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    QSC Outperformer - 500 Beiträge pro Seite

    eröffnet am 04.04.05 14:17:55 von
    neuester Beitrag 04.04.05 17:01:04 von
    Beiträge: 5
    ID: 971.707
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      Avatar
      schrieb am 04.04.05 14:17:55
      Beitrag Nr. 1 ()
      04.04.2005
      QSC Outperformer
      SES Research

      Die Analysten von SES Research bleiben bei ihrem "Outperformer"-Rating für die Aktie von QSC (ISIN DE0005137004/ WKN 513700).

      Die Guidance von QSC betrage für 2004 für den Umsatz 176 Mio. EUR, für das EBITDA 4-8 Mio. EUR sowie für den operativen Cash Flow mindestens 10 Mio. EUR. Gegenüber QSCs EBITDA-Prognose seien die Wertpapierexperten in 2004 von einem EBITDA in Höhe von 15,1 Mio. EUR ausgegangen. Der Unterschied ergebe sich dadurch, dass QSC angekündigt habe, den Vertrieb auf der Personalseite massiv aufzustocken (OPEX ca. +4 Mio. EUR). Darüber hinaus erwarte man weitere bisher nicht berücksichtigte OPEX in Höhe von 3-4 Mio. EUR durch erhöhte Aufwendungen für Vorleistungen, Hauptverteiler und Anbindung. Infolgedessen würden die Wertpapierspezialisten neu in 2005 von einem EBITDA von 7,6 Mio. EUR ausgehen (Alt: 15,1 Mio.). Entsprechend reduziere man auch die EBITDA-Prognose 2006 von 41,2 Mio. EUR auf 29,4 Mio. EUR.

      Auf den fairen Wert pro Aktie hätten die erheblichen Prognoseänderungen für 2005 und 2006 keine Auswirkung. Die Wertpapierexperten würden erwarten, dass sich von 2006 auf 2007 die EBITDA-Marge von 13% auf 17% deutlich verbessere, so dass man in 2007 von einem EBITDA von 46,5 Mio. EUR ausgehe. An der Ziel-EBIT-Marge von 20% in 2008 würden die Wertpapierexperten fest halten. Dies bedeute, dass die Wertpapierexperten an ihrem langfristigen Szenario keine Veränderungen vornehmen würden (Umsatz-Wachstum CAGR 2005e-2010e: 15%; EBITDA-Wachstum CAGR 2006e-2010e: 61%)

      Die Analysten von SES Research stufen die QSC-Aktie weiterhin mit "Outperformer" ein.

      http://www.aktiencheck.de/Analysen/default_an.asp?sub=13&pag…
      Avatar
      schrieb am 04.04.05 15:24:41
      Beitrag Nr. 2 ()
      JETZT ist die kakke am dampfen!

      :cry:



      04.04.2005 - 13:46 Uhr
      SES senkt für QSC EPS-Prognosen 2005 und 2006


      Einstufung: Bestätigt "Outperformer"
      Fairer Wert: Bestätigt 4,70 EUR
      Schätzung Gew/Aktie 2005: Gesenkt auf -0,10 (-0,02) EUR
      2006: Gesenkt auf 0,10 ( 0,18) EUR

      Mit der Guidance für 2004 lag QSC bezüglich des EBITDA deutlich unter den Prognosen von SES Research. Der Unterschied ergebe sich dadurch, dass das Unternehmen angekündigt habe, den Vertrieb auf der Personalseite massiv aufzustocken. Erhöhte Aufwendungen für Vorleistungen, Hauptverteiler und Anbindungen ließen darüber hinaus weitere, bisher nicht berücksichtigte operative Kosten in Höhe von 3 bis 4 Mio EUR erwarten. Daher gehe man auch 2005 und 2006 von geringeren Vorsteuergewinnen als ursprünglich erwartet aus. (ENDE) Dow Jones Newswires/04.04.2005/th/mpt/ros
      Avatar
      schrieb am 04.04.05 15:58:38
      Beitrag Nr. 3 ()
      #2 damit hast du ja wohl gegen den Wind gepisst:laugh:

      warum erhöhen die denn ihre Ausgaben für den Vertrieb, warum steigen die Aufwendungen für Vorleistungen, Hauptverteiler und Anbindungen.....vielleicht weil das Netzt aufgebaut wird und der Marktanteil erhöht werden soll? :rolleyes:
      Avatar
      schrieb am 04.04.05 16:19:51
      Beitrag Nr. 4 ()
      Puuh...

      hier wird ja wieder mächtig das der Sichtweise entsprechende zur Meinungsmache herangezogen.
      Leute... nur wer das Ganze betrachtet, ist in der Lage das Einzelne zu bewerten.
      Und damit ist QSC ein klares Langfristinvestment.


      Gruss

      TecNicker
      stay looong :yawn:
      Avatar
      schrieb am 04.04.05 17:01:04
      Beitrag Nr. 5 ()
      so langsam wird mir das unseriös, SES als Sprachrohr. Die BAFIN sollte man einschalten. Entweder QSC hält die Klappe oder man bringt ne Ad-hoc raus.


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