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Gold und Goldaktien freundlich

Gastautor: Martin Siegel
07.11.2017, 08:45  |  2003   |   |   

Der Goldpreis verbessert sich im gestrigen New Yorker Handel von 1.271 auf 1.282 $/oz. Heute Morgen gibt der Goldpreis im Handel in Shanghai und Hongkong leicht nach und notiert aktuell mit 1.279 $/oz um etwa 9 $/oz über dem Vortagesniveau. Die Goldminenaktien entwickeln sich weltweit etwas freundlicher.


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Die Edelmetallmärkte

Auf Eurobasis kann der Goldpreis bei einem stabilen Dollar zulegen (aktueller Preis 35.409 Euro/kg, Vortag 35.131 Euro/kg). Am 18.07.11 hat der Goldpreis die vorläufige Zielmarke von 1.600 $/oz nach einer zehnjährigen Hausse überschritten und wurde damit erstmals seit über 20 Jahren wieder fair bewertet. Durch Preissteigerungen und die Ausweitung der Kreditmenge hat sich der faire Wert für den Goldpreis mittlerweile auf 1.800 $/oz erhöht. Mit der anhaltend volatilen Entwicklung an den Finanzmärkten ist nach heutiger Kaufkraft ein Preisband zwischen 1.700 und 1.900 $/oz gerechtfertigt. Unter 1.700 $/oz bleibt der Goldpreis unterbewertet, über 1.900 $/oz (nach aktueller Kaufkraft) beginnt eine relative Überbewertung. Bei einem Goldpreis von über 1.800 $/oz können viele Goldproduzenten profitabel wachsen und die Goldproduktion insgesamt längerfristig erhöhen. Bei einem Goldpreis von unter 1.700 $/oz wird die Goldproduktion mittelfristig sinken. Wegen fehlender Anlagealternativen empfiehlt es sich, auch zum Beginn einer zu erwartenden Übertreibungsphase voll in Gold, Silber und in Edelmetallaktien investiert zu bleiben. Mit der zwischen Anfang 2011 und 2015 über mehrere Jahre negativen Berichterstattung wurden die schwachen Hände aus dem Goldmarkt vertrieben, so dass nach dem mehrfachen Ausverkauf mit einer längerfristigen stabilen und freundlichen Preisentwicklung gerechnet werden kann. In der kommenden Inflationsphase (Crack-up-Boom, Beschreibung in der Zeitschrift „Smart-Investor“, Ausgabe April 2009 (http://www.smartinvestor.de/pdf/Smart-Investor-4-2009-S-44-49.pdf) wird der Zielkurs des Goldpreises deutlich angehoben werden müssen.


Silber kann zulegen (aktueller Preis 17,11 $/oz, Vortag 16,83 $/oz). Platin verbessert sich (aktueller Preis 929 $/oz, Vortag 920 $/oz). Palladium entwickelt sich seitwärts (aktueller Preis 992 $/oz, Vortag 993 $/oz). Die Basismetalle können um etwa 1 % zulegen.


Der New Yorker Xau-Goldminenindex verbessert sich um 1,9 % oder 1,6 auf 82,3 Punkte. Bei den Standardwerten steigen Franco-Nevada 5,8 % und Detour 3,4 %. Barrick gibt 0,4 % nach. Bei den kleineren Werten ziehen Banro 10,3 % und Vista 7,0 % an. Goldgroup fallen 9,1 % und Golden Arrow 7,5 %. Bei den Silberwerten steigen Excellon 7,4 %, Silvercrest 6,7 % und Endeavour 6,1 %. Santacruz fallen 6,7 % und Maya 5,6 %.


Die südafrikanischen Werte entwickeln sich im New Yorker Handel freundlich. DRD ziehen 4,1 %, Harmony 4,0 % und Gold Fields 3,0 % an.


Die australischen Goldminenaktien entwickeln sich heute Morgen etwas freundlicher. Bei den Produzenten steigen Alkane 8,2 % und Beadell 4,4 %. Troy verliert 4,8 %. Bei den Explorationswerten verbessert sich Bassari 6,7 %. Capricorn gibt 5,5 % nach. Bei den Metallwerten ziehen Mincor 14,3 %, Atlas 5,9 % und Grange 5,7 % an.


Stabilitas Fonds

Der Stabilitas Pacific Gold+Metals Fonds (A0ML6U) verbessert sich um 0,4 % auf 104,03 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Western Areas (+5,4 %), Independence Group 4,7 % und Beadell (+4,4 %). Der Fonds dürfte heute hinter dem Anstieg des Xau-Vergleichsindex zurückbleiben.

In der Monatsauswertung zum 30.09.17 verliert der Fonds 3,9 % und damit etwas weniger als der Xau-Vergleichsindex, der um 5,5 % nachgibt. Seit dem Jahresbeginn liegt der Fonds mit einem Verlust von 4,7 % leicht hinter dem Xau-Vergleichsindex (-4,4 %). Seit Auflage des Fonds im April 2007 setzt sich der Fonds mit einem Gewinn von 3,1 % vom Xau-Vergleichsindex (-34,5 %) deutlich ab. Das Fondsvolumen gibt parallel zu den Kursverlusten von 35,3 auf 34,4 Mio Euro nach.

Verlust im Jahr 2012: 14,0 %
Verlust im Jahr 2013: 62,9 %
Gewinn im Jahr 2014: 4,6 %

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