KFM Deutsche Mittelstand AG

Deutscher Mittelstandsanleihen FONDS (WKN A1W5T2): Gewinn mit Kirk Beauty-Anleihe

Unternehmensmitteilung für den Kapitalmarkt

Düsseldorf (pta012/23.11.2017/09:30) - Die KFM Deutsche Mittelstand AG gibt Änderungen im Portfolio des Deutschen Mittelstandsanleihen FONDS (WKN A1W5T2) bekannt. Der Deutsche Mittelstandsanleihen FONDS hat die 8,75%-Anleihe der Kirk Beauty One GmbH (WKN A161WQ) mit Gewinn verkauft.

Die Emittentin Kirk Beauty One GmbH hat gemeinsam mit dem Unternehmen Douglas GmbH (ehemals Kirk Beauty Zero GmbH) gemeinsam Anleihen im Gesamtvolumen von 635 Mio. Euro ausgegeben. Die daraus erzielten Nettoemissionserlöse der beiden Gesellschaften wurden für die Akquisition von Douglas, Europas führendem Fachhandelskonzern für Produkte rund um Schönheit und Pflege, verwendet.

Der Deutsche Mittelstandsanleihen FONDS hatte die Anleihe im Juni 2015 im Rahmen der Emission in sein Portfolio aufgenommen und den Bestand im Jahr 2015 zu Kursen knapp über pari kontinuierlich aufgestockt. Ab September 2017 wurde der Bestand sukzessive zu Kursen deutlich über pari mit signifikantem Kursgewinn abgebaut, da die Emittentin ab 15.07.2018 die Möglichkeit hat, die Anleihe zu 104,375% des Nennwertes vorzeitig zurückzuzahlen.

Gerhard Mayer (Vorstand der KFM Deutsche Mittelstand AG): "Die positive Entwicklung des Unternehmens und das aktuell hervorragende Refinanzierungsumfeld lassen eine frühestmögliche vorzeitige Kündigung der 8,75%-Anleihe der Kirk Beauty One GmbH erwarten. Die Kündigung ist erstmals ab 15.07.2018 zu 104,375% des Nennwertes möglich. Auf aktuellem Kursniveau weist die Anleihe eine für den Deutschen Mittelstandsanleihen FONDS unattraktive erwartete Rendite auf. Deshalb generierte das Analyseverfahren KFM-Scoring auf der Wertpapierseite ein klares Verkaufssignal. Der Deutsche Mittelstandsanleihen FONDS trennte sich zu Kursen deutlich über dem vorzeitigen Rückzahlungskurs von 104,375% des Nennwertes von der Anleihe, um Werte mit attraktiverer Rendite in das Portfolio aufzunehmen. Dabei erwirtschaftete der Fonds durch das aktive Portfolio-Management für seine Anleger eine Rendite, die deutlich über dem Zinskupon von jährlich 8,75% liegt."

Über die KFM Deutsche Mittelstand AG
Die KFM Deutsche Mittelstand AG ist Experte für Mittelstandsanleihen und Initiator des Deutschen Mittelstandanleihen FONDS (WKN A1W5T2). Manager dieses Fonds ist die Heemann Vermögensverwaltung GmbH; Verwaltungsgesellschaft ist die FINEXIS S.A. und Verwahrstelle die Joh. Berenberg, Gossler & Co. KG, Niederlassung Luxemburg. Der Fonds bietet für private und institutionelle Investoren eine attraktive Rendite in Verbindung mit einer breiten Streuung im Mittelstandsanleihen-Markt. Die Investmentstrategie des Fonds basiert dabei auf den Ergebnissen des von der KFM Deutsche Mittelstand AG entwickelten Analyseverfahrens KFM-Scoring. Der Deutsche Mittelstandsanleihen FONDS schüttet seine Erträge jährlich an seine Anleger aus. Für das Jahr 2014 schüttete der Fonds seinen Anlegern 2,10 Euro je Fondsanteil aus; für das Jahr 2015 erfolgte eine Ausschüttung von 2,29 Euro und für das Jahr 2016 von 2,17 Euro je Fondsanteil. Das bedeutet eine Ausschüttungsrendite von über 4% p.a. bezogen auf den jeweiligen Anteilspeis zu Jahresbeginn. Auch im laufenden Jahr profitieren die Anleger von der Wertentwicklung des Fonds und einer damit verbundenen geplanten Ausschüttung in Höhe der Vorjahre. Die KFM Deutsche Mittelstand AG wurde beim Großen Preis des Mittelstandes 2016 als Preisträger für das KFM-Auswahlverfahren und die überdurchschnittliche Entwicklung des Deutschen Mittelstandsanleihen FONDS ausgezeichnet.