OMV - ein Multitalent im Ölgeschäft (Seite 207)

[Badtiming]

Antwort auf Beitrag Nr.: 38.440.567 von schwechater am 23.11.09 19:41:06

Bemerkung zum Chartverlauf:
Falls wir es morgen unter guten Vorgaben strack über die 31 gehen sollte -> juhu.....

[schwechater]

Keiner hat noch Bemerkungen zum Chartverlauf getan. Bemerkenswert ist doch der sich bildende Widerstand und das sich ergebende Bild einer mit Vorsicht steigen wollenden Aktie

[fermat]

Die Übernahme von Petro Ofisi ist erstmal vom Tisch und damit auch die Kapitalerhöhung. Die Zahlen zum Q3 waren eher gemischt. Aufgrund der fundamentalen Unterbewertung steigt die Aktie aber weiter. Gruß Fermat

[fermat]

Entscheidend für den weiteren Kursverlauf wird sein, wie die Kapitalerhöhung zum Erwerb von Petrol Ofisi ausgestaltet sein wird. Ich setze auf eine Aufstockung durch die IPIC. Die ÖIAG ist nämlich klamm und kann sowies nicht mitziehen. Gruß Fermat

[Ovali1]

Kaufempfehlung wird trotz enttäuschender Quartalszahlen bestätigt:
Die Analysten der Erste Group kündigen an, das Kursziel für die OMV nach unten anzupassen. Aktuell lautet es noch auf 39 Euro.

Die jüngsten Quartalszahlen blieben hinter den Schätzungen und den Markterwartungen zurück, ein Indiz für das schwierige Umfeld, in dem sich der integrierte Energiekonzern derzeit befindet.

Die Nettoverschuldung konnte durch den Verkauf der MOL-Aktien im März 2009 reduziert werden, der Verschuldungsgrad befindet sich nun unter dem Zielniveau von 30%, auf 28%. Im Ausblick 2009 erwartet das Unternehmen, dass die wichtigsten Marktparameter (Ölpreis, Raffineriemargen und EUR-USD Kurs) weiterhin eine sehr hohe Volatilität aufweisen werden. Gleichzeitig mit der Veröffentlichung der Quartalszahlen gaben der Energiekonzern und die türkische Dogan Holding bekannt, dass sie sich in Verhandlungen betreffend eine mögliche Übernahme der Anteile der Dogan Holding an Petrol Ofisi (54,17%) befinden. Die OMV hält derzeit 41,58% am führenden türkischen Mineralölvertrieb im Tankstellen- und Grosskundengeschäft.

"Wir begrüssen die Absicht des Unternehmens, die Präsenz im türkischen Wachstumsmarkt stärken zu wollen und bleiben trotz eines leicht enttäuschenden Q2 Ergebnisses bei unserer Kaufempfehlung", heisst es im aktuellen "Equity Weekly" der Bank. (red)

[fermat]

Die Zahlen zum HJ waren extrem schwach. Einzig der Cash Flow ist ein Lichtblick. Das Hedging würde ich nicht überbewerten, da es nur für rd. 20% der Jahresproduktion abgeschlossen wurde. Die Bewertung dafür ist aber intransparent. Der Ausweis der Zahlen mit diversen Bereinigungen die nur schwer nachvollziehbar sind eine Katastrophe. Bezüglich einer Übernahme von Petrol Ofisi ist der Markt sehr vorsichtig, da mal schon zweimal gescheitert ist (MOL, Verbund). Was soll eine Ad hoc das man in Verhandlungen ist?..von den schlechten Zahlen ablenken!
Ich bleibe trotzdem dabei, da OMV aufgrund der strategischen Position mittel- bis langfristig mittels IPIC weiterentwickelt oder in einen großen Verbund integriert werden wird. Die vorhandene Substanz sichert zudem nach unten ab.
Gruß Fermat

[schwechater]

Ich bin hier nicht (in diesem thread) Zampano,
aber moechte kurz die aktuellen Meinungen der Analysten widergeben:
Laut einer ueberwiegenden Zahl an Analysten (was/wer auch immer) zeigt der letzte Abschlag der Aktie eine nicht ungerechtfertigte Reaktion auf die ausgegebene Gewinnwarnung;
So stufen die UBS-Analysten den Titel von "Neutral" auf "Sell" zurück
.. begründet das mit der starken Performance des Titels seit Jahresbeginn, OMV habe andere integrierte Ölkonzerne um rund 50% outperformt.
..das langfristige Wachstum im Explorations- und Produktionsbereich sollte negativ ausfallen
Die Analysten der Deutsche Bank sehen ebenfalls "herausfordernde Zeiten"
Sie erwarten dass der Ölkonzern im Gesamtjahr im Raffinerie & Marketing-Segment einen Verlust einfahren wird
So auch die DB-Analysten
Als weitere Gruende werden das Hedging der OMV auf den Oelpreis,
eine gefuerchtete Ueberzahlung im Einkauf auf tuerkischem Boden und sogar Downsiderrisken im Oelgeschaeft.. Ja, -
die OMV spekuliert auch

[DOBY]

Antwort auf Beitrag Nr.: 37.582.487 von ossi04 am 16.07.09 08:33:58

"satte Gewinne"
Wenn man die aktuellen Kurse der Unternehmen unterstellt vielleicht. Die aktuellen Margen sind allerdings in keinster Weise dazu geeignet, Investitionen in neue Förderprojekte zu tätigen. Eine Folge davon wird sein, dass die Erneuerungsquote bei fast alllen Ölmultis 2009/10 dramatisch abstürzen wird. Bei OMV besonders, denn die Verschuldungsquote dieses Konzerns ist mit 34% gegenüber der Konkurrenz ohnehin am oberen Rand. Zum Glück haben sie Mol zu einem anständigen Preis losgebracht, sodass man nun wenigstens Geld für Rumänien und Nabucco hat - ansonsten wärs eng geworden.

[ossi04]

Meiner Meinung nach ist es auch nur wieder eine Frage der Zeit bis wir bei 140$ wieder stehen.
Aber auch in schlechten Zeiten manchen die Erdöl- und Erdgaskonzerne satte Gewinne.
Und wenn ich mir da noch den Umsatz von z.Bsp. Solarworld mit ~900 Mio € pro ansehe und das nur mit den Gewinnen der Konzerne gegenüberstelle, da mach ich mir auch keine Gedanken wer in Zukunft die Welt regiert

Viele Gewinne

[Stilles_Wasser]

Meine Meinung: Der Energiehunger Europas wird nach der Krise wieder wachsen. Die Erpressbarkeit durch ein russisches Versorgungsmonopol wurde allen im letzten Winter vor Augen geführt. Dass die Türkei so hoch wie möglich pokert, ist klar. Man wird am Ende Kompromisse finden, denn keine Pipline würde auch keine Einnahmen für die Türken bedeuten.

Wie ernst die Russen die Pipeline nehmen, zeigen ihre Überlegungen, eine Konkurrenz-Leitung (South Stream) zu legen.
Was sie aber finanziell nicht schultern können.
Ich behaupte: wenn die Pipeline erst mal gebaut ist, klappts auch mit der Zulieferung.

Jetzt können die Russen noch die Kaufpreise an der Quelle diktieren. Konkurrenz belebt das Geschäft.
Und Politik hat kurze Beine - gerade wenn es um Öl geht, werfen die USA gerne alle Überzeugungen über Bord.