Funkwerk startet wieder - Älteste Beiträge zuerst (Seite 322)

[Straßenkoeter]

Die großen Aufkäufer mit den tiefen Taschen scheinen sich gerade zu verstecken.

[kalimerakriti]

Ich hatte ja am 28.08. im Rahmen meiner Analyse des Halbjahresberichtes für 2017 ein EBIT von mindestens EUR 7,0 Mio. prognostiziert und die Abweichung nach oben zu der Prognose von FW von 5,5 Mio. auch dezidiert begründet.

Auf der Grundlage meiner Prognose errechnet sich derzeit ein Unternehmenswert in Höhe des 10-fachen EBITs. Das EBIT-Multiple ist im Benchmarkvergleich sehr sehr niedrig.

So kann man nur staunen, wenn z.B. IVU Traffic, für das Börsengeflüster für 2017 ein EBIT von 4,1 Mio. prognostiziert, mit dem 22-fachen des EBITs bewertet wird. Und die sind in Summe der übrigen wesentlichen Kennzahlen nicht besser als FW.

Kaum nachvollziehbar, ist aber eben so.

Hat wohl viel mit der extrem defenisven Marktkommunikation von Frau Schreiber als Alleinvorstand zu tun.

Der nächste deutliche Ausbbruch nach oben wird wohl erst im Zuge der Veröffentlichung des JA 2018 Ende April kommen. Da wird dann wohl auch die Wiederaufnahme von Dividendenzahlungen Thema sein.

Ja und das andere Problem ist die Handelsliquidität. Auf der einen Seite ist niemand wirklich bereit, FW-Aktien aus der Hand zu geben. Auf der anderen Seite ist das Interesse eines größeren Anlegers wohl vorhanden und auch erkennbar. Er traut sich aber nicht wirklich aus der Deckung, ist mehr eine Art von Abwartemodus. Erst wenn ein zweiter größerer Anlageinteressent hinzukommt, wird die Lethargie in der Kursentwicklung ein Ende haben. Dann wird es allerdings sofort deutlich in den zweistelligen Bereich gehen. Kursexplosionen im Small-Cap Bereich gibt es ja immer wieder (aktuell z. B. PVA Tepla, Singulus, ad pepper, m-u-t), um nur einige zu nennen.

Es ist also nach wie vor Geduld gefragt. Und trotzdem: Manchmal - nein, meistens - kommen Entwicklungen schnell und unverhofft.

[kalimerakriti]

Sieht so aus, als wenn in dieser Woche der Kurs zweistellig werden könnte. Nach der Charttechnik (logarithmischer Jahreschart) erscheinen innerhalb der nächsten 4 Wochen Kurse von 11 bis 11,5 EUR möglich (Kurs würde dann an die obere Trendkanallinie des Jahrescharts stoßen). Unter 10 EUR scheint sowieso niemand bereit, Stücke abzugeben.

Wäre dann aber immer noch ein Unternehmenswert von weniger als 100 Mio. EUR.

Ich gehe davon aus, dass FW im April im Rahmen der Bilanzvorlage 2017 eine Prognose für 2018 mit einem EBIT von 8 - 9 Mio. EUR abgeben wird (meine Prognose für 2017 liegt bei 7 Mio, unterirdische Prognose FW 5,5 Mio.). Wenn man sieht in welchem Tempo die Unternehensgewinne von Small Caps steigen, wirklich nicht ganz aus der Welt. Diese Prognose würde dann Kurse zwischen 13 und 15 EUR bedingen, analog einem Unternehmenswert zwischen ca. 105 und 120 Mio. EUR.

Und der FW Kurs hat ja nach Veröffentlichung von Halbjahres- oder Bilanzzahlen in den letzten Jahren immer Nachholbedarf, weil ja eine Quartalszahlen veröffentlicht werden und insofern immer eine zwischenzeitliche Zurückhaltung bei Engagements von Anlegern erkennbbar ist.

[Junolyst [KommA]]

Antwort auf Beitrag Nr.: 56.648.261 von kalimerakriti am 08.01.18 11:34:11

Zitat von kalimerakriti: Sieht so aus, als wenn in dieser Woche der Kurs zweistellig werden könnte. Nach der Charttechnik (logarithmischer Jahreschart) erscheinen innerhalb der nächsten 4 Wochen Kurse von 11 bis 11,5 EUR möglich (Kurs würde dann an die obere Trendkanallinie des Jahrescharts stoßen). Unter 10 EUR scheint sowieso niemand bereit, Stücke abzugeben.

Wäre dann aber immer noch ein Unternehmenswert von weniger als 100 Mio. EUR.

Ich gehe davon aus, dass FW im April im Rahmen der Bilanzvorlage 2017 eine Prognose für 2018 mit einem EBIT von 8 - 9 Mio. EUR abgeben wird (meine Prognose für 2017 liegt bei 7 Mio, unterirdische Prognose FW 5,5 Mio.). Wenn man sieht in welchem Tempo die Unternehensgewinne von Small Caps steigen, wirklich nicht ganz aus der Welt. Diese Prognose würde dann Kurse zwischen 13 und 15 EUR bedingen, analog einem Unternehmenswert zwischen ca. 105 und 120 Mio. EUR.

Und der FW Kurs hat ja nach Veröffentlichung von Halbjahres- oder Bilanzzahlen in den letzten Jahren immer Nachholbedarf, weil ja eine Quartalszahlen veröffentlicht werden und insofern immer eine zwischenzeitliche Zurückhaltung bei Engagements von Anlegern erkennbbar ist.

Ich rechne auch mit einem Übertreffen der Prognose (7,2Mio. € EBIT). Andererseits wäre es dazu dann ja auch langsam mal an der Zeit dies per ad-hoc zu veröffentlichen?! Oder man lässt sich wieder etwas neues einfallen...?

[Straßenkoeter]

Tradegate nun runter auf 8,70€.

[user78]

Antwort auf Beitrag Nr.: 56.655.176 von Straßenkoeter am 08.01.18 21:23:07

Zitat von Straßenkoeter: Tradegate nun runter auf 8,70€.

Aber gestern abend wurde im ausserboerslichen Handel gekauft was geht (9,00)
L+S (9,014)

[user78]

Antwort auf Beitrag Nr.: 56.655.176 von Straßenkoeter am 08.01.18 21:23:07

Zitat von Straßenkoeter: Tradegate nun runter auf 8,70€.

Auch Frankfurt 8,70 taxiert

[ilsubstanzinvestore]

Antwort auf Beitrag Nr.: 56.649.260 von Junolyst am 08.01.18 12:58:10

Zitat von Junolyst:

Zitat von kalimerakriti: Sieht so aus, als wenn in dieser Woche der Kurs zweistellig werden könnte. Nach der Charttechnik (logarithmischer Jahreschart) erscheinen innerhalb der nächsten 4 Wochen Kurse von 11 bis 11,5 EUR möglich (Kurs würde dann an die obere Trendkanallinie des Jahrescharts stoßen). Unter 10 EUR scheint sowieso niemand bereit, Stücke abzugeben.

Wäre dann aber immer noch ein Unternehmenswert von weniger als 100 Mio. EUR.

Ich gehe davon aus, dass FW im April im Rahmen der Bilanzvorlage 2017 eine Prognose für 2018 mit einem EBIT von 8 - 9 Mio. EUR abgeben wird (meine Prognose für 2017 liegt bei 7 Mio, unterirdische Prognose FW 5,5 Mio.). Wenn man sieht in welchem Tempo die Unternehensgewinne von Small Caps steigen, wirklich nicht ganz aus der Welt. Diese Prognose würde dann Kurse zwischen 13 und 15 EUR bedingen, analog einem Unternehmenswert zwischen ca. 105 und 120 Mio. EUR.

Und der FW Kurs hat ja nach Veröffentlichung von Halbjahres- oder Bilanzzahlen in den letzten Jahren immer Nachholbedarf, weil ja eine Quartalszahlen veröffentlicht werden und insofern immer eine zwischenzeitliche Zurückhaltung bei Engagements von Anlegern erkennbbar ist.

Ich rechne auch mit einem Übertreffen der Prognose (7,2Mio. € EBIT). Andererseits wäre es dazu dann ja auch langsam mal an der Zeit dies per ad-hoc zu veröffentlichen?! Oder man lässt sich wieder etwas neues einfallen...?

... ich gehe ebenfalls von einem deutlichen Übertreffen der Prognose aus. Möglichweise "zieht" man wieder eine deutliche Höherdotierung der RST aus dem Hut, ewig kann das aber nicht gehen, irgendwann sperren sich Finanzamt oder WP gegen ein solches Vorgehen, leider kann das durchaus eine Weile dauern, hat man auch bei der Erlus AG einige Jahre durchziehen können.

Letztes Jahr stellte man mit dem möglicherweise noch von Robotron programmierten ERP-Lochkarten-Programm leider erst am 27.04. fest dass die Prognose deutlich übertroffen wird. Bis zu einer möglichen Meldung kann daher durchaus weiter wenig Wasser den Rhein runterfließen, aber vielleicht hat man ja in 2017 neue Lochkarten bekommen, sodass es hoffentlich etwas früher kommt.

Viele Grüße
il

[Syrtakihans]

Ich erwarte ebenfalls ein deutliches Übertreffen der Unternehmensprognose (diese EBIT 5,0 Mio. EUR), würde allerdings, da noch lange nicht in trockenen Tüchern, dieses als zu 100% Spekulation ansehen. Das Schöne an diesem Titel ist, dass selbst nur unter Annahme des Erreichens der Unternehmensprognose die fundamentale Bewertung (im Bereich um die 9,00 EUR) günstig ist - nach meiner Sicht. Die ganze Spekulation bekommt der Aktionär momentan noch geschenkt.

[Huusmeister]

Man muss eben sehen die Gesellschaft ist eben eine BlackBox die leider wenige interesse hat an IR/PR dies kann natürlich auch eine Chance sein.