Bijou Brigitte: Wer hat eine Meinung zu der Aktie ? (Seite 1029)
eröffnet am 19.03.00 21:44:16 von
neuester Beitrag 23.04.24 08:43:24 von
neuester Beitrag 23.04.24 08:43:24 von
Beiträge: 16.855
ID: 98.337
ID: 98.337
Aufrufe heute: 43
Gesamt: 1.575.384
Gesamt: 1.575.384
Aktive User: 3
ISIN: DE0005229504 · WKN: 522950 · Symbol: BIJ
37,95
EUR
+0,66 %
+0,25 EUR
Letzter Kurs 09:31:15 Tradegate
Neuigkeiten
17.04.24 · Smart Investor |
10.04.24 · 4investors |
08.04.24 · 4investors |
03.04.24 · Smart Investor |
Werte aus der Branche Textilindustrie
| Wertpapier | Kurs | Perf. % |
|---|---|---|
| 87,50 | +26,72 | |
| 21,750 | +20,83 | |
| 68,10 | +20,00 | |
| 109,78 | +19,99 | |
| 0,8300 | +18,57 |
| Wertpapier | Kurs | Perf. % |
|---|---|---|
| 4,3900 | -7,97 | |
| 28,41 | -8,00 | |
| 3,1600 | -8,41 | |
| 2,3000 | -9,45 | |
| 20,550 | -39,98 |
Beitrag zu dieser Diskussion schreiben
Feedback
10.11.2009
Hamburg, 10. November 2009 - Der Vorstand der Bijou Brigitte modische
Accessoires AG hat ein weiteres Aktienrückkaufprogramm beschlossen und macht
damit von der erneuten Ermächtigung zum Erwerb eigener Aktien der
Hauptversammlung vom 15. Juli 2009 Gebrauch. Im Zeitraum vom 10. November 2009
bis zum Ablauf der Ermächtigung am 31. Dezember 2010 sollen Aktien der Bijou
Brigitte AG im Gegenwert von bis zu 10.000.000,00 EUR über die Börse
zurückgekauft werden. Die zurückerworbenen Aktien können zu allen im
Ermächtigungsbeschluss der Hauptversammlung vom 15. Juli 2009 vorgesehenen
Zwecken verwendet werden.
Der Gegenwert für den Erwerb dieser Aktien (ohne Erwerbsnebenkosten) darf
hierbei den Börsenkurs um nicht mehr als 10 % unter- oder überschreiten. Als
maßgeblicher Börsenkurs im Sinne der vorstehenden Regelung gilt dabei der
Mittelwert der letztbezahlten Kurse im Geregelten Markt für die Aktie an der
Frankfurter Wertpapierbörse, Frankfurt am Main, während der letzten fünf
Börsentage vor dem Erwerb der Aktien.
Das Aktienrückkaufprogramm erfolgt durch ein von der Gesellschaft beauftragtes
Institut und gemäß der Verordnung (EG-VO) Nr. 2273/2003 der Kommission vom 22.
Dezember 2003.
Im Zuge der ersten beiden Aktienrückkaufprogramme im Zeitraum vom 18. März 2008
bis 5. August 2008 und vom 1. September 2008 bis 9. November 2009 hat Bijou
Brigitte insgesamt 212.284 Stückaktien zum Preis von circa 16 Mio. EUR
zurückgekauft.
Rückfragehinweis:
Annegret Wittmaack
Tel.: 040/60609-289
E-Mail: ir@bijou-brigitte.com
Ende der Mitteilung euro adhoc
--------------------------------------------------------------------------------
Gruesse, StefanR
Hamburg, 10. November 2009 - Der Vorstand der Bijou Brigitte modische
Accessoires AG hat ein weiteres Aktienrückkaufprogramm beschlossen und macht
damit von der erneuten Ermächtigung zum Erwerb eigener Aktien der
Hauptversammlung vom 15. Juli 2009 Gebrauch. Im Zeitraum vom 10. November 2009
bis zum Ablauf der Ermächtigung am 31. Dezember 2010 sollen Aktien der Bijou
Brigitte AG im Gegenwert von bis zu 10.000.000,00 EUR über die Börse
zurückgekauft werden. Die zurückerworbenen Aktien können zu allen im
Ermächtigungsbeschluss der Hauptversammlung vom 15. Juli 2009 vorgesehenen
Zwecken verwendet werden.
Der Gegenwert für den Erwerb dieser Aktien (ohne Erwerbsnebenkosten) darf
hierbei den Börsenkurs um nicht mehr als 10 % unter- oder überschreiten. Als
maßgeblicher Börsenkurs im Sinne der vorstehenden Regelung gilt dabei der
Mittelwert der letztbezahlten Kurse im Geregelten Markt für die Aktie an der
Frankfurter Wertpapierbörse, Frankfurt am Main, während der letzten fünf
Börsentage vor dem Erwerb der Aktien.
Das Aktienrückkaufprogramm erfolgt durch ein von der Gesellschaft beauftragtes
Institut und gemäß der Verordnung (EG-VO) Nr. 2273/2003 der Kommission vom 22.
Dezember 2003.
Im Zuge der ersten beiden Aktienrückkaufprogramme im Zeitraum vom 18. März 2008
bis 5. August 2008 und vom 1. September 2008 bis 9. November 2009 hat Bijou
Brigitte insgesamt 212.284 Stückaktien zum Preis von circa 16 Mio. EUR
zurückgekauft.
Rückfragehinweis:
Annegret Wittmaack
Tel.: 040/60609-289
E-Mail: ir@bijou-brigitte.com
Ende der Mitteilung euro adhoc
--------------------------------------------------------------------------------
Gruesse, StefanR
Antwort auf Beitrag Nr.: 38.317.132 von DieterJuwelier am 04.11.09 12:02:15Ein sehr informativer Beitrag, für den ich mich sehr bedanken möchte.
Bijou Brigitte behält Kurs
Entschuldigung, auch wenn ich hier etwas verspätet auftrete, hoffe ich nicht in die Rubrik der Nörgler eingeordnet zu werden.
Vielleicht habe ich mir auch nur etwas mehr Gedanken gemacht, als die Vorredner? Zudem benötigen meine Bildchen, mein Bijou-Archiv und die eine oder andere Recherche einfach Zeit.
Jedenfalls habe ich mich hier in den letzten sechs Jahren recht gut gehalten gegen komische Gestalten. Abgesehen davon, das die meisten User längst die Segel gestrichen haben.
Das hier viel Müll abgeladen wird, steht außer Frage und lässt sich nicht vermeiden. Da muss man einfach drüber wegsehen.
Auch der Unterhaltungswert gewisser Beiträge lässt zu wünschen übrig! Aber bei Unterhaltung kann man immer geteilter Meinung sein.
Weil Bijou mir wieder Gelegenheit einräumt das Wort zu ergreifen, will ich wie immer versuchen Ernst, Diskussion und Unterhaltung unter einen Hut zu bringen.
Aber zunächst, wie gewohnt erst einmal zur Aktie.
Monatsupdate
Nach einer Reihe von sieben Monaten, in denen es nur aufwärts ging, hat die Bijou-Aktie im Oktober erstmals einen kräftigen Dämpfer erhalten. Dabei bieten die 9-Monats-Zahlen eigentlich keinen Anlass zur Sorge vor einer größeren Korrektur in den nächsten Monaten.
Der Kurs gibt im Oktober um 10,1% auf 110,11 € nach. In den ersten zehn Monaten verzeichnet die Aktie immerhin noch ein Plus von 31,8%, dagegen der DAX lediglich 12,6%.
Nach der guten Kursentwicklung der zurückliegenden Monate sind derzeit keine Impulse für eine weiteren Anstieg zu erkennen.
Ein übertreffen des bisherigen Jahreshöchststand aus September (129,19 €) für den Rest des Jahres sehe ich nicht.
Zwischenmitteilung - Anmerkungen und Kritik
Bijou kommt bisher besser durch die Krise als erwartet. Mit seinen am letzten Donnerstag vorgelegten 9-Montas-Zahlen hat der europäische Marktführer für Modeschmuck positiv überrascht. Für die Börse waren die guten Zahlen, auf den ersten Blick offensichtlich nicht gut genug.
Zwar enttäuscht Bijou bei der Filialexpansion auf ganzer Linie. Am 29.04.09 titelte das Hamburger Abendblatt noch:
Bijou Brigitte plant 80 neue Filialen. In diesem Jahr sollen weitere 80 Geschäfte hinzukommen, davon 30 in Deutschland.
Nur sechs Monate später heißt es an gleicher Stelle:
Modeschmuck-Kette eröffnet 60 neue Läden.
Für mich ist das nicht nachvollziehbar. Sind die anderen 20 Standorte etwa an die Konkurrenten gegangen?
Nicht nur in diesem Punkt zeigt sich, dass Joe mit seiner Kritik im letzten HV-Bericht richtig sagte: „Man weiß einfach nicht mehr, welchen Aussagen man trauen kann und welchen nicht“.
Sicherlich ist die Anzahl der Filial-Neueröffnungen nicht das alleinige Erfolgskriterium. Der entscheidende Faktor für das Profitabilitätsniveau bleibt das flächenbereinigte Wachstum.
Dass dagegen der Bereich Concessions und die Filialen auf dem heimischen Markt gut laufen, ist sehr erfreulich.
Mit zunehmender Bedeutung des Vertriebsbereich Concessions (Fertigstellung Lagergebäude Mitte 2010) erwarte ich vom Vorstand, das zukünftig Angaben sowohl für Umsatz und Ergebnis über die beiden Vertriebswege (Filialgeschäft + Concessions) erfolgen. Besser gesagt, quasi eine Segmentierung nicht nur nach Ländern sondern auch nach Tätigkeitsbereichen.
Abgesehen davon, zeigt der Vorstand bzgl. der ZM wieder, dass er nicht gerade in Bekennerlaune ist:
Jegliche Aussagen zur Kostenentwicklung (z. B. Personal, Materialaufwand und sbA) werden vermieden.
Eine Begründung für die deutliche Abweichung bei der Anzahl der Filialneueröffnungen wird unterlassen.
Die Märkte USA und UK spielen offensichtlich keine Rolle mehr?
Die Vorstellung/Einführung des neuen Ladenbaukonzepts wird nicht erwähnt. Joe, wurde das nicht anlässlich der HV vom Vorstand zugesagt?
Damit ich nicht falsch verstanden werde. Ich erwarte nicht mehr als zwei DIN-A4 Seiten. Für die eine oder andere Zahl oder Information wäre noch ausreichend Platz vorhanden gewesen.
Sei es darum, immerhin stelle ich fest, dass diesmal die HV nicht an einem Mittwoch stattfindet. Es bietet sich somit für die Teilnehmer ein verlängertes Wochenende in Hamburg an.
IV-Quartal und Gesamtjahr 2009
Wie üblich, hat sich der Vorstand keinen annehmbaren Ausblick zugetraut. Vielleicht fürchten sich die Herren vor einer weiteren Blamage? Was mich jedoch nicht davon abhält – ja geradezu ermuntert – eine neuerliche persönliche Einschätzung für 2009 abzuliefern:
Legende:
SSS = Same-Store-Sales
EvSt = Ergebnis vor Steuern
EnSt= Ergebnis nach Steuern
Δ% = Veränderung zum Vorjahr/Vorperiode
NFil = Nettozugang Filialen
Gegenüber meinem Beitrag #6459 vom 06.09.09 sind folgende Abweichungen wirksam:
Minderung bei
- Umsatz von 388 auf 386 Mio. €
- Anzahl Filialen per Jahresende von 1.150 auf 1.130
aber Erhöhung
- Gewinn nach Steuern von 78,0 auf 80,0 Mio. €
Verschlechterung der
-SSS von -4,0 auf -4,5 %
sowie Verbesserung der
- Rendite jetzt 20,7% statt 20,1 %
- EPS jetzt 10,14 statt 9,89
Nach dreijährigem Dividenden Gleichstand halte ich für das GJ 2009 eine Zahlung von 7,00 €/Aktie als eine Pflichtausgabe - alles andere wäre ein Witz!
Auf Basis des Schlusskurses vom 30.10.09 von 110,11 € errechnet sich ein KGV von 10,9 und eine Div.-Rendite von 6,4%.
Die wesentlichen Zahlen und Daten habe ich nochmals nach Segmenten/Ländergruppen (Kurzform) geordnet:
Bei den A-Ländern (DE / ES / IT) findet anzahlmäßig die stärkste Filialexpansion statt. Der erwartete Umsatzrückgang und Ergebniseinbruch in Spanien kann m. E. vom stabilen Heimmarkt, Italien und Bereich Concessions Italien kompensiert werden.
Die B-Länder (AT / FR/ NL/ PT) bilden die eigentliche Schwachstelle. Kaum Filialwachstum, dazu Umsatz- und deutlicher Ergebnisrückgang. Insbesondere Frankreich bleibt ein Knackpunkt!
Die C-Länder (übrige) sind vom Markteintritt in drei neue Staaten gekennzeichnet. Der %-Anteil der Filialen an der Gesamtzahl wird weiter zunehmen. Ebenso wird der Umsatz zweistellig wachsen. Allerdings rechne ich beim Ergebnis (vorerst) mit einer Stagnation.
A propos Gewinn - im Gegensatz zu Azotobacter und Kampfkater sehe ich für 2009 kein Rekordergebnis!
Ich will das begründen: Man darf nicht vergessen, das Bijou in 2008 beim Abschluss von der Steuerersparnis überrascht wurde (vgl. meine Ausführung zur Steueraffäre im Beitrag #6278 vom 17.06.09). In 2009 wurde diesmal (unter Ansatz der bekannten Steuersätze) in den ersten drei Quartalen exakter gerechnet. Die Größenordnung für diesen Zeitraum in 2008 dürfte bei 1,5 bis 2,0 Mio. € liegen, d.h. die jetzt pro forma ausgewiesene geringere Differenz nach Steuern von 0,2 Mio. €, ist reine Augenwischerei. Im vierten Quartal 2009 wird es also analog 2008 keinen Steuerbonus geben. Warten wir ge-meinsam ab, was für das lfd. Geschäftsjahr offen gelegt wird. Im März 2010 wird Bilanz gezogen und wir sind schlauer!
Zum Schluß noch ein Blick auf die
Konkurrenz/Wettbewerber
1) beeline
Hat inzwischen seine beiden Holdings (Concessions + Retail) auf die Muttergesellschaft (beeline GmbH) verschmolzen. Da dürften also zukünftig weniger Abschlussarbeiten anfallen und die Bilanzen (schneller) fertig sein. Die Auslandstöchter werden damit un-mittelbar über die Mutter konsolidiert.
Obwohl beeline seine (deutschen) 2008ter Zahlen noch nicht hinterlegt hat, gehe ich zwar von einer Umsatzsteigerung, aber von einer weiteren rückläufigen Marge aus. Jedenfalls werden bei den ausländischen Töchtern im Retailbereich für 2008 (Vorjahr in Klammern) nur Verluste ausgewiesen:
- Schweden
Umsatz Retail 7.284 ( 2.910) TKR
Ergebnis -7.355 (- 3.594)TKR
Mitarbeiter 11 (4)
Filialen 3 (X)
Concessions 2.672 ( 10.466)TKR
Ergebnis 91 ( 350 )TKR
Mitarbeiter 2 (8)
Vgl. Bijou Brigitte
Umsatz 2.025 TKR
Ergebnis -968 TKR
Mitarbeiter 12
Filialen 2
- Frankreich
Umsatz Retail 11.616 ( 9.989) T€
Ergebnis -2.014 (-1.213)T€
Mitarbeiter 118 (112)
Filialen 37 ( 26)
Concessions 5.435 ( 4.496) T€
Ergebnis 98 ( 128) T€
Mitarbeiter 145 (156)
Vgl. Bijou Brigitte
Umsatz 13,9 ( 16,0 )Mio. €
Ergebnis 1,3 ( 1,5) Mio. €
Mitarbeiter X (178)
Filialen 53 (52)
- Österreich
Umsatz Retail X ( X )T€
Ergebnis - 763 ( -192) €
Mitarbeiter 65 (49)
Filialen X
Concessions X ( X )T€
Ergebnis 231 (137) T€
Mitarbeiter 120 (127)
Vgl. Bijou Brigitte
Umsatz 14,6 ( 13,1 )Mio. €
Ergebnis 4,4 ( 4,1 )Mio. €
Mitarbeiter 103 (91)
Filialen 34 (29)
Rendite: 30,1% ( 31,0%)
(1-3) Quellenangabe: ebr.org - European Business Register and Partners
2) Claire’s
Claire’s schreibt weiter rote Zahlen und produziert seit 9 Quartalen nur Verluste:
http://news.prnewswire.com/ViewContent.aspx?ACCT=109&STORY=/…
Zudem: Wie ein zusätzlicher Mühlstein wirkt die hohe Verschuldung, wenn in der Rezession auch noch das Geschäft (Umsatz -11,6% im ersten HJ 2009) einbricht.
Vielleicht kommt es ja zur Übernahme einzelner Filialen durch Bijou, wie das Hamburger Abendblatt am 30.10.09 berichtet?
3) Glitter
Die Bergendahl-Group dürfte mit der Übernahme im Oktober 2004 in den letzten drei Jahren nicht sehr glücklich sein. Glitter Schweden schreibt Verluste:
per 08.2008 (Vorjahr)
Umsatz 317.287 (342.895)TKR
Ergebnis -30.194 ( 25.885)TKR
Mitarbeiter 363 ( 312)
Filialen 84 ( 78)
Im Gespräch mit „Die Welt“ vom 17.10.2005 sagte Werner sen. damals:
Die Welt: Sie wachsen nur aus eigener Kraft und nicht über Akquisitionen. Gibt es dafür kei-ne lohnenden Gelegenheiten?
Werner: Man ist schon an uns herangetreten und hat uns etwa in Skandinavien eine Modeschmuckgruppe angeboten.
Erhält Bijou heuer eine zweite Chance?
Immerhin scheint Glitter in Polen noch einiges vorzuhaben:
http://www.colliers.com/Markets/Warsaw/News/Glitter_ENG
Abschließend möchte ich noch festhalten: würde Bijou eine bessere, vernünftigere und transparente IR-Arbeit leisten, hätte ich mehr Zeit mich mit den Konkurrenten zu beschäftigen!
Trotz alledem, mir bleibt hier ohnehin nichts erspart!
Hauptsache dem Vorstand gelingt es weiterhin das Bijou-Schiff trotz rauer Krisen-See auf Kurs zu halten und erfolgreich zu steuern. Für den Freizeit-Kapitän – Werner sen. - mit seiner eleganten Motoryacht gilt dies speziell – Ahoi!
CU Dieter
Entschuldigung, auch wenn ich hier etwas verspätet auftrete, hoffe ich nicht in die Rubrik der Nörgler eingeordnet zu werden.
Vielleicht habe ich mir auch nur etwas mehr Gedanken gemacht, als die Vorredner? Zudem benötigen meine Bildchen, mein Bijou-Archiv und die eine oder andere Recherche einfach Zeit.
Jedenfalls habe ich mich hier in den letzten sechs Jahren recht gut gehalten gegen komische Gestalten. Abgesehen davon, das die meisten User längst die Segel gestrichen haben.
Das hier viel Müll abgeladen wird, steht außer Frage und lässt sich nicht vermeiden. Da muss man einfach drüber wegsehen.
Auch der Unterhaltungswert gewisser Beiträge lässt zu wünschen übrig! Aber bei Unterhaltung kann man immer geteilter Meinung sein.
Weil Bijou mir wieder Gelegenheit einräumt das Wort zu ergreifen, will ich wie immer versuchen Ernst, Diskussion und Unterhaltung unter einen Hut zu bringen.
Aber zunächst, wie gewohnt erst einmal zur Aktie.
Monatsupdate
Nach einer Reihe von sieben Monaten, in denen es nur aufwärts ging, hat die Bijou-Aktie im Oktober erstmals einen kräftigen Dämpfer erhalten. Dabei bieten die 9-Monats-Zahlen eigentlich keinen Anlass zur Sorge vor einer größeren Korrektur in den nächsten Monaten.
Der Kurs gibt im Oktober um 10,1% auf 110,11 € nach. In den ersten zehn Monaten verzeichnet die Aktie immerhin noch ein Plus von 31,8%, dagegen der DAX lediglich 12,6%.
Nach der guten Kursentwicklung der zurückliegenden Monate sind derzeit keine Impulse für eine weiteren Anstieg zu erkennen.
Ein übertreffen des bisherigen Jahreshöchststand aus September (129,19 €) für den Rest des Jahres sehe ich nicht.
Zwischenmitteilung - Anmerkungen und Kritik
Bijou kommt bisher besser durch die Krise als erwartet. Mit seinen am letzten Donnerstag vorgelegten 9-Montas-Zahlen hat der europäische Marktführer für Modeschmuck positiv überrascht. Für die Börse waren die guten Zahlen, auf den ersten Blick offensichtlich nicht gut genug.
Zwar enttäuscht Bijou bei der Filialexpansion auf ganzer Linie. Am 29.04.09 titelte das Hamburger Abendblatt noch:
Bijou Brigitte plant 80 neue Filialen. In diesem Jahr sollen weitere 80 Geschäfte hinzukommen, davon 30 in Deutschland.
Nur sechs Monate später heißt es an gleicher Stelle:
Modeschmuck-Kette eröffnet 60 neue Läden.
Für mich ist das nicht nachvollziehbar. Sind die anderen 20 Standorte etwa an die Konkurrenten gegangen?
Nicht nur in diesem Punkt zeigt sich, dass Joe mit seiner Kritik im letzten HV-Bericht richtig sagte: „Man weiß einfach nicht mehr, welchen Aussagen man trauen kann und welchen nicht“.
Sicherlich ist die Anzahl der Filial-Neueröffnungen nicht das alleinige Erfolgskriterium. Der entscheidende Faktor für das Profitabilitätsniveau bleibt das flächenbereinigte Wachstum.
Dass dagegen der Bereich Concessions und die Filialen auf dem heimischen Markt gut laufen, ist sehr erfreulich.
Mit zunehmender Bedeutung des Vertriebsbereich Concessions (Fertigstellung Lagergebäude Mitte 2010) erwarte ich vom Vorstand, das zukünftig Angaben sowohl für Umsatz und Ergebnis über die beiden Vertriebswege (Filialgeschäft + Concessions) erfolgen. Besser gesagt, quasi eine Segmentierung nicht nur nach Ländern sondern auch nach Tätigkeitsbereichen.
Abgesehen davon, zeigt der Vorstand bzgl. der ZM wieder, dass er nicht gerade in Bekennerlaune ist:
Jegliche Aussagen zur Kostenentwicklung (z. B. Personal, Materialaufwand und sbA) werden vermieden.
Eine Begründung für die deutliche Abweichung bei der Anzahl der Filialneueröffnungen wird unterlassen.
Die Märkte USA und UK spielen offensichtlich keine Rolle mehr?
Die Vorstellung/Einführung des neuen Ladenbaukonzepts wird nicht erwähnt. Joe, wurde das nicht anlässlich der HV vom Vorstand zugesagt?
Damit ich nicht falsch verstanden werde. Ich erwarte nicht mehr als zwei DIN-A4 Seiten. Für die eine oder andere Zahl oder Information wäre noch ausreichend Platz vorhanden gewesen.
Sei es darum, immerhin stelle ich fest, dass diesmal die HV nicht an einem Mittwoch stattfindet. Es bietet sich somit für die Teilnehmer ein verlängertes Wochenende in Hamburg an.
IV-Quartal und Gesamtjahr 2009
Wie üblich, hat sich der Vorstand keinen annehmbaren Ausblick zugetraut. Vielleicht fürchten sich die Herren vor einer weiteren Blamage? Was mich jedoch nicht davon abhält – ja geradezu ermuntert – eine neuerliche persönliche Einschätzung für 2009 abzuliefern:
Legende:
SSS = Same-Store-Sales
EvSt = Ergebnis vor Steuern
EnSt= Ergebnis nach Steuern
Δ% = Veränderung zum Vorjahr/Vorperiode
NFil = Nettozugang Filialen
Gegenüber meinem Beitrag #6459 vom 06.09.09 sind folgende Abweichungen wirksam:
Minderung bei
- Umsatz von 388 auf 386 Mio. €
- Anzahl Filialen per Jahresende von 1.150 auf 1.130
aber Erhöhung
- Gewinn nach Steuern von 78,0 auf 80,0 Mio. €
Verschlechterung der
-SSS von -4,0 auf -4,5 %
sowie Verbesserung der
- Rendite jetzt 20,7% statt 20,1 %
- EPS jetzt 10,14 statt 9,89
Nach dreijährigem Dividenden Gleichstand halte ich für das GJ 2009 eine Zahlung von 7,00 €/Aktie als eine Pflichtausgabe - alles andere wäre ein Witz!
Auf Basis des Schlusskurses vom 30.10.09 von 110,11 € errechnet sich ein KGV von 10,9 und eine Div.-Rendite von 6,4%.
Die wesentlichen Zahlen und Daten habe ich nochmals nach Segmenten/Ländergruppen (Kurzform) geordnet:
Bei den A-Ländern (DE / ES / IT) findet anzahlmäßig die stärkste Filialexpansion statt. Der erwartete Umsatzrückgang und Ergebniseinbruch in Spanien kann m. E. vom stabilen Heimmarkt, Italien und Bereich Concessions Italien kompensiert werden.
Die B-Länder (AT / FR/ NL/ PT) bilden die eigentliche Schwachstelle. Kaum Filialwachstum, dazu Umsatz- und deutlicher Ergebnisrückgang. Insbesondere Frankreich bleibt ein Knackpunkt!
Die C-Länder (übrige) sind vom Markteintritt in drei neue Staaten gekennzeichnet. Der %-Anteil der Filialen an der Gesamtzahl wird weiter zunehmen. Ebenso wird der Umsatz zweistellig wachsen. Allerdings rechne ich beim Ergebnis (vorerst) mit einer Stagnation.
A propos Gewinn - im Gegensatz zu Azotobacter und Kampfkater sehe ich für 2009 kein Rekordergebnis!
Ich will das begründen: Man darf nicht vergessen, das Bijou in 2008 beim Abschluss von der Steuerersparnis überrascht wurde (vgl. meine Ausführung zur Steueraffäre im Beitrag #6278 vom 17.06.09). In 2009 wurde diesmal (unter Ansatz der bekannten Steuersätze) in den ersten drei Quartalen exakter gerechnet. Die Größenordnung für diesen Zeitraum in 2008 dürfte bei 1,5 bis 2,0 Mio. € liegen, d.h. die jetzt pro forma ausgewiesene geringere Differenz nach Steuern von 0,2 Mio. €, ist reine Augenwischerei. Im vierten Quartal 2009 wird es also analog 2008 keinen Steuerbonus geben. Warten wir ge-meinsam ab, was für das lfd. Geschäftsjahr offen gelegt wird. Im März 2010 wird Bilanz gezogen und wir sind schlauer!
Zum Schluß noch ein Blick auf die
Konkurrenz/Wettbewerber
1) beeline
Hat inzwischen seine beiden Holdings (Concessions + Retail) auf die Muttergesellschaft (beeline GmbH) verschmolzen. Da dürften also zukünftig weniger Abschlussarbeiten anfallen und die Bilanzen (schneller) fertig sein. Die Auslandstöchter werden damit un-mittelbar über die Mutter konsolidiert.
Obwohl beeline seine (deutschen) 2008ter Zahlen noch nicht hinterlegt hat, gehe ich zwar von einer Umsatzsteigerung, aber von einer weiteren rückläufigen Marge aus. Jedenfalls werden bei den ausländischen Töchtern im Retailbereich für 2008 (Vorjahr in Klammern) nur Verluste ausgewiesen:
- Schweden
Umsatz Retail 7.284 ( 2.910) TKR
Ergebnis -7.355 (- 3.594)TKR
Mitarbeiter 11 (4)
Filialen 3 (X)
Concessions 2.672 ( 10.466)TKR
Ergebnis 91 ( 350 )TKR
Mitarbeiter 2 (8)
Vgl. Bijou Brigitte
Umsatz 2.025 TKR
Ergebnis -968 TKR
Mitarbeiter 12
Filialen 2
- Frankreich
Umsatz Retail 11.616 ( 9.989) T€
Ergebnis -2.014 (-1.213)T€
Mitarbeiter 118 (112)
Filialen 37 ( 26)
Concessions 5.435 ( 4.496) T€
Ergebnis 98 ( 128) T€
Mitarbeiter 145 (156)
Vgl. Bijou Brigitte
Umsatz 13,9 ( 16,0 )Mio. €
Ergebnis 1,3 ( 1,5) Mio. €
Mitarbeiter X (178)
Filialen 53 (52)
- Österreich
Umsatz Retail X ( X )T€
Ergebnis - 763 ( -192) €
Mitarbeiter 65 (49)
Filialen X
Concessions X ( X )T€
Ergebnis 231 (137) T€
Mitarbeiter 120 (127)
Vgl. Bijou Brigitte
Umsatz 14,6 ( 13,1 )Mio. €
Ergebnis 4,4 ( 4,1 )Mio. €
Mitarbeiter 103 (91)
Filialen 34 (29)
Rendite: 30,1% ( 31,0%)
(1-3) Quellenangabe: ebr.org - European Business Register and Partners
2) Claire’s
Claire’s schreibt weiter rote Zahlen und produziert seit 9 Quartalen nur Verluste:
http://news.prnewswire.com/ViewContent.aspx?ACCT=109&STORY=/…
Zudem: Wie ein zusätzlicher Mühlstein wirkt die hohe Verschuldung, wenn in der Rezession auch noch das Geschäft (Umsatz -11,6% im ersten HJ 2009) einbricht.
Vielleicht kommt es ja zur Übernahme einzelner Filialen durch Bijou, wie das Hamburger Abendblatt am 30.10.09 berichtet?
3) Glitter
Die Bergendahl-Group dürfte mit der Übernahme im Oktober 2004 in den letzten drei Jahren nicht sehr glücklich sein. Glitter Schweden schreibt Verluste:
per 08.2008 (Vorjahr)
Umsatz 317.287 (342.895)TKR
Ergebnis -30.194 ( 25.885)TKR
Mitarbeiter 363 ( 312)
Filialen 84 ( 78)
Im Gespräch mit „Die Welt“ vom 17.10.2005 sagte Werner sen. damals:
Die Welt: Sie wachsen nur aus eigener Kraft und nicht über Akquisitionen. Gibt es dafür kei-ne lohnenden Gelegenheiten?
Werner: Man ist schon an uns herangetreten und hat uns etwa in Skandinavien eine Modeschmuckgruppe angeboten.
Erhält Bijou heuer eine zweite Chance?
Immerhin scheint Glitter in Polen noch einiges vorzuhaben:
http://www.colliers.com/Markets/Warsaw/News/Glitter_ENG
Abschließend möchte ich noch festhalten: würde Bijou eine bessere, vernünftigere und transparente IR-Arbeit leisten, hätte ich mehr Zeit mich mit den Konkurrenten zu beschäftigen!
Trotz alledem, mir bleibt hier ohnehin nichts erspart!
Hauptsache dem Vorstand gelingt es weiterhin das Bijou-Schiff trotz rauer Krisen-See auf Kurs zu halten und erfolgreich zu steuern. Für den Freizeit-Kapitän – Werner sen. - mit seiner eleganten Motoryacht gilt dies speziell – Ahoi!
CU Dieter
Antwort auf Beitrag Nr.: 38.281.892 von ufz am 29.10.09 16:59:32@ufz
Kannst du nicht ohne Andeutungen und irgendwelchen Worten auskommen, die in Gänsefüßchen geschrieben sind?
Ich weiß echt nicht was du eigentlich von Bijou Brigitte hältst. Anscheinend kennst du dich ja sehr gut bei Bijou Brigitte aus. Von daher wäre es doch schade, wenn die meisten mit deinen Postings gar nichts anfangen können?
Ich denke, dass Bijou Brigitte für die meisten hier eine Aktie von vielen ist und wir in Bezug auf den Gegebenheiten bei Bijou Brigitte nicht so drin sind wie du.
Tip: Ich bin Bankkaufmann, aber schon längst nicht mehr bei einer Raiffeisenbank. Wenn man was verkaufen will, sollte man so argumentieren, dass es der potentielle Käufer auch versteht.
Kannst du nicht ohne Andeutungen und irgendwelchen Worten auskommen, die in Gänsefüßchen geschrieben sind?
Ich weiß echt nicht was du eigentlich von Bijou Brigitte hältst. Anscheinend kennst du dich ja sehr gut bei Bijou Brigitte aus. Von daher wäre es doch schade, wenn die meisten mit deinen Postings gar nichts anfangen können?
Ich denke, dass Bijou Brigitte für die meisten hier eine Aktie von vielen ist und wir in Bezug auf den Gegebenheiten bei Bijou Brigitte nicht so drin sind wie du.
Tip: Ich bin Bankkaufmann, aber schon längst nicht mehr bei einer Raiffeisenbank. Wenn man was verkaufen will, sollte man so argumentieren, dass es der potentielle Käufer auch versteht.
Antwort auf Beitrag Nr.: 38.295.802 von ufz am 31.10.09 15:50:04Sag mal, findest Du das eigentlich originell, konstruktiv oder gar produktiv, wenn Du hier auf jedem Fehler rumreitest, der hier von irgend jemanden mal gemacht wurde? Das bringt die Diskussion nicht weiter, im Gegenteil, sie wird durch solche Postings nur langsam zersetzt und im schlimmsten Fall im Keim erstickt. Auch Deine Privatfehden und Deine so inhaltsfreien wie anmassenden Usereinzelkritiken sind nur schwer zu geniessen.
Im Interesse der Diskussionskultur würde ich Dich gerne darum bitten, einen Gang zurück zu schalten und die anderen Protagonisten hier etwas mehr zu respektieren.
Grüsse,
buhmi
Im Interesse der Diskussionskultur würde ich Dich gerne darum bitten, einen Gang zurück zu schalten und die anderen Protagonisten hier etwas mehr zu respektieren.
Grüsse,
buhmi
Trading Spotlight
I. Der „Gutmensch“ ist viel „besser“ als erwartet. Tatsächlich scheint er ein PPP (prestigeorientierter Prahler und Protzer) zu sein und ich denke mir dabei: „Du mich schon ewig“.
II. Joati rechnet wieder einmal, wie ein Roboter mit Scheuklappen.
Dabei erscheint mir inzwischen die Ermittlung der SSS so simpel, dass sogar ich sie verstehe.
Solange diese Zahl nicht massiv gefälscht ist – wie etwa bei den Arbeitslosen – bleibt für mich die Angabe vom Bijou-Vorstand plausibel und praktikabel. Also, lieber ungefähr richtig, als exakt falsch!
Könnte fast wetten oder glauben, das Joati bei seiner Schreib- und Denkweise über einen MBA verfügt? Mein Bildungsprofil weist dagegen nur Hilfsschule, BILD und vielfältigen Auslandseinsatz auf. Deshalb meine Frage an dich: Warum zeitraumbezogen die SSS nicht gleich über die Veränderung der Quadratmeter des blanken Verkaufsnutzflächenfaktors berechnen - natürlich filialmäßig vorher um den Lager- und Lokusbereich bereinigt?
Ansonsten bleibt nur noch der Vorschlag von Joe (vgl. #6342 vom 21.07.09), die weiteren Ermittlungen bei der nächsten HV aufzunehmen! Koetke freut sich immer auf eine Vernehmung!
III. Nicht nur die Amis schrauben den Konsum zurück – auch die deutschen Einzelhandelsumsätze gehen weiter auf Talfahrt:
http://www.gewerbeimmobilien24.de/gi24-news/einzelhandelsums…
Ich fürchte das Weihnachtsgeschäft wird ein Schlag ins Kontor – in Notzeiten sparen die Leute lieber und halten die Groschen beisammen…Ich werde auch bald wieder saisonal auf meinen Heißgeliebten ALDI-Glühwein umsteigen. Zwei bis drei Flaschen täglich reichen da völlig, um frostfrei über den Winter zu kommen.
IV. Aus für Quelle, folgt nun Karstadt?
http://www.gewerbeimmobilien24.de/gi24-news/aus-fuer-quelle-…
Das Ende von Quelle veranschaulicht die Qualen (Stammform von Quelle), wenn das Leben eines in den Untergang getriebenen, nicht überlebensfähigen Unternehmens künstlich (von prestigegeilen „Gutmenschen“ und dekadenten Politikern) verlängert wird. Weitere Anschauungsobjekte könnten folgen. Was wird aus Opel, Karstadt, oder Claire’s, etc.?
V. Der Bijou-Kurs schwächelt weiter. Geht die Korrektur tiefer und der Aktie jetzt die Luft aus? Vielleicht sollte ich doch verkaufen? Mein kommunikationsschwacher Freund Toni meint die Korrektur könnte durchaus bis an die 200-Tage-Linie bei ca. 100 Euro reichen. Dann heißt es für mich: Zurück auf LOS und ich wäre auf eine Unterstützung angewiesen. Immerhin bleibt mir die letzte Dividende. Freilich, der „Gutmensch“ hat da noch viel Spielraum…
VI. Folgen jetzt noch die Sorgen- und Bedenkenträger. Vielleicht taucht sogar ein Spürhund auf? Würde mich nicht wundern, wer weiß – ansonsten: Show must go on!
II. Joati rechnet wieder einmal, wie ein Roboter mit Scheuklappen.
Dabei erscheint mir inzwischen die Ermittlung der SSS so simpel, dass sogar ich sie verstehe.
Solange diese Zahl nicht massiv gefälscht ist – wie etwa bei den Arbeitslosen – bleibt für mich die Angabe vom Bijou-Vorstand plausibel und praktikabel. Also, lieber ungefähr richtig, als exakt falsch!
Könnte fast wetten oder glauben, das Joati bei seiner Schreib- und Denkweise über einen MBA verfügt? Mein Bildungsprofil weist dagegen nur Hilfsschule, BILD und vielfältigen Auslandseinsatz auf. Deshalb meine Frage an dich: Warum zeitraumbezogen die SSS nicht gleich über die Veränderung der Quadratmeter des blanken Verkaufsnutzflächenfaktors berechnen - natürlich filialmäßig vorher um den Lager- und Lokusbereich bereinigt?
Ansonsten bleibt nur noch der Vorschlag von Joe (vgl. #6342 vom 21.07.09), die weiteren Ermittlungen bei der nächsten HV aufzunehmen! Koetke freut sich immer auf eine Vernehmung!
III. Nicht nur die Amis schrauben den Konsum zurück – auch die deutschen Einzelhandelsumsätze gehen weiter auf Talfahrt:
http://www.gewerbeimmobilien24.de/gi24-news/einzelhandelsums…
Ich fürchte das Weihnachtsgeschäft wird ein Schlag ins Kontor – in Notzeiten sparen die Leute lieber und halten die Groschen beisammen…Ich werde auch bald wieder saisonal auf meinen Heißgeliebten ALDI-Glühwein umsteigen. Zwei bis drei Flaschen täglich reichen da völlig, um frostfrei über den Winter zu kommen.
IV. Aus für Quelle, folgt nun Karstadt?
http://www.gewerbeimmobilien24.de/gi24-news/aus-fuer-quelle-…
Das Ende von Quelle veranschaulicht die Qualen (Stammform von Quelle), wenn das Leben eines in den Untergang getriebenen, nicht überlebensfähigen Unternehmens künstlich (von prestigegeilen „Gutmenschen“ und dekadenten Politikern) verlängert wird. Weitere Anschauungsobjekte könnten folgen. Was wird aus Opel, Karstadt, oder Claire’s, etc.?
V. Der Bijou-Kurs schwächelt weiter. Geht die Korrektur tiefer und der Aktie jetzt die Luft aus? Vielleicht sollte ich doch verkaufen? Mein kommunikationsschwacher Freund Toni meint die Korrektur könnte durchaus bis an die 200-Tage-Linie bei ca. 100 Euro reichen. Dann heißt es für mich: Zurück auf LOS und ich wäre auf eine Unterstützung angewiesen. Immerhin bleibt mir die letzte Dividende. Freilich, der „Gutmensch“ hat da noch viel Spielraum…
VI. Folgen jetzt noch die Sorgen- und Bedenkenträger. Vielleicht taucht sogar ein Spürhund auf? Würde mich nicht wundern, wer weiß – ansonsten: Show must go on!
Antwort auf Beitrag Nr.: 38.289.471 von buhmi am 30.10.09 14:24:50Ja, Danke. Das mir das nicht aufgefallen ist!
Dann passt das auch in etwa mit dem Umsatz. Der Absatz kann dann wohl gestrichen werden.
Dann passt das auch in etwa mit dem Umsatz. Der Absatz kann dann wohl gestrichen werden.
Antwort auf Beitrag Nr.: 38.289.382 von joati am 30.10.09 14:17:50Du hast einen Rechenfehler:
260 * 95,9% = 249,34 (und nicht 223)
260 * 95,9% = 249,34 (und nicht 223)
Wie werden die Zaheln bei Bijou eigentlich berechnet? Mit dem Würfel?
Die Filialzahl nahm um 5,9% zu, die Fläche um 4,1% ab.
1050 Filialen die in Q3 2008 bestanden + 90 Concessions + Online (Q3/2008) hatten einen Umsatz in Q1-Q3/2008 von 269,6 Mio. Wird dieser Umsatz um die Concessions und den Online-Shop bereinigt, bleiben etwa 260 Mio. übrig. Für die Concessions habe ich (wahrscheinlich deutlich übertrieben) 100tEUR je Stück und für den Online-Shop 600tEUR angenommen.
Wenn dieser Umsatz um 4,1% gesunken ist, dann haben diese 1050 Filialen in 2009 223 Mio. Umsatz gemacht. Kommen jetzt noch 12,4 Mio. für die Concessions und 0,8 Mio. für den Online-Laden dazu, dann sind das 236,2 Mio. Die neuen Filialen müssten dann einen Umsatz von 44,4Mio. erzielt haben. bei 62 neuen Filialen sind das dann 0,72 Mio. Verringert sich der anteilige Umsatz der Concessions, steigt der Filialumsatz weiter an. Wird der Wert um die Schließungen bereinigt, verringert sich der Umsatz. Bleibt aber in jedem Fall zu hoch. BB berechnet also keine SSS.
In 2008 ist BB um Netto 80 Filialen gewachsen. Das Flächenminuns lag bei 4,9% und das Umsatzplus bei 2,2%. Diese Relation passt ganz gut. Die Filialzahl hat um etwas 8% zugenommen somit auch die Fläche um ca. 8%. Werden davon die 4,9 % Flächenminus abgezogen bleiben 3,1% Umsatzwachstum für den pro forma Jahresbetrieb. Bei einem geschätzten Umsatzanteil von 0,7 eines Jahresumsatzes, bleiben ziemlich genau die 2,2% übrig.
Der gleiche Ansatz für die letzten 12 Monate gibt ein anders Bild. Flächenzuwachs+Flächenumsatzwachstum sind ca. 1,8% mehr Umsatz. Dazu die Multible von 0,7 und das Umsatzplus sollte irgendwo bei 1-2% liegen.
Laufen die Concessions so gut? Oder woher kommt der übrige Umsatz?
Hinweis für die Nörgler: Mathematisch geht das natürlich schöner und genauer. Die Aussage beleibt aber die Selbe.
Für das Gesamtjahr werden ohne weitere Schließungen noch 18 Filialen dazukommen. Also 45 Neue. Entspricht 4,1% neue Filialen und in etwas auch Fläche. Zieht sich das Flächenminus bis Jahresende, dann sollte eigentlich ein Umsatzminus rauskommen. Aufgrund des Schattenumsatzes wird es wohl ein Plus werden und Gewinn in etwa auf dem Niveau 2008. Auch das Flächenminus könnte sich aufgrund des schlechten Basiswertes aus 2008 verbessern.
Grüße
joati
Die Filialzahl nahm um 5,9% zu, die Fläche um 4,1% ab.
1050 Filialen die in Q3 2008 bestanden + 90 Concessions + Online (Q3/2008) hatten einen Umsatz in Q1-Q3/2008 von 269,6 Mio. Wird dieser Umsatz um die Concessions und den Online-Shop bereinigt, bleiben etwa 260 Mio. übrig. Für die Concessions habe ich (wahrscheinlich deutlich übertrieben) 100tEUR je Stück und für den Online-Shop 600tEUR angenommen.
Wenn dieser Umsatz um 4,1% gesunken ist, dann haben diese 1050 Filialen in 2009 223 Mio. Umsatz gemacht. Kommen jetzt noch 12,4 Mio. für die Concessions und 0,8 Mio. für den Online-Laden dazu, dann sind das 236,2 Mio. Die neuen Filialen müssten dann einen Umsatz von 44,4Mio. erzielt haben. bei 62 neuen Filialen sind das dann 0,72 Mio. Verringert sich der anteilige Umsatz der Concessions, steigt der Filialumsatz weiter an. Wird der Wert um die Schließungen bereinigt, verringert sich der Umsatz. Bleibt aber in jedem Fall zu hoch. BB berechnet also keine SSS.
In 2008 ist BB um Netto 80 Filialen gewachsen. Das Flächenminuns lag bei 4,9% und das Umsatzplus bei 2,2%. Diese Relation passt ganz gut. Die Filialzahl hat um etwas 8% zugenommen somit auch die Fläche um ca. 8%. Werden davon die 4,9 % Flächenminus abgezogen bleiben 3,1% Umsatzwachstum für den pro forma Jahresbetrieb. Bei einem geschätzten Umsatzanteil von 0,7 eines Jahresumsatzes, bleiben ziemlich genau die 2,2% übrig.
Der gleiche Ansatz für die letzten 12 Monate gibt ein anders Bild. Flächenzuwachs+Flächenumsatzwachstum sind ca. 1,8% mehr Umsatz. Dazu die Multible von 0,7 und das Umsatzplus sollte irgendwo bei 1-2% liegen.
Laufen die Concessions so gut? Oder woher kommt der übrige Umsatz?
Hinweis für die Nörgler: Mathematisch geht das natürlich schöner und genauer. Die Aussage beleibt aber die Selbe.
Für das Gesamtjahr werden ohne weitere Schließungen noch 18 Filialen dazukommen. Also 45 Neue. Entspricht 4,1% neue Filialen und in etwas auch Fläche. Zieht sich das Flächenminus bis Jahresende, dann sollte eigentlich ein Umsatzminus rauskommen. Aufgrund des Schattenumsatzes wird es wohl ein Plus werden und Gewinn in etwa auf dem Niveau 2008. Auch das Flächenminus könnte sich aufgrund des schlechten Basiswertes aus 2008 verbessern.
Grüße
joati
Durchsuchen
17.04.24 · Smart Investor · Bijou Brigitte |
10.04.24 · 4investors · Bijou Brigitte |
10.04.24 · EQS Group AG · Bijou Brigitte |
08.04.24 · 4investors · Bijou Brigitte |
08.04.24 · wO Newsflash · Bijou Brigitte |
EQS-Adhoc: Bijou Brigitte modische Accessoires AG: Korrektur des vorläufigen Konzernergebnisses 2023 08.04.24 · EQS Group AG · Bijou Brigitte |
03.04.24 · Smart Investor · Bijou Brigitte |
27.03.24 · 4investors · Bijou Brigitte |
27.03.24 · wO Newsflash · Bijou Brigitte |
27.03.24 · EQS Group AG · Bijou Brigitte |