CAMECO neue Tipp von Swen Lorenz Global Profit Hunter

Interessanter aktueller Artikel zum Uransektor und Athabasca Basin. Cameco wird hier natürlich als etablierter Produzent eingeordnet. Ich selbst bin zusätzlich bei Radiant Uranium investiert – komplett andere Entwicklungsstufe und entsprechend anderes Risikoprofil. Gerade deshalb finde ich den Vergleich interessant. Cross Lake, die geplante Exploration und die weitere Akquisitionsstrategie könnten für diejenigen interessant sein, die neben den etablierten Werten auch frühere Explorer beobachten.

https://www.wallstreet-online.de/nachricht/21453540-aktiego-…

Antwort auf ymhi2017 18.09.26 17:00:00 Uhr

Welche Annahmen haben Sie bei den USD15Mrd gemacht? Insbesondere, wieviel von dem Wert von Westinghouse denken Sie, ist schon im Kurs von CCO enthalten?

Antwort auf ymhi2017 18.09.26 17:00:00 Uhr

Zitat von ymhi2017: https://share.google/aimode/68nYgfHrR9pgbUKUn

nach dem Westinghouse IPO erhöht sich die Cameco
marketcap um ~15Mrd $
wer jetzt kauft, ist dabei 👍👍👍

Westinghouse wird aktuell mit ~32Mrd $ bewertet

https://share.google/aimode/68nYgfHrR9pgbUKUn

nach dem Westinghouse IPO erhöht sich die Cameco
marketcap um ~15Mrd $
wer jetzt kauft, ist dabei 👍👍👍

Antwort auf 90BVB09 31.07.26 20:26:39 Uhr

Kurz und Knapp!

100%-tige Zustimmung!

Q-Zahlen überzeugen mich auf den ersten Blick nicht, auch wenn man meint alles ist soweit on Track.

dazu der geplante IPO für Westinghouse, was mich auch etwas verwundert… halte keine Einzelposi…

Meinungen?

zwei super Meldungen heute:

https://www.businesswire.com/news/home/20260623884752/en/Wes…

Die $17.5 Mrd. sollen laut Westinghouse/Cameco vor allem den Kauf von long-lead-time items finanzieren — also kritische, früh zu bestellende Komponenten — für bis zu 10 Westinghouse AP1000-Reaktoren in den USA.

Westinghouse ist nicht nur “supporting”, sondern zentraler Technologie- und Supply-Chain-Partner.

Westinghouse will mit bis zu fünf Utilities/Energy Companies zusammenarbeiten; jedes Projekt soll zwei AP1000-Reaktoren umfassen. Reuters berichtet, dass die DOE-Finanzierung bis zu fünf Loans unterstützen soll, jeweils für zwei 1,1-GW-Westinghouse-Reaktoren pro Standort.

410 new reactors across America” ist als Zielrichtung, aber noch kein Baubeschluss.

DOE sagt, die Kredite sollen helfen, das Ziel von 10 neuen großen Reaktoren im Bau bis 2030 zu erreichen. Es gibt laut Reuters bisher Interesse von sieben Utilities, aber noch keine genannten Standorte oder finale FIDs.

UND:

Kanadas neue Nuklearstrategie wurde verkündet, und die könnte ein wichtiger Rückenwind für Cameco werden:

Kanada will wieder eine echte nukleare Industrieplattform aufbauen mit bis zu 10 neuen großen Reaktoren, schnelleren Genehmigungen, Uran-/Brennstoffchancen und sogar Mikroreaktoren für entlegene Regionen und Verteidigung.

https://www.cbc.ca/news/politics/federal-nuclear-strategy-9.…

Cameco Increases Ownership Stake in Cigar Lake Mine

https://www.wallstreet-online.de/nachricht/20948446-cameco-i…

Cameco und Orano haben sich mit TEPCO auf den Kauf von dessen 5% Beteiligung an der Cigar-Lake-Mine geeinigt. Camecos Anteil steigt um 2,871 Prozentpunkte auf 57,418%.

Kaufpreis für Cameco: 115,75 Mio. CAD

Cameco Announces McArthur River/Key Lake Operation Resumes Production

https://www.wallstreet-online.de/nachricht/20931693-cameco-a…

Cameco hat die volle Produktion am Standort McArthur River/Key Lake wieder aufgenommen.

Outlook bleibt stabil: Das konsolidierte Produktions-Outlook 2026 bleibt ohne Änderung bei 19,5–21,5 Mio. Pfund U₃O₈ (Cameco-Anteil).

Ja, gerade aber der Westinghouseanteil enttäuscht schon erheblich. Da wird ja effektiv ein Verlust erzielt... Liegt das an Abschreibungen für die Übernahme? Nicht ganz:

"Westinghouse meldete im ersten Quartal einen Nettoverlust von 46 Millionen US-Dollar (unser Anteil), eine Verbesserung gegenüber einem Verlust von 62 Millionen US-Dollar (unser Anteil) im ersten Quartal 2025. An besser die zugrunde liegende operative Leistung widerspiegeln, verwenden wir bereinigtes EBITDA als Leistungskennzahl für Westinghouse. Im ersten Quartal 2026 war unser Anteil am bereinigten EBITDA von Westinghouse betrug 122 Millionen US-Dollar, verglichen mit 92 Millionen US-Dollar im ersten Quartal 2025."

Zudem auch aus dem Quaterly:

1. Loss on derivatives 47,725 Mio CAD (VJ 8,9 Mio)
2. Cash and cash equivalents 1,075 Mio CAD (leicht gesunken ggü. Dezemberquartal) dafür aber auch
3. Total current liabilities 727 Mio CAD (um 300 Mio reduziert)

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Average realized price - $85.00 to 89.00/lb2

Average unit cost of sales (including D&A) - $61.50 to 65.00/lb3

Zahlen sind ganz okay, aber eben auch nur das.

Wird anders aussehen wenn der Uranpreis deutlich anzieht.

Und das wird er....

Antwort auf 90BVB09 05.05.26 13:45:32 Uhr

Zitat von 90BVB09:

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Kommen scheinbar ganz gut an

Scheint mir auch ein solides Ergebnis zu sein. Die Uranies (und Cameco) dennoch weiter im Seitwärts Siechtum ... nervt ungemein.

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Kommen scheinbar ganz gut an

1. Q1 Non-GAAP EPS of $0.47 beats by $0.22.
2. Revenue of $845M (+7.1% Y/Y) beats by $249.8M.

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Höhepunkte des ersten Viertels:

Finanzielle Höhepunkte

1. Konsolidierte Leistung: Die Ergebnisse im ersten Quartal waren im Vergleich zu 2025 höher mit einem Nettogewinn von 131 Millionen US-Dollar, bereinigtem Nettogewinn von 203 Millionen US-Dollar und bereinigtem EBITDA von 509 US-Dollar Millionen. Wie erwartet waren die Verkaufsvolumina im ersten Quartal sowohl im Uran- als auch im Kraftstoffdienst höher, unser durchschnittlicher realisierter Preis verbesserte sich im Uransegment weiter und die vierteljährliche Variabilität in den Aktiengewinnen aus unserer Investition in Westinghouse führte zu einer verbesserten Leistung im ersten Quartal im Vergleich zu 2025. Siehe Konsolidierte Finanzergebnisse im ersten Quartal MD&A für Weitere Informationen.
2. Starke Bilanz: Dank unserer risikogesteuerten Finanzdisziplin bleibt unsere Bilanz stark. Stand 31. März 2026 hatten wir 1,1 Milliarden US-Dollar in Bargeld, Barmitteln und kurzfristigen Mitteln Investitionen, 1,0 Milliarden US-Dollar Gesamtschulden und eine 1,0-Milliarden-US-Dollar ungezogene revolvierende Revolvierkreditfazilität. Wie bereits bekannt gegeben, erhielten wir während der Erstes Viertel. Darüber hinaus erhielten wir nach Quartalsende 124 Millionen US-Dollar abzüglich Quellenabzüge von der Joint V Inkai als Dividende basierend auf der finanziellen Leistung 2025.
3. Uran: In unserem Kern-Uransegment betrug der Gewinn vor Steuern im ersten Quartal 358 Millionen US-Dollar und das bereinigte EBITDA 423 Millionen US-Dollar, verglichen mit 227 Millionen und 286 Millionen US-Dollar. bzw. im ersten Quartal 2025. Wie erwartet waren die Verkaufszahlen im ersten Quartal 2026 höher als im ersten Quartal 2025. Außerdem ist der durchschnittliche realisierte Preis Es zeigte weiterhin Verbesserungen, als die Preise unter marktbezogenen Verträgen stiegen. Weitere Informationen finden Sie unter Finanzergebnissen nach Segment – Uran in unserem MD&A des ersten Quartals.
4. Kraftstoffdienstleistungen: In unserem Segment Kraftstoffdienstleistungen betrug der Gewinn vor Steuern im ersten Quartal 44 Millionen US-Dollar und das bereinigte EBITDA 54 Millionen US-Dollar, verglichen mit 68 Millionen und 75 Millionen US-Dollar. bzw. im ersten Quartal 2025. Im Jahr 2026 wurden die Ergebnisse hauptsächlich durch einen niedrigeren durchschnittlichen realisierten Preis angetrieben. Siehe Finanzergebnisse nach Segment – Kraftstoffdienstleistungen im ersten Quartal MD&A für weitere Informationen.
5. Westinghouse: Westinghouse meldete im ersten Quartal einen Nettoverlust von 46 Millionen US-Dollar (unser Anteil), eine Verbesserung gegenüber einem Verlust von 62 Millionen US-Dollar (unser Anteil) im ersten Quartal 2025. An besser die zugrunde liegende operative Leistung widerspiegeln, verwenden wir bereinigtes EBITDA als Leistungskennzahl für Westinghouse. Im ersten Quartal 2026 war unser Anteil am bereinigten EBITDA von Westinghouse betrug 122 Millionen US-Dollar, verglichen mit 92 Millionen US-Dollar im ersten Quartal 2025. Weitere Informationen finden Sie unter den Finanzergebnissen nach Segment - Westinghouse, in unserem MD&A des ersten Quartals.

Operative Höhepunkte

1. Uran: Die gesamte verpackte Produktion aus McArthur River und Key Lake betrug 5,0 Millionen Pfund U3O8 (3,5 Millionen Pfund unser Anteil) und 4,9 Millionen Pfund U3O8 (2,7 Millionen Pfund unser Anteil) von Cigar Lake für das Quartal. Wir erwarten weiterhin zwischen 19,5 und 21,5 Millionen Pfund U zu produzieren3O8 (unsere teilen) im Jahr 2026 in unserem Uransegment. Im April wurde ein neuer Tarifvertrag mit der United Steelworkers Local 8914 in Key Lake und McArthur River getroffen, der im Dezember 2028 ausläuft. Weitere Informationen finden Sie unter Our Operations - Uran 2026 Q1 Updates in unserem MD&A des ersten Quartals.
2. JV Inkai: Die Produktion betrug zu 100 % 2,5 Millionen Pfund U3O8 Für das Viertel. Die JV Inkai strebt weiterhin eine Produktion von 10,4 Millionen Pfund für 2026 an U3O8 (100%-Basis), wobei unsere Kaufzuteilung voraussichtlich 4,2 Millionen Pfund betragen wird. Der Großteil unseres Anteils an der Produktion 2026 wird voraussichtlich vor dem Ende 2026. Weitere Informationen finden Sie unter Our Operations - Uran 2026 Q1 Updates in unserem MD&A des ersten Quartals.
3. Kraftstoffservice: Im ersten Quartal 2026 produzierte unser Segment Kraftstoffdienstleistungen 3,3 Millionen kgU. Wir erwarten weiterhin unsere jährliche Produktion, zu der auch UF gehört.6 Umwandlung, UO2 Umwandlung und Brennstoffbündel für Schwerwasserreaktoren, die zwischen 13 Millionen und 14 Millionen kgU betragen werden. Sehen Sie unsere Abläufe – Kraftstoffdienstleistungen 2026 Q1 Updates im ersten Quartal MD&A für weitere Informationen.

Marketing-Highlights

1. Lieferungen und Inventar: Im ersten Quartal produzierten wir 6,2 Millionen Pfund U3O8 (unser Anteil), 0,2 Millionen Pfund U gekauft3O8 bei einem durchschnittliche Stückkosten betrugen 110,42 US-Dollar pro Pfund (80,50 US-Dollar pro Pfund) und wurden 750.000 Pfund im Rahmen von Produktdarlehen geliehen. Siehe Finanzergebnisse nach Segment – Uran im ersten Quartal MD&A für weitere Informationen. Nach der Lieferung von 7,8 Millionen Pfund im ersten Quartal lag unser Uranbestand am 31. März 2026 bei 9,1 Millionen Pfund bei durchschnittlichen Lagerkosten von 50,24 US-Dollar pro Pfund.
2. Vertragsabwicklung: In unserem Uransegment haben wir für die nächsten fünf Jahre Verträge für durchschnittliche jährliche Lieferungen von über 28 Millionen Pfund U für die nächsten fünf Jahre abgeschlossen3O8 pro Jahr, mit Verpflichtungen über dem Durchschnitt in den Jahren 2026 bis 2028 und unter dem Durchschnitt in den Jahren 2029 und 2030. Da sich der Markt weiter verbessert, erwarten wir, weiterhin Volumen zu erhöhen die durch marktbezogene Preismechanismen einen größeren zukünftigen Aufwärtspotenzial erfassen.

https://www.wallstreet-online.de/nachricht/20825680-cameco-r…

Mal schauen, was der Sektorkrösus morgen zahlentechnisch raus haut 🙃

https://www.zacks.com/stock/news/2912892/should-cameco-stock…

Wichtige Erkenntnisse

1. Cameco wird die Ergebnisse des ersten Quartals veröffentlichen, wobei die Gewinne trotz geringerer Gesamtumsätze voraussichtlich steigen werden.
2. Niedrigere Uranmengen könnten die Verkäufe belasten, obwohl höhere Preise voraussichtlich einen Teil der Auswirkungen ausgleichen.
3. Das Wachstum der Kraftstoffdienste und Kostensenkungen werden voraussichtlich die Gewinne stützen, aber ESP signalisiert keinen klaren Schlag.

https://www.wallstreet-online.de/nachricht/20596450-strategi…

warum bergab bei diesen guten Zahlen?

Antwort auf ymhi2017 04.02.26 18:01:50 Uhr

Alle Uraner haben gestern Federn gelassen.

Der Uranpreis selber gibt auch wieder nach.

Dazu die verwirrende Gesamtlage.

Trotzdem halte auch ich die minus 10 % für übertrieben.

Bin selbst aber seit über 6 Jahren dabei da ist das locker auszuhalten.

das soll einer verstehen, -10%

Antwort auf 90BVB09 22.01.26 13:45:52 Uhr

Das Schöne hier ist ja auch das kommen und gehen der user.

Die vielen unterschiedlichen Einschätzungen.

Und das man sich bei den Rohstoffwerten bei den unterschiedlichsten Aktien immer mal wieder über den Weg läuft.

Viel Erfolg dir...