicht belastet.
Antwort auf Beitrag Nr.: 67.753.504 von nobbyente am 09.04.21 13:23:49
Jetzt habe ich nochmal nachgeschaut - konnte nicht glauben, dass ich mich geirrt haben sollte. Was habe ich gefunden? Das "EPS" von Seite 39 in Höhe von 0,43 € für 2020 ist nicht das EPS der GUV, sondern ein stark bereinigtes EPS, welches Encavis als operatives EPS bezeichnet (und zugleich als wichtigste Steuerungskennzahl heranzieht). Hat sich schon mal wer diese bereinigte GuV und die Herleitung des operativen EPS genauer angesehen und kann beurteilen, welches EPS aussagekräftiger ist? Denn dann müssten wir uns ja nicht nach dem KGV (EPS 0,07 €) sondern nach einem "operativen KGV" richten (EPS 0,43 €). Damit alle wissen, worum es geht, hier der Ausschnitt von S. 39:
EPS vs "operatives EPS"
Zitat von nobbyente:Zitat von Oskilor: 2. EPS
In einem Kommentar unter dem Video schriebe jemand was von einem KGV von 200, ein anderer von einem EPS von 29. Wenn ich in den GB 2020 reinschaue, sehe ich dort ein EPS von 0,07€, was beim aktuellen Kurs von 16,50 € ein KGV von 235 bedeuten würde. Dazu gab es ja auch schon öfter Stimmen hier im Forum. Übersehe ich irgendwas oder ist das KGV wirklich so hoch? Wenn ja, was rechtfertigt dieses extrem hohe KGV?
Im GB20 auf S. 72 wird die "Fast Foward 2025" Strategie vorgestellt. Dort wird ein Ziel-EPS in Höhe von 0,70€ angegeben. Nimmt man darauf einen Faktor von z.B. 30, so wäre stünde der "angemessene" Kurs im Jahr 2025 also gerade einmal bei 21€..
Geschäftsbericht Seite 39 weist ein EPS von 0,43 Euro für 2020 aus. Die Erwartung für 2021 liegt bei 0,46 Euro. Du landest so bei einem KGV von 32 - 54, je nachdem mit welchem Kurs du rechnest (Jahresschlusskurs 2020, aktueller Kurs...).
Jetzt habe ich nochmal nachgeschaut - konnte nicht glauben, dass ich mich geirrt haben sollte. Was habe ich gefunden? Das "EPS" von Seite 39 in Höhe von 0,43 € für 2020 ist nicht das EPS der GUV, sondern ein stark bereinigtes EPS, welches Encavis als operatives EPS bezeichnet (und zugleich als wichtigste Steuerungskennzahl heranzieht). Hat sich schon mal wer diese bereinigte GuV und die Herleitung des operativen EPS genauer angesehen und kann beurteilen, welches EPS aussagekräftiger ist? Denn dann müssten wir uns ja nicht nach dem KGV (EPS 0,07 €) sondern nach einem "operativen KGV" richten (EPS 0,43 €). Damit alle wissen, worum es geht, hier der Ausschnitt von S. 39:
Antwort auf Beitrag Nr.: 67.753.750 von Sal-Paradise am 09.04.21 13:44:43Letztendlich muss man ja die gesamte Wertschöpfungskette betrachten. Bei den Zahlen von Jinkosolar haben wir heute erlebt, was da passiert. Die Rohstoffe werden immer teurer. Die Verkaufspreise immer niedriger. Hiervon kann Encavis profitieren.
Letztendlich werden sich Strompreise irgendwo einpendeln. Ich halte daher die konservative Schätzung von 21-22 € in 3-4 Jahren eher für zu niedrig angesetzt. Letztendlich werden alle großen Stromkonzerne auf erneuerbare Energien als Hauptenergieträger zurückgreifen müssen. Man darf gespannt sein, in wie weit man sich da positioniert. Vielleicht gibt es ja auch Joint Ventures mit Encavis.
Letztendlich werden sich Strompreise irgendwo einpendeln. Ich halte daher die konservative Schätzung von 21-22 € in 3-4 Jahren eher für zu niedrig angesetzt. Letztendlich werden alle großen Stromkonzerne auf erneuerbare Energien als Hauptenergieträger zurückgreifen müssen. Man darf gespannt sein, in wie weit man sich da positioniert. Vielleicht gibt es ja auch Joint Ventures mit Encavis.
Und für all jene, die jetzt nicht genau wissen was genau @nobbyente meint, alles in einem Satz zusammengefassst.
"Encavis ist ein guter Nebenwert, der einem Depot ein wenig Stabilität bringen soll, und über die Jahre auch einige % als Performance"
Encavis ist keine JinkoSolar oder eine BYD, die in einem extremen Wachstumsmarkt ganz oben mit dabei sind. Und sollten wir in 2-3Jahren die 21€ sehen, hätte dieser Wert eine durchschnittliche Marktperformance generiert und nebenbei ein wenig Rendite, was völlig ok wäre.
Nicht jeder Depottitel ist eine Kursrakete, aber es ist richtig solche Werte mit im Depot zu haben.
"Encavis ist ein guter Nebenwert, der einem Depot ein wenig Stabilität bringen soll, und über die Jahre auch einige % als Performance"
Encavis ist keine JinkoSolar oder eine BYD, die in einem extremen Wachstumsmarkt ganz oben mit dabei sind. Und sollten wir in 2-3Jahren die 21€ sehen, hätte dieser Wert eine durchschnittliche Marktperformance generiert und nebenbei ein wenig Rendite, was völlig ok wäre.
Nicht jeder Depottitel ist eine Kursrakete, aber es ist richtig solche Werte mit im Depot zu haben.
Antwort auf Beitrag Nr.: 67.743.877 von Oskilor am 08.04.21 18:59:43
Geschäftsbericht Seite 39 weist ein EPS von 0,43 Euro für 2020 aus. Die Erwartung für 2021 liegt bei 0,46 Euro. Du landest so bei einem KGV von 32 - 54, je nachdem mit welchem Kurs du rechnest (Jahresschlusskurs 2020, aktueller Kurs...).
Für 2025 stimmen die 0,70 Euro als EPS-Planung. Die 21 Euro sind daher auch mein Kursziel. Ob man das genug findet oder nicht, muss jeder selber entscheiden. Da es sich hier um die konservative Schätzung handelt (Basisszenario) finde ich es in Ordnung. Bei einem Stromproduzenten erwarte ich keine großen Fantasien, sondern solide und möglichst verlässliche Planung. Zumal das Thema grüne Energieversorger schon genug gehyped wird, ohne dass das Management Öl ins Feuer gießt. Siehe dazu nur die Kursübertreibung zum Jahreswechsel.
Unten Links zu Geschäftsbericht, Pressemeldung für 2021-Planung und meinem Beitrag vor 2 Wochen zum Kursziel.
https://www.encavis.com/fileadmin/user_upload/2021_03_19_Ges…
https://www.dgap.de/dgap/News/corporate/encavis-zeigt-kraeft…
https://www.wallstreet-online.de/community/posting-drucken/6…
Zitat von Oskilor: 2. EPS
In einem Kommentar unter dem Video schriebe jemand was von einem KGV von 200, ein anderer von einem EPS von 29. Wenn ich in den GB 2020 reinschaue, sehe ich dort ein EPS von 0,07€, was beim aktuellen Kurs von 16,50 € ein KGV von 235 bedeuten würde. Dazu gab es ja auch schon öfter Stimmen hier im Forum. Übersehe ich irgendwas oder ist das KGV wirklich so hoch? Wenn ja, was rechtfertigt dieses extrem hohe KGV?
Im GB20 auf S. 72 wird die "Fast Foward 2025" Strategie vorgestellt. Dort wird ein Ziel-EPS in Höhe von 0,70€ angegeben. Nimmt man darauf einen Faktor von z.B. 30, so wäre stünde der "angemessene" Kurs im Jahr 2025 also gerade einmal bei 21€..
Geschäftsbericht Seite 39 weist ein EPS von 0,43 Euro für 2020 aus. Die Erwartung für 2021 liegt bei 0,46 Euro. Du landest so bei einem KGV von 32 - 54, je nachdem mit welchem Kurs du rechnest (Jahresschlusskurs 2020, aktueller Kurs...).
Für 2025 stimmen die 0,70 Euro als EPS-Planung. Die 21 Euro sind daher auch mein Kursziel. Ob man das genug findet oder nicht, muss jeder selber entscheiden. Da es sich hier um die konservative Schätzung handelt (Basisszenario) finde ich es in Ordnung. Bei einem Stromproduzenten erwarte ich keine großen Fantasien, sondern solide und möglichst verlässliche Planung. Zumal das Thema grüne Energieversorger schon genug gehyped wird, ohne dass das Management Öl ins Feuer gießt. Siehe dazu nur die Kursübertreibung zum Jahreswechsel.
Unten Links zu Geschäftsbericht, Pressemeldung für 2021-Planung und meinem Beitrag vor 2 Wochen zum Kursziel.
https://www.encavis.com/fileadmin/user_upload/2021_03_19_Ges…
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