Neuseeland - der vergessene Aktienmarkt - 500 Beiträge pro Seite

[Steigerwälder]

Ich hab mal ein bisschen im Archiv gestöbert - bis jetzt hab ich eine(!) Aktie aus NZ gefunden über die bis jetzt ein Thread eröffnet wurde. Im größten neuseeländischen Aktienforum herrscht Tristesse pur. Da sind seit 2000 weniger Beiträge geschrieben worden als hier im Aussi-Bord an einem Tag.



Dabei sind die Aussichten für das Land eigentlich hervorragend:

- Im "Index of Economic Freedom" steht NZ zusammen mit Hongkong und Singapur an der Spitze.
- Das Land weist seit 10 Jahren höhere Wachstumsraten auf als der OECD-Schnitt.
- Die Währung ist stabil, der Haushalt weist seit Jahren Überschüsse auf.
-Von einer zunehmenden Nachfrage nach Agrarrohstoffen (meine Prognose) dürfte das Land wie kein zweites profitieren.
- Die Bewertungen der Unternehmen sind günstig.



Das einzige was dem müden Markt fehlt ist Anlegerinteresse. Das wird sich aber über kurz oder lang ändern. Die Erfahrung zeigt, dass jeder Markt irgetwann entdeckt wird. Sogar der Österreichische


Wer nach einem unterbewertetem und vernachlässigtem Markt sucht dürfte hier fündig werden.

Bei Gelegenheit werd ich ein paar Unternehmen aus Neuseeland vorstellen.

[stevensen]

Hallo!
Aktienmarkt Neuseeland würde mich auch interessieren.
Stell mal ein paar Unternehmen und deren Aktien mit kleiner
Analyse vor. Danke im voraus für Dein Bemühen!!!
m.f.G

[Bin_blitzblank]

Wäre auch interessiert!

Gruss

[Woodly2712]

bin auch schon ganz gespannt

[Bin_blitzblank]

Erster Tipp kommt von mir:

http://www.faz.net/s/Rub953B3CA2BF464733A4CE1452B70B2424/Doc…

[hausmannskost]

Sodala, dieser Thread ist bei meinen Favoriten

[Steigerwälder]

@ 5 Danke, scheint ein interessanter Wert zu sein, den es sich zu beobachten lohnt


1.


Affco Holdings

Eines der größten landwirtschaftlichen Unternehmen des Landes . Man "produziert" 150.000 Tonnen Rind- und Lammfleisch im Jahr. 70 % der Aktien sind im Besitz der Bauern die sich zu dieser Gesellschaft zusammengeschlossen haben.


Alle Zahlen in NZ-$ (1€=1,77 NZ-$)

Die Marktkapitalisierung beträgt etwa 250 Mio NZ-$.
Der Kurs: 0,5 $
Gewinn pro Aktie in 2004 : 0,1167


Das KGV liegt dementsprechend bei etwa 4

Quelle:

http://www.nzx.com/market/security_details/by_security?code=…

Verlässliche Gewinnprognosen für die Folgejahre gibt es nicht.


Kurze Zusammenfassung der m.E. wichtigsten kennziffern des Geschäftsberichtes 2004
Quelle:
http://www.affco.co.nz/pages/images/1.pdf

Umsatz: ca.: 950Mio
Nettogewinn: 58 Mio
Man sollte dazu sagen, dass der CEO das Geschäftsjahr als „außerordentlich gut“ bezeichnet.
Es ist denkbar, dass die Gewinne wieder etwas zurückgehen. Wie sich die Gewinne bei einer Agrar – Hausse entwickeln kann sich jeder selbst vorstellen.
Eigenkapital : 216 Mio
Cashbestand : 74 Mio
Schulden: ca. 54 Mio , also in geringerer Höhe als der Cashbestand. Das heißt der Laden ist de fakto schuldenfrei.
Dividende wurde im letzten Geschäftsjahr keine ausgeschüttet, im Halbjahresbericht war jedoch die Rede davon, dass dieses Jahr eine Zahlung erfolgen soll.


Wenn man die Zahlen mit denen eines Konkurrenten wie der argentinischen Cresud vergleicht stellt man eine ziemliche Unterbewertung für AFF fest. Cresud hat eine deutlich schlechtere Bilanz und wird mit einem KGV von über 10 bezahlt.



In Deutschland wird das Teil unter der Nummer 602454 gelistet. Das Problem ist, dass es in letzter Zeit praktisch keine Umsätze gab. Mann wird also in Neuseeland ordern müssen, oder einen Aufschlag zahlen müssen. Diese Kröte muss man aber wohl bei jedem unentdecktem Markt schlucken müssen. Bei anderen "Kiwi"-Werten gibt es teilweise schon bescheidene Umsätze.



Servus , bis demnächst mit „Auckland Intl. Airport“

[Woodly2712]

Nicht uninteressant, aber leider eben (fast) keine Umsätze in Deutschland. Ich sehe da immer die Gefahr, daß irgendwann das Listing in Berlin eingestellt wird weil die Firma Geld sparen will. Hatte so ein Erlebnis schon einmal und mußte dann auch weiß der Geier wo wieder verkaufen was einen nicht unerheblichen Teil des Ertrags auffras.

Letztendlich hängt das aber auch immer davon, ob man mal schnell 1000-2000 Euro investiert (so wie ich in den meisten Fällen) oder gleich richtig zuschlägt. In letzterem Fall ist es hinterher wie vorher fast bums ob man in Berlin für 9,99 oder in NZ einkauft.

Bin gespannt auf den nächsten Bericht in diesem Thread. Zwischenzeitlich lohnt es sich vielleicht einen kurzen Seitenblick nach Australien zu werfen Thread: Super-Rebound Chance mit Multiplex Group was bei Multiplex zu holen ist.

[Woodly2712]

Habe gerade mit großem ERSTAUNEN festgestellt, daß in Berlin 107 Unternehmen aus NZ gelistet sind!

http://www.berlinerboerse.de/

[Steigerwälder]

2. Auckland International Airport

...ist der größte Flughafen des Landes. Im letzten Jahr "passierten" etwa 10 Mio Passagiere und 5,5 Mio Tonnen Güter den Flughafen.

Ein paar Kerndaten: (NZ-$)


Nachsteuergewinn stieg um 23% 94 Mio


Davon wurden 90 % als Dividende ausgeschüttet

Der Umsatz betrug 262 Mio, ein Anstieg von 15% im Vergleich zum Vorjahr.


Das EBIT betrug über 200 Mio (Anstig von 17 %)

Hier sind wir auch schon beim springendem Punkt: Wir haben eine EBIT Marge von über 75%. Margendruck , wie ihn Flugesellschaften erleben kennt dieser Flughafen nicht! Wir haben es mit einer klassischen Monopolstellung zu tun. Das Unternehmen kann also Jahr für Jahr Preise erhöhen ohne Kunden zu verlieren! Und weil der Flughafen auch schon mal da steht , sind die laufenden Investitionen(!!) EXTREM gering. Der Laden verfügt somit über einen sehr hohen freien Cash Flow (ca. 170 Mio), der vom aktionärsfreundlichen Management auch ausgeschüttet wird.

In diesem Jahr gibt es z. B zusätzlich (!) zur normalen Dividende von 95 % des Jahresgewinns noch eine Sonderausschüttung von 200 Mio (Sonderdividende 12 c pS + Aktienrückkaufprogramm.) Auch in den letzten Jahren gab es immer wieder Sonderauschüttungen

Darüber hinaus gibt das Management einen positiven Ausblick. Auch deises Jahr soll der Gewinn gesteigert werden. Diesmal über 100 Mio.

(Quelle: http://www.auckland-airport.co.nz/Annual2004/year_in_review.…

Noch was zu den Ausschüttungen: Diese wurden in den letzten Jahren deutlich gesteigert:


Dividends paid (cents per share)

1999 : 8 c pS
2000: 15.20 c pS (davon 5,5c Sonderausschüttung)
2001:11.25
2002:13.50
2003:22.00
2004:27.80
2005: bereits im März 15 c Zwischendividende, dazu kommt noch die Oktoberdividende die in den vergangenen Jahren immer höher war als die ZW.-Div, sowie die Sonderausschuttung, die morgen , am 5.8. übwerwiesen wir)

Die Zahlen beziehen sich auf die alten Aktien, vor dem 1:4 Split.

Derzeit kostet eine Aktie 2,22 NZ$. Geht man von einer regulären Ausschüttung von 9c aus kommt man auf eine Dividendenrendite von gut 4 % ohne, und etwa 9% mit Sonderausschüttung.

Das KGV des Unternehmens ist mit 22 in diesem Jahr optisch sehr teuer. Doch erstens wird es sich weiter stetig verringern und zweitens ist die Kennziffer nicht so ohne weiteres mit denen anderer niedrig bewerteter Unternehmen zu vergleichen, da es nichts investieren muss um im Geschäft zu bleiben.

Man sehe nur Volkswagen: Jahr für Jahr niedrige KGVs, niedrige Margen, negative free CFs, jedes Jahr höhere Investitionen als Gewinne. Dabei steigt dann jedes Jahr die Verschuldung und das AV wird aufgeblasen. Und während sich
AIA Jahr für Jahr leicht nach oben bewegt bringt VW dem Langfristinvestor nur Ärger.

PS.: Die Charts bei WO und Onvista sind Schrott, die habens wieder mal nicht geschafft den Split zu berücksichtigen

[petrone]

hallo
bin auch auf der suche nach ethanol produzenten im asiatischen raum einschliesslich austr.u. neuseeland.das könnte für die nächste zeit im rohstoffbereich für viel fantasie sorgen, man denke nur
an brasielien wo schon jetzt rund 30% ethanol dem benzin
beigemischt werden.
der grösste produzent von destiliergeräten ist die fi.
praj industie in indien. die müssen ihre produckte verkaufen wie warme semmel wenn man die jährlichen gewinnsteigerungen u.den kursverlauf anschaut u.aus was
die athanol hersttellen können.
in europa ist die firma abengoa in spanien grösster produzent,in den usa ist es metanex.
leider ist mein englisch sehr schwach und mit dem schreiben hier tu ich mich auch ein bischen schwer.
m.f.gr. petrone