Deutsche Small Caps - Basisinvestments eines Langfristdepots - Älteste Beiträge zuerst (Seite 3915)

[Pep92]

Die letzten Tage ist das ja mal wieder ein absolutes Trauerspiel mit den Nebenwerten, zumindest bei mir. Eine Einhell mit super Bilanz, gesundem Wachstum und top Management notiert wieder bei einem KGV von fast unter 11 fuers naechste Jahr. Blue Cap ebenfalls abgekackt. Eine Corestate zeigt fuers naechste Jahr ein KGV von ca 7 mit ner Dividendenrendite von ueber 8%. Es scheint bis auf sehr wenige Ausnahmen sind Nebenwerte out of favour dieses Jahr. Auch auf meiner Watch ging es bei 80% der Werte stark bergab in den letzten Monaten.

Eventuell gute Bedingungen fuers naechste Jahr?

[knigge-beatnik]

Antwort auf Beitrag Nr.: 58.796.141 von Pep92 am 25.09.18 19:03:24

Ich sitze das aus und verlasse mich darauf, daß 'polit. Börsen kurze Beine haben'.

[Spekulatius666]

Antwort auf Beitrag Nr.: 58.796.141 von Pep92 am 25.09.18 19:03:24

Francotyp Postalia

Der Chart von Francotyp hat sich mittlerweile etwas aufgehellt. Nachdem die Aktie zweimal in den Bereich von 3,20€ abgetaucht ist, hat man seitdem einen zaghaften Versuch gestartet, einen neueren Aufwärtstrend zu bilden. Zwischenzeitlich ist durch eine Umplatzierung ein neuer Investor hinzugekommen, der über ein paar Wochen verteilt große Pakete eines Altaktionärs über die Börse aufgekauft hat (Pakete zwischen 10 und 50.000 Aktien).
Seit dem Tief hat die Aktie um gut 25% zulegen können. Heute ist ein weiteres Paket von 50.000 Aktien in einem Stück über den Tresen gegangen.

Anleger, die zumindest in Teilen daran glauben, dass der Vorstand seine für 2020-2022 ausgegebenen Ziele erreichen kann, bietet sich nun eine attraktive Einstiegsmöglichkeit (Absicherung mit Stopp wäre meine Empfehlung). Es könnte nun der Beginn eines sich verstetigenden Aufwärtstrends eingeleitet werden (man beachte: Konjunktiv!), der bei Zielerreichung in 2022 zu zweistelligen Kursen führen könnte. Ich bin nun aber schon lange genug Aktionär dieses Unternehmens und schreibe daher ausdrücklich im Konjunktiv, denn oftmals hat das Unternehmen dann doch hinten raus enttäuscht.

Ich bin dennoch verhalten optimistisch.

Mein Hinweis zu IVU Traffic nach den Halbjahreszahlen vor einigen Wochen hat sich im Nachgang als goldrichtig entpuppt. Das Unternehmen konnte die monatelange Seitwärtsrange schön nach oben verlassen. Ich hoffe, ein paar Leser sind zu glücklichen IVU-Aktionären geworden und konnten am Anstieg partizipieren.

Gestern ist eine Bains de Mer ebenfalls nach monatelanger Seitwärtsbewegung schön nach oben ausgebrochen. Hier lohnt es sich meines Erachtens, einen genaueren Blick auf das Unternehmen zu werfen. Der NAV dürfte jenseits der 100€ liegen, der aktuelle Kurs hingegen steht gerade einmal bei knapp unter 60€.

Bisher noch nicht aufgegangen ist mein Case bei Cegedim. Zwischenzeitlich konnte ich bereits einen Teil meiner ersten Position mit ordentlich Gewinn in den Anstieg im Frühsommer verkaufen. Diesen habe ich etwas später aber bewusst zurückgekauft, denn nach wie vor bin ich davon überzeugt, dass das Unternehmen in den nächsten 24 Monaten in den Bereich von 50-60€ eindringen könnte.

Es bleibt weiterhin abzuwarten, ob meine Rohrkrepierer in diesem Jahr noch den Ansatz einer Kurve andeuten (Adva, Berentzen). Bei Adva ist ein Investor mit 15% eingestiegen, der mir etwas Hoffnung macht und bei Berentzen gebe ich dem CEO noch ein wenig Zeit, seine Pläne umzusetzen.
Genworth Financial, AllForOne Steeb und Corestate Capital pendeln im großen und ganzen um den Einstiegspreisen.

Wie man sehr gut sehen kann, geht es an der Börse stets in mehrere Richtungen (auch wenn man bei Einigen das Gefühl hat, dass diese User immer Treffer landen).

Vielleicht ist für den einen oder anderen ja eine Idee dabei.

Viel Erfolg weiterhin!

Ich äußere mich zu den 9-Monatszahlen dann wieder zu einigen meiner Ideen.

[sirmike [Blogger]]

Antwort auf Beitrag Nr.: 58.796.141 von Pep92 am 25.09.18 19:03:24

Zitat von Pep92: Die letzten Tage ist das ja mal wieder ein absolutes Trauerspiel mit den Nebenwerten, zumindest bei mir. Eine Einhell mit super Bilanz, gesundem Wachstum und top Management notiert wieder bei einem KGV von fast unter 11 fuers naechste Jahr. Blue Cap ebenfalls abgekackt. Eine Corestate zeigt fuers naechste Jahr ein KGV von ca 7 mit ner Dividendenrendite von ueber 8%. Es scheint bis auf sehr wenige Ausnahmen sind Nebenwerte out of favour dieses Jahr. Auch auf meiner Watch ging es bei 80% der Werte stark bergab in den letzten Monaten.

Aurelius, Technotrans und Deutsche Beteiligung sind weitere "Rohrkrepierer" in meinem Depot in diesem Jahr, von JDC ganz zu schweigen. Teilweise wurde das kompensiert durch TTL, Erlebnis Akademie, Nynomic (m-u-t), Hypoport, Funkwerk, Rocket Internet, Grenke. Aber meine bescheidende aktuelle Jahresperformance von rund 5% liegt eher an den US-Werten, an Amazon, Texas Pacific Land Trust, Microsoft, KKR, PayPal.

Naja, kann nicht jedes Jahr 25% noch oben gehen und auch nicht immer ein gutes Jahr für Deutsche Nebenwerte sein. Aber... warten wir mal die Jahresendrallye ab, die kann noch was reißen!

[sirmike [Blogger]]

Antwort auf Beitrag Nr.: 58.797.485 von sirmike am 25.09.18 21:10:33

Ach so... mein Dividendendepot mit den BDCs liegt knapp 10% im Plus - zuzüglich der hohen Dividendenausschüttungen, die bisher weitere knapp 5% gebracht haben. Aber da stehen ja noch einige fette Zahlungen aus und die Gesamtdividendenrendite im Depot liegt bei über 8%. Sollten die Kurse stabil bleiben bis zum Jahresende, wären 18% schon ein top Ergebnis...

[Rainolaus]

7C mit starken Zahlen und Erhöhung der Jahresprognose. Das kommende Q3, was noch nicht in diesen Zahlen enthalten ist, dürfte wohl auch bombastisch werden.

7C Solarparken AG: Der Konzern berichtet ein EBITDA von EUR …

[sirmike [Blogger]]

Weshalb Datagroup und TTL Beteiligung die Jahresprognosen anheben (müssen)...
Zwei Gewinnwarnungen, aber mit umgekehrten Vorzeichen. Das avisierte Gewinnplus erfreut auch die Aktionäre. Und macht Lust auf mehr...
http://www.intelligent-investieren.net/2018/09/weshalb-datag…

[Kleiner Chef]

Überlegungen zu aktuellen Transaktionen - Aufstockung Mutares Position!

Hier einige Überlegungen zu aktuellen Transaktionen im Depot!

Nachdem der Kauf von Exceet Group zu unter 6 Euro nicht geklappt
hat, habe ich nach dem Verkauf der AMETEC zurückgenommen, denn
da dürfte ich nicht mehr zum Zuge kommen.

Stattdessen sind einige Werte zurückgekommen, so das es wieder
interessant wird einige Werte in die ganz enge Watchlist aufzunehmen.

Desweiteren gibt es im Depot Werte, die ich aufstocken kann.

Es sind ja hier einige Werte diskutiert worden, gerade im Umfeld des
Automobilsektors, die interessant sind. Warum das so ist, sieht man
an der Rücknahme der 2018er Erwartungen bei nahezu allen Werten
des Sektors, gestern erst BMW.

Interessant ist z.b. eine Paragon, die gestern wieder unterhalb von 40
Euro notierte und sich damit in 2018 mehr als halbiert hat.

Ebenso hätte ich mich für eine Aufstockung der Blue-Cap Position entscheiden
können, nach dem Kursrückgang der letzten Wochen.

Heute morgen nun die Zahlen der STS AG. Diese zeigen in Summe einen
postivien Trend, wenngleich die Bereinigungen (noch) bestimmend sind
auf EBITDA Ebene. Da man aber auch sieht, das für Abfindungen Bereinigungen
vorgenommen wurden, zeigt dies das man auch an weiteren Optimierungen
abrbeitet.

Mit Blick auf die Mutares-Zahlen-Vorlage von morgen haben ich mich für einen
Kauf der Mutares entschieden.

Kauf 2 % Mutares zu 10,95 Euro: Grund: Die Chancen stehen gut, das mit Blick
auf die nächste hohe Dividendenausschüttung ein Kurs von 20 Euro erreicht
werden kann. Bei der aktuellen Präsentation von Mutares wird Zanders nicht
mehr aufgeführt. Damit ist dieser Klotz auch als Risiko der Kursentwicklung
excludiert. Wie ich bereits ausgeführt hatte, scheint das Unternehmen in der
2. Jahreshälfte entkonsolidiert zu werden.

Gruß

[haowenshan]

Antwort auf Beitrag Nr.: 58.802.624 von Kleiner Chef am 26.09.18 12:55:24

naja, zu den STS Group Zahlen. das ist doch eine Berichterstattung in reinster Mutares Manier.
"STS Group AG verdoppelt im ersten Halbjahr 2018 ihren Umsatz und setzt den eingeschlagenen Wachstumskurs konsequent fort"

formal mag das Verdoppeln richtig sein, aber zu diesem Zeitpunkt waren halt die erworbenen Werke noch nicht berücksichtigt... Schaut man genauer auf Zahlen, die man direkt vergleichen kann, dann offenbart sich ein anderes Bild:
z.B. die Acoustic Sparte (hier wurde nichts dazugekauft, eine der Divisionen, ca 1/3 des Gesamtumsatzes):
Umsatz Segment Acoustics 68.577 (1. HJ 2018) vs 68.066 (1. HJ 2017).

hier hat man also den Umsatz halten können, mehr aber schon nicht...

auf pro Forma Ebene hat sich der Umsatz sogar erniedrigt (von 221 auf 218 Mio €).

oder auf Quartalsebene: Q1 Umsatz 108,9 Mio., Q2 Umsatz ca 110 Mio €, also auch keine wirkliche Steigerung...

Während Mutares mit gekünstelten NAV Berechnungen ihre tolle Performance unter Beweis stellt, so hat STS Group nun das "adjusted" ebidta:
Die Kosten des Börsengangs sind 3,6 Mio €, die Bereinigunngen gesamt 9,5 Mio € (darunter Rechts und Beratungskosten 3,8 Mio €) - da versteckt man halt also sämtliche Integrationskosten...

schau mal auf die Division Acoustics (hier hat sich durch die Zukäufe überhaupt nichts getan, trotzdem hat man ein ebitda "adjused"):
"Das Segment Acoustics weist im Berichtshalbjahr 2018 einen stabilen Umsatz in Höhe von 68,6 Mio.
EUR auf Vorjahresnivau (1. Halbjahr 2017: 68,1 Mio. EUR) auf. Bedingt durch hohe Anlaufkosten im
neuen Produktionswerk in Polen und einmalige Belastungen aufgrund der erfolgten Akquisitionen ergab
sich ein deutlich gesunkenes EBITDA in Höhe von 0,1 Mio. EUR (1. Halbjahr 2017: 1,5 Mio. EUR).
Das Adjusted EBITDA verringerte sich moderater auf 1,0 Mio. EUR (1. Halbjahr 2017: 2,2 Mio. EUR)."


in Summe ist das (klarerweise durch den Börsengang belastete) ebitda bei knapp 7 Mio € (bei einem Umsatz > 200 Mio €). und dann kommen noch die normalen Abschreibungen dazu..

[Rainolaus]

Da hier neulich von EON als potenzieller Verdoppler in der Zukunft besprochen wurde finde ich die gerade verkündete Kooperation mit Microsoft absolut genial. EON ist damit bestens gerüstet für die Zukunft wo sich alles viel mehr um intelligente Stromnetze und Elektromobilität drehen wird.
Wenn die Märkte nur halbwegs mit spielen dürfte Eon damit ein Top Langfrist Invest mit hervorragenden Aussichten sein.

E.ON entwickelt hochsichere und effiziente Lösung in Zusamme…

Zitat:
E.ON trifft mit seinem Produkt auf einen Markt, dem ein starkes Wachstum vorausgesagt wird. Aktuell werden in Europa jährlich 40.000 Smart Home Systeme verkauft. Nach einer E.ON vorliegenden Studie wird das Marktvolumen binnen drei Jahren auf 200.000 Einheiten ansteigen. Bei einem starken Anstieg der Elektromobilität sind noch höhere Wachstumsraten zu erwarten.