Aktien/Geldmarkt-Kombination

Lufthansa-Duo Rendite Anleihe mit 3,4% Zinsen, 25% Schutz

Duo Rendite-Aktienanleihen stellen eine Kombination zwischen einer festverzinslichen, kurz laufenden Anleihe und einer klassischen Aktienanleihe dar. Die beiden Komponenten sind mit fixen Laufzeiten und Zinskupons, die unabhängig von der Wertentwicklung des Basispreises ausgeschüttet werden, ausgestattet.

Derzeit bietet die DekaBank fünf Duo Rendite-Aktienanleihen mit zweijähriger Laufzeit auf die DAX-Werte Daimler, Deutsche Bank, Lufthansa, Infineon und VW Vzg. mit Zinskupons in Höhe von 2,25 bis 3,5 Prozent und Sicherheitspuffern von 25 bis 30 Prozent zur Zeichnung an. Am Beispiel der Anleihe auf die Lufthansa-Aktie soll die Funktionsweise dieses Anleihetyps veranschaulicht werden.

50% Rückzahlung nach dem ersten Jahr

Der am 19.1.18 ermittelte Schlusskurs der Lufthansa-Aktie wird als Basispreis für die Anleihe mit dem Nominalwert von 1.000 Euro festgeschrieben. Bei 75 Prozent des Startwertes wird sich die ausschließlich am Bewertungstag (17.1.20) aktivierte Barriere befinden. Unabhängig von der Kursentwicklung der Aktie erhalten Anleger am 24.1.19 einen Zinsertrag von 3,40 Prozent pro Jahr gutgeschrieben. Darüber hinaus findet bereits zu diesem Termin die Rückzahlung der Hälfte des Kapitaleinsatzes statt.

Die verbleibenden 500 Euro (=50 Prozent des Kapitaleinsatzes) entsprechen einem Investment in eine Lufthansa-Aktienanleihe mit der Laufzeit bis 24.1.20. Am letzten Zinszahltag bekommen Anleger für den auf nunmehr 500 Euro reduzierten Nominalwert den Zinskupon in Höhe von 3,40 Prozent pro Jahr ausbezahlt.

Notiert die Lufthansa-Aktie am Bewertungstag auf oder oberhalb der Barriere, dann erhalten Anleger den ausstehenden Nominalbetrag von 500 Euro gutgeschrieben. Bei einem Aktienkurs unterhalb des Basispreises wird die Tilgung mittels der Zuteilung einer am 19.1.18 errechneten Anzahl von Lufthansa-Aktien erfolgen.

Wie die vier anderen, gleich lang laufenden DekaBank-Duo-Rendite-Aktienanleihen kann die Lufthansa-Anleihe, ISIN: DE000DK0N8T5, bis 19.1.18 in einer Stückelung von 1.000 Euro mit 100,50 Prozent gezeichnet werden.

ZertifikateReport-Fazit: Wegen der bereits nach einem Jahr stattfindenden Rückzahlung der Hälfte des Kapitaleinsatzes halbiert sich für Anleger nicht nur der in absoluten Zahlen ausgedrückte Zinsertrag, sondern auch das Verlustrisiko des direkten Aktieninvestments im Falle einer negativen Kursentwicklung einer der Aktien. Die lediglich am Bewertungstag aktivierte Barriere bietet zusätzlich einen attraktiven Sicherheitspuffer.