IPC Archtec Kursziel 90 Euro AC Research - 500 Beiträge pro Seite

[WebGainer]

21.03.2000
IPC Archtec Kursziel 90 Euro
AC Research



Die Analysten von AC Research empfehlen die Aktien von IPC Archtec (WKN
525280) mit einem Kursziel von 90 Euro zum Kauf.

Mit einem Marktanteil von 17 % im deutschen Notebook-Markt für private
Anwender habe IPC die führende Position vor Weltkonzernen wie ACER,
Toshiba, Vobis und Hewlett-Packard inne.

Das Unternehmen biete Kunden wie real, Norma, Minimal, Karstadt, Metro,
ProMarkt, mit dem sog. Full-Service-Konzept die Möglichkeit, Verkaufsaktivitäten
im margenstarken Non-Food-Bereich durchzuführen. IPC unterhalte dabei gute
Kontakte zu Herstellern wie Microsoft, Intel oder IBM, von denen die Soft- und
Hardware erworben werde, um anschließend dem Handel einen Computer für
eine Verkaufsaktion präsentieren zu können. Die dem Kunden angebotene
Dienstleistung umfasse dabei den gesamten Prozeß der Produktfindung und
–entwicklung, der Produktion, der Qualitätssicherung, der Logistik und des
After-Sales-Services. Verkaufsaktionen im Non-Food-Bereich dürften auch in den
nächsten Jahren stark wachsen, so AC Research, da der Handel damit die
extrem niedrigen Margen in diesem Segment aufbessern könne. Dieses Konzept
erinnere sehr an das Geschäftsmodell der ebenfalls am Neuen Markt notierten
Medion AG.

Als direkter Wettbewerber profitiere IPC dabei von der zunehmenden
Polarisierung im Einzelhandel, denn die Gesellschaft bediene genau jene
Kunden, die Wettbewerber Medion auf Grund seiner engen Geschäftsbeziehung
zu Aldi nicht abdecken könne. Auch bei der aktuellen Bewertung brauche IPC
den direkten Vergleich nicht zu scheuen, so AC Research.

Aktuell werde die Medion AG mit einem KGV von 40 auf Basus der für das
Geschäftsjahr 2001/2002 erwarteten Gewinne bewertet. IPC hingegen komme
nur auf die rund 30-fache Gewinnbewertung des Jahres 2001.

Dieser Abschlag sei nicht gerechtfertigt, so die Experten, zumal das erwartete
Gewinnwachstum mit rund 70 Prozent deutlich über diesem Faktor liege. In
diesen Erwartungen sei zudem eine Verwendung des Emissionserlöses von rund
130 Mio. DM noch nicht enthalten, für positive Überraschungen bestehe also
ausreichend Spielraum.

[MrUpper]

Laut anderen Analysten sind die Kursziele höher !

Dies hier ist sehr konserativ

Mein KZ auf diese Aktie mind. 120 €

[WebGainer]

Stimme dir vollkommen zu!
Kurzfristig € 90-100, 6 Monate: € 150,00

Vergleicht mal die Kursentwicklung vom Konkurrenten Medion letztes Jahr!

Gruß

WebGainer