Rallye + Rallye Bonds Restrukturierung möglich? - 500 Beiträge pro Seite

[hedgefonds1]

was haltet ihr von den Rallye Bonds, stehen bei ca. 18? ( A19VAZ)
handeln allerdings flat ohne Kupon und werden restrukturiert.

MARKT/Rallye-Rally dank Casino-Verkaufsplänen - auch Casino fest
2019-08-20 09:20:19.21 GMT


Mit einem Aufschlag von 3,6 Prozent reagieren Casino auf den Plan, weitere
Vermögenswerte zu verkaufen. Die Einzelhandelskette, die vor allem wegen des
Preiskampfs auf dem französischen Heimatmarkt finanziell unter Druck steht, hat
weitere zu verkaufende Aktiva in Frankreich im Volumen von rund 2 Milliarden
Euro identifiziert. Für die sich in einem Insolvenzverfahren befindliche Mutter
Rallye geht es sogar um 12,7 Prozent nach oben.
Es ist die zweite Phase des geplanten Verkaufsprogramms, das bis Anfang 2021
läuft. Die erste Phase, die im ersten Quartal 2020 abgeschlossen werden soll,
sieht Verkäufe im Volumen von 2,5 Milliarden Euro vor. Davon sind 2,1
Milliarden bereits unterzeichnet.
Bryan Garnier äußert sich skeptisch zu den Verkaufsplänen. Den Analysten
fällt es schwer, Aktiva zu finden, die schnell verkauft werden und die einen
Wert von 2 Milliarden Euro haben könnten. Überdies sei die Veräußerung der
ursprünglich zum Verkauf gestellten Aktiva noch nicht abgeschlossen; für
Unternehmensteile im Wert von 400 Millionen Euro seien bislang keine
Verkaufsverträge unterzeichnet worden, betone die Analysten.
DJG/mpt/gos
(END) Dow Jones Newswires

[nickelich]

Antwort auf Beitrag Nr.: 61.301.224 von hedgefonds1 am 20.08.19 16:55:20

Der auf CHF lautende Ralley-Bond WKN A19VAZ hat heute Nachmittag schon gezuckt. Man scheint wieder Hoffnung zu bekommen.

[hedgefonds1]

heute wieder fester:

hier eine Analyse von Everest , die mich hoffen lässt.
leide kostet die Analyse aber etwas zuviel Geld

Everest Recommends Selling Casino Credit Swaps, Buying Shares
2019-07-30 16:56:06.329 GMT


By Thomas Beardsworth and Katie Linsell
(Bloomberg) -- Investors should sell credit-default swaps
insuring French supermarket Casino’s bonds and buy its shares,
Everest says in report dated July 30.
* Research firm also recommends buying parent-company Rallye’s
defaulted senior unsecured bonds, saying they’ll recover 100% up
to 10 years after original due date
** Notes now trade below 20 cents on the euro: data compiled by
Bloomberg
** Recovery may be 32-43% in liquidation, even if French court
decided to end safeguard proceedings commenced in May and
declare the company insolvent: Everest

* NOTE: July 25: Casino Woos Bondholders by Scrapping 2020
Dividend to Cut Debt
* NOTE: Everest was founded last year by Rupesh Tailor as pay-
per-view research firm focusing on European junk-bond issuers

[hedgefonds1]

By Thomas Beardsworth and Katie Linsell (Bloomberg) -- Investors should sell credit-default swaps insuring French supermarket Casino’s bonds and buy its shares, Everest says in report dated July 30. *
Research firm also recommends buying parent-company Rallye’s defaulted senior unsecured bonds, saying they’ll recover 100% up to 10 years after original due date ** Notes now trade below 20 cents on the euro: data compiled by Bloomberg ** Recovery may be 32-43% in liquidation, even if French court decided to end safeguard proceedings commenced in May and declare the company insolvent : Everest * NOTE: July 25: Casino Woos Bondholders by Scrapping 2020 Dividend to Cut Debt * NOTE: Everest was founded last year by Rupesh Tailor as pay- per-view research firm focusing on European junk-bond issuer

Rallye + Rallye Bonds Restrukturierung möglich? | wallstreet-online.de - Vollständige Diskussion unter:
https://www.wallstreet-online.de/diskussion/1309690-1-10/ral…

[nickelich]

Es geht weiter aufwärts mit dem Kurs von WKN A19VAZ und es findet auch wieder Handel in FRA und STR statt, der eingeschlafen war.

[hedgefonds1]

Antwort auf Beitrag Nr.: 61.310.860 von nickelich am 21.08.19 18:05:04

ja

übrigens
versteh nicht warum A19VAZ bei 21 steht und
A18856 nur bei 33 zu haben ist, also mehr als 50 % teurer.
Beides sind in CHF , beides 5000 Stückelung und beide senior.

Nur die Laufzeit ist unterschiedlich. Glaube aber nicht dass das bei einem Default oder Restuctering einen Unterschied macht. Oder habe ich was übersehen?

[hedgefonds1]

Antwort auf Beitrag Nr.: 61.310.860 von nickelich am 21.08.19 18:05:04

interessanter Artikel über Rallye wie es weitergehen könnte mit der Umschuldung, es lohnt sich auch den google translator zu bemühen:

https://www.lesechos.fr/industrie-services/conso-distributio…

[nickelich]

Antwort auf Beitrag Nr.: 61.315.294 von hedgefonds1 am 22.08.19 09:38:24

WKN A18856 hätte bei Rückzahlung am ursprünglichem Fälligkeitsdatum 23.11.20 trotz des höheren Kurses eine Rendite von 346%, die WKN A19VAZ bei Rückzahlung zum 8.2.24 nur von 72%.

[nickelich]

Antwort auf Beitrag Nr.: 61.316.470 von hedgefonds1 am 22.08.19 11:04:18

Machen Sie es doch bitte nicht so spannend, was steht in dem Artikel drin?

[hedgefonds1]

z.b das:

Le scénario de base offert à Rallye par la procédure de sauvegarde est d'étaler ses plus de 3 milliards de dette sur dix ans, avec un premier remboursement de 5 % dans trois ans. Un tel plan, s'il était jugé crédible par le tribunal pourrait être imposé aux créanciers. Dans cette optique, toutes les pistes sont étudiées. Des financements émanant des créanciers actuels ou externes, qu'ils soient en capital, hybrides ou en dette pourraient même être envisagés.

[nickelich]

Antwort auf Beitrag Nr.: 61.318.165 von hedgefonds1 am 22.08.19 13:57:24

Bewundere Ihre Französischkenntnisse, die mir fehlen.

[hedgefonds1]

Antwort auf Beitrag Nr.: 61.317.118 von nickelich am 22.08.19 11:57:10

stimmt aber ich gehe davon aus das alle bondholders gleich behandelt werden, von daher würde ich die günstigste bevorzugen

[hedgefonds1]

Antwort auf Beitrag Nr.: 61.318.888 von nickelich am 22.08.19 15:02:33

also Google übersetzt:

Das Grundszenario, das das Sicherungsverfahren der Rallye bietet, besteht darin, ihre über 3 Milliarden Schulden über zehn Jahre zu verteilen, wobei die erste Rückzahlung 5% innerhalb von drei Jahren beträgt. Ein solcher Plan könnte den Gläubigern auferlegt werden, wenn er vom Gericht als glaubwürdig erachtet wird.

[nickelich]

Antwort auf Beitrag Nr.: 61.319.329 von hedgefonds1 am 22.08.19 15:44:00

vielen Dank

[nickelich]

Antwort auf Beitrag Nr.: 61.319.059 von hedgefonds1 am 22.08.19 15:21:44

Natürlich stellt sich die Frage, ob die Laufzeit der Anleihen um beispielsweise 10 Jahre verlängert würde. Einen einheitlichen Rückzahlungstermin für beide Anleihen schließe ich dabei eher aus, auch wenn in den nächsten 3 Jahren schon 5% zurückgezahlt würden sollte. Erinnert ein wenig an spezielle argentinische Anleihen, wo 5% bei jeder Kuponzahlung zurückgezahlt werden.

Kommt ein sehr niedriger Einheitskupon für alle Anleihen?

Ich bin bei diesem Spiel mit der WKN A19VAZ dabei.

[hedgefonds1]

die halte ich auch für die interessanteste

[hedgefonds1]

Casino’s Asset Sale Plan Raises Short-Term Hopes in Bond Market
2019-08-23 07:41:03.93 GMT


By Katie Linsell
(Bloomberg) -- French supermarket operator Casino-Guichard
Perrachon SA is finally making headway persuading credit
investors it has a credible plan to cut debt.
The cost of insuring Casino’s debt against default fell
every day this week from near a record after the company
announced it will extend asset disposals to raise a further 2
billion euros ($2.2 billion). The move is particularly
pronounced in credit protection on short-term debt, implying
investors believe the probability of imminent default is
receding.
Credit traders largely ignored Casino’s attempts in recent
months to bolster its finances, which included scrapping next
year’s dividend and simplifying its structure in Latin America.
Parent Rallye SA was placed under creditor protection in May,
triggering a spike in the cost of credit protection on Casino.
A spokesman for Casino declined to comment on the moves.
Casino’s operations show improvement and the company is
likely to be able to refinance and extend the maturity of its
bank facilities in September or October, including its 1.2
billion-euro syndicated credit line that’s due in February,
analysts at Barclays Plc wrote in a note to clients on Aug. 21.
The analysts upgraded their recommendation on Casino’s bonds due
2021 and 2022 to overweight.
But they were not swayed on their outlook for longer-term
debt and left their rating on bonds due between 2023 and 2026
unchanged at ‘market weight.’
Even after this week’s declines in Casino’s risk gauges,
credit swaps suggest the probability of a default within five
years is around 50%, according to ICE Data Services.
Net debt currently stands at 4.7 billion euros, down from
5.4 billion euros a year earlier, Casino disclosed in an
earnings report last month. The company also redeemed 675
million euros of bonds that came due earlier this month.
“Although we acknowledge that spreads are likely to remain
volatile until the resolution of the banking facilities, we
remain comfortable with Casino’s liquidity position following
the recent redemption”, the Barclays analysts wrote.
Casino’s bonds, as well as those issued by its indebted
parent Rallye, have risen in recent days to the highest in
months.
The company’s notes due June 2022 have jumped about eight
cents on the euro this week to a three-month high of 90 cents,
according to data compiled by Bloomberg. The parent’s 465
million euros of bonds due in April 2021 are quoted at 20 cents
on the euro compared with 16 cents last month.

[hedgefonds1]

Antwort auf Beitrag Nr.: 61.320.169 von nickelich am 22.08.19 17:07:10

jemand kauft heute fleissig bonds, ich hoffe der weiss was

[nickelich]

Kann man nur hoffen, daß es so weitergeht.

[hedgefonds1]

jemand hat mal in Baader board folgende Rechnung aufgemacht:


Zitat
Je nach dem, wie Casino Aktie sich erholt. z.B auf. 32x57,6Mio=1843 Mio - 1,07Mrd= 773 Mio abz. weitere Assets wie Sport Go. 773/1830=42% grob geschätzt wenn nur Aktien bewertet. Oder rechne ich falsch?
Zitatende


heute steht Casino bei 41 . Das wären also 41x57,6=2361 -1.07 MRD. =1291 Mio .
1291/1830 =70.5%

wir handeln momentan bei 22.

[hedgefonds1]

dürften weiter steigen:
*CASINO SHARES RISE 4.5% AFTER KRETINSKY, TKAC TAKE STAKE

[hedgefonds1]

Casino gains after Czech billionaire Daniel Kretinsky and partner Patrik Tkac’s investment vehicle Vesa Equity bought a 4.6% stake in French grocer.
Casino rises 4.1% to EU42.69 as of 9:01 a.m. in Paris, extending YTD gain to 17%
Trading volume was almost eight times the 20-day average for this time of day
Rallye, Casino’s parent co., gains 5.8% to EU5.70

[hedgefonds1]

A19VAZ jetzt bei 28 vor ein paar Tagen noch bei 22

[nickelich]

Antwort auf Beitrag Nr.: 61.416.221 von hedgefonds1 am 05.09.19 10:35:47

Immer auf der Suche nach einem Schnäppchen empfahl ich vorgestern einigen Freunden folgende Anleihen:
"Bei WKN A19VAZ ist auch Musik drin. Die Rallye-Holding ist einer Restrukturierung nach französischem Recht. Die Casino-Supermärkte sind in dem Konglomerat enthalten.
Gerade einen starken Aufwärtstrend bei den Zockeranleihen zeigt WKN A161WQ von KIRK Beauty One GmbH, der Muttergesellschaft von den Douglas Parfümerien. Weiß Deine Frau Näheres zu diesen Geschäften, wie dort der Laden läuft?
WKN A18817 von Revlon berappelt sich gerade wieder, Die Firma gehört dem amerikanischem Milliardär Ronald Perelman.
Spannend wird es beim Altersheimbauer und -betreiber SeniVita Social Estate, der einige Projekte verkaufen konnte und nächstes Jahr die Wandel-Anleihe WKN A13SHL zurückzahlen soll.
Das sind keine Witwen- und Waisenpapiere.

[hedgefonds1]

MARKT/Casino und Rallye steigen nach Kretinsky-Einstieg
Casino reagieren mit Aufschlägen auf den Einstieg des tschechischen Investors Daniel Kretinsky bei dem französischen Einzelhändler. Nach Einschätzung von Bryan Garnier dürfte der Erwerb einer Beteiligung von 4,63 Prozent Übernahmespekulationen auslösen. Die Analysten schränken indes ein, dass einem Gebot praktische Hürden entgegenstünden, so das laufende Insolvenzverfahren gegen die Casino-Mutter Rallye. Sollte Kretinsky kurzfristig ein Gebot lancieren, müsste dieses mindestens eine Höhe von 60 bis 65 Euro je Aktie haben, damit Rallye seine Schulden zurückzahlen könnte.
Die DZ Bank warnt aber: "Wir können uns vorstellen, dass der Vesa-Einstieg (Investmentvehikel von Kretinsky) den einen oder anderen Investor von weiteren (Anleihe-)Verkäufen abhalten kann", heißt es. Die fundamentalen Probleme, wie die hohe Verschuldung, der weiterhin eingeschränkte Zugriff auf große Teile des Cashflows der konsolidierten Tochterunternehmen und die Auswirkungen der in Gläubigerschutz befindlichen Casino-Obergesellschaft, Rallye, seien aber noch nicht vom Tisch. Für die Casino-Aktie geht es nach dem Ketinsky-Einstieg um 3,6 Prozent nach oben, Ralley rücken um 11,3 Prozent vor.

[hedgefonds1]

heute bonds wieder bei 32 , manche Anleihen sind schon bei 35

[hedgefonds1]

Antwort auf Beitrag Nr.: 61.417.463 von nickelich am 05.09.19 12:43:14

Nicht nur Kretinsky scheint Interesse zu haben auch Carrefour:


By Robert Williams
(Bloomberg) -- Carrefour SA denied a report it’s
considering a bid for rival Casino Guichard-Perrachon SA, a move
that would create France’s biggest grocer and a new market
leader in Brazil.
Big-box store operator Carrefour has spent several weeks
studying an all-shares offer of 4 billion euros to 4.2 billion
euros ($4.4 billion to $4.6 billion) for Casino, though it could
raise the price to 48 euros a share by adding cash, according to
BFM Business, which cited several people it didn’t identify.
There is no such offer nor any intention to make one, a
Carrefour spokeswoman said.
Casino’s iconic Monoprix chain is prized by French shoppers
but its owner is saddled with billions of euros in debt.
Casino’s parent company Rallye, through which Jean-Charles
Naouri controls the retailer, entered creditor protection in
May.
Casino shares have gained 27% in the past month, giving the
retailer a market value of 4.8 billion euros. Carrefour doesn’t
aim to make a hostile bid, BFM said.
It’s not the first time the two companies have been linked
by merger speculation. About a year ago, Casino said it got
approached about a merger by Carrefour, which denied making any
proposal.
Since taking over as chief executive officer of Carrefour
in 2017, Alexandre Bompard has called for consolidation in
France’s highly competitive grocery market, where the group has
been losing market share amid the rise of hard discounters like
Lidl and franchise-based groups like E. Leclerc. A push to focus
on organic food and private label products hasn’t been able to
make up for eroding interest in its sprawling suburban stores.
Mergers and acquisitions were key to Bompard’s past tenure
as CEO of retailer Fnac Darty--which he prevented from going the
way of Border’s books and RadioShack by focusing on omnichannel
services and negotiating a takeover of a home appliance chain
popular for its warranty programs.
Carrefour’s investors include LVMH Chairman Bernard
Arnault, Brazilian retail tycoon Abilio Diniz, and the Moulin
family, which owns the Galeries Lafayette department store.

[hedgefonds1]

jetz müssten sich Kretinsky und Carrefour gegenseitig hoch bieten, das wäre ein Traum

[hedgefonds1]

Rallye 20 handelt schon bei 44 , Rallye steht noch bei 33.
ich weiss nicht, ob dieser Unterschied gerechtfertigt ist

[hedgefonds1]

A18856 steht jetzt bei während A19VAZ immer noch bei 31 handelt?

[hedgefonds1]

die Aktie macht Freude, heute morgen wieder 10 % , kommen jetzt die Anleihen nach?

[hedgefonds1]

Antwort auf Beitrag Nr.: 61.417.463 von nickelich am 05.09.19 12:43:14

Rallye Extends Gains on Casino Buyout Speculation, Short Squeeze

By Albertina Torsoli
(Bloomberg) -- Shares in Rallye jumped for a third session
amid a short squeeze and persisting speculation that Casino, the
troubled French retailer that Rallye controls, may be acquired,
according to investors.
* Rallye shares up 12% to EU8.32 at 12:54 pm in Paris, after
being halted for excessive volatility earlier
** This adds to the ~17% increase of the previous 2 sessions
** Rallye shares have more than doubled in the past month
** Casino shares fall 2.5% to EU44.85, reducing its YTD gains to
~23%

* Rallye shares have been climbing for a mix of reasons,
including speculation Casino will be bought out, says Ion-Marc
Valahu, co-founder of Geneva-based Clairinvest
** Rallye, which got creditor protection in May, would benefit
from a potential sale, Valahu writes in an email in response to
a Bloomberg query
*** NOTE: Yesterday, Casino Cut at Oddo, Which Says ‘Countdown’
Begun for Its Sale
** Short covering also is helping the stock, as is “a move from
defensives into value or most shorted stocks,” added Valahu, who
sold his position in Casino last week
** Short interest in Rallye is 11.6% of free float, down from
21% in May: Markit
* Carrefour’s denial that it has an offer on the table for
Casino doesn’t mean “there will not be one in the future,”
according to Louis Capital Markets.
* “It is our understanding that there are no talks going on
between Carrefour and Casino,” and there have been no meetings
between the CEOs, Louis Capital wrote
** Still, Carrefour CEO Bompard is interested in deals and “we
know that the CEOs did in fact meet approximately one year ago
regarding a possible tie up,” Louis Capital risk-arbitrage
analyst Ben Kelly wrote in the note
** NOTE: Carrefour shares down 1.5% in Paris
** Short interest in Casino remains high and further share-price
strength will mean the short squeeze continues: Louis Capital
** NOTE: Casino short interest was ~37% of free float as of
Sept. 13: Markit
* Clairinvest’s Valahu says he sold the shares since “a lot of
good news was priced into Casino” already
** “Debt has been coming down and a new shareholder came in
which added to possible M&A but I think all was reflected in the
stock price so we took our profits:” Valahu
* NOTE: On Sept. 5, Kretinsky’s Casino Stake Fuels M&A
Speculation: Street Wrap

[hedgefonds1]

*CASINO IN TALKS TO SELL LEADER PRICE STORES TO ALDI: ECHOS

[hedgefonds1]

auf Deutsch:

Von Pietro Lombardi
PARIS (Dow Jones)--Der Discounter Aldi steht möglicherweise vor einem Zukauf
in Frankreich. Der Einzelhändler Casino Guichard-Perrachon verhandle mit dem
deutschen Wettbewerber über den Verkauf seiner Discount-Kette Leader Price,
teilte das französische Unternehmen mit. Es bestätigte damit einen Bericht der
Zeitung Les Echos. Casino ächzt unter einem hohen Schuldenberg, der
Mehrheitseigentümer Rallye SA ist in Frankreich in die Insolvenz gegangen.
Finanzielle Details wurden nicht genannt. Laut der Zeitung könnte ein Verkauf
Casino mehr als 400 Millionen Euro einbringen.
Casino teilte weiter mit, dass Aldi die Gespräche mit einer
Interessenbekundung initiiert habe. Das Ziel der Verhandlungen sei eine
verbindliche Offerte.
Casino hatte im August angekündigt, Geschäfte in Frankreich im Volumen von 2
Milliarden Euro verkaufen zu wollen. Das gilt zusätzlich zu den bestehenden
Plänen, Assets im Wert von 2,5 Milliarden Euro abzustoßen.
Kontakt zum Autor: [e-mail]

[hedgefonds1]

*Casino Trades 1.5% Higher After Confirming Talks With Aldi

[hedgefonds1]

04:59 *RALLYE TO PRESENT PLAN FO FULLY REPAY CREDITORS: FIGARO
04:58 *RALLYE MGMT TO MEET CREDITORS IN PARIS ON SEPT. 25: FIGARO

[hedgefonds1]

According to an article in Le Figaro, Rallye is scheduled to meet with its creditors today. The article states that the company does not plan to hand the keys over to its creditors, but rather to propose a 10 year plan which assumes a full repayment by the end of the period. The plan will be for there to be no repayments in the first two years, a 5% annual repayment the following 7 years, and a final repayment on the 10th year of 65%. It is interesting to note that the stock of Casino is basically at its high (€46 per share) over the last 12 months, compared to its €27 price per share when Rallye filed for Sauvegarde in May this year

[hedgefonds1]

Casino Group Completes Sale of Assets to Apollo for EU465M
2019-10-16 05:54:11.626 GMT


By Tara Patel
(Bloomberg) -- Casino Group completed the sale of 31
hypermarket and supermarket properties worth EU465 million to
Apollo Global Management.
* Properties under the Geant Casino, Monoprix, Casino banners
* Casino has already received EU327M as part of transaction
* Casino Group may receive up to an additional EU140M through an
interest in the company formed by Apollo-managed funds:
statement

[hedgefonds1]

Casino Shares Jump on Report of Leclerc Talks for Geant Stores
By Albertina Torsoli
(Bloomberg) -- Casino shares rise as much as 5.6% after a press reportsaying the debt-laden French retailer is in talks to sell 60 Geant hyper markets.
Stock up 5% as of 4:14pm in Paris trading, steepest intraday gain since Sept. 10
Top gainer on Europe’s Stoxx 600 Retail Index in late Thursday trading

[hedgefonds1]

Casino CEO Could End Up Selling to Amazon or Carrefour: SocGen
By Albertina Torsoli
(Bloomberg) -- Casino CEO Jean-Charles Naouri may retain control of his galaxy of companies by winning approval of his safeguard plans, with potential exit strategies including a sale of the French retailer to Amazon or domestic peer Carrefour, as well as a breakup scenario, according to Societe Generale.
Despite recent share rebound, situation still tough for Naouri; only means for successful exit is launching a “full process” to maximize value, which could take at least 2 years, analyst Arnaud Joly (hold) writes in a note
Potential options include: selling Casino to Amazon, with a minimum bid price of EU64
“No doubt” Monoprix chain would offer a strong fit for Amazon in France, while GPA could enable Amazon to accelerate development in Brazil
Selling to Carrefour (minimum bid price of EU68)
Breaking up co., with a Casino valuation of EU75
Raises PT to EU47 from EU32

[anfaenger85104]

Kretinsky ist bei Metro und hier Aktionär, könnte das für beide Vorteile haben?