Noch relativ unentdeckt. Erste Kaufempfehlungen - 500 Beiträge pro Seite

[costabrava2005]

Im heutigen Aktionär wird schon zum Kauf empfohlen. Zudem heute morgen diese Empfehlung:
FIRST-FOCUS - RCM Beteiligungs AG: Kaufen – Kursziel 2,5 Euro
15.06.2005 (08:22)

RCM Beteiligungs AG: Kaufen – Kursziel 2,5 Euro

- Hoher Substanzwert
- Billige Bewertung
- Kursziel 2,5 Euro

Kurzbeschreibung:

Die RCM Beteiligungs AG (WKN 511.720) ist eine Immobiliengesellschaft mit Geschäftsschwerpunkt in der Region Dresden und hat derzeit einen Immobilienbestand von acht Mehrfamilienhäusern, die zum Zeitpunkt des Erwerbes durch RCM teilweise einen renovierungsbedürftigen Zustand aufwiesen. Der von uns angenommene Marktwert der zwischenzeitlich renovierten Wohnungen wird auf 4,1 Mio. Euro geschätzt. Der gesamte Buchwert liegt bei ca. 2,7 Mio. Euro. Dies bedeutet einen Durchschnittseinstandspreis von ca. 36.000 Euro pro 65 m² Wohnung. Mit diesen günstigen Gestehungskosten ist RCM in einer deutlich besseren Situation als vergleichbare Unternehmen. Das Unternehmen erwirbt Immobilien fast ausschließlich im Wege von Zwangsversteigerungen. Investitionen in Gewerbeimmobilien, großen Wohnblocks (Plattenbauten) sowie Stadtrandlagen werden aufgrund des deutlich höheren Vermietungsrisikos nicht getätigt. Das gestartete Investitionsprogramm sieht vor, dass bis zu einem Volumen von 17 Mio. Euro Objekte bis zum Herbst 2006 angekauft werden sollen. Es ist geplant, dass der Erwerb der neuen Objekte ausschließlich über Objektfinanzierungen erfolgen soll. Die dazu zur Verfügung stehenden 3,2 Mio. Euro an liquiden Mitteln sollten ausreichen, um dieses Vorhaben sicherzustellen.

Stärken/Schwächen

+ niedrige Immobilienbewertung
+ hohe Liquidität
+ billige Aktienbewertung
+ Aufwertungspotential der Immobilien

- Freiverkehrslisting
- Risiken in der Objektfinanzierung

Fazit:

Mit dem Börsengang der RCM AG setzt sich der „Run“ bei Immobilienaktien weiter fort. Jedoch richtet sich die Aktie in erster Linie an Anleger, die sich auf dem „Tiefstpreisniveau“ der ostdeutschen Wohnimmobilien engagieren wollen. Das Unternehmen ist schuldenfrei und erwirbt Immobilien fast ausschließlich im Wege von Zwangsversteigerungen. Investitionen in Gewerbeimmobilien, großen Wohnblocks (Plattenbauten) sowie Stadtrandlagen werden aufgrund des deutlich höheren Vermietungsrisikos nicht getätigt. Das gestartete Investitionsprogramm sieht vor, dass Objekte bis zu einem Volumen von 17 Mio. Euro bis zum Herbst 2006 angekauft werden sollen. Sollte die Expansion wie geplant umgesetzt werden können, dann ist 2006 mit einem Gewinn pro Aktie von 21 Cent zu rechnen. Verglichen mit der Peer-Group ist ein KGV von 12 als gerechtfertigt anzusehen. Abgerundet wird das positive Bild durch eine sehr stabile Finanzstruktur und eine sehr niedrige Immobilienbewertung. Aufgrund dieser starken Unterbewertung stufen wir das Unternehmen mit „Kaufen“ ein. Unser 12-Monatskursziel legen wir dabei mit 2,50 Euro fest.

[Pesteule]

ausgabekurs 1 €..klar dass die Altaktionäre durch Pushempfehlungen jetzt kasse machen wollen

[costabrava2005]

Aus dem heutigen Aktionär !!!

Die RCM Beteiligungs AG sei eine Tochterfirma der SM Wirtschaftsberatungs AG und seit dem 10. Juni an der Börse im Freiverkehr erhältlich.


Die Tochter verfüge über einen Immobilienbestand von acht Mehrfamilienhäusern mit einer Fläche von rund 4.500 Quadratmetern. Der Bestand solle in diesem Monat durch drei weitere Objekte auf ca. 6.000 Quadratmeter erweitert werden. Gehe man von einem Verkaufswert von 1.000 Euro pro Quadratmeter aus, komme man auf einen Verkaufswert von 6 Mio. Euro. Zudem verfüge die RCM Beteiligungs AG über liquide Mittel in Höhe von 3,2 Mio. Euro, sowie einen Verlustvortrag von 3,1 Mio. Euro. Verbindlichkeiten gebe es keine.

Das Management habe sich für die Zukunft ehrgeizige Ziele gesteckt. So sehe der Businessplan eine Erhöhung des Bestandes auf 28.000 Quadratmeter bis Ende 2006 vor. Der Gewinn je Aktie solle 2006 bei 0,20 Euro liegen, was beim aktuellen Kurs von 1,30 Euro einem KGV 2006e von unter 7 entspreche.

Die Experten würden den Titel für sehr günstig bewertet halten, sofern die genannten Ziele der Firma erreicht würden.

[costabrava2005]

Da wird alles aus dem Ask gekauft. Denke das hier der Deckel bald weg ist und dann steht einer stetigen Kurssteigerung nichts mehr im Wege.

[Mystifikator]

Dresden wird sich schon entwickeln, da mache ich mir keine grossen Sorgen.
Allerdings muss man schon etwas Zeit mitbringen.

Viele Grüsse
Mysti

[nino@]

denke auch bei dieser aktie braucht man zeit ...

[braunbaerchen2]

Man braucht Zeit ...

Stimmt offenbar. Denn nachdem der Kurs zunächst gut stieg, kommt er nun zurück, was angesichts der wirklich ungewöhnlich vielen Empfehlungen doch etwas überrascht.

Fundamental steht der Wert recht gut da, ein stärkerer Rückgang ist daher wohl eher unwahrscheinlich - nehmen da einige einfach Gewinne mit??? Bin gespannt, wie der Kursverlauf sich in den nächsten Tagen entwickelt. Für mich wird der Wert jetzt langsam interessant.

b2

[braunbaerchen2]

stabilisiert sich offenbar

b2

[Haraldius]

Jo, stimmt. Bin heut auch rein !!! War ja auch logisch.!!