ADLER Real Estate -- heiße Empfehlung - Älteste Beiträge zuerst (Seite 67)

[SiebterSinn]

Antwort auf Beitrag Nr.: 60.574.013 von China_Neo am 15.05.19 13:02:08

Beim NAV den Ball jetzt flacher zu halten ist gerade gut!

[profiteppich]

ich denke es ist kein höherer NAV (-Spielraum) mehr drin!

[SiebterSinn]

(@pt) De facto richtig! Man hatte Adler ja nicht nur im Kleinaktionärsbereich vorgeworfen die Berechnung zum Jahresende 2018 zu positiv vorgenommen zu haben. Also nimmt man sich dies zu Herzen, obwohl beispielsweise ich nichts von einer Unstimmigkeit zum 31.12.2018 erkennen konnte/kann! Und natürlich begründet sich die noch anhaltende Kursschwäche auch nicht in einem NAV, der bei 21 oder 19 Euro liegt.

[China_Neo]

Wenn der NAV zum 31.12.2018 (zu) sportlich war, wovon ich ausgehe, schafft das nicht gerade Vertrauen in das Unternehmen. Warum macht man das von Unternehmensseite, es wäre doch klüger, den NAV wie andere Immogesellschaften auch, an den Marktverhältnissen und eher kontinuierlich anzupassen. So entstehen nur Fragen und Misstrauen. Gerade weil es kaum eine Rolle spielt ob der NAV bei 19 oder 21 liegt, war es m.E. unklug so vorzugehen. Wenn es denn so ist und sich nicht was anderes dahinter verbirgt.

[honigbaer]

LTV ist über 60, wieso soll man da tiefstapeln und nicht die Bewertungsmöglichkeiten ausnutzen.

Ich finde das nichtmal fragwürdig, denn wenn man die Immobilien AGs ernsthaft analysiert, kommt man ja gar nicht umhin, sich genauer anzuschauen, wie die Mieteinnahmen und Leerstandssituation zum NAV passen. Außerdem hatte ich doch oben einige Vergleiche angeführt, man geht da bei Adler meines Erachtens nicht aggressiver vor als die anderen Bestandshalter. Und dass Lage und Qualität der Immobilien (Leerstand, Renovierungsbedarf) vielleicht je nach Blickwinkel des Investors eine Rolle spielen, jenseits der Zahlen, spielt sicher ebenso eine Rolle, wie der Aktionärskreis, wenn man NAV und Börsenkurs in Relation setzen will.

Für mich ist weiterhin die Verschuldung ausschlaggebend, Senkung des LTV kann den Kurs Richtung NAV bewegen, ob dieser nun stagniert oder weiter ansteigt. Ist auch nicht dramatisch, wenn man in einem einzelnen Quartal LTV nur hinterm Komma etwas senken kann.

Auf der Accentro HV soll übrigens davon die Rede gewesen sein, brookline sei zuversichtlich, den Accentro Kaufpreis bis Mai an Adler zu zahlen. Also diesen Monat. Wobei, naja, ich war ja der Meinung, wenn es noch länger dauert, ist es auch nicht zu dramatisch, Adler hat einstweilen noch die Hand auf Accentro, bis der Kaufpreis gezahlt ist.

[SiebterSinn]

(@alle) Nach weiteren 2 Wochen versucht die Aktie langsam sich von den mehrfach genannten 12,84 Euro nach oben zu lösen...

[hedgehog48]

Nur Deutsche Wohnen und Adler heute erschrocken über den angedrohten Mietendeckel in Berlin?

https://www.bz-berlin.de/berlin/gute-nachricht-fuer-14-milli…

Ich hab den heutigen kleinen Rücksetzer bei Adler zum Zukauf genutzt. Fehler?

[SiebterSinn]

(@alle) Und nun ein kräftiger Rücksetzer mit der Bekanngabe von Mietdeckelungsplänen des Berliner Senats! Panik ist ein schlechter Ratgeber, denn ADL hält in Berlin aktuell 1.699 von 58.105 Objekten (Quelle: Homepage).

[honigbaer]

Wenn die Politik zunehmend in die Geschäftsmodelle der Immobilienunternehmen eingreift, ist es aber natürlich ein Risikofaktor, den man generell beachten muss. Bei Grunderwerbsteuer und Grundsteuer kommen ja auch Neuregelungen. Neueste Debatte, reduzierter Mehrwertsteuersatz auf Mietnebenkosten zur Entlastung der Mieter.

Wenn die Groko nach der Wahlschlappe nun Handlungsbereitschaft signalisieren will, muss man mit Markteingriffen rechnen.

Im Börse Online Heft 23/2019 von heute wird Adler als "Übernahmekandidat wegen Grunderwerbsteuer" bezeichnet, dieses Jahr sei wegen der anstehenden Verschärfung der Grunderwerbsteuer bei Sharedeals mit Übernahmen im Immobiliensektor zu rechnen. Ein kapitalkräftiger Käufer könne wegen des Discounts zum NAV bei Adler noch Bewertungsgewinne erzielen und bessere Konditionen bei Refinanzierung der Schulden erhalten.

[hedgehog48]

Antwort auf Beitrag Nr.: 60.747.843 von honigbaer am 06.06.19 12:07:17

Ja, guter Hinweis, danke! Der Handlungsdruck auf die Politik, mieterfeundlich zu erscheinen, betrifft heute Berlin und morgen vllt andere Städte. Das Investitionsrisiko steigt allgemein. Trotzdem sehe ich die Kursinbrüche erst einmal nur bei der in Berlin thematisierten Deutsche Wohnen und eben hier bei Adler. Obwohl Adler nur 3% seines Bestandes in Berlin hat (wie von SiebterSinn berichtet). Nicht gerechtfertigte Fokussirung der Sorgen auf Adler, mein heutiger Zukauf wohl o.k., wenngleich leider um ein paar Stunden zu früh?

Adler als Übernahmekandidat heute beschrieben in Börse online und der Kurs fällt trotzdem? Den Börse-online-Artikel von heute finde ich nicht, kann ich einem Link bekommen?