OTI on Track - The sky is the limit? - 500 Beiträge pro Seite

[jay77]

1) Umsatz 2004 = 24,4 Millionen $ (lächerlich, typischer Mittelständler)

2) EBITDA 2004 = - 5,71 Millionen $ oder 23,4 % d. Ums. (eine Katastrophe)

3) Jahresergebnis 2004 = 8,96 Millionen $ oder 36,7 % d. Ums. (wie Nr. 2)

4) Marktkapitalisierung 127 Millionen $ (sehr hoch)

5) üblicher Verzinsungsanspruch an das eingesetzte Eigenkapital 15 % vor Steuern (Deutsche Bank 25 %!) = 19 Millionen $ (vgl. 2 und 3, Lichtjahre entfernt)

6) Angenommenes Kurs-Gewinn-Verhältnis 30, dann Gewinnanspruch 4,23 Millionen $ (auch davon weit entfernt, vgl. 2 und 3)

7) aber viel Phantasie .....

8) "Die Welt ist in zwei Klassen geteilt, in diejenigen, welche das Unglaubliche glauben, und diejenigen, welche das Unwahrscheinliche tun" (Oscar Wilde)

[jay77]

Nachzutragen ist noch folgendes. Die Firma beschäftigt rund 220 Entwickler. Bei dem erzielten mäßigen Umsatz und der ausgewiesenen Rohgewinnspanne von 50 % können diese natürlich nicht dauerhaft in Lohn und Brot gehalten werden. Im übrigen ist ein Umsatz von 3 $ pro Share völlig unzureichend.

[frequenzer]

Was willst du uns eigentlich sagen ?

[Mr.M]

Du solltest in englisch schreiben.
Der Kurs wir wohl ausschließlich an der Nasdaq gemacht.

[jay77]

mache ich auch, Mr.M. allerdings nicht bei WO. By the way, und überschlägig, bei bestimmten Annahmen gerechnet:

Der Umsatz von OTI müsste sich in etwa verdoppeln, damit die den derzeitigen Kurs rechtfertigenden Gewinne erzielt werden können.

[Mr.M]

Das klingt aber doch nicht unmöglich. Jedoch muss man zugeben,
dass einige Projekte, die sich auch in Umsätzen niederschlagen sollten, schon im Kurs eingepreist sind.
Sollten diese Projekte nicht zu nennenswerten Umsätzen führen, steht einem Absturz nichts im Wege.

[jay77]

Natürlich ist eine Umsatzverdoppelung nicht unwahrscheinlich, insbesondere bei diesem geringen Niveau. Die Firma tritt allerdings schon Jahre auf dem Fleck.

Angesichts der geringen Umsätze und der wackligen wirtschaftlichen Verhältnisse wäre das ein idealer Kandidat zum Shorten. Die Orders lassen sich hier - per Stream - beobachten (einloggen dauert etwas)

http://datasvr.tradearca.com/arcadataserver/JArcaBook.php?Sy…

[frequenzer]

dann mach das doch .. viel glück

[jay77]

Je weniger einer weiß in Deutschland, desto lauter besteht er darauf, dass er genau das sagen dürfen muss. Mit anderen Worten, diese täglichen Schwarzeneggerein bin ich gewohnt.

Offen bleibt allerdings, ob Worte ein dickes Brett vor dem Kopf zerstören können. Ich kann es nur hoffen. Fürwahr: Die Wahrheit ist bedrohlich. Wenn beim nächsten Quartalsabschluss keine eindeutige Verbesserung erkennbar ist, ist ein Absturz auf bis zu 5 $ nicht auszuschließen.Von toten Pferden sollte man absteigen. Sie auszupeitschen bringt nichts.

[Go2Bed]

Hey Jay!

Was ist, wenn Du nur denkst, es sei tot? Dabei hat es nur ne Runde gepennt und galoppiert dann einfach ohne Dich los! Dann darfst du dich wohl selber auspeitschen. Oder erschießt du es dann einfach und sagst: "Ich hab doch gewußt, daß du tot bist, du alter mieser Gaul, du!"?

[jay77]

............ das glaubten viele bei Amatech (gleiches Segment wie OTI) auch. Und heute? Nicht einmal deren Insolvenz hat OTI geholfen.

[jay77]

.... was aber auch wieder nicht verwunderlich ist. Schärfster Wettbewerber in OTIs Marktsegment ist schließlich Gemplus, welche schon 2004 rd. 870 Millionen Euro umsetzen. Das ist etwa 50 mal mehr als OTI an Einkünften hat. Insbesondere auf das aggresive Pricing von Gemplus ist es zurückzuführen, dass der Preis verfällt und die Margen schmaler werden. Laut Gemplus aktuellem whitepaper gilt die künftige Ausrichtung insbesondere den asiatischen Märkten, an denen man eine hohe Prosperität sieht.

[jay77]

CFO Forum: Thousands of high-tech employees can exercise options after reform

Orckit CFO Aviv Boim: Options can now be exercised over five months, thereby avoiding pressure on stocks.

Noam Sharvit 28 Jul 05 19:46

Thousands of employees in high-tech and other companies will be able to exercise options worth hundreds of thousands of dollars, both immediately and gradually, the Israeli Forum of Chief Financial Officers (CFO Forum) stated today, following a Knesset Finance Committee decision to shorten the vesting period. The CFO Forum says the Finance Committee accepted its recommendation on the subject, during discussions on tax reform.
The decision will affect options received over the past three years, but will not apply to options exercisable before January 2006.
Shortening the vesting period for options will affect 100 Israeli companies listed on Nasdaq, a similar number listed on the Tel Aviv Stock Exchange (TASE), as well as companies listed on London’s Alternative Investment Market (AIM).
The CFO Forum believes that the amendment to allow employees to exercise options over the coming months will generate hundreds of millions of shekels in tax revenue, since the capital gains tax has been raised to 25% under the tax reform. The Finance Committee reduced the vesting period for new allocations of options from 30 months to 24. Israel Tax Authority director Eitan Rub and his deputy Jackie Matza supported the Finance Committee’s decision.
The Finance Committee also accepted the CFO Forum’s request that the vesting period for options allocated after January 2003 would remain 30 months or current plus two years, whichever came first. In practice, the CFO Forum said employees will be able to start exercising options from the date the Knesset passed the tax reform. The shorter vesting period will allow options holders to exercise options at their own discretion to maximize profits, thereby also maximizes tax revenues.

[jay77]

ich weiß, Go2Bed, diese Firma wird nicht nur von Verstand sondern auch von Kraft und Wille regiert.

[ProMaiLer]

sag mal jay,

bist das wirklich du auf dem foto?
ich fürchte ja fast nein, aber wenn dem doch so ist, werd ich wieder bei OTI einsteigen und hier mal öfters reinschauen